Se você conversar com banqueiros de investimento agora, provavelmente ouvirá uma frase familiar: "A janela de oportunidade para IPOs está fechada."
Quando dizem isso, parece uma regra absoluta — como se a SEC tivesse parado de aceitar novas propostas ou o mercado simplesmente tivesse fechado. Mas não é isso que significa. O que realmente significa é que as corretoras não vão aceitar sua proposta e entregar o dinheiro porque o mercado está muito difícil para elas captarem recursos.
Para as empresas com as quais trabalho, a janela de oportunidade para um IPO não se fecha.
Neste artigo, quero comparar a rota tradicional de IPO S-1 com uma estratégia que está se tornando cada vez mais atraente para empresas de médio porte: a Listagem Direta via Regulamento A+ (Reg A+).
A realidade da "janela de IPO"
Num IPO tradicional com formulário S-1, você depende dos bancos de investimento para vender sua oferta. Se o mercado estiver volátil, eles recuam e recomendam que você espere.
Mas com o Reg A+, estamos captando recursos online diretamente do público. Se você tem uma oferta atraente, podemos captar recursos neste mercado, assim como fizemos no mercado do ano passado. Não é uma questão de teoria; é uma questão de prática.
Essa independência é a maior vantagem estratégica da listagem direta Reg A+. Você não precisa esperar pela aprovação de um banco para capitalizar seu negócio.
Como funciona uma listagem direta via Reg A+
Num IPO tradicional, a captação de recursos e a abertura de capital acontecem simultaneamente, orquestrando um evento de alta pressão que os subscritores controlam.
Em uma listagem direta Reg A+, separamos estas etapas:
- Primeiro, levante o capital: Você utiliza o Regulamento A+ para captar recursos online junto a investidores (credenciados e não credenciados) enquanto ainda opera como empresa privada. Dessa forma, você constrói sua base de acionistas e fortalece seu balanço patrimonial.
- Lista em segundo lugar: Após levantar o capital necessário e cumprir os requisitos de número de acionistas, você lista a empresa na NASDAQ ou na NYSE por meio de uma listagem direta.
A Economia: Economizando os 8.5%
Além do controle de tempo, o impacto financeiro é enorme.
Ao realizar uma listagem direta após uma captação de recursos Reg A+, você essencialmente já levantou o dinheiro de investidores suficientes para listar a empresa, portanto, não precisa usar um subscritor para o evento de listagem em si.
Isso significa que você economiza as comissões típicas de 8% a 8.5% , os warrants e outras despesas iniciais elevadas que acompanham um IPO tradicional com subscrição garantida. Para uma empresa que busca levantar US$ 50 milhões, isso representa milhões de dólares que permanecem no caixa em vez de irem para um banco.
A "verdadeira solução" para empresas de pequena capitalização
Testemunhamos uma transição massiva nos mercados de capitais. Regulamentações como a Dodd-Frank e a Sarbanes-Oxley tornaram tão caro ser uma empresa de capital aberto que o capital migrou dos mercados públicos para os mercados privados.
O Reg A+ oferece um caminho para que empresas menores revertam essa tendência. Ele permite que você abra seu capital de forma mais acessível e seja listado na NASDAQ como uma ação de microcapitalização.
Esta é a solução ideal. É uma forma pragmática e econômica de acessar os mercados públicos sem a diluição massiva e o controle rigoroso do processo tradicional de S-1.
Se você está cansado de ouvir que a janela está fechada, talvez seja hora de considerar uma janela que você mesmo possa abrir.
O papel da capital da rua Manhattan
Na Manhattan Street Capital, não somos subscritores nem corretores de valores mobiliários. Somos uma plataforma de consultoria e tecnologia. Ajudamos você a navegar neste "Velho Oeste".
Nós te ajudamos:
- Avaliar a adequação: O Regulamento A+ é realmente a opção certa para a sua empresa?
- Monte a equipe: Apresentamos a você os auditores, agências de marketing e consultores jurídicos certos, que conhecem a Reg A+ a fundo.
- Organize a oferta: Nós fornecemos a plataforma onde investidores (tanto credenciados quanto não credenciados) podem comprar suas ações com facilidade.
Por que Manhattan Street Capital?
Para empresas interessadas em buscar um IPO ou listagem direta na NASDAQ ou NYSE, oferecemos suporte abrangente, do planejamento inicial à conformidade pós-listagem. Nosso objetivo é ajudar você a obter uma oferta pública bem-sucedida, minimizando custos e maximizando o engajamento do investidor. Nossa plataforma proprietária de processamento de pagamentos é extremamente fácil para os investidores investirem, oferecemos marketing de primeira linha e integração de CRM e as menores taxas de processamento de pagamentos do mercado.
Para começar ou saber mais sobre como podemos ajudar com suas necessidades de captação de recursos, envie um e-mail para [email protected].
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Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte para levantar capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos angel e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
