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Capítulos:
- Renuncias de Responsabilidad
- Antecedentes de Rod
- Manhattan Street Capital y Regulación A +
- Introducción al tema y agenda
- Formas de regulación D
- Discutiendo la regulación A +
- ¿Qué es la Regla 144A y qué la hace atractiva?
- Liquidez en relación con los métodos
- Comparando los métodos para reunir capital
- ¿Cómo se pueden utilizar estos métodos de obtención de capital?
- Preguntas y respuestas: riesgo de la Regulación A + relativo a las demandas colectivas por parte del inversor
- Preguntas y respuestas: costo de la regla 144A
- Preguntas y respuestas: combinación de regulación CF y A +
- Preguntas y respuestas - Regulación A + alternativas para recaudar dinero (OTCQB / OTCQX, NASDAQ, NYSE)
- Preguntas y respuestas: venta de deuda utilizando la Regulación A +
- Regulación S - Combinación de Regulación D
- Preguntas y respuestas - entidad SPAC y Regulación A +
- Preguntas y respuestas - Crowdfunding y donación con Regulación A +
- Preguntas y respuestas: costo de la regulación D
- Preguntas y respuestas: oferta de MSC y múltiples plataformas
- Preguntas y respuestas - Bolsa de valores a largo plazo, licencia de la FCC, ATS
- Preguntas y respuestas: porcentaje de acuerdos que se realizan con el agente de custodia externo
- Preguntas y respuestas: uso de dos empresas para alcanzar los objetivos
- Preguntas y respuestas: emisión de un convertible para usar la Regulación A +
- Preguntas y respuestas: registro de común subyacente
- Preguntas y respuestas - Disposiciones contra la dilución en un Reglamento A +
- Preguntas y respuestas - Tarifas de la Regla 144A
- Preguntas y respuestas: recaude dinero para adquirir una deuda en dificultades
- Preguntas y respuestas: limitaciones adicionales que utilizan la Regulación A + para los tokens de seguridad
- Preguntas y respuestas - Recaudar capital para un desarrollo inmobiliario industrial
- Conclusión
MSC no es un bufete de abogados, un servicio de valoración, un asegurador, un corredor de bolsa o un portal de financiación colectiva del Título III y no participamos en ninguna actividad que requiera dicho registro. No brindamos asesoramiento sobre inversiones. MSC no estructura transacciones. No interprete ningún consejo del personal de MSC como un reemplazo del consejo de los proveedores de servicios en estas profesiones. Cuando Rod Turner brinda un consejo, este consejo se basa en sus observaciones de lo que funciona y lo que no funciona desde una perspectiva de marketing en las ofertas en línea. Rod no le dice a la audiencia qué hacer o cómo hacerlo. Aconseja a la audiencia qué es más probable que sea más fácil de comercializar de manera rentable en el contexto en línea. Las elecciones de todos los aspectos de las ofertas de las empresas son realizadas por las empresas que realizan las ofertas.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
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La capital de Manhattan Street y yo no somos suscriptores. No somos agentes de bolsa. No somos abogados. Um, ¿qué más hay? No somos, no somos, no somos profesionales de la valoración. Hay muchas cosas que no somos. No quiero, así que no quiero. No tomaste nada de lo que digo como fingiendo ser un asesor de ese tipo. Porque no lo soy, no lo somos.
Dame un par de minutos de explicación aquí, para que sepas de dónde vengo. Comencé mi carrera como ingeniero, me metí en el espíritu empresarial. Tuve la suerte de desempeñar un papel clave en la construcción de seis tecnologías exitosas, empresas emergentes, dos resultados líquidos, dos, esas fueron las OPI del NASDAQ. Uh, uno de ellos fue la cinta de Ashton, que ciertamente me envejece. Esa fue una oferta pública inicial en noviembre de 1983. Y, eh, la tecnología inclinada es la segunda, que también es bastante antigua en esta etapa. Um, hice una empresa de capital de riesgo llamada OVI ventures y una incubadora junto con eso, lo que hicimos en la cuestión de Safi. Sabes, lo hice al principio de, eh, unirme a la primera burbuja de Internet. Ah, por cierto, te sugiero que veas, utilices para hacer zoom de esta manera que seleccionaste para hablar de ti. Um, todos están en silencio. Entonces, no tenemos mucho ruido de fondo y aceptaremos, uh, si desea hacernos preguntas, háganme preguntas, por favor. En cualquier momento, introdúzcalos en el chatbox. Y luego, eh, lo estaré, haré todo lo posible para responderlas más tarde.
Siempre que lo desee, siga adelante e ingrese esas preguntas. Comenzaremos en la parte superior de la lista y la trabajaremos, eh, cuando entremos en la Q y una sección.
Sí, entonces lancé el capital de honorarios de esta compañía en Manhattan, um, en mayo de 2015 debido a la Regulación A +. Entonces, hemos estado involucrados en este espacio durante mucho tiempo y tenemos mucha experiencia relevante. Ayudamos a las empresas a recaudar dinero. Consultamos con ellos. Les asesoramos y nosotros, uh, los ponemos en todos ofreciendo un juego enorme. Y hacemos mucho. Traemos a todos los diversos proveedores de servicios para ayudar a realizar ofertas exitosas. Entonces, el seminario web de hoy trata sobre la comparación de Reg D, Regulación A + y Regla 144A.
Si sería maravilloso para mí tener noticias de ustedes, ¿cuántos de ustedes ya están familiarizados con 144A? Lo encuentro bastante interesante, pero entraré en la parte por qué me parece interesante en un minuto, uh, como un parte de la agenda, obviamente hablaremos de liquidez, y también voy a hablar un poco sobre marketing y cómo las cosas están cambiando y cambiando porque veo muchos ajustes en los cambios, evolutivos, insignificantes, y cambios significativos en la solicitud en línea de, eh, de inversión y participación también. Entonces, um, sin más preámbulos, permítanme tomar un poco más de té aquí y lanzarme al reg D. Realmente, solo hay dos formas viables de reg D para solicitar en línea y de esos 506B es el menos viable y cinco o seis días más viable en 500 en el caso de 506 B uh, como en, en reg D puedes recaudar cantidades ilimitadas de dinero.
Eso es algo encantador. Uh, está limitado a inversores acreditados en 506 B, se le permite incorporar hasta 35 inversores no acreditados. Sin embargo, la gran limitación es que puede, solo puede acercarse a, eh, inversores acreditados con los que tiene una relación. Por lo tanto, no puede publicar anuncios en línea y atraer a personas que estaban acreditadas a la mitad. No puede comprar una lista de inversores acreditados y enviarles correos electrónicos invitándolos a invertir porque no los conoce. Uh, entonces esa es una restricción seria, uh, en, en 506 B, que es la razón por la que nunca hemos hecho un 506 B obviamente cuando estás haciendo, uh, uh, cuando estás recaudando dinero. Y, ya sabes, la experiencia de la gente es un camino muy relevante a seguir. Um, una ventaja de 506B, que es genial en esa situación es que los inversores pueden auto-Estados.
Pueden declarar que están acreditados. No necesitan probarlo. No necesitamos verificarlo. Entonces esa es una gran ventaja. Um, y luego, como es el caso con, uh, 506C o requerido o esperado por la sec para presentar un Formulario D con ellos, um, dentro de los 30 días de recibir su primera inversión en la reg D, pero eso es bastante fácil, y no lo es. una solicitud. ¿Podemos, podemos hacer esto? Es una declaración de que lo está haciendo y cuáles son los términos. Y el 506C es un caso completamente diferente. Así que 506C ay B cuando tengan efecto en estas formas, cuando entren en vigencia en septiembre de 2013, uh, ya que, en realidad, los primeros métodos de inversión colectiva en línea permitidos por la sec 506C son excelentes porque podemos comercializarlo a lo largo y ancho con un sólo una restricción muy razonable.
Um, aunque la respuesta es cero, se permiten inversores no acreditados y, um, la empresa emisora debe tomar medidas razonables para verificar que esos inversores estén realmente acreditados. Entonces, tienen que demostrarlo. Y eso es un dolor en el cuello, ¿verdad? Entonces, y también es una cuestión de ego. Entonces, algunas personas simplemente no quieren hacerlo. Los inversores mayores se estancan. Es, ya sabes, quiero decir, simplemente ser, jugar el lado escéptico de eso por un momento, ese es el caso, pero 506C funciona. Y hay muchas personas que invierten, que están acreditadas en las ofertas de 506C todos los días. Y hemos logrado grandes avances para descubrir cómo comercializarlos de manera efectiva. Eso ha sido algo, y estoy muy, muy satisfecho con el progreso que hemos logrado en el último año. Bueno. Entonces, uh, en comparación, la Regulación A + es un cachorro diferente.
Um, tiene las ventajas. Voy a hablar sobre el nivel dos porque el nivel uno es casi una pérdida de tiempo, probablemente en el año 2020, el 2% del capital recaudado por una Regulación A + llegó a través del nivel uno. Entonces, no quiero detenerme en el nivel uno, el nivel dos comienza en cero. Ahora sube a 75 millones de dólares al año. Entonces, es un tope, pero también es un gran número para muchas empresas, eh, pero él puede hacerlo y tú podrías hacerlo años sucesivos, ¿verdad? Puedes hacerlo año tras año. Los inversores, eh, tienen cualquier nivel de riqueza, incluidos los inversores acreditados, los inversores acreditados no están limitados en cuanto a cuánto pueden invertir. Los inversores no acreditados son limitados. Todo es autodeclarado por el inversor. No necesitamos probarlo ni verificarlo. Un inversionista no acreditado puede invertir hasta el 10% de su patrimonio neto o de sus ingresos anuales ofreciendo, um, que es realmente un número muy generoso, muy grande, ¿verdad?
Alguien, alguien que gane 200 K al año, digamos cien K en una empresa no acreditada, puede invertir $ 10,000 en su Regulación A +, eso es mucho dinero para esa persona, ese ingreso que obtendrá, especialmente porque puede hacer lo mismo en el siguiente Regulación A + les gusta, por lo que en realidad no es muy restrictiva. Um, la sec le permite comercializar la oferta en todo el mundo, lo que no quiere decir que los reguladores locales la aprobarán. No hemos tenido ningún problema excepto en Canadá. Hasta ahora, eh, en Canadá, el regulador federal acaba de decir, tienes que ir a los Estados. Tenemos que obtener el permiso de las estacas. Lo suficientemente justo. Los Estados, ya sabes, el otro que he olvidado para las regiones de Canadá, las restricciones en los hombres que promueven, describen y comercializan o la Regulación A + son más limitadas que estrictas.
Si tu quieres. Luego, en reg D reg, D puede hacer algunas predicciones sobre los rendimientos. Tiene la intención de poder hacer predicciones sobre los logros. Tiene la intención y su negocio en el caso de la Regulación A + tiene que tener mucho cuidado porque el sec no quiere, están protegiendo a los inversores de la calle principal. Ya sabes, mamá es una abuela subvencionada y, ya sabes, gente a la que se puede engañar fácilmente y que, por lo tanto, las declaraciones grandiosas nunca mienten. De todos modos, ya sabes, como somos, somos, tenemos la cura para el cáncer, ya sabes, algo tan extremo como eso obviamente no se va a permitir, pero no se puede decir que estamos adquiriendo empresas que vamos a adquirir. 50 empresas en los próximos 12 meses. Eso no está permitido. Eso es una afirmación demasiado predictiva de que puede que no se haga realidad, ya que todos somos empresarios aquí. Y tienes que ser optimista.
Es casi seguro que no se hará realidad si nos enfrentamos a la realidad. No hay requisitos de cielo azul para el registro, eh, con algunas excepciones peculiares en las que no me extenderé mucho aquí, ya que estás en una Regulación A + Así que en el nivel dos aquí mismo, por lo que básicamente puedes simplemente recaudar el dinero que se necesita. Si su empresa ha existido durante qué, dos años o más, necesita una auditoría de brecha de EE. UU. Para hacer una Regulación A + que es un gasto y una molestia, y debe presentar una solicitud ante la SEC para presentar un formulario uno y poder calificar. por el segundo para llevar a cabo la Regulación A + real. Por lo tanto, estamos hablando de un viaje de un mes completo, dos meses de preparación, dos meses para pasar por el proceso del segundo y gastos anticipados para la auditoría del abogado de valores, etc.
Um, así que supongo que va a costar 150 K aproximadamente, ya que estamos empezando con esto, Oh, genial. Estamos calificados. Y ahora podemos recaudar dinero en el mes cinco, más o menos, asumiendo cualquier proceso eficiente. Eso es, ya sabes, puedes gastar mucho más, es posible que puedas gastar un poco menos, pero esa es una razón. Ese es un número bastante razonable para considerar en el extremo inferior del reinado, incluido todo, sin excluir nada, incluidos todos los gastos. Um, una vez que califique, tiene 12 meses para recaudar el dinero, y es mucho más fácil recaudar dinero en una Regulación A + si está comercializando una oferta que atrae a los inversionistas de la calle principal, eh, es, hay tanta más gente es que no tenían tantas de ellas que antes no tenían estas oportunidades. Y si aman tu empresa o les gusta lo que estás haciendo, o encuentran esa inversión emocionante, entonces, uh, es mucho más fácil recaudar dinero con ellos.
Los inversores de Regulación A + son, en última instancia, los inversores de Reg D generalmente pesimistas. Soy un maldito pesimista. He hecho tantos tratos en los que he perdido mi camiseta. He aprendido por las malas que necesito ser pesimista, al igual que muchos otros inversores acreditados. Um, seamos sinceros. Cuando está acreditado, tiene un billón de oportunidades de lugares donde invertir su dinero. Um, hemos tenido casos en los que la gente viene comida, eh, desde, desde, publicidad a una oferta de todo el capital de la calle Manhattan, nosotros, ellos también, eh, para ver el proceso de inversión o para invertir. Los requerimos, hacen clic en un botón y tienen que darnos su correo electrónico al menos. Y entonces son parte de la audiencia comprometida que somos las empresas que comercializan donde lo hace el mercado de las agencias de marketing. Creamos una audiencia cada vez más grande. Así que hemos tenido días recientemente en los que de cada 10 personas que nos daban su correo electrónico al hacer clic en ese botón, siete de ellos invertirían en su primera visita.
Entonces, ya sabes, cuando eso suceda, obviamente esta es una oferta emocionante, pero también sabes que estos son optimistas y los pesimistas lo mirarían, harían clic en él, lo comprobarían y volverían más tarde. Le pregunté a la esposa, ya sabes, investiga un poco, probablemente no le pregunte a la esposa porque siempre les voy a decir que no, no lo hagas de todos modos. Pero sabes a lo que me refiero, hay optimistas con los que estamos tratando. Por lo tanto, debemos protegerlos y asegurarnos de que estén completamente informados. Y realmente no espere que lean la oferta. La circular de 150 páginas es un poco pesada. Entonces, seamos realistas sobre eso. Pero de todos modos, Regulación A + está tratando con optimistas y si lo está haciendo bien y tiene una oferta convincente, ya sabe, el 60% del dinero se invierte ahora a través de un teléfono inteligente. Y toma de tres a cuatro minutos, cinco minutos. Dice, así que en una situación tan diferente a la que solíamos tener, es una especie de dinámica muy agradable.
Bueno. Entonces, les he dado una especie de resumen de alto nivel de las diferencias, en realidad los cinco o seis PNC y la Regulación A + no voy a hablar. Entonces, ¿cuál es la regla 144A? Probablemente muchos de ustedes no la conozcan. Yo mismo no lo sabía hace algún tiempo. Y luego lo aprendí. Tenemos un cliente potencial que tiene una empresa realmente sofisticada, una empresa de préstamos de inversión que tiene un trato increíblemente complejo. Es muy difícil de entender, pero termina con estos flujos de porcentaje de ingresos brutos que se pagan a lo largo del tiempo de una manera muy segura. Y es capaz de crear previamente valores con grado de inversión de triple pozo, y luego necesita venderlos. Resulta que la regla 144A es la mejor manera de hacerlo. Su primer acuerdo es de aproximadamente $ 1.6 mil millones. Entonces, aún no estamos registrados para hacer eso. Puede que nunca suceda, pero en el caso de que suceda, será bastante bueno. Y el punto es que tenía que aprender de qué se trata un 144. Entonces, ¿por qué? Lo que hace que la regla 144A sea actualmente atractiva en mi opinión es la combinación de dos nuevos desarrollos. Entonces, lo veo como una oportunidad bastante atractiva para recaudar dinero donde está hace dos años. No lo fue.
Entonces, lo explicaré, solo mencionaré esos dos, esos dos cambios, y luego entraré en explicar qué es. Los dos cambios son estos. Estamos viendo un compromiso institucional serio en la Regulación A + ahora, y eso es algo nuevo, ya sabes, hace un año, casi nunca lo vimos hace seis meses, es cuando comenzó. No tengo un gráfico para mostrarles que lo demuestre, pero está sucediendo, está sucediendo y está sucediendo de una manera muy gratificante. Entonces, supongo que diría que la Regulación A + ha crecido y está siendo reconocida como un matrimonio, como, um, como una forma respetable de recaudar dinero, eh, de forma selectiva. Eso es un gran cambio. Enorme. Uh, y la otra cosa es que estamos viendo el surgimiento de, debido a la reforma regulatoria, estamos viendo el surgimiento de sistemas alternativos de comercio ATS para abreviar.
Por lo tanto, acompañe, puede hacer una regla 144 que ofrezca una oferta 144A y efectivamente hacer pública y listar en un sistema de comercio alternativo con muy pocos gastos generales y muy pocos gastos iniciales. La desventaja es que solo puede recaudar dinero en los EE. UU. A partir de bromas, ya que son empresas de inversión calificadas, lo que esencialmente significa empresas que son lo suficientemente inteligentes como para saber qué diablos están haciendo. Deben tener al menos cien millones de dólares del dinero de otras personas que puedan invertir. Entonces, esta es una oferta institucional, pero aquí es donde entramos en cómo funciona. Y no quiero entrar en demasiados detalles, pero no sé cuánto, cuántos de ustedes están interesados en esto, pero me parece un método bastante efectivo para hacerlo público en el sentido de que si el, si los valores son negociables, que se encuentran instantáneamente en una alternativa, tan pronto como se enumeran en un sistema de negociación alternativo, y lo hizo, y pudo hacerlo con las otras ventajas de 144A, esta es una nueva ruta, eh, a los murciélagos de liquidez, vale la pena, etcétera. Entonces, esta es la forma en que funciona. Así es como funciona la empresa, pero decide adoptar este enfoque. Los requisitos de presentación son nominales. Entonces, los documentos de la oferta son nominales y mínimos. Uh, no va a hacerlo, no tiene que hacer uno completo, un archivo de Regulación A + con la SEC, no hace una declaración de registro. Hay una exención para un 45 para una oferta porque se supone que estas entidades son lo suficientemente inteligentes como para saber qué diablos están haciendo. Entonces eso es, entonces el primer paso es que el emisor venda los valores. Esto es, esta es la parte extraña.
Para un inversionista acreditado, um, a través del registro D. Está bien. Y luego ese inversor puede comercializarlos en línea. El marketing puede ir a donde quiera que vaya, pero las únicas personas que podrían invertir todas esas que son, uh, bromas de calidad, estas, estas inversiones calificadas, uh, bromas de negocios. Si. Y, um, se deben tomar medidas razonables para asegurarse de que son las personas las que están invirtiendo. Son inmediatamente líquidos en los ojos de los SCC. Y una vez que los valores se cotizan, en realidad son inmediatamente líquidos y pueden negociarse públicamente con los valores. Entonces, especialmente cuando tienes una oferta cuando tienes una empresa que es atractiva para las instituciones, esta es una forma muy atractiva de recaudar dinero en mi libro. Es una forma sencilla de cotizar valores y luego capacitarlos y recaudar dinero. Entonces, um, um, haré una pausa en eso. Asigne eso a otros aspectos de esta cosa de mensajería de alguien. No lo es. Bueno. Por eso creo que el 144 es ahora un fenómeno interesante, un vehículo interesante.
Y ahora hablaré sobre la liquidez y otros aspectos de estos diferentes métodos. Entonces, la liquidez de la Regulación A + es excelente. Um, pero entonces, tienes estas opciones. Puede hacerlo público en el NASDAQ. Puede ir al OTC, QB o QX si hace el QB o QX, luego en el QB o la obligación de informar es lo mismo que tener a cualquier persona que haya completado un nivel dos de la Regulación A +, que es una auditoría de brecha anual. Le preguntas a Apple en las finanzas de gestión semestrales. Y, por supuesto, cualquier cambio material en el negocio, um, puede enumerarlo en el sistema de comercio alternativo, la hermosa ventaja de hacerlo, la desventaja es que tienen menos liquidez y son nuevos y están surgiendo. Lo bueno es que no hay pantalones cortos y no hay pantalones cortos desnudos. Por lo tanto, a diferencia de la cotización en los mercados OTC o en un intercambio importante, muchas empresas, que no están realmente preparadas para un ancho de banda de gestión, una revisión o una etapa del negocio, o la previsibilidad de los rendimientos y las ganancias, muchas de esas empresas realmente no están preparadas para los rigores de la exposición a pantalones cortos desnudos, que los corredores de bolsa pueden ponerse todo el día, cualquier día que quieran. Entonces, ya sabes, a menos que estés preparado para manejar eso, salir en esos intercambios es una bendición marginal, marginal. Ir en un ATS es una apuesta mucho mejor desde ese punto de vista. Bueno. En otros aspectos de la liquidez de la Regulación A +, puede ofrecer liquidez directa limitada a sus inversores. Está limitado por la regulación y M para la madre,
Uh, y la ventaja de lo que no es una ventaja o la Regulación A +, creo que generalmente se entiende que completar la Regulación A + hace que todos los de adentro sean líquidos, todos los inversionistas mayores y los propietarios de la empresa, todos son líquidos. Por lo tanto, todos son obviamente limitaciones en esa luz, los conocedores y los inversores pasivos que poseen más del 10% de la empresa están restringidos a vender joyas solo en un período de dos semanas después de que la empresa haya informado los resultados o los resultados de la auditoría para auditoría o gestión financiera. Eso es bastante restrictivo. Y durante esa ventana, están restringidos al 1% del flotador. Flotamos, ya sabes, el volumen de operaciones cada día, cada día es ese límite que se aplica a cada día. Eso depende en gran medida de dónde se encuentre en la lista, ¿verdad? Por lo tanto, un ATS no le dará una cantidad enorme de volumen. Y si tiene cuatro clases de valores, entonces para que sea realmente fácil para cada grupo de personas que poseen esos valores negociarlos en un ETS o en cualquier otro lugar, deben estar listados realmente, ¿verdad?
Entonces, tienes el gasto adicional de eso. Lo hace, lo alienta a la variedad de valores, lo ofrece más simple, eh, y lo alienta. Si está nervioso por bloquear a algunos, encierre a algunos de sus empleados antes de hacer, eh, su Regulación A +, como lo haría en, uh, una OPI de S one. De todas formas. Entonces, hay algo realmente bueno, sin embargo, si lo miras en el lado positivo de este, eh, de este libro mayor, tus inversores a largo plazo que no poseen más del 10%, son líquidos de inmediato. . Y si pueden encontrar un comprador, pueden venderlo, vendérselos, o cuando enumera algún lugar, pueden vender y no están restringidos al momento en que se informaron los resultados más recientes. Entonces, esa liquidez es encantadora para ellos porque, ya sabes, en algunos casos, han existido por mucho tiempo, estas historias de éxito de la noche a la mañana toman un tiempo para construir en mi experiencia. UM esta bien. La liquidez Reg D es mejor de lo que parece. Um, en términos generales, normalmente un período de tenencia de un año antes de cualquier transacción, sin embargo, las ventas privadas de valores reg D a otros inversores acreditados se pueden realizar inmediatamente después de la compra y un DI reg no sabía eso hasta que lo estudié hace algún tiempo, de manera similar, bajo otra exención por siete, lo mismo,
Los valores privados se pueden vender. Eso significa que no se puede incluir en la lista pública. No puedes comercializar eso en línea. No puede promocionarlo, pero en privado esas transacciones están alineadas y obviamente de manera privada con inversionistas más institucionales, ya sabes, como estos compradores institucionales calificados de calidad, que es el término adecuado para las bromas, eh, eso estaría bajo la regla 144A, y eso está permitido en cualquier momento. Y luego públicamente después de que haya pasado un año. Eso no significa que las acciones se compren fácilmente porque las empresas probablemente no cotizan en bolsa, pero después de un año, se aprueba el período de tenencia de la regla 144. Entonces esas, eh, inversiones de inversionistas acreditados son en realidad negociables públicamente. Si pueden encontrar un comprador, está bastante bien. Entonces, y, y el equivalente que ya mencioné para 144A es que las bromas son líquidas de inmediato. Y, por cierto, cuando haces esta oferta, los inversores reg S pueden acceder a su liquidez inmediatamente, siempre que no vendan a inversores estadounidenses. Entonces, los compradores internacionales de la oferta 144A, uh, pueden vender de inmediato al lado de los EE. UU. En lo que respecta a la sección. De nuevo, ya saben, esta es una avenida interesante e interesante para conseguir liquidez y recaudar fondos para una empresa. Bueno. Liquidez Reg D de eso. Y dijo que, está bien, comparando estas diferentes metodologías de recaudación de capital para empresas, eh, veamos cómo lo estamos haciendo a tiempo. Bueno. UM esta bien.
Así que el reg D y la regla 144A son muy simples para empezar, no tienes que ir a presentar un informe extenso y pedir permiso a la sec y obtener la calificación, etcétera, etcétera. Por lo tanto, el gasto inicial y el tiempo necesarios para comenzar son mínimos. Va a estar limitado por la rapidez con la que puede armar el marketing, realmente serán las piernas largas. Por lo tanto, yo diría que de cuatro a seis semanas es realista para lanzar un reg D en línea o un 144A. Proporcionaremos el servicio de comprar el valor en primer lugar y luego ponerlo en nuestra plataforma para venderlo al mercado de accesorios. Porque si usted, si escuchó lo que estaba diciendo antes en el 144A, esencialmente, existe este proceso de dos pasos donde el problema nosotros mismos a alguien y ese alguien que puede vender a través del 144A públicamente a través del marketing en línea, y nosotros ' Brindaremos ese servicio a cualquier empresa que desee alguna empresa dentro de lo razonable.
No es necesario contar con auditorías para realizar ofertas Reg D u ofertas 144A. ¿Qué haces en un Reglamento A +? Es completamente razonable, pero eso es una diferencia, ¿verdad? Um, no hay límite sobre cuánto puede recaudar en una oferta regular D o 144A. Considerando que esto, hay un límite de 75 mil por año y la Regulación A +, um, todavía la Regulación A + en uno, cuatro a son métodos diferentes para hacer pública su empresa, obviamente pública con 144A es una restricción pública en los EE. UU. ¿Verdad? Eso es solo estas bromas. Y yo, dentro de los EE. UU., Todos los inversores reg S son efectivamente líquidos. Uh, pero no es lo mismo que una Regulación A + donde es una suite. Es una maravilla hacer que una empresa cotice en bolsa en el sentido normal de la palabra con reg D y 144A; prácticamente no hay requisitos de informes en línea. Obviamente, las empresas deben estar por encima de la mesa y las cosas, pero no existen los requisitos más antiguos, y no hay una gran obligación continua de a, un informe continuo o de eventos en curso en un reg D o un 144A. En el caso de la Regulación A +, una gran ventaja, que vivimos y respiramos todos los días, es que puede comercializar su marco entre inversores no acreditados. Y como dije antes, son optimistas si es la oferta correcta si es una oferta tan bien comercializada, entonces, uh, ya sabes, podemos reducir el costo de esa publicidad al mínimo que hemos podido obtener. a dos hasta la fecha fue de $ 3 y 50 centavos. Ahora, en realidad, se gastan $ 3 y 30 centavos en publicidad por cada cien dólares recaudados en una Regulación A +, que es una de esas cosas. Probablemente nunca repetiremos eso durante mucho, mucho tiempo, si es que alguna vez lo repetiremos, pero eso es una muy buena indicación de cómo, cuando funciona, funciona bien, ¿verdad? Eso es, ese es el mayor gasto en una Regulación A + es la publicidad
Y su caso en ese bolsillo era la biotecnología, su caso, su gasto total, incluido todo, era alrededor del seis y medio por ciento del costo de capital. Y ese fue un aumento relativamente pequeño. Entonces, el porcentaje habría sido mucho mejor si hubieran recaudado más dinero, lo cual eligieron no hacer reg D y Regulación A + y Regla 144A, no es reg 144, la regla 144 a es mucho menos costosa para comenzar, ¿verdad? No tiene el abogado de valores para configurar los gastos, etc. Es mucho más sencillo. Bueno. Entonces, les voy a dar un par de ejemplos de cosas que pueden hacer con estos diferentes sistemas de recaudación de capital. Realmente solo un par, porque, um, la mayor parte es obvio, um, ¿puedes hacer un fondo de capital de riesgo? Bueno, en el caso de la regla D, si recauda dinero con menos de cien inversores, entonces 99 inversores, o menos de, sí, puede, puede recaudar dinero para ser, para salir y hacer inversiones de capital privado para emprender. inversión de capital, esencialmente como una compañía de cheques en blanco, y cualquier restricción sobre la cantidad de capital de las compañías en las que invierte que tendrá o que le prestará.
Bueno. Así que eso es algo bueno, excepto que no es bueno tener que meterlo todo en 99 asientos, pero puedes hacerlo. Hicimos una ofrenda con, uh, dos comprados, uh, hicimos una ofrenda con un fondo que se armó de esta manera el año pasado en el verano, con el fin de recaudar dinero para ayudar a comprar valores de alimentos imposibles, accionistas que quería diversificar. Y eso es lo que hicimos. Y tuvimos un éxito notable en esa carrera. Fue difícil porque, ya sabes, quieres recaudar mayores cantidades de dinero por asiento, lo que lo hizo un poco más desafiante, pero aún así tuvimos mucho éxito con eso. Plantearlo solo comercializándolo a nuestro inversor, este, que fue una sorpresa muy grata. En realidad, no pensé que iría tan bien como lo hizo. Así que ese es un ejemplo. Otro ejemplo es en la Regulación A +, donde es muchísimo más difícil, pero esencialmente lo que se reduce a la Regulación A + es que si usted es una empresa en etapa inicial, donde posee grandes cantidades de empresas porque ' Si los está juntando, la mayoría de sus inversiones serán para más, para controlar la participación en empresas. Luego puede usar la Regulación A + hasta que las vacas regresen a casa, ya que, como un fondo de inversión para hacer eso, um, la restricción, el problema es que, usted sabe, típicamente en un fondo de capital de riesgo típico, no está comprando más del 51% de una empresa, o normalmente obtiene menos que eso, en cuyo caso realmente la Regulación A + no funciona a menos que combine la porción de inversión con la porción de préstamo donde la porción de inversión es esencialmente menos de 40 % de activos. Y la parte del préstamo es más de 60, 60 o más. Y lo bueno aquí es que donde la inversión está en los warrants, no cuentan como activos. No tienen, no cuentan como valores hasta que los compra. ¿Derecha? Por lo tanto, podría tener una situación en la que esté haciendo una gran cantidad de inversiones de capital realmente interesantes a través de Warrens a través de una entidad financiada por la entidad Regulación A +. Um, y sin embargo, ya sabes, estás obteniendo posiciones minoritarias, pero tu exposición real es mejor de lo que parece. Si ve lo que estoy diciendo, por el hecho de que los Warren no cuentan hasta que los ejercita.
Bueno. Esas son las cosas principales con las que quería ligar. Entonces, no voy a ir a ver las preguntas que ustedes hacen, y habrá una. Yo hago eso. Y si desea agregar más preguntas aquí, con gusto las responderé. Voy a intentar optimizar la pantalla aquí para poder ver las preguntas que me acompañan a mí, a mamá y a los chicos, mientras hago exactamente lo que dije. Bueno, bien. Espero que esto ya haya sido realmente informativo. Y espero ver más preguntas. Tienes divulgación. Si.
Oh, alguien preguntó sobre la grabación. Lo estamos grabando. Preferiría que no lo hicieras, pero supongo que está bien. Saben qué, realmente no quiero que graben estas sesiones porque lo que haremos es convertir esto en una grabación. Y si es, si hay algo que dije, que resulta ser incorrecto o provocativo de la sec, borraremos esa parte antes de publicarlo. Y, eh, no quiero que me vaya, diciendo algo incorrecto en algún lugar, proliferando, pero no vi una pregunta. Entonces mi cabeza, está bien. Cam one 44, se acerca una bolsa de valores a largo plazo. No sé, no sé qué es la bolsa de valores a largo plazo. Si es un ATS, entonces sí. Con respecto a los productos de la Regulación A +, ¿puede definir el riesgo potencial en relación con las demandas colectivas de los inversores? Buena pregunta. Entonces, lo principal con, eh, la Regulación A + para limitar la exposición a litigios en el futuro es, como veo, hay dos cosas, muy buena preparación, tres cosas, muy buena preparación de los documentos.
Entonces, todos los factores de riesgo están claramente delineados. Eso reduce la exposición. En segundo lugar, obviamente, asegúrese de que sea una empresa realmente buena y de que exista una buena ética en todas partes. Es tan obvio. Y en tercer lugar, seamos un poco selectivos sobre a quién incorporamos como inversor, ¿verdad? Entonces, en ese frente, hacemos cosas en nuestra plataforma que están por encima y más allá. Ambos lo son, hacen AML y sé todo eso. Tenemos un algoritmo que monitorea la actividad de las personas, ya sabes, la actividad de todos en nuestro sitio web, en realidad. Y podemos, desde esa bandera, yo diría comportamiento peligroso que indica un inversor de baja calidad. De modo que, además del trabajo más profundo más allá del AML, básicamente nos permite descubrir algunos riesgos, ya sabes, recomendar a nuestras empresas clientes cuando no deberían aceptar a ese inversor porque no quieres el dinero. Si va a ser un riesgo en el futuro, alguien que lo haya hecho ha tenido cuatro bancarrotas personales, puede que no sea el tipo de riesgo que desea asumir. Derecha. Pero luego de eso, no lo he hecho, no tengo conocimiento de ninguna publicación que ofrezca litigios en la Regulación A + Eso no significa que no haya ninguno, pero no soy de ninguno, eh, y allí, probablemente estaría consciente de que si lo hubo, creo que el mayor riesgo es que la SEC encuentre algo inaceptable en la forma en que se promovió una Regulación A +.
Y ha habido algunos casos de eso. Ese es el mayor riesgo, creo. Y ahí es donde jugamos un papel importante: ayudar a las empresas a hacerlo bien. Ya sabes, está bien. ¿Cuánto cuesta configurar un 144A? Yo diría que incluir el mayor gasto estará en los aspectos de marketing. Así que probablemente alrededor de 35, 45 K por ahí.
Incluyendo todo por adelantado. Y luego se trata de hacerlo, comercializarlo, hacerlo realidad. Eso no quiere decir esperanza. Sí. Simplemente póngalo allí y sucederá por sí solo. De ninguna manera. Existe el gasto continuo de venderlo, comercializarlo. Ahí es donde está el gasto B, pero una vez que está funcionando bien, entonces el, eh, eh, los gastos son superados drásticamente por el Capitolio, ¿verdad?
Varias empresas pensaron que el motor era uno, varias recomendaron hacer un aumento de CF y usar los fondos obtenidos para financiar la realización de una Regulación A + que tiene sentido. Cual es mi opinion Personalmente, creo que es un buen enfoque. Hago. Inicialmente no estábamos interesados en la FQ, pero ese enfoque ha llegado a ser atractivo debido a los costos asociados con el fanfarronear más. Lo suficientemente justo.
Sí. Entonces, um, el motor de césped es una especie de competidor, un competidor indirecto porque su enfoque es muy diferente al nuestro, pero lo son, cumplen con la Regulación A +. Entonces, ya sabes, son una buena empresa. Ya sabes, tenemos otras empresas con las que competimos. Somos muy diferentes a ellos. No creo que ustedes realmente quieran oírme promocionar mi empresa a sus expensas aquí, pero estamos más comprometidos con nuestras empresas. Somos más selectivos que nuestros competidores. Hacemos menos ofertas, pero estamos muy involucrados porque, francamente, mi intención es convertirnos en el período líder de la plataforma de Regulación A +. Y para hacer eso, tenemos que tener grandes ofertas con gran éxito e inversores felices más adelante. Eso es lo que es, todo lo que hacemos está dirigido a eso. Pero, de nuevo, eso es demasiada autopromoción aquí. Entonces, creo que reg CF es, es, realmente bueno.
El hecho de que haya subido a 5 millones ahora lo agregaremos a nuestra combinación de ofertas. No lo hacemos actualmente, pero sabes, cuando era un millón de dólares, no valía la pena hacerlo, eh, la cosa, lo único que me complica eso es que hemos estado golpeando, hemos He estado dando zancadas con reg D haciendo que resuene y es, uh, es realmente bueno, ya sabes, y es un cumplido más fácil. Resulta que Reg CF es más restrictivo desde un punto de vista de marketing y la Regulación A + reg D es menos restrictiva. Por lo tanto, si está haciendo un CF reg con superposición con su Regulación A +, el CF reg reduce la cantidad de marketing que puede hacer, restringe los tipos de marketing que puede hacer en su Regulación A + al nivel de CF reg, lo cual es un problema .
Entonces, ya sabes, no me gustaría hacer los dos al mismo tiempo, pero hacerlo de forma secuencial está bien. Y luego lo único es reconocer que todas estas cosas llevan tiempo. Y si está planeando hacer el CF en seis semanas, para que pueda seguir adelante, vamos a la Regulación A + u ocho semanas o algo que no sea bueno. Eso no es real. Eso no va a suceder. Va a llevar más tiempo que eso.
Sí, estuvo bien. Tenemos salas de CF, diría, vengan a nosotros, ya verán. Sí. Y lo haremos como preámbulo. Por eso Manhattan, el fondo de la calle, ¿no? Entonces, Manhattan, la granja de la calle, invertiremos la tierra en empresas para acelerar su Regulación A +, para eso tengo que ir a cualquier otro lugar, pero tiene su propia propiedad y su propia agenda. No va a hacer lo que le diga la capital de las calles de Manhattan. Lo queremos para los emisores OTC y QB existentes, no para el éxito. Tres auto-elegibles parecen ser excelentes candidatos para las ofertas de Regulación A +. Sí, ese es el caso en que puede hacer una Regulación A +, se puede usar para ofertas secundarias para las empresas informantes, ya sea que estén en la pila QB [inaudible] o que la Regulación A + de la NYSE esté permitida para ellas como alternativa S3 para recaudar dinero. Y en muchos casos, es una muy buena forma de hacerlo. Y sucedieron algunas buenas historias de éxito. Um, el desafío ha sido que, en muchos casos, los que adoptaron la Regulación A + en las primeras etapas de las ofertas secundarias han sido sociedades anónimas. Entonces, ya sabes, es realmente un desafío vender la misma seguridad que está allí. Incluso si hubiera hecho una división inversa y subió el precio de la acción, si aún es vulnerable, ya sabe, no puede estar jugando con el sheriff.
Puede cambiar el precio y la valoración de las acciones en un Reglamento A + sobre la marcha dentro de lo razonable. Pero si, si hay una acción común que está vendiendo aquí y su Regulación A +, y esta es esta, ¿puede ver mi, sí, puede ver, así que imagine esta situación, esta es la acción común en el mercado? ahora, y ese es su precio y el precio de su Regulación A + aquí. Y luego, por alguna razón, alguien lo está bombardeando aquí y los precios que figuran públicamente aquí abajo, ¿cómo van a venderlos? Es mucho más difícil hacer la Regulación A +. Entonces, tener una seguridad separada que vende la compañía es lo que he visto como el mejor modelo en ese momento, en lugar de tratar de lidiar con esto, porque esa fluctuación no se puede manejar con elegancia. Con suerte, eso quedó claro.
¿Puedes vender deuda? Sí, la Regulación A + es buena para cualquier seguridad legítima. Y, um, mencioné Regus anteriormente en conjunto, en el contexto, puedes usar reg S para complementar reg D, ¿verdad? Uh, estamos encontrando que es muy lindo. La sinergia allí donde se comercializa el reg D en los EE. UU., Por lo que los prejuicios y los inversores, el gas correcto no se restringe a los inversores acreditados fuera de los EE. UU. Y son líquidos. Como dije anteriormente, siempre que no nos vendan a los inversores, es interesante que puedan venderles a ustedes como inversores después de un período de tenencia de un año para acciones o 40 días y un instrumento de deuda. Entonces, es incluso, ya sabes, es un pequeño giro interesante. La entidad SPAC puede usar la Regulación A + con, con, con restricciones, eh, tenemos un seminario web que hicimos sobre eso, que ella puede buscar en nuestros sitios web.
Es uno de ellos en el área de blogs. Uh, las restricciones son que no puedes hacerlo como un respaldo puro. No puede hacerlo como una empresa de cheques en blanco pura. Debe tener un enfoque comercial que sea legítimo. Uh, y luego puedes comprar la ley de empresas. Eso no es un problema, pero debe tener un enfoque comercial. Entonces, por ejemplo, ya sabes, soy un fanático del aprendizaje automático de IA. Creo que será increíble lo mucho que se puede hacer con eso. Podría desarrollar una empresa, un plan y un equipo para construir, o podría desarrollar tecnología para que ellos la utilicen en la IA de la máquina, el aprendizaje automático y luego, esencialmente, planear aplicar eso a una serie de empresas que adquiera. Eso es legítimo, eh, es un SPAC con otro nombre, ¿verdad? Es una espalda sin cónyuge. Um, entonces puedes recaudar el dinero y la Regulación A + para ese negocio, que luego comprará un montón de empresas. Es solo que el enfoque funcional del negocio debe ser legítimo. Entonces, no puedes ser una farsa, obviamente, ¿verdad?
¿Puede la financiación de crack ser parte de la Regulación A +, o crowdfunding de donaciones? No es parte de una Regulación A +, pero puede hacerlo bien. Puede recaudar dinero mediante esa Regulación A + su multitud invirtiendo como su reg D en línea con 506C y 144 inversión prioritaria. Pero si esa pregunta era sobre crowdfunding, en cuanto a donaciones, puede hacerlo con cualquier empresa, en cualquier momento, si convence a las personas de que deben donar. Y, ya sabes, eso es algo permitido. ¿Puede un canadiense puede la empresa de mancomunación de capital canadiense Bo No lo sé. No sé. Tendría que no saber qué es una empresa de capital común de Canadá. Entonces, no puedo agregar valor a eso. Una entidad que cotiza en Canadá puede recaudar dinero y la Regulación A + en los EE. UU. Una entidad canadiense puede recaudar dinero, despedir la Regulación A +, pero ese tipo de entidad en particular, puede ser una extraña excepción. No sé. No puedo buscarlo ahora mismo. No tengo tiempo con todos los demás aquí.
¿Cuánto cuesta?
¿Hacer un registro D que incluya marketing? ¿Puede garantizar un aumento de capital de ninguna manera y cómo podemos garantizarlo, pero los costos iniciales para hacer una tasa D generalmente, ya saben, tienen números muy grandes para examinar las variables? Si asume un PPM prudente y modestamente complejo, entonces se trata principalmente de preparativos de marketing. Entonces, diría 40 K-ish 50 K-ish para prepararse. Y luego entra el gasto real cuando lo comercializa. ¿Derecha? Entonces, lo que haces es, sabes, estás anunciando una oferta a inversionistas potenciales, y él no gasta mucho dinero en eso. Quizás cien dólares al día. Inicialmente, $ 200 por día es suficiente para ajustar, ajustar y ajustar. Y si nunca funciona, entonces te detienes y desperdicias algo de dinero,
Que es lo que no queremos hacer.
Pero normalmente podemos ajustar y ajustar, modificar y ajustar el objetivo, tomar, ajustar la mensajería, tal vez tener diferentes páginas de oferta que traemos tráfico publicitario para definir cuál funciona. ¿Derecha? Entonces, llegamos a, cuando llegamos a un punto en el que la eficiencia de la conversión es lo suficientemente alta, que es lo que estaríamos haciendo, esto exactamente con nuestra oferta reg D para el fondo de la calle de Manhattan, a medida que nos volvemos más eficientes, Estoy aumentando el gasto porque ahora está funcionando muy bien. Um, pero hemos hecho un montón de innovaciones en torno a eso, que estoy realmente entusiasmado con muchas de las cuales son propietarias. No vamos a decirle a nadie qué diablos son porque están funcionando muy bien. Estamos gastando dinero similar ahora para atraer inversores reg D reg S, como veremos normalmente en una Regulación A +. Y nunca podría haber dicho eso antes. Esa es la primera, ya sabes, los últimos dos meses es la primera vez que pude decir que es una cosa,
Pero no hay garantías, no, no podemos hacer eso. Y seremos tontos. No lo harías, sería una tontería para nosotros. Um,
Tenemos algunos planes que traerte para hacer crowdfunding, ofreciendo Regulación A + o CF. ¿Puede hablar sobre lo que obtiene MSC de eso y hablar sobre si una empresa puede poner su oferta en múltiples plataformas simultáneamente? Sí. Bueno. Entonces, a tiempo lo estamos haciendo bien. Realmente es imprudente poner a su empresa en múltiples ofertas. Logísticamente es una pesadilla, mantener todo actualizado y actualizado, y tú, realmente matas la eficiencia del marketing. Si intenta llevar el marketing a varios lugares, es un desastre que nunca logrará la eficiencia. Um, y no voy a hacerlo, no voy a hacer una oferta de esa manera, porque es casi seguro que fallará o al menos fallará en ser eficiente, ¿no? Entonces, no vamos a hacer eso. Um, pero la otra pregunta era, ¿qué obtenemos? Bien, nuestras tarifas son estas, cobramos, uh, en una Regulación A +, que están en una no, que son $ 10,000.
Para cada una de estas tarifas en efectivo, cobramos warrants equivalentes a, y es complejo. Es un poco diferente a una oferta de deuda, pero solo hablamos de acciones por un minuto. Es decir, los warrants tienen que ser un poco diferentes y deben haberse ofrecido durante nueve meses. Cobramos honorarios de consultoría de $ 10,000 al mes. Además, los warrants tienen el mismo valor nominal mientras cotizan en nuestra plataforma $ 5000 al mes más warrants al mismo valor nominal. Y por cada inversión de $ 25, independientemente de la cantidad invertida más warrants del mismo valor nominal, todas esas son tarifas. Termina sumando poco dinero. Es una estructura de tarifas de muy bajo costo. Um, y Reg D es similar, pero la, eh, la tarifa de cotización es de $ 10,000 al mes, eh, porque es difícil para nosotros ganar dinero con Reg D's y cobramos $ 250 por inversión. Y eso incluye un AML y el proceso de verificación de acreditación. Um, ese tampoco es un paquete rico para nosotros, pero eso es lo que hacemos. Estos terminan siendo de muy bajo costo para el emisor, especialmente dados los servicios de asesoría que brindamos a estas ofertas,
¿Cuál es la regla de registro óptima para emitir bonos sin calificación? No lo sé, bueno, no lo sé. Creo que no, realmente no puedo comentar sobre eso de una manera inteligente sobre los bonos no calificados. Entonces, yo, entonces yo, no haré eso si quisieras seguir, sería más tarde, ya sabes, estaría feliz de investigarlo, pero no estoy calificado en este momento para darte una respuesta útil.
La bolsa de valores a largo plazo obtuvo una licencia de la FCC. Entonces, supongo que probablemente sea un ATS. ATS es genial de parte de Robert Kim o, Oye, Robert, me alegro de que estés aquí. El perfil típico de las empresas ejerciendo, estas rutas, captando capital científicos, muchas cosas. Entonces, particularmente para la Regulación A +, para que la Regulación A + funcione, no se trata tanto de la etapa de la empresa. Se trata del atractivo. Entonces, hablé con una empresa recientemente donde aceptan papel usado. Papel y lo reciclan literalmente quitando la tinta. Y pueden hacerlo más de 10 veces. Y el costo del papel es menor para cada uno, ya sabes, para que compren el papel, si quieres, es menor, cuesta menos que el papel nuevo en primer lugar. Entonces, ¿qué tienes? Tiene un enfoque ambientalmente sensible que atraerá a las instituciones que tienen ese informe, así como a los inversores. Y tienes una forma de salvar árboles. Quiero decir, es algo muy motivador y mi Dios es un gran negocio. Su modelo de negocio, su modelo de ingresos, es otorgar licencias a personas como Canon y Hewlett Packard que se avergüenzan porque tienen patentes para esta empresa. Está muy bien dicho, ya sabes, otro éxito de la noche a la mañana. Lo lanzaron en 2014,
Um, ese mercado en un modelo de ingresos por licencias en el que no tratan directamente con los clientes se debe a su tamaño gigante, alrededor de $ 3 mil millones al año. Sí, podría hacer una Regulación A + para esa empresa. No tienen ingresos, eh, pero tienen prototipos funcionando y tienen todo tipo de otros grandes indicios de maravilloso éxito. Entonces, es una especie de startup, pero no es porque la hayan estado construyendo durante mucho tiempo y sea un negocio tan atractivo. Considerando que, ya sabes, teníamos una empresa estable y aburrida y que no estaba creciendo y no era muy rentable y difícil de explicar. Nunca recaudaremos dinero para ello. ¿Cómo puedes hacer que resuene en la gente? Ya sabes, ¿por qué iban a comprar acciones? ¿Qué va a hacer la propiedad por ellos a menos que reconviertan el negocio y presenten una estrategia que lo convertirá, uh, ya sabes, en un negocio estratégico que lo haga muy, muy atractivo? Entonces, todo se reduce a que tiene que ser realmente atractivo como empresa debido a la naturaleza de lo que hacen.
Tratar curar la curación de la enfermedad de Alzheimer, está bien. Tratar el Alzheimer, tratar el cáncer, ya sabes, la biotecnología puede ser maravilloso, um, resolver problemas que preocupan a los consumidores, ya sabes, los vehículos eléctricos electrónicos, las nuevas tecnologías de baterías y cosas por el estilo, las energías alternativas que a la gente le importan, donde son buenas las inversiones, ya sabe, donde está el pronóstico, es emocionante. Tenemos una empresa de biotecnología emisora en nuestra plataforma en la que están haciendo una prueba de COVID-19 que, uh, aún no, uh, aún no ha terminado. Está cerrado y aún no está aprobado por la FDA, por lo tanto, pero se venderá por alrededor de $ 120 en su farmacia. Agregas, dijiste un pequeño dispositivo que funciona con tu teléfono inteligente y te brinda resultados precisos sobre COVID-19 y muchos, muchos otros, uh, virus, así como bacterias en minutos, ya sabes, cinco minutos para obtener un resultado, y costará alrededor de $ 20 por prueba. Así que sí, eso es relevante. Sí. Eso es interesante. Y lo están haciendo increíblemente bien como, eh, en esa Regulación A +, de modo que no hay ingresos y son efectivamente previos al producto. Um, luego tenemos otra, tenemos otra empresa que no voy a describir con demasiados detalles, pero están en un negocio.
Están, um, están creciendo alrededor de un cien por ciento al año y producen, uh, bolsas del 85% de ganancias antes de impuestos. Realmente no necesitas saber mucho más que eso, siempre que sea real. Derecha. Y hay limitaciones de capital. Así que ese es un ejemplo de Whoa. Sí. No tiene por qué tener un costo de miles y 65 empleados, ya sabes, así que realmente se trata de, ¿podemos explicarlo fácilmente en la publicidad en línea? ¿Es atractivo y es una inversión increíble o está haciendo algo que la gente realmente quiere que se haga? De acuerdo, tienes un tratamiento, pero si lo mencionas, si estás trabajando en cáncer de mama preclínico, triple negativo, quimioterapia, quimioterapia, eso, ya sabes, parece prometedor y será fácil recaudar dinero para eso. como ejemplo. ¿Qué porcentaje de acuerdos se realizan con los agentes de custodia de terceros, volví a recomendar de una forma u otra? Entonces, usted, la logística dice que si va a procesar pagos en el backend, ¿dónde va a poner el dinero? Derecha. Y debe usar un agente de transferencia porque existen serias razones con la sec, por las que debe usar un agente de transferencia. Entonces, terminas teniendo que tener al menos una cuenta separada, o incluso si no está en custodia donde va el dinero, tienes que hacerlo de manera logística, no es costoso, pero tienes que hacerlo.
Lo haría una vez. Bueno. Por un momento aquí. Entonces, tu pregunta fue el porcentaje. Yo también hice eso. Elaborar y dar respuesta al cien por cien de los tratos que hacemos ya que ustedes, ya que todos tienen diferentes inversionistas acreditados en su Rolodex, podría una empresa haciendo un aumento, utilizando dos empresas para alcanzar sus metas, poniendo un tope a cada empresa. Sí. No lo haríamos porque el marketing sería una pesadilla, pero teóricamente, podrías hacerlo. Derecha. Um, la excepción sería traer un corredor de bolsa, pero la forma en que funciona con los corredores de bolsa es que en un aumento en línea, no van a correr un riesgo e ir a sus clientes hasta que ya sea exitoso. Por lo tanto, tenemos que hacerlo exitoso desde el principio con el marketing. Una vez que ya es un éxito obvio, entonces podemos traer un corredor de bolsa para agregar valor, pero quiere agregar valor hasta entonces porque los representantes del corredor de bolsa no quieren quemar sus relaciones con los clientes. Imagina que eres un representante, tienes un cliente de confianza que te ama.
Los persuade para que inviertan en una oferta, y luego cae de bruces y nunca recauda suficiente dinero. Y ahí, ya sabes, están deseando no haber hecho el trato. Por eso es que no lo hacen. ¿Puede emitir un convertible para usar la Regulación A +? Sí tu puedes. No lo haría porque no puedes explicarlo. Los inversores se van a confundir y no lo van a comprar. Necesitas que sea simple, para explicar. Bueno, el común subyacente que lo registre Regulación A + es una oferta en la que usted ofrece una cosa. No ofreces dos cosas porque eso lo hace el doble de complicado. Podrías hacer todo tipo de cosas como esa, pero no lo harías, lo harías, eh, la Regulación A + que se hace pública es como un [inaudible] en el sentido de que normalmente si vas al NASDAQ, todos los conversos preferidos sobre la común, etcétera, etcétera, en el camino más antiguo, las clases de acciones se definieron en primer lugar. Pero si ingresa en una lista no, no en el NASDAQ, no en la Ciudad de Nueva York y su Regulación A +, entonces todas las diferentes clases permanecen como están. Aunque todos son teóricamente líquidos. El único que vendiste es realmente líquido porque probablemente lo incluiste en algún lugar. ¿Debería una empresa incluir disposiciones contra la dilución en la Regulación A +?
Verá diferentes prácticas, pero muchas empresas que siguen la Regulación A + les ofreceremos venderemos preferidas, en cuyo caso normalmente tendrán una protección antidilución promedio ponderada, pero no todas las empresas hacen eso. Ciertamente hay algunas empresas que lo hacen egoísta. En mi opinión, digo ofertas egoístas y miopes, en las que se arriesgan a hacer enojar a sus inversores más adelante cuando los inversores, más tarde, descubren que no deberían haber hecho el trato. Si tan solo lo hubieran sabido, ya sabes, tenemos que asegurarnos de protegerlos de eso. Entonces, tenemos inversores felices más adelante.
Sí. Gracias Ákos. Le invitamos a enviarnos un correo electrónico a mí y a nosotros para hacer preguntas. Tiene tarifas por un 144A. Aún no lo he descubierto todo. Ya sabes, terminará siendo un trato justo. Proporcionaremos, comprando la seguridad, ofreciendo la seguridad de la parte emisora, así como la comercialización de su parte en línea. Haremos ambas cosas. Y creo que el hecho de que estemos haciendo la parte de compra nos permitirá tener una estructura de tarifas más agradable, uh, más fácil de implementar que la que tenemos para todas las demás ofertas en las que terminará. siendo algo, terminará siendo de bajo costo porque tiene que ser lo correcto. Y cuál es el punto de hacer estas cosas en línea. Si se vuelve tonto, costoso, buscar recaudar dólares para adquirir una deuda en dificultades con operaciones futuras para adquirir la mejor compañía operativa, correcto. Estaba en la S todas las diferentes variables. Sabes, si esto es así, ¿debería hacer una especificación o debería hacer una pregunta sobre la Regulación A +? Si lo que está haciendo se ajusta a lo que dije antes, debe hacerlo utilizable, viable para usar la Regulación A +, pero si la naturaleza de su plan atrae a los consumidores inversores de la calle principal, entonces puede ser mucho más fácil recaudar el dinero. Esa es realmente la cosa, ¿verdad? Si tienes, sabes, eh, Tom Hanks lanzándolo, y sabes, tienes un equipo realmente increíblemente creíble. Puede hacer un ask one SPAC y seguir adelante y recaudar el dinero en minutos, ya sabe, no en minutos, pero ¿sabe a qué me refiero? El problema con un SPAC ahora, el único problema con el SPAC ahora es que puede encontrar que el mercado, cuando obtenga su Sone a través del proceso de registro y una Regulación A +, sea mucho más rápido. Ya sabes, si fueras realmente loco y realmente fueras eficiente y solo pasaste 30 días preparándote, y luego 60 días superando la FCC, lo que podría ser incluso más rápido en tres meses, podrías estar en vivo en una Regulación A + antes de la mercado colapsó, destruye la demanda de las cosas. Y la otra cosa sobre la Regulación A + es que hay demanda incluso cuando los mercados de valores están en mal estado. Entonces, por ejemplo, el año pasado, cuando llegó COVID y el mercado se diezmó, todavía estábamos recaudando dinero cuando el mercado fue diezmado, pero costaba entre un 25 y un 30% más por aumento de dólar. Entonces, no fue así, no fue como si las luces se apagaran, simplemente se volvió más caro. Y esa es una especie de línea interesante que dice que la inversión en línea para graduados de la Regulación A + atrae a una audiencia algo diferente.
¿Existen limitaciones adicionales al usar tokens de seguridad completa de la Regulación A +? No estas bromeando. Las hay, sí. La FCC básicamente está haciendo que sea punitivo la seguridad de la cadena de bloques, las ofertas de tokens. Si está vendiendo un token de seguridad a través de la Regulación A +, debe ser un misionero que quiere gastar megabucks y muchas veces. Entonces no haría eso en esta etapa. La FCC eventualmente lo hará más fácil, pero estamos hablando de años aparentemente basados en la situación actual. Reg D y reg S están bien, pero no la Regulación A + a 144A probablemente también funcionaría allí, pero entonces es atractivo para esas instituciones, ¿verdad? Habrá cosas realmente ingeniosas en la cadena de bloques. Buscando captación de capital para el desarrollo inmobiliario industrial, construcción horizontal y vertical, inmobiliaria. Quiero decir, la Regulación A + más del 65% del capital recaudado a través de la Regulación A + se ha destinado a acuerdos inmobiliarios.
Realmente está funcionando muy bien. Así que lo recomiendo. Um, parece que hemos llegado al final de las preguntas. Estoy en lo cierto? ¿O me equivoco? Parece que está bien. Y también, también nos hemos tomado, eh, nos llevamos a la hora. Entonces, si tiene más preguntas, hágalas ahora, de lo contrario, comenzaré a relajarme aquí. Una de las cosas que quiero transmitirles es esto. Decidí hacer esta empresa en abril de 2015 debido a la Regulación A + cinco semanas después, comenzamos a operar en mayo de 2015, aproximadamente un mes antes de que la Regulación A + entrara en vigencia. Fuimos la primera plataforma dedicada a la Regulación A +. Y, ya sabes, ha tomado mucho tiempo, pero me parece que somos una de esas historias de éxito de la noche a la mañana, pero tardó seis años en hacerlo. Esa es la conclusión. Está en pie cuánto mejor es el clima hoy para la Regulación A +.
Además, obviamente, el burbujeante mercado de valores está ayudando, pero no es solo eso. Es lo COVID. Es la inversión en línea que se ha acelerado debido a que las personas están atrapadas en casa durante tanto tiempo. No sé exactamente lo que sea, sabes, no puedo ser preciso. Les estoy dando mi interpretación del por qué, pero entonces, ¿está sucediendo parte del número? Yo diría que en los últimos cuatro o seis meses, incluso en Navidad, la calidad y cantidad de empresas que se nos han acercado es solo cuatro X, lo que era hace un año. Increíble. Realmente, realmente impresionante. Por eso estoy tan entusiasmado con las cosas en este momento. Y la otra cosa que realmente me entusiasma es que encontramos formas de reducir el costo del marketing que nunca hubiera podido esperar hace seis meses. Entonces, ya sabes, reg, D reg S donde estamos logrando una eficiencia asombrosa, ya sabes, marketing. De acuerdo, buscaré más preguntas. No creo que esté viendo ninguno aquí. Entonces, espero sinceramente que esto, um, ¿creo que hay espacio para vender bonos respaldados por bienes raíces a una tasa del 6%? Creo que el 6% es demasiado bajo para una Regulación A + que probablemente no será lo suficientemente emocionante. No, no tenemos un límite de capacidad. De hecho, hemos ido construyendo gradualmente la escala de nuestro equipo.
Bueno, ¿me entendiste entonces? Dije que si recauda un fondo y la Regulación A + ese fondo no puede tomar una participación mayoritaria en la compañía y el embajador, no, lo tengo. Decía que al revés la Regulación A + se presta a un fondo de riesgo. Si el fondo de riesgo compra una participación mayoritaria o un fondo de capital privado, de hecho, cuando compra una participación mayoritaria en las empresas objetivo, está bien configurado para eso, esencialmente cuando posee menos de una participación mayoritaria, el sec está preocupado. No quieren que usted haga un fondo mutuo sin los gastos generales regulatorios, los gastos generales de ser un fondo mutuo sin ese nivel de restricción. ¿Derecha? Entonces, si posee un billón, si posee posiciones de capital en un grupo de empresas, y todas son posiciones pequeñas, o menos del 50, 51%, ese es el 50.1 51, entonces, ya sabe, no puede usar Regulación A + básicamente eres menos, encajas con eso. 60, 40 cosas. Mencioné anteriormente en algunas otras advertencias. Entonces, estamos hablando con una empresa ahora en biotecnología porque muchas empresas de biotecnología, los científicos no saben qué diablos están haciendo. Tienen algo asombroso, pero no saben lo que están haciendo. Sé que en 10, ningún hombre insulto, 20 científicos que están en esta llamada, pero necesitan ayuda. Y entonces, este fondo está comprado, están armando un fondo de riesgo y lo prestan en conjunto. Al principio, creará empresas para los inventos, con científicos, y luego engañará a esas empresas. Por lo tanto, encaja perfectamente con la Regulación A + porque van a poseer el 80, el 90% de las empresas. Entonces, al menos al principio, cambié en el capital de riesgo y la financiación P influye en el crecimiento de la Regulación A +, bueno, sí, porque de alguna manera, mucho, gran parte del capital de riesgo es material de etapa tardía. Eh, ese es uno, un factor y el capital privado no ha cambiado mucho, pero de manera privada, ya sabes, incluso en los valores privados, debido al estado, el estado del mercado, quieren acuerdos más grandes. Por lo tanto, la Regulación A + es típicamente una empresa de Regulación A + que es demasiado pequeña para que el capital privado se encuentre en una etapa avanzada para un VC, o está en una empresa que no está en la lista para que los VC estén interesados. Hay muchas empresas que son muy atractivos, que a los capitalistas de riesgo no les gustan, eh, ese es el tipo de cosas. Y luego es porque los empresarios están preocupados por perder el control de su negocio.
La pregunta es, ¿tenemos una lista de proveedores de servicios recomendados? Absolutamente. Entonces esa es una gran parte del valor agregado, ¿verdad? Porque trajimos personas que trabajan con nosotros todo el tiempo y todos los roles diferentes que conocemos y en los que confiamos, y que son rentables y eficientes, eficientes en el tiempo y receptivos porque les brindamos muchos clientes. Entonces, ya sabes, es, es una, cuál es la palabra, es una cosa de corredor honesto. No cobramos tarifas por eso. No nos pagan al revés y cosas que no serían aceptables, obviamente. Um, realmente se trata de lo geniales que son, ¿verdad? Y cómo te sorprendería lo que aprendimos. Algunos de ustedes saben esto, traen una gran firma de auditoría, mediana, grande, grande, ellos pueden, uh, cuadriplicar sus costos de auditoría más adelante en el juego porque hay un desarrollo sorprendente que surgió. Hay empresas que lo hacen de forma habitual. Entonces, ya sabes, evitar a esos tipos es, es, es un gran problema. Tenemos una lista negra de tales auditores, pero no es realmente difícil evitarlos, pero eso importa. Esa clase de cosas. De todas formas. Sí, lo hacemos. Tenemos especialistas, sobre todo en marketing, que es lo más difícil, las grandes agencias con gran nombre y ritmo rápido y cobran demasiado. Esperan cobrar demasiado. ¿Y adivina qué? Eso termina costando demasiado. Tiene que ser agencias pequeñas y ágiles que intenten demostrar su valía. Es como esta cinta transportadora, ¿verdad? Se vuelven demasiado buenos. Se volvieron demasiado buenos. Entonces ya no los usamos. Se vuelven demasiado caros, ya sabes, se vuelven demasiado engreídos. Ahora llegan, llegan al punto en el que no creen que lo hagan, necesitan cobrar un buen precio si la comercialización del espacio y la mediación de riesgos post-COVID son interesantes. Si. En los casos adecuados. Si. Así que nuestra empresa recientemente está comercializando espacios. Eso es muy bueno como categoría en la que estar. Hola, Fernando. Sí. Gracias. Y, por supuesto, si sus empresas se encuentran fuera de los EE. UU., También pueden usar la Regulación A + con el factor de molestia que necesitan para configurar nuestra entidad, de manera adecuada.
Entonces, creo que gradualmente nos voy a reducir aquí. Um, de nuevo, espero que esto haya sido de mucha ayuda. Gracias. Ákos por configurar todo esto y hacerlo funcionar. Enviaremos, eh, en aproximadamente una semana, 10 días. Le enviaremos un correo electrónico invitándolo a una publicación de blog, que tendrá una versión indexada de este seminario web en la que se puede hacer clic con cualquier error. Entonces, podría haberlo logrado, subimos, ojalá no haya tantos o Andy, eh, pero ya veremos. Um, y, eh, déjame ver. Sí, eso es lo importante. Muchas gracias por estar aqui. Espero que esto haya sido de ayuda para usted. Realmente espero que todo el propósito de esto sea mejorar el juego, ¿verdad? Ya sabes, para hacer un mejor trabajo. Y, eh, espero trabajar con aquellos de ustedes para quienes algo de esto es apropiado. Y creo que el programa 144A tendrá grandes ventajas en los casos adecuados. Sabes, para mí, es un, es un instrumento muy interesante sobre el que, eh, construir.
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