Clique aqui para ler este artigo escrito por Rod Turner para a Forbes.
A semana que terminou em junho 16th, 2017, foi um ilustre para o negócio do Regulamento A + como um todo e para as empresas que monitoram o Reg A + avaliarem se o usarão para seus IPO. Estamos corretos no ponto de dois anos desde que Reg A + se tornou efetivo pela primeira vez, o que torna o momento desses dois IPOs um ponto de pivô bastante bom para Regulamento A + consciência.
Literalmente, no espaço de uma semana, experimentamos dois marcos Reg A + IPOs: o primeiro IPO a ser listado na NASDAQ: (ADOM) e o primeiro Reg A + IPO a ser listado na NYSE: (MYO).
Na semana passada eu escrevi um artigo sobre o NYSE Reg A + IPO que aconteceu na segunda-feira. Aqui, eu exploro como o ADOM IPO para o NASDAQ funcionou e as lições que podemos aprender com ele - ADOM listados na quinta-feira, junho 15º, Apenas três dias após o IPO da NYSE.
A oferta Adomani foi impulsionada principalmente por Boustead Securities como subscritor principal, com Rede 1 Financeiro fornecendo as funções de corretor-distribuidor de varejo e formador de mercado. A oferta levantou um total de $ 14.4 milhões, com parte dos recursos indo para os insiders da venda. O mínimo por investidor era $ 500. A oferta era um Nível 2 Regulamento A +.
Adomani Inc é uma empresa B2B que fornece conversão de energia elétrica de última geração usando baterias de lítio para frotas que operam ônibus e caminhões de grande porte. Este é um negócio de apelo fundamental para investidores que se preocupam em avaliar o potencial de mercado do modelo de negócios.
O apelo do consumidor existe até certo ponto - as pessoas gostam e endossam que a empresa está reduzindo o uso de carbono e a produção de gases de efeito estufa. Muitos ônibus escolares são atualizados para energia elétrica pela Adomani; vemos um apelo ao investidor consumidor - limpar o ar que as crianças respiram em seu ônibus escolar é bom. Vale a pena notar que é muito mais desafiador gerar entusiasmo dos investidores consumidores quando os principais investidores de rua estão um passo à frente dos produtos da empresa, como é o caso aqui.
Isso torna o IPO da Adomani ainda mais interessante porque parece que a parcela dos investidores que participaram do Reg A + foi trazida à mesa por Boustead. Isso é o que queremos ver quando um segurador aceita uma oferta. Ainda assim, na maioria dos casos até o momento, os corretores-negociantes tendem a ser realmente proativos apenas quando as ofertas Reg A + já se mostraram bem-sucedidas com o rápido impulso de investimento do consumidor online.
Daniel McClory, Chefe de Mercado de Capitais da Boustead, disse: “Nossa abordagem é pré-qualificar as empresas no nível S-1 (IPO convencional) e então determinar qual método de levantamento de capital usar. Para as empresas certas, Reg A + é mais rápido e menos caro do que um IPO normal. ”
Estou impressionado que Boustead conduziu a oferta com uma abordagem determinada desde o início, em vez de esperar pelo impulso do investidor de varejo para provar a viabilidade da oferta antes de se envolver. Eles excederam o aumento mínimo em apenas quatro dias ao vivo para os investidores, o que implica um entusiasmo significativo dos investidores e muito trabalho inicial para gerar demanda pela equipe da Boustead.
Fundador e CEO da Boustead Securities Keith Moore disse: “Quando adicionamos Daniel McClory à nossa equipe em 2016, sua experiência de sucesso com IPOs subscritos completou nosso conjunto de habilidades. Estamos dispostos e somos capazes de conduzir IPOs Reg A + subscritos para empresas que sejam adequadas. ”
Conversando com Jim Reynolds, CEO, que fundou a Adomani em 2014, ele apontou que ele e sua equipe executiva começaram a considerar uma oferta Reg A + há mais de um ano; eles concluíram sua avaliação e decidiram prosseguir em setembro de 2016. Sua oferta foi qualificada pela SEC em 25 de abrilth este ano; então, depois de preencher seu 8-A em 28 de abril, eles foram ao vivo para investidores. Como mencionei antes, o ímpeto de investimento foi rápido desde o início, e eles ultrapassaram o mínimo de $ 10.6 milhões apenas quatro dias depois.
Observe que a razão de Jim definir o mínimo nesse nível foi para satisfazer um dos requisitos de listagem da NASDAQ - embora não seja necessário estabelecer o mínimo Reg A + dessa forma - uma empresa que está planejando seu IPO pode definir um mínimo de baixo investimento. Se eles não pudessem exceder seu mínimo de listagem NASDAQ, eles ainda poderiam completar seu aumento de capital e listar em um OTC, como o OTCQX e up-list posteriormente.
Jim resumiu sua experiência: “Foi uma jornada desafiadora, mais difícil do que esperávamos. Agora estamos recebendo ligações de investidores que desejam entrar no Reg A +, e quando sugiro que comprem nossas ações no mercado aberto, fico muito satisfeito por termos dado esse passo ”.
Outro requisito essencial para a listagem é ter acionistas suficientes para que as ações tenham liquidez genuína. Adomani teria levantado todo o capital de, digamos, apenas dez investidores? A situação de liquidez seria mínima e a NASDAQ não permitiria que uma empresa se listasse com tão poucos investidores. Adomani tinha mais de 300 acionistas quando eles gravaram. Suas ações estão em até $ 10 em 19 de junho, o dobro do preço de emissão. Um bom começo.
Durante o levantamento de capital, um famoso ator e lutador do WWF com 650,000 seguidores no Twitter fez uma postagem para seus fãs sobre Adomani, e Jim disse que isso ajudou a despertar o interesse de investidores individuais. Em outra anedota, Jim me disse que tinha interesse genuíno de alguns grandes investidores institucionais. Ainda assim, o pequeno tamanho da oferta em relação ao tamanho médio do negócio fez com que reservassem essa oportunidade por enquanto.
Jim quer ajudar os CEOs de outras empresas que estão considerando fazer sua própria oferta do Regulamento A +. Ele pode ser contatado em jim.r@adomanielectric.com.
“Este aumento de capital é uma conquista histórica que nos permitirá proliferar e tirar vantagem dos pioneiros em um momento de rápida transformação no mercado”, acrescentou Jim.
Podemos esperar que o ímpeto das empresas avançando com as ofertas Reg A + se acelerando nos próximos meses devido a esses dois IPOs que estabeleceram recordes. Este é um bom desenvolvimento para empreendedores que precisam levantar capital de crescimento para expandir seus negócios. Estou ansioso por isso!
Por favor, notei que tenho uma pequena participação na ADOM que comprei no mercado de reposição. Então eu tenho um conflito de interesse. Eu não estou recomendando para ou contra comprar este estoque.
Veja a circular de oferta deles AQUI
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Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte levantarem capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel vital na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de Venture Capital (Irvine Ventures) e fez investimentos angel e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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