O que realmente envolve um aumento salarial de acordo com a Norma A+

A maioria das empresas que se aproximam de uma oferta Reg A+ pela primeira vez subestima a complexidade operacional envolvida. Não se trata de uma campanha de financiamento coletivo. Uma oferta Reg A+ envolve o registro e a qualificação na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), uma auditoria de dois anos de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA (US GAAP), o trabalho de um advogado especializado em valores mobiliários, a nomeação de um agente de transferência, as obrigações contínuas de relatórios à SEC e um esforço de marketing sustentado que normalmente dura cerca de 12 meses para captar recursos de forma economicamente viável.

A camada de consultoria é o que mantém tudo isso funcionando. Uma plataforma que simplesmente entrega à empresa um login de portal e a deixa se virar sozinha com o resto não é um serviço de consultoria. O consultor certo apresenta à empresa os fornecedores de serviços certos, na sequência correta, e ajuda a empresa a entender como trabalhar com cada um deles de forma eficaz ao longo de todo o processo.

Por que a sequência é mais importante do que a maioria das plataformas admite

A ordem em que uma empresa contrata prestadores de serviços afeta diretamente o custo e o cronograma. O auditor vem em primeiro lugar. Sem uma auditoria completa de dois anos, de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA (US GAAP), um advogado especializado em direito societário não pode apresentar um Prospecto de Oferta completo à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). Para uma empresa em estágio inicial, essa auditoria normalmente custa entre US$ 12,000 e US$ 40,000 . Assim que a auditoria é iniciada, o advogado especializado em direito societário redige e apresenta o Prospecto de Oferta. Uma vez iniciado o processo de qualificação junto à SEC, a agência de marketing torna-se o principal ponto de contato.

Se essa sequência estiver incorreta, uma empresa perde meses e dinheiro. Apresentamos aos nossos clientes todos os prestadores de serviços necessários para uma captação de recursos Reg A+ — auditores, advogados especializados em direito societário, agências de marketing, agentes de transferência e corretoras, nos raros casos em que se aplicam — e os orientamos sobre como trabalhar com cada um deles de forma eficaz. Essa orientação prática sobre a sequência de contatos é um dos principais diferenciais entre trabalhar conosco e trabalhar com uma plataforma que simplesmente processa investimentos.

Custos de marketing: onde a maioria das plataformas subestima a realidade.

É aqui que a maioria das plataformas Reg A+ falha com os emissores. Algumas insinuam, e às vezes afirmam diretamente, que é necessário um investimento mínimo em marketing, ou que a base de investidores existente fará o trabalho pesado. Isso não é verdade. Captar capital significativo por meio de uma oferta Reg A+ exige um investimento considerável e contínuo em marketing. O valor depende de quanto a empresa está captando, da eficiência com que seu marketing converte potenciais clientes em investidores e do quão atraente ele é para os investidores.

Oferecemos aos clientes uma orientação realista sobre os custos necessários para comercializar com sucesso um produto ou serviço. Isso pode ser desconfortável no início do processo, mas é muito menos custoso do que ficar sem recursos seis meses após um aumento de capital porque o orçamento de marketing foi subestimado. Os custos de marketing são uma despesa contínua, não um gasto único de lançamento, e trabalhamos constantemente com as empresas clientes e suas agências de marketing para melhorar a eficiência ao longo do ciclo de vida do produto ou serviço.

Estrutura de taxas: Sem taxas percentuais

Essa distinção é importante. Nós não cobramos uma porcentagem do capital que um cliente capta. Muitas plataformas concorrentes cobram uma porcentagem dos fundos captados, o que cria um custo adicional significativo à medida que a captação aumenta. Nossas taxas de plataforma são estruturadas de forma diferente e são substancialmente menores do que as das principais plataformas concorrentes.

Dito isso, nenhum consultor responsável deveria sugerir que realizar uma oferta Reg A+ seja, no geral, barato. Os custos são reais: auditoria, honorários advocatícios, gastos com marketing, taxas do agente de transferência e custos contínuos de relatórios à SEC se acumulam. O que oferecemos é uma projeção de custos precisa desde o início, para que as empresas possam planejar e orçar adequadamente, em vez de descobrir custos no meio da captação de recursos.

Tecnologia proprietária desenvolvida para escalabilidade

Criamos nosso próprio sistema de back-end para processamento de investimentos, com análises completas, integração de marketing e processamento de pagamentos de baixo custo para empresas emissoras. Esta não é uma solução de terceiros com marca própria. O sistema foi projetado para manter a experiência do investidor fluida e eficiente em grande escala, o que é importante porque uma captação de recursos bem-sucedida na Reg A+ geralmente envolve milhares de investidores individuais.

A análise completa permite que o emissor e sua equipe de marketing vejam o que está funcionando e façam ajustes em tempo real. A integração de marketing significa que os dados da campanha e os dados de conversão do investidor se comunicam entre si. O processamento de pagamentos de baixo custo significa menos atrito para os investidores ao concluir um investimento e menos taxas corroendo o capital captado. Esses são detalhes operacionais que se acumulam e fazem uma diferença real ao longo de uma oferta de 12 meses.

Cronograma de qualificação da SEC: o que esperar

Para um pedido de registro Reg A+ bem preparado, a qualificação da SEC normalmente leva cerca de 60 dias após o arquivamento do Formulário 1-A (pressupondo respostas rápidas e completas às cartas de comentários da SEC).

Dito isso, o processo pode ser mais rápido: em quatro casos de nossos clientes, vimos ofertas Reg A+ qualificadas pela SEC serem concluídas em apenas 1 a 2 semanas . O tempo varia de acordo com o quão "limpo" e convencional for o pedido e com a rapidez com que a empresa e seus advogados elaboram as revisões necessárias.

Uma forma prática de planejar é:

• Auditoria (caminho crítico): ~15 – 90 dias (e o Formulário 1-A não pode ser preenchido até que as demonstrações financeiras auditadas exigidas sejam concluídas, ou seja, auditadas durante dois anos, caso a empresa esteja em operação há esse tempo)
• Análise da SEC sobre a qualificação após o arquivamento: ~60 dias típica, 1 – 2 semanas melhor caso

Uma ressalva importante: envolver uma corretora em uma oferta pública inicial (IPO) implica na participação da FINRA (Autoridade Reguladora da Indústria Financeira), e a FINRA é lenta. O envolvimento da FINRA frequentemente atrasa a qualificação junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) e restringe severamente a publicidade que uma empresa emissora pode veicular para atrair investidores. Essas restrições dificultam consideravelmente a captação de recursos. Recomendamos evitar o uso de corretoras em ofertas públicas iniciais (IPOs) sob a Regra A+, com uma exceção: um IPO sob a Regra A+ na NASDAQ ou NYSE em um mercado de IPOs forte, onde os bancos de investimento podem realmente agregar valor.

Caminhos para os mercados secundários e bolsas de valores

Uma nova startup pode abrir capital no OTCQB ou OTCQX e listar suas ações em um Sistema Alternativo de Negociação (ATS) por meio de uma oferta Reg A+. Para listar suas ações na NASDAQ ou NYSE, a empresa precisa de dois anos de histórico operacional e auditorias do PCAOB referentes ao trimestre anterior à listagem. Apresentamos aos nossos clientes corporativos todas essas opções de mercado secundário — OTCQB, OTCQX, plataformas do tipo ATS e as principais bolsas de valores — e os aconselhamos sobre qual caminho se adequa melhor ao estágio e aos objetivos da empresa.

Em uma listagem direta Reg A+ na NASDAQ ou NYSE, nenhuma ação é vendida durante o evento de listagem em si. A venda de ações ocorre à medida que o capital é captado, antes da listagem. Uma vez concluída a listagem, há liquidez imediata, embora a intensidade dessa liquidez dependa muito da eficácia do marketing da empresa e do interesse genuíno dos investidores gerado durante o período da oferta.

Empresas canadenses e tipos adicionais de oferta

Aceitamos ofertas Reg A+ de empresas canadenses e temos experiência em lidar com as considerações transfronteiriças envolvidas.

Para empresas que desejam validar o interesse dos investidores antes de se comprometerem com um pedido completo de registro Reg A+, oferecemos o serviço TestTheWaters™ (opcional) por US$ 10,000 por mês durante dois meses. Isso permite que as empresas avaliem o real interesse dos investidores, refinem sua mensagem e tomem uma decisão mais informada sobre se e como prosseguir, antes de incorrer no custo total da qualificação.

Papel de consultor de Rod Turner

Rod Turner é consultor e assessor em captação de recursos, além de fundador e CEO da Manhattan Street Capital, empresa focada em auxiliar startups consolidadas e empresas de médio porte a levantar capital para crescimento, especialmente utilizando a Regulação A+.

Eis o que Rod (e nós) realmente fazemos pelas empresas. Aconselhamos sobre o que tende a funcionar no marketing online para captação de recursos (com base em padrões reais de diversas ofertas) e o que tende a não funcionar. Orientamos todo o processo Reg A+, desde a preparação até a qualificação na SEC e a execução da captação de recursos.

Apresentamos e auxiliamos na gestão dos prestadores de serviços necessários, geralmente auditores em primeiro lugar, seguidos por advogados especializados em direito societário, agências de marketing (e também agentes de transferência, etc.), e coordenamos toda a equipe para que funcione como um projeto integrado. Ajudamos as empresas a planejar orçamentos e cronogramas realistas, levando em consideração que os gastos contínuos com marketing costumam ser consideráveis ​​e que uma captação de recursos via Reg A+ com custo-benefício otimizado geralmente leva cerca de 12 meses após a qualificação para ser totalmente financiada.

Para empresas que avaliam plataformas Reg A+, a pergunta certa não é qual plataforma tem o maior reconhecimento de marca. É o serviço de consultoria que fornecerá uma visão precisa do que o sucesso realmente exige e ajudará a executá-lo.