Rod Turner fala sobre como captar milhões online: 7 startups, 4 IPOs e o que realmente funciona - Vídeo interativo clicável

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Capítulos:

1. Intro
2. Quem é Rod Turner e o que é a Manhattan Street Capital?
3. De engenheiro aprendiz em uma usina nuclear do Reino Unido ao Vale do Silício
4. Funcionário nº 12 na Ashton-Tate: de 12 pessoas para 2,000 e um IPO.
5. Construindo o Norton AntiVirus do zero na Symantec
6. Por que as regras do Reg A+ impressionaram um veterano com sete startups?
7. Fundação da primeira plataforma dedicada ao Reg A+ em 2015.
8. Por que a Manhattan Street Capital optou por não participar do Reg CF e manteve seu estilo boutique?
9. O que diferencia a plataforma: rastreamento de pixels, lógica e transparência.
10. Quais setores verticais captam mais investimentos: imobiliário, biotecnologia e tecnologia relevante?
11. Por que investidores comuns financiam biotecnologia que as instituições rejeitam?
12. O teste de explicabilidade de 15 segundos para aumentos salariais online
13. Prova de vida: por que páginas de ofertas estagnadas afastam investidores
14. Vídeos com fundadores olhando diretamente para a câmera e por que eles geram confiança.
15. Alcance viral: os anúncios da GolfSuites foram compartilhados em massa pelos investidores.
16. Como Rod sugeriu "Testar as Águas" à SEC
17. O problema da velocidade de decolagem: por que orçamentos publicitários minúsculos nunca decolam?
18. Produtos biológicos in situ: 87% das reservas foram convertidas em três semanas.
19. Listagens diretas através do Reg A+ quando a janela de IPO estiver fechada.
20. O IPO da Newsmax em março de 2025, Reg A+, está previsto para ser realizado.
21. Cub Crafters, Red Bull e 1.6 bilhão de visualizações
22. Estruturar ofertas para que as instituições possam investir.
23. Nunca julgue sua criatividade precipitadamente: o estudo de caso da empresa verde.
24. Otimização: o anúncio em vídeo de 7 segundos que reduziu os custos em 3 vezes.
25. Aumentar o preço das ações durante a oferta pública inicial para recompensar os primeiros investidores.
26. Por que os advogados especializados em direito societário dão respostas contraditórias sobre a Regulação A+?
27. Onde encontrar Rod Turner e conselhos finais

Rod Turner

Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte para levantar capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos angel e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.

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Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

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Olá a todos, sejam bem-vindos a mais um episódio de Testar. Otimizar. Escalar. Vamos falar sobre o mundo da captação de recursos, aquisição de investidores, regulamentação A+ e vários tipos de veículos de financiamento com uma das pessoas que mais entendem do assunto: o líder de pensamento, fundador e CEO da Manhattan Street Capital, Rod Turner. Rod, obrigado por reservar um tempo para participar do podcast hoje. Obrigado, Jason. É um prazer estar aqui. Conheço você há anos e acompanho seu conteúdo de perto. Gostaria de apresentar você um pouco ao público. Qual é a sua formação e como você entrou nesse ramo de captação de recursos?
Com certeza. É, então, vou te contar um pouco da minha história. Comecei no Reino Unido como engenheiro eletricista, trabalhando em uma usina nuclear. Naquela época, e acho que hoje em dia não era tão comum, eu sentia que precisava progredir rapidamente, pois tinha muita vontade. Comecei minha carreira aos 15 anos como engenheiro aprendiz em uma usina nuclear. Eles me patrocinaram durante meus estudos universitários enquanto eu trabalhava, etc. O que não é tão incomum na Inglaterra quanto nos EUA. De qualquer forma, quando cheguei ao ponto de me formar e precisei avaliar a situação, senti que precisava migrar para a área de finanças ou vendas para progredir mais rápido. Então, mudei para vendas porque não queria ter que fazer uma segunda graduação além da de engenharia que já tinha. E essa foi uma transição mais rápida. Depois, trabalhei para uma empresa de informática no Reino Unido na área de vendas. Isso me deu uma região geográfica bem restrita para vender, porque eu era o novato. E isso me perturbou muito, porque parecia que levaria uma eternidade para eu conseguir sair dessa situação. Então, vim para cá de férias, principalmente para relaxar e também para ver se conseguiria entrar nos EUA legalmente. Fui a Washington D.C., Nova York, Los Angeles e São Francisco. Los Angeles foi a terceira parada. Cheguei em Los Angeles, entrei em contato com a filial local da empresa inglesa de informática e consegui uma entrevista. Fiquei lá por uma semana, fiz a entrevista e me ofereceram o emprego imediatamente. E tive muita sorte, né? Porque o CEO daquela filial, o gerente da filial local, era irlandês e tinha emigrado uns 20 anos antes com a esposa. E ele já tinha trazido um inglês da sede no Reino Unido. Então, ele era o menos intimidado pelas questões de imigração. Depois disso, consultei advogados de imigração, voltei para casa, pedi demissão, aluguei minha casa, vendi meu carro, consegui um visto temporário, me mudei para cá, consegui o green card e me tornei cidadão. Então, tive muita sorte: uma entrevista, uma ótima oportunidade para me mudar para a Califórnia e, como resultado disso, entrei para a área de software para microcomputadores, porque descobri que havia uma oportunidade fenomenal de entrar em empresas iniciantes no início dos anos 80.
Então, em 1982, eu me tornei literalmente o 12º funcionário da empresa Ashton-Tate. Eles criaram um produto chamado dBASE, e foi uma oportunidade maravilhosa, em contraste com a experiência de vender computadores para uma empresa inglesa, competindo com empresas americanas e outras no mercado. Ao entrar nessa startup, passamos de 12 pessoas para alguns milhares em três anos. Abrimos o capital na NASDAQ e construímos o dBASE, que se tornou o banco de dados líder de mercado na indústria de software para microcomputadores há muito tempo. Depois disso, participei de outras startups, como a Symantec, onde lançamos o Norton AntiVirus, entre outros produtos. Minha equipe desenvolveu o Norton AntiVirus do zero, lançando-o como um dos programas líderes de mercado e obtendo grande sucesso. Resumindo, participei de sete startups de alta tecnologia bem-sucedidas, incluindo esta. Algumas delas, Ashton-Tate e Symantec, tiveram IPOs consideráveis ​​e bastante significativos na época. E outras que não foram tão significativas, mas houve resultados positivos e líquidos, como vendas para empresas de capital aberto e assim por diante. Então, muita sorte e muito trabalho duro ao longo do caminho.
Então, em 2014 e 2015, me vi meio sem saber o que fazer. E vi o anúncio da Reg A+ pela SEC em março de 2015 e li a regulamentação. Fiquei realmente impressionado com o quão pragmática ela é, porque permite que, mesmo com interrupções, não haja problemas, eu entendo. Enfim, a Reg A+ é muito bem escrita. É um sistema de regras pragmático. E conseguir isso de uma entidade reguladora tão gigante quanto a SEC, francamente, foi surpreendentemente impressionante. Na minha opinião, a Reg A+ é um sistema de regras maravilhoso para fornecer acesso a métodos de formação de capital e liquidez para empresas que, de outra forma, não teriam. E para investidores comuns entrarem em empresas e terem liquidez rápida em alguns casos, o que não teriam de outra forma. Um sistema de regras excelente. Então, é muito bem escrito de um ponto de vista pragmático. Por esses motivos, decidi fundar a Manhattan Street Capital, o que fiz em março/abril, mais precisamente em abril de 2015. Ou seja, pouco antes da entrada em vigor da Regulação A+. Essa é a razão da existência da Manhattan Street Capital.
Basicamente, tivemos um começo em falso. Imaginei que seria um mercado gigantesco, tão grande que eu deveria me especializar desde o início. Então, inicialmente, nomeei a empresa de FundAthena para focar em negócios liderados por mulheres e minorias, pensando que esse seria um espaço relativamente pouco atraente para todos os outros. Assim, eu poderia construir uma base sólida e dominar o mercado a longo prazo. Mas, alguns meses depois, ficou evidente que havia tão poucas empresas abertas ou sequer familiarizadas com o Reg A+ que me limitar a 5, 10 ou 12% do mercado era ridículo. Então, renomeei a empresa, passando a operar como Manhattan Street Capital. A entidade corporativa ainda é FundAthena. E essa foi uma decisão inteligente na época. Agora podemos segmentar. Podemos nos especializar. Mas, naquela época, era muito, muito cedo. Estou feliz por termos feito essa mudança. Sempre fomos uma boutique. Sempre nos concentramos em atrair empresas muito fortes que desejam se associar a outras empresas fortes. Nunca tivemos como objetivo ter centenas e centenas de ofertas simultaneamente. Optamos por não apoiar o financiamento coletivo regulamentado quando surgiu, embora tenha seus méritos, e certamente tem ainda mais agora, já que o limite máximo foi atingido, chegando a US$ 5 milhões. Portanto, não tenho nada contra o financiamento coletivo regulamentado, na verdade, mas o custo de manter a FINRA e a burocracia extremamente cara para cumprir as exigências regulatórias era um fardo muito pesado para mim. Por isso, nos concentramos nas ofertas regulamentadas pelas normas D, A+ e S. Esse é o nosso foco principal. Temos tido bastante sucesso ajudando empresas nessas áreas.
Somos muito diferentes das grandes plataformas que existem hoje em dia, especialmente com o Reg CF. Temos empresas como a StartEngine e outras do mesmo porte. Fomos a primeira plataforma dedicada ao financiamento Reg A+ quando entramos no ar em junho de 2015. A StartEngine já existia, mas oferecia serviços Reg D naquela época. Eles adicionaram o Reg A+ posteriormente. Eles se saíram bem, parabéns para eles. Mas somos diferentes porque somos seletivos com quem trabalhamos. Não saímos por aí nos vendendo para as empresas; elas nos procuram por causa do conteúdo que publicamos para educar e informar. E então, hoje em dia, é uma avaliação mútua: gostamos da empresa? Somos seletivos com quem trabalhamos. E agregamos muito valor. Nossa estrutura de taxas é sensata, não cobramos preços abusivos. Não somos uma corretora de valores mobiliários deliberadamente porque não quero arcar com as despesas de suporte à FINRA. Além disso, na minha opinião, à medida que a tecnologia, os mercados e as regulamentações avançam, acredito que a forma mais econômica de captar recursos no futuro será fora das corretoras. Fora dos custos das corretoras. Então, eu realmente não quero seguir esse caminho. Essa é outra razão pela qual não o fizemos. Temos sido afortunados, e continuo sendo, muito afortunados, com o calibre das empresas com as quais temos trabalhado e que temos conseguido atrair. Empresas incríveis com pessoas realmente talentosas fazendo coisas impressionantes, coisas que melhoram a vida das pessoas na área de biotecnologia, salvam vidas, coisas que impactam a qualidade de vida e que realmente importam. Desde o início, quando lancei a Manhattan Street Capital, não fiz isso porque precisava do dinheiro. Fiz isso porque queria algo valioso e interessante para fazer. E, francamente, eu tinha outro objetivo, que é fazer coisas altruístas. E a escala em que posso fazê-las, pessoalmente, é limitada. Temos uma empresa muito bem-sucedida e, com isso, podemos fazer muito mais coisas boas. Seja ajudando empresas que, de outra forma, teriam dificuldade em captar recursos por causa de orçamentos limitados ou por causa do foco, se elas estão focadas em algo que vai melhorar a humanidade, então nós as ajudaremos de qualquer maneira, certo? Esse é o tipo de abordagem. Não posso dizer que ficamos tão ricos e fomos tão excepcionalmente bem-sucedidos a ponto de fazer coisas grandiosas em larga escala gastando dinheiro com isso. Certamente fizemos algumas coisas inovadoras para ajudar empresas que precisavam de ajuda e estamos fazendo coisas realmente legais. Então, me sinto bem com isso. Foi mais ou menos assim que chegamos onde estamos.
E eu diria que o que nos diferencia na prática é que, dada a minha experiência em tecnologia, nossa plataforma não é apenas um site, é muito mais completa. Acreditamos que nossa plataforma tem algo que nenhuma outra, nem mesmo as grandes, consegue fazer ou optou por investir dinheiro para fazer: temos uma lógica embutida em nossos sistemas que outras empresas ainda não se preocuparam em implementar. Isso facilita o investimento, permite configurar ofertas de forma mais atraente, proporciona maior transparência e um marketing mais eficiente. Nós nos esforçamos ao máximo. Você sabe como é para uma agência quando você tem uma plataforma que deseja otimizar, ou seja, uma plataforma de publicidade na qual você quer anunciar, obter feedback de uma organização, usar IA, rastreamento por pixel, e quando a plataforma de financiamento se recusa a dar suporte a esse pixel de rastreamento, isso é devastador para a eficiência, certo? E nós sempre nos esforçamos ao máximo para fazer esses pixels de rastreamento funcionarem. Nunca recusamos uma empresa por sermos uma agência boutique. Sabe, nunca tivemos mais de oito ofertas simultâneas. Não trabalhamos com um grande número de empresas. Isso nos leva a outro ponto: conhecemos muito bem os consultores, os advogados, os auditores e as agências de marketing. Todos os diferentes prestadores de serviços, como os agentes de transferência, por exemplo... O único caso problemático com um prestador de serviços foi no início, quando usamos um agente de transferência bastante conhecido e grande. Eles eram péssimos, péssimos mesmo. Aceitavam um e-mail nosso informando que um determinado grupo de investidores havia recebido ações e que precisavam acessá-los facilmente em nossa plataforma. Essa foi a única coisa que gerou muitas reclamações. Então, mudamos para um agente de transferência online mais pragmático e eficiente, cuja transição para o ambiente online funciona muito bem, certo? Como foi o único erro, corrigimos rapidamente, mas essa foi a única vez que recebemos reclamações frequentes. Vou recuperar minhas ações. Como faço para acessar minha conta? Coisas desse tipo, certo? Sim, somos uma empresa de consultoria. Entendemos muito bem as nuances da Reg A+. Espero que melhor do que qualquer outra plataforma de financiamento. Acredito que somos melhores em entender todas as nuances, não todas, mas mais do que outras plataformas concorrentes quando se trata de encontrar a melhor maneira de conduzir uma oferta com sucesso. Reg A+, Reg D, Reg S, todas têm nuances, mas a Reg A+ tem mais.
Sua presença nesse mercado fala por si só, considerando seu sucesso anterior com sete empresas. Admiro como você entrou nesse mercado para facilitar o acesso a capital para públicos carentes e permitir que expandam suas redes de contatos. Você mencionou que tem fundadoras mulheres. Existem tantos grupos diferentes de CEOs e equipes fundadoras que, se não tiverem um investidor para contatar diretamente, não conseguirão financiamento, e as empresas fracassam por falta de capital. Como você disse, não precisava fazer isso. Você queria enxergar a oportunidade no mercado. Novamente, no início da regulamentação A, Reg A+, organizando a tecnologia e usando sua experiência, é claro, porque você entendeu: "Vamos receber milhares de investimentos em cada um desses negócios bem-sucedidos. E precisamos garantir que seja um processo tranquilo. Não podemos ter nada de errado aqui." Então você conseguiu refinar isso, encontrar os parceiros certos, encontrar as abordagens certas. Você falou um pouco sobre biotecnologia. Houve alguma surpresa, estando envolvido desde 2015, 2016, em termos de quais setores se movimentam mais, quais equipes e as diferentes dinâmicas, ou qualquer coisa relacionada aos tipos de empresas que estão obtendo os melhores resultados usando esses tipos de ferramentas para captação de recursos?
Bem, muito aprendizado, muitas surpresas. Algumas delas levaram um tempo para eu reconhecer a realidade. Quando se trata de onde ocorreram os maiores sucessos, todos são explicáveis, mas nem todos eram óbvios desde o início. Desde que a Reg A+ começou em 2015, o mercado imobiliário tem sido, em geral, bom no momento, menos no setor comercial e mais no residencial, em alguns aspectos. Mas tem sido um bom período para o setor imobiliário. E há muitas pessoas que têm a experiência, ou acreditam ter, para avaliar o mercado, que querem investir mais dinheiro, que querem ter mais exposição ao setor imobiliário, mas não têm tempo suficiente ou capital disponível para comprar outra casa ou outro prédio de apartamentos. E o setor imobiliário tem sido uma opção natural para elas. É um investimento geralmente mais conservador porque, ao contrário de uma empresa de tecnologia, onde três pessoas-chave saem e a empresa se dissolve e desmorona, no setor imobiliário, os ativos ainda existem, mas geralmente são mais persistentes. O setor imobiliário tem sido um grande sucesso. Veja o caso da Fundrise. Mais de dois bilhões de dólares arrecadados em ofertas Reg A+. Eles começaram com força total em 2016. Foram a primeira empresa a ter tanta coragem com o Reg A+ no verão de 2016. Então, o setor imobiliário tem sido realmente um sucesso. A biotecnologia é maravilhosa e terrível ao mesmo tempo. O lado maravilhoso é que os seres humanos se importam uns com os outros. Temos amigos e parentes com Alzheimer, câncer ou várias outras doenças, e poder votar com as nossas ações e apoiar empresas que fazem coisas para ajudar a salvar vidas e melhorar a qualidade de vida de outras pessoas é algo maravilhoso. A boa notícia é que é mais fácil captar recursos para empresas de biotecnologia por meio do Reg A+ do que por outros mecanismos, porque investidores céticos, investidores do Reg A+, ou melhor, investidores credenciados e institucionais, tendem a olhar para a biotecnologia com mais desconfiança devido ao tempo e ao custo envolvidos no processo de aprovação de ensaios clínicos pela FDA. Já os investidores comuns, se gostam da empresa, demonstram interesse com base na emoção. Portanto, podemos captar recursos com mais facilidade por meio do Reg A+ para empresas de biotecnologia incríveis que estão fazendo um trabalho incrível. A biotecnologia, e algumas empresas de tecnologia médica, se adaptam muito bem a ofertas online em geral, e ao Reg A+ em particular.
Tem sido um verdadeiro horror, talvez seja um exagero, mas a característica infeliz que observo às vezes é que algumas empresas de biotecnologia são lideradas por cientistas incrivelmente geniais que analisam tudo em excesso ou acreditam que deveriam ser capazes de entender tudo a ponto de dissecar e analisar tudo minuciosamente, e têm a tendência de se perderem em detalhes irrelevantes. E você sabe como é, você faz isso há muito tempo. Quando você se concentra em responder perguntas sobre o que você sabe que é a pergunta errada, sobre o tópico errado, é muito frustrante porque você tem que responder às perguntas, mas é a coisa errada. E há uma grande probabilidade de que, se as pessoas se concentrarem demais na coisa errada, tomem a decisão errada, porque o resultado não importa mesmo. Quando há coisas importantes em que deveríamos estar focados e elas nem sequer estão prestando atenção. Então, acho que esse foco é resultado de pessoas com QI muito alto que estão acostumadas a serem as pessoas mais inteligentes da sala em todos os aspectos de suas vidas profissionais até o momento, talvez, eu não sei. Então, isso tem sido frustrante. Empresas incríveis com as quais poderíamos ter tido um sucesso estrondoso, mas que seguiram por um caminho fadado ao fracasso por ser o caminho errado, sabe? Isso tem sido frustrante. Então, o setor imobiliário, a biotecnologia, tudo ótimo no geral.
E as empresas de tecnologia que se relacionam com as pessoas têm soluções. Então, se alguém inventar uma bateria extraordinária, de longa duração e alta potência, como quero dizer, para meu smartphone, tablet, algo do tipo "plug and play", que estenda a vida útil do dispositivo por horas e dias a fio, muita gente vai comprar e muita gente vai querer apoiar. Obviamente, você sabe. E aí você vê empresas inventando novas tecnologias, novos materiais como o grafeno, um material maravilhoso com enorme potencial para melhorar a vida das pessoas e tornar as coisas mais acessíveis, incluindo baterias. Vocês estão usando o grafeno como material para melhorar a eficiência das baterias. Existe uma empresa, a Avadain, na qual eu sou investidor. Então, tenho que admitir e confessar que tenho um viés, pois acredito que outras pessoas investem nessa empresa, e não eu, que posso me beneficiar a longo prazo. Mas é uma empresa fantástica, atendendo a um mercado gigantesco, não é? Esses são os tipos de coisas para as quais é relativamente mais fácil arrecadar fundos, além de serem interessantes e fáceis de explicar. Já as empresas que são chatas ou impossíveis de explicar, porque em uma oportunidade online, em um ambiente online, que é o nosso foco, as empresas podem ser estrategicamente excepcionais, com pessoas incríveis e uma oportunidade realmente fantástica. Mas se não conseguirmos explicá-la em 15 ou 20 segundos para captar a atenção das pessoas, provavelmente não será adequada para uma captação de recursos online. Provavelmente não vai funcionar. Então, ao longo dos anos, tive que dizer não a algumas empresas realmente ótimas porque era difícil explicá-las online. Ok, em uma reunião de 30 minutos, se você conseguir marcar uma reunião com alguém, pode ter uma vantagem enorme, mas não dá para abordar as pessoas online e prender a atenção delas por 30 minutos. É preciso conteúdo excelente e facilmente acessível.
Concordo. E eu também destacaria esses setores. MedTech, HealthTech, BioTech: fundadores e CEOs compartilharam comigo que suas abordagens mais tradicionais para captação de recursos diminuíram nos últimos dois anos, e percebo um interesse crescente em usar essas isenções em suas rodadas de investimento, em suas captações de capital. E com o direcionamento correto, leads qualificados e investimentos adequados, seja com uma Reg D focada em geração de leads inicialmente, ou com uma Reg A+, e mensurando a conversão do investimento imediatamente depois, encontrei a narrativa ideal. E como você disse, conseguir pegar ideias complexas, mensagens profundas e resumi-las em poucas frases, muitas vezes em poucas palavras, considerando o formato apropriado para cada peça de marketing ou ativação que realizamos, pode ser muito difícil. Pode ser uma tarefa complexa. Como condensar todas as coisas incríveis que uma empresa faz em poucas palavras? Como você faz para que a proposta passe no teste inicial, atraindo um potencial investidor a analisar o negócio mais a fundo e, com sorte, inspirando-o a tomar uma decisão? Trabalhamos diretamente com os emissores. Eu converso com alguns investidores em conferências e eventos similares. Você é o intermediário.
O maior desafio que encontrei ao lidar com empresas que captam recursos online é a tendência de escolher três ou quatro itens essenciais e ignorar o restante, achando que está tudo bem. A meu ver, estamos lidando com otimistas. Só quem cogita investir online precisa ser otimista. Tenho familiares que jamais usariam um cartão de crédito na internet para nada. Eles me pedem para comprar algo e depois me reembolsam porque já passou o prazo do cartão, esse tipo de coisa. Então, estamos lidando com otimistas, mas devemos ser razoáveis ​​quanto ao nível de otimismo que exigimos deles. Uma coisa é ver uma empresa fazendo algo interessante e promissor. Outra coisa é confiar nela o suficiente para investir seu dinheiro. Claro, nós os atraímos com publicidade e, se tivermos sorte, eles gostam tanto que investem imediatamente. Mas muitas pessoas tomam a iniciativa, demonstram interesse em algum nível e depois recuam, esperando que as convençamos. Elas precisam de mais credibilidade. Precisam ver mais credibilidade. Cabe a nós demonstrar isso. Então, coisas como mostrar apenas dois membros da equipe na página da oferta, omitir informações sobre outras áreas da empresa, ocultar a estratégia, omitir os planos, tudo isso é obviamente bobagem. Mas é péssimo. E a maioria das pessoas não comete esses erros. Os erros mais comuns são não fornecer provas contínuas de que a empresa está ativa. Sim. É como ir a uma livraria ou biblioteca e não encontrar ninguém e não ter livros: você sai imediatamente. Se você for e encontrar 16 pessoas e 28 livros, e voltar uma semana depois e encontrar as mesmas 16 pessoas e 28 livros, você sai imediatamente também. Essa é a demonstração de vida. Você precisa mostrar que este é um ambiente vivo, pulsante. Que está vibrante. É como se você não embarcasse no trem, ele partisse sem você, você perderia a oportunidade, cara. É aí que vejo a maior dificuldade. E também a questão do envolvimento humano.
Como você sabe, eu faço muitos vídeos para ajudar CEOs e CFOs a aprenderem como captar recursos online. E o que eu quero, e tenho observado e adorado, é que, quando as pessoas assistem aos meus vídeos e nos encontramos pessoalmente pela primeira vez, elas sentem que já me conhecem. Sim, porque eu estava falando e olhando para a câmera o tempo todo, e elas sentem como se eu estivesse conversando com elas. Então, preciso ter cuidado no primeiro encontro para não dizer "Prazer em conhecê-lo", porque elas sentem que já me conhecem. É melhor dizer "Prazer em vê-lo". Sabe? E eu adoro isso. É ótimo. Então, quando as pessoas insistem em gravar os vídeos assim, com a pessoa falando com outra pessoa, isso é muito fraco. Eu quero que a pessoa esteja olhando para a câmera, mas queremos construir confiança, certo? Queremos que o público se sinta parte dessa jornada. Eles escolheram a equipe. Eles escolheram essa empresa na qual querem investir. Eles estão apoiando. Eles têm sentimentos que queremos que eles sintam que fizeram a escolha certa. Sim. Eu e o Jack nos conhecemos há muito tempo. Sim. Estou na equipe, cara, né? É isso que queremos. É tão difícil fazer com que empresas e CEOs participem dessa forma, para produzir conteúdo regularmente, para envolver as pessoas cada vez mais, para que elas estejam no ônibus. Elas estão vivenciando essa jornada de empreendedorismo indireta. Não é só "aqui está meu dinheiro. Me conte depois". É uma jornada. É uma experiência compartilhada. Então, com certeza, os resultados são melhores quando conseguimos esse tipo de engajamento.
E eu me diverti muito com isso. Sabe, tem um CEO com quem trabalhamos antes que é um ótimo orador, tem um estilo excelente, é muito experiente, mas resistia bastante a gravar vídeos. Mas fizemos os primeiros vídeos em que eu participava de uma chamada do Zoom e ele estava do outro lado da sala, e eu fazia perguntas pelo Zoom, que editávamos depois, e ele respondia uma a uma, porque ele consegue responder a todas as perguntas assim, sem esforço. Ele foi ficando cada vez mais à vontade. E hoje em dia ele grava um vídeo por semana. Ele grava até quando não está captando investimentos. Ele quer manter seus investidores engajados e animados com o progresso da empresa. É ótimo. Ele sempre teve talento natural para isso, mas tinha essa resistência inicial. Muitas outras pessoas não têm esse talento natural. Então elas precisam superar essa resistência inata de falar em público, de serem gravadas, de se exporem publicamente. Mas isso faz toda a diferença. Certo. Quer dizer, você e eu sabemos disso. Mas falar para uma plateia, não. É extremamente valioso.
Conversei com um cara há uns dias, um cliente em potencial, e não vou dizer quem ele é. Seria inapropriado. Mas a questão é que alguém de fora do ramo dele fez uma postagem e, em poucos dias, ela teve milhões de visualizações e abordou diretamente o negócio dele. Ele me mostrou isso e eu já sabia que a empresa dele tinha potencial para um engajamento sério e em grande escala. É como se eu pensasse: "Que exemplo melhor você tem para ilustrar esse potencial?". Porque esse vídeo curtinho que uma jovem fez, que tinha tudo a ver com o negócio dele, não era sobre a empresa dele, mas sim sobre o segmento dele, o mercado dele. Uma verdadeira maravilha. E, de novo, sabemos que essas coisas acontecem. É preciso apertar vários botões e, para ter sorte, é preciso persistir. Mas quando o potencial existe, é uma maravilha. Temos uma empresa de golfe, com suítes de golfe, com a qual já trabalhamos. Oferecemos a eles o pacote Reg A+. Golfe é um esporte muito popular. Quando os anúncios deles estavam no ar, as pessoas os compartilharam aos montes com seus amigos, muita gente mesmo. E o CEO, ao compartilhar, reclamava comigo. Ele reclamava que os anúncios estavam recebendo muitos comentários por causa do grande número de compartilhamentos. Alguns comentários eram negativos, o que é normal. A escala de exposição, a exposição secundária da publicidade deles, era enorme, porque as pessoas adoram o que você adora na empresa, o que eles estavam fazendo, certo? Que situação maravilhosa. Ele reclamava que era preciso alguém em meio período só para responder a todos os comentários. A gestão da comunidade. Isso é o marketing definitivo, o marketing de pessoa para pessoa. Sim.
Com certeza. E nós falamos a mesma língua, Rod. Eu falo sobre o efeito de multidão e o ímpeto, anúncios que viram notícia toda semana e como é para um potencial investidor ver um negócio enquanto faz sua due diligence. A cada nova análise, surgem mais investidores. Há uma nova parceria. Há depoimentos de investidores estratégicos e outros sem nenhuma atualização. É impressionante. Também estou aplicando as métricas digitais que você mencionou, analisando apenas alguns canais. Quero dizer, encontrei 17 pontos de contato diferentes. Estava olhando o sistema de análise deles. Eles têm algo avançado e integrado. Havia mais de 43 pontos de contato e eu pude ver este boletim informativo por e-mail, este anúncio, todas as diferentes interações que levaram o investidor a tomar essa decisão. Estou apenas jogando números para ilustrar. Podem ser 100,000 visitas a uma página de oferta para conseguir 1,000 investimentos. Se o investimento médio for de US$ 3,000, serão arrecadados US$ 3 milhões. É preciso esse tipo de jogo de números.
Ah, sim. Sim. Aliás, isso é outra coisa: quando a SEC começou a formular o que faria, por exigência do governo federal, eles estavam relutantes, para ser justo, e muito resistentes. Eles achavam que haveria muita fraude. Acho que foi isso que eles descobriram. Havia um fórum aberto e muita gente postava coisas em benefício próprio, se autopromovendo, querendo parecer famosa e coisas do tipo. Eu sugeri que chamássemos isso de pré-marketing, para que os empreendedores pudessem testar suas empresas antes de gastar dinheiro com auditorias, ofertas públicas iniciais e registros na SEC. Porque, sabe de uma coisa? Se você gasta US$ 200,000 ou US$ 100,000 para chegar ao ponto de começar a comercializar e testar sua empresa e descobre que ninguém se importa ou que é difícil de explicar, isso é um desperdício de tempo e dinheiro. Então, como esperado, eles adotaram a ideia e a chamaram de "Testar as Águas", e eu registrei a marca para uso do termo de diversas maneiras, porque eu era quem estava prestando atenção, porque fui eu quem sugeriu a ideia. Foi ótimo. Isso é "Testar as Águas". Mas o ponto principal é que, na verdade, eu nem sempre gosto de "Testar as Águas", porque se temos pouca confiança na empresa, talvez não devêssemos fazer isso. Não quero fazer nada pela metade. Mas leva tempo. Atrasa todo o processo. Mas o problema maior não é esse. O problema maior é que, como sabemos, quando você começa a promover uma empresa, não precisa gastar muito dinheiro para descobrir quais anúncios estão funcionando e quais não estão, para construir eficiência, encontrar a eficiência, aumentar o volume das partes boas. Se você ficar muito tempo com um orçamento pequeno, nunca conseguirá o dinamismo necessário para gerar o burburinho necessário para que o negócio decole. É como estar em um avião, taxiando para cima e para baixo até atingir 48 quilômetros por hora; você nunca vai decolar. É preciso atingir a velocidade de decolagem para poder voar. Por isso, algumas empresas ficam presas na fase de avaliação e não se permitem ser ousadas o suficiente para decolar. Esse é outro desafio. Elas nunca atingem a altitude de 9.144 metros (30,000 pés). Querem chegar lá imediatamente. Não entendem. Precisam se preparar gradualmente até o ponto de decolagem e persistir por tempo suficiente.
É engraçado o que você diz sobre pré-lançamento e testar o mercado. Eu adoro marketing de pré-lançamento. Gosto de testar o mercado. Já vi resultados mistos porque as reservas que surgem durante esse período de teste permitem que você experimente diferentes canais de marketing. Você começa a perceber o que está funcionando. Você está cultivando relacionamentos com publishers. Isso pode realmente dar frutos durante a própria campanha. Mas percebo que de 10 a 50% das reservas se concretizam, então você pode não se esforçar muito nesse sentido. É difícil converter essas reservas em vendas.
Tínhamos uma empresa. Chama-se Insitu Biologics, posso falar sobre ela porque já faz tempo o suficiente. Podemos afirmar isso com certeza. Temos ações e eu pessoalmente investi nessa empresa também. Então, eu me beneficiaria se alguém fizesse algo dinâmico com ela. Acho que eles não estão captando recursos agora. Eles produzem um medicamento analgésico não viciante e não opioide para cirurgiões. Eles têm outros usos para ele, mas o uso inicial é para cirurgiões. Então, alguns desses cirurgiões, resumindo, fazem uma incisão no paciente e inserem esse gel no local onde acabaram de operar. Eles suturam. Esse medicamento é um gel bioidêntico que é absorvido naturalmente pelo corpo humano. Libera gradualmente o analgésico onde é necessário. Então, você não tem um analgésico viciante como os opioides. Muito relevante nesta epidemia de opioides. Então, uma empresa muito boa, você está olhando para algo muito bom. Fizemos uma oferta pública inicial (Reg D) muito bem-sucedida com eles, na qual arrecadamos US$ 380,000, começando na quarta-feira após o Dia de Ação de Graças e terminando em 31 de dezembro. Arrecadamos mais dinheiro em janeiro, mas fazer isso partindo do zero, apenas com uma oferta pública inicial (Reg D) nesse período, foi maravilhoso. Mas por que eu mencionei isso? Qual foi o motivo? Ah, sim. O motivo é que eles, o fundador e principal investidor, participaram de vários painéis na indústria de biotecnologia e falaram sobre sua futura oferta pública inicial (Reg A+), convidando as pessoas a fazerem reservas não vinculativas antes do lançamento, para se qualificarem. E disseram que, ao fazerem essas reservas, garantiriam o preço inicial da emissão. Então, eles conseguiram um número considerável de reservas. E quando lançamos as ações, 87% delas foram convertidas em três semanas. Acho que é um recorde. Não posso provar porque não tenho os dados de todos os outros. Mas foi maravilhoso. Foi uma dinâmica maravilhosa já ter esse dinheiro garantido. Era algo em torno de um milhão ou 1.6 milhão, algo assim. Mas sem nada disso, sabe, antes de começarmos a anunciar no Reg A+, era simplesmente uma coisa linda, uma coisa linda. Enfim, coisas assim.
É um veículo tão bonito dentro da isenção, a regulamentação A+, que vimos grupos captarem recursos diretamente para listagens, trabalharem em rodadas de precificação, empresas de capital aberto... há tantas aplicações diferentes. O setor teve um crescimento substancial em 2025. A regulamentação A+ aumentou naquele ano em comparação com os anos anteriores. Muitas rodadas de financiamento bem-sucedidas estão acontecendo agora, em 2026. Tudo que fez parte disso teve um desempenho muito bom.
Uma das coisas que quero destacar, e que venho abordando há muito tempo com empresas de alta tecnologia, como evidenciado na discussão anterior, é a questão dos períodos em que, como se costuma dizer, a janela para um IPO está fechada. Algumas pessoas pensam que isso acontece porque a SEC não aceita os pedidos, o que é um absurdo. A SEC aceita os pedidos quando eles são feitos. Eles não se importam se o mercado está difícil. Quem se importa são os bancos de investimento. Quando a janela está fechada, é porque os bancos de investimento não estão dispostos a investir. Você pode ter uma ótima empresa, a economia pode estar em crise ou o mercado pode estar ruim, mas eles não vão perder tempo com isso. A grande vantagem do Reg A+ é que, uma vez que você capta recursos suficientes de investidores suficientes, você pode aproveitar um período em que a janela para o IPO está fechada porque o mercado está muito fraco. Se você conseguir captar recursos suficientes de investidores suficientes, você pode fazer uma listagem direta. Você mencionou isso agora mesmo. Listagens diretas são uma maravilha porque você já captou o dinheiro. Agora que você tem investidores suficientes, pode fazer uma listagem direta e precisa fazê-la de forma barata, sem subscritores e sem toda aquela burocracia. O Reg A+ é um instrumento maravilhoso. Acho que o IPO da Newsmax está previsto para março de 2025. Eles realmente fizeram um IPO. Tinham um subscritor, mas tudo foi feito via Reg A+, não foi um S-1. É possível fazer um IPO com subscrição garantida pelo Reg A+, o que é ótimo. Poucas pessoas sabem disso. Mas a listagem direta é mais interessante para mim, porque mesmo em um mercado onde não é possível fazer IPOs, você ainda pode fazer uma listagem direta via Reg A+, uma jogada muito inteligente.
Você acha que essa regulamentação A+ vai se expandir cada vez mais daqui a um ano, cinco anos, dez anos? Será que ela se tornará uma das principais estratégias para a captação de recursos? Para onde você acha que esse setor, esse mercado, está caminhando?
Bem, a resposta curta é sim, eu percebo isso. Exatamente quando é difícil dizer. Eu esperava que crescesse mais rápido do que cresceu. Isso significa o quê? Sim. Quer dizer, eu esperava, você tem que ser otimista para ser empreendedor, senão, sabe, ninguém faria nada. Mas dito isso, o Reg A+ é um instrumento maravilhoso para as empresas certas. E à medida que mais e mais empresas percebem isso, o que está acontecendo, mais e mais delas o usarão para captar recursos, para fazer um IPO com subscritores ou uma listagem direta sem subscritores. Porque é um instrumento natural. Como evidenciado pela Newsmax, a Newsmax é um exemplo particularmente forte porque eles têm um público enorme com o qual estão sempre se comunicando. Então, para eles, incluir um código QR que levasse diretamente a uma oferta Reg A+ para o próximo Reg A+ seria muito fácil. E eles não fizeram isso, eu acho, mas isso é, sabe, o que eles escolhem fazer. Qualquer empresa com muita visibilidade está numa situação privilegiada como essa. Fizemos um voo Reg A+ com uma empresa chamada Cub Crafters. E durante o período em que estávamos captando recursos, a Red Bull fez uma promoção com eles, na qual um piloto, com a participação da Cub Crafters (uma empresa fã deles), tinha uma licença para fabricar versões cada vez melhores do Piper Cub. Eles compraram a licença da Piper Cub quando a empresa faliu no início dos anos 90, certo? Então, eles fabricaram várias novas versões do Piper Cub. Eles conseguiram um dos seus Piper Cubs com um piloto muito bom. Com a ajuda da Red Bull, eles pousaram o avião no hotel Burj Al Arab, acho que é esse o nome, em Dubai. É um heliponto. Sim, bem no topo do prédio do hotel. Um cenário e tanto. 75 metros de diâmetro, né? Eles pousaram e decolaram dali, o que é extremamente difícil para qualquer veículo, mas especialmente para um avião que normalmente precisa de uma pista, certo? Então eles conseguiram. Os vídeos que celebravam o evento tiveram 1.6 bilhão de visualizações, 1.6 bilhão de visualizações. Claro, a Cub Crafters participou disso. Foi ótimo para eles. Eles não tiveram a oportunidade com a Red Bull de exibir um código QR em todos os vídeos. Mas imagine uma empresa que controla o canal onde os vídeos estão sob seu controle e que pode ter um código QR que leva diretamente ao Registro A+ com o qual estão arrecadando fundos. Não seria fantástico? E empresas que atuam na promoção de músicos ou de vídeos, desculpe, filmes, ou que têm grande visibilidade, essas empresas podem alavancar essa visibilidade com um código QR e arrecadar dinheiro como se não houvesse amanhã. Existem maneiras melhores de dizer isso, mas é muito bom.
Aproveitar o público existente, os parceiros que têm distribuição e conseguem levar o produto às pessoas certas, é algo que, acredito, precisaremos de mais histórias de sucesso de investidores. Existem algumas muito fortes por parte dos emissores, mas, à medida que houver mais eventos de liquidez por parte dos acionistas, que eles compartilharão com seus amigos, isso vai se espalhar ainda mais.
Sim. Sim. Mas a chave, a parte fundamental disso, Jason, eu acredito que seja uma parte crucial. Uma parte fundamental disso é que as empresas que estão mais avançadas e têm um grande potencial de crescimento podem usar o Reg A+. Então, se nós, se as empresas que estão no mercado agora e que têm potencial de escala, que querem abrir capital de forma rápida e fácil, elas poderiam usar o Reg A+ de forma vantajosa. Se um terço delas o fizesse em vez de não fazer hoje, isso revolucionaria o Reg A+ da noite para o dia. Isso porque as empresas certas, em geral, não têm usado o Reg A+ porque não o conhecem. E os veículos estabelecidos e os profissionais estabelecidos, especialmente os subscritores e corretoras, simplesmente não prestam atenção ao Reg A+ porque ele está essencialmente substituindo-os, é algo novo e diferente.
Sim. Novo e diferente, novamente, ferramentas suficientes e canais comprovados para realmente realizar uma campanha em grande escala. Quero dizer, este é um grande momento para o financiamento coletivo como um todo, e acredito firmemente que é aqui que o crescimento acontecerá. E se alguém está ouvindo, assistindo agora e se preparando para lançar sua campanha de financiamento coletivo de alto nível (Regulation A+), o que essa pessoa deve aplicar à sua estratégia e ao seu plano? O que ela deve testar para garantir o sucesso da sua rodada? Vejo o crescimento como uma série de testes, e o sucesso de uma dessas rodadas como a escalabilidade do teste certo. O que essa pessoa deve considerar incorporar em seu plano de arrecadação de fundos?
Então, quero dizer, isso envolve dois aspectos. O primeiro é estruturar a oferta de forma que os investidores institucionais possam participar, porque eles não participarão se você não lhes der as vantagens certas para investir grandes quantias de dinheiro. Portanto, estabelecer condições para incentivá-los por meio de ações bônus ou por meio de uma oferta paralela Reg D para oferecer condições vantajosas a investidores de grande porte. Assim, as instituições podem participar. Esse é um exemplo da logística de estabelecer o Reg A+ da maneira correta desde o início, ter a classe de ações adequada; esse tipo de coisa é óbvio, mas não é óbvio para muitas pessoas. Mas, quando se trata de testes, eu venho fazendo marketing em vários meios e de diferentes maneiras desde a época da Ashton-Tate. E aprendi, mesmo sendo muito bom em marketing, a não pré-julgar o que funcionará, porque você tem quatro mensagens diferentes que pode abordar e testar, e aquela que parece melhor muitas vezes não funcionará tão bem. Essa é uma parte fundamental. Quer dizer, funciona muito, muito bem. Funciona mesmo. Você pode querer três ou quatro páginas de destino diferentes, adaptadas para três ou quatro campanhas publicitárias diferentes, com mensagens diferentes para cada lead, a fim de descobrir qual funciona melhor. E não se trata apenas de qual gera mais cliques, mas sim de qual gera cliques que se convertem em investimento, porque o burburinho não basta. Sabe, trabalhamos com uma empresa verde muito bacana alguns anos atrás, com a licença Reg A+, que tinha dois grandes focos em sua publicidade. Um era direcionado a pessoas interessadas no lado ecológico da empresa, na preservação do planeta, no cuidado com o mundo como um todo e no aumento da eficiência. E o outro era: este é um mercado gigantesco. Você precisa estar nele. Veja a escala do potencial de crescimento. Eles estavam pegando restos de comida e transformando-os em ingredientes alimentícios caríssimos, bioidênticos à fonte original, por um custo menor. Das duas campanhas, a ecológica decolou e foi incrível. Tive muito compartilhamento, muito entusiasmo, mas muito pouco investimento. Certo. E aqui temos outra oportunidade de mercado gigantesca e comercialmente bem-sucedida, que geralmente dá certo, mas com menos cliques. A conversão de cliques em investimentos foi ótima. Mas faltou o mesmo burburinho. Sabe o que quero dizer? Sim. Então, esse é um exemplo clássico de como aprendi a não julgar, a não achar que sei qual é a mensagem certa, a estar disposto a testar, testar, ajustar e adaptar, aprender aqui e aplicar ali. Porque é isso que é preciso. Caso contrário, você não consegue a eficiência.
Só essa afirmação já demonstra que você realmente entende de marketing, algo que muitos na área financeira, reconhecidamente, não entendem. Mas o fato é que precisamos de dados para comprovar o que está dando resultado. Vamos partir de algumas premissas. Vamos criar diferentes variantes, diferentes testes A/B com os públicos, os criativos, as mensagens, os recursos visuais que apresentamos, os funis. Vamos analisá-los, incluindo as chamadas para ação associadas. Mas precisamos identificar onde estamos oferecendo a melhor qualidade. Vamos investir os retornos e, no fim das contas, fazer mais do que está funcionando ao longo do tempo. Nem tudo funciona de primeira. Acredito que a otimização é onde o talento em marketing realmente se destaca. O que você faz quando algo não está funcionando? Ou quando você quer melhorar os resultados? Você descobriu alguma estratégia particularmente eficaz para ajustar e otimizar a estratégia e, assim, melhorar os resultados?
Tantas coisas. Quer dizer, para mim, ser um empresário de sucesso, um líder empresarial, tudo se resume ao que você está dizendo no título deste podcast. Trata-se de testar e ajustar, de prestar atenção. Quero dizer, estou sempre aprendendo em todos os lugares que vou. Participo de um grupo que minha ex-esposa queria que eu participasse porque eu era o marido dela. E conheço pessoas e aprendo coisas interessantes que nunca tinha imaginado antes. Mas acabo aplicando em áreas completamente diferentes da minha vida. E aí as pessoas pensam que sou inovador. Não estou inovando de forma alguma. Estou prestando atenção. E então aplico o aprendizado daqui ali. Então, para mim, é disso que se trata todo esse negócio de empreendedorismo, sucesso nos negócios, marketing, captação de recursos. Trata-se de prestar atenção. Então, existem tantos exemplos disso, que não quero citar exemplos específicos. Bem, vou dar um exemplo. Estávamos fazendo uma captação de recursos em um Reg A+. A agência de marketing envolvida ficou muito satisfeita com os resultados. Foi bastante rentável. Não estávamos gastando muito. Estávamos gastando US$ 10 para cada US$ 100 arrecadados em publicidade. Nada mal. Eu queria que eles fizessem anúncios em vídeo. Eles não queriam. Convenci o cliente a insistir para que a agência fizesse anúncios em vídeo. Então eles começaram a experimentar. Fizeram anúncios longos e curtos. E lançaram um anúncio em vídeo de sete segundos. Foi um sucesso estrondoso. Quer dizer, reduziu o custo para cerca de US$ 3.30 por cada US$ 100 arrecadados online. Ah, sim. Foi incrível. Não foi nada sutil, né? Foi por causa da disposição para experimentar. Não era que eu já soubesse que vídeo funcionaria? Era que eu me perguntava por que não tínhamos tentado antes e que deveríamos tentar para ver o que aconteceria. Não que eu dissesse: "Ah, tem que ser um vídeo de 30 segundos". Eu não sabia. Tudo o que eu sabia era que não tínhamos explorado essa possibilidade. Exploramos e foi um sucesso estrondoso. Quer dizer, não foi nada sutil. Maravilhoso. Talvez seja importante ter uma boa aparência no momento. Esse é o objetivo. O importante é estar disposto a experimentar, certo?
Sim. Estar disposto a testar, ajustar e otimizar. Formatos criativos, não se contentar com os resultados. Parece que você conseguiu multiplicar por 10 e depois por 30. Incrível. É um resultado astronomicamente diferente quando se considera uma rodada de investimento de US$ 10 milhões e o que é necessário para que os gastos produzam resultados nesse nível. E você trabalhou em algumas das maiores rodadas até hoje, em algumas das melhores campanhas do setor. Alguma dica, algum exemplo de como escalar e alcançar esse nível de desempenho? Estamos investindo US$ 3.33 e recebendo US$ 100 de volta. Como você conseguiu aumentar a escala e trabalhar em níveis maiores a partir daí em algumas dessas rodadas?
Tem sido principalmente uma questão de ganhar eficiência e depois expandir de acordo. Para mim, uma parte simples e direta do marketing de sucesso é aprender o que funciona, investir mais nisso e eliminar o que não funciona. Não se apegue cegamente a coisas que podem estar funcionando, sabe, mas que estão acontecendo em segundo plano. Eles ficarão presos em um estado de jogo inanimado. Então eu diria que aumentar o preço das ações de tempos em tempos, elevando a avaliação, é legítimo. Muita gente não sabe que isso é possível em uma Reg A+, que na verdade é uma oferta pública. Você está vendendo ações ao público e tem essa obrigação pública contínua de prestar contas, apresentando demonstrações financeiras auditadas posteriormente, e assim por diante. Então, as pessoas tendem, e francamente, com pessoas que têm experiência com capital de risco, a ter um preço fixo. Ou você entra ou está fora. Ou você entra, ou perde a oportunidade, ou erra, ou perde o barco. No caso de ofertas online, podemos aumentar o preço das ações, desde que o façamos dentro das diretrizes da SEC. Dentro das regras deles, não é como se nos dissessem exatamente onde está a linha de base ou como fazê-la. E sabe, quero dizer, nós juntamos as peças. Recompensar os investidores iniciais pelo risco que assumiram é uma ótima maneira de recompensá-los e incentivar as pessoas a deixarem de ficar indecisas. E é uma demonstração legítima de força. Sabe, você não vai aumentar o preço das ações se a oferta não estiver sendo bem-sucedida. Portanto, transmitir essa confiança resultante desse sucesso é algo positivo. É algo útil. E o que eu realmente gosto nisso é, eu sei que estou me desviando um pouco da sua pergunta, mas ainda assim, o que eu gosto nisso é que normalmente uma empresa entra no Reg A+ que tem um limite de 75 milhões. É possível arrecadar mais do que isso por meio de um Reg D paralelo, como ambos sabemos. Mas o que quero dizer é que, normalmente, uma empresa tem um número que precisa atingir. Eles não querem fazer isso se não conseguirem arrecadar esse valor, digamos, 18 milhões de dólares. É isso aí. Não vamos conseguir se não encontrarmos uma maneira clara de arrecadar 18 milhões, por que faríamos isso? Justo. Você gostaria de arrecadar mais? Sim, se conseguíssemos atingir 46 milhões, haveria muitas outras coisas que poderíamos fazer. Poderíamos acelerar nossa posição, mas também poderíamos expandir mais rapidamente ou nos internacionalizar mais rapidamente, seja lá o que for. Portanto, a capacidade de lançar uma oferta com preço definido de acordo com essa meta de 18 milhões que precisamos superar, que precisamos alcançar, e então aumentar a avaliação ao longo do processo para gerenciar a diluição. Então, se levantarmos 46 milhões com uma avaliação que seja compatível com 18, teremos uma diluição excessiva. Isso é inaceitável. Ser capaz de aumentar a avaliação ao longo do tempo e gerenciar isso. É uma verdadeira beleza, não é? Uma beleza. A empresa Insitu Biologics fez isso. Eles foram a primeira empresa com quem fizemos isso. Em relação à sua tomada de decisão e abordagem, eles fizeram uma pausa e aumentaram significativamente o preço das ações, o que funcionou perfeitamente devido ao momento atual da captação de recursos e também ao estágio de desenvolvimento da empresa.
Temos uma ótima integração entre marketing e a parte administrativa, jurídica e contábil, além de aumentar o valor da empresa. Gostei de como você mencionou o aumento da confiança proporcionado pelo aumento do preço das ações ao longo do processo. Sempre destaco a importância da agilidade e como observamos um aumento nas conversões durante esses eventos de desenvolvimento. Percebo que nem todos os portais seguem as regras da mesma forma. Há um que não vou mencionar, mas que proíbe o aumento do preço das ações, enquanto muitos dos principais portais sob a Regulação A+ fazem isso, inclusive alguns dos principais, dos quais já participamos. Por isso, sempre me surpreende que a interpretação possa variar de um grupo para outro, já que essa é uma peça fundamental para o sucesso da Regulação A+.
Mas sim, isso é outra história, porque, na verdade, vou mover a câmera e talvez um plano geral seja o melhor lugar. Quero que as pessoas sintam que estou olhando para elas. Isso mesmo. Perfeito. Sabe, quando você conversa com três especialistas e recebe três respostas diferentes, você sabe que tem mais trabalho a fazer, certo? E isso acontece com frequência com advogados de valores mobiliários. Não consigo nem te dizer quantas situações recebi com conselhos contraditórios e precisei investigar mais a fundo. E houve situações em que as práticas da SEC evoluíram, certo? E os melhores advogados de valores mobiliários, por exemplo, os melhores advogados de valores mobiliários ao longo de muitos anos, me diziam, quando tínhamos um cliente que queria fazer uma oferta pública inicial (IPO) Reg D e Reg A+ ao mesmo tempo, que, se eles estão vendendo o mesmo título em ambas as modalidades, o preço da ação deve ser o mesmo. Não dá para desviar disso. A SEC não permite que você desvie disso. Então, quando você vê a Boxabl, eles ofereceram, em sua oferta Reg D, um desconto de até 75% em relação ao preço base da Reg A+. Eles ofereciam até 20% de desconto na Reg A+ por meio de ações bônus, o que era permitido, mas até 75% de desconto na Reg D. E a SEC permitiu que muitas empresas adotassem esse mesmo modelo de desconto para o investidor de grande volume; alguém que investe milhões de dólares pode obter um preço melhor do que alguém que investe US$ 300. Eles permitiram isso. Tornou-se uma prática normal agora. Nem todos sabem disso. E este é um exemplo em que algumas plataformas dizem: "Não, não, não, absolutamente fora de questão", enquanto outras aceitam. E houve inúmeras outras situações como essa. Eu descobri uma maneira legítima, em uma oferta de dívida, de oferecer o equivalente a um aumento no preço das ações. Descobri uma maneira de fazer isso dentro das regras, dentro das regras, tem que ser dentro das regras. Descobri uma maneira de fazer isso. Ninguém fez isso ainda, mas eu adoro quando encontro uma maneira, dentro deste setor tão regulamentado em que atuamos, de motivar os investidores, atraí-los e recompensá-los por embarcarem nessa jornada.
Com certeza. Isso estabelece a base correta, comunica as informações certas aos potenciais investidores, e esses alicerces são essenciais para alcançar patamares mais elevados. Percebo que os 10% melhores emissores realmente atraem todos os investimentos. Os 50% piores ficam praticamente estagnados. Portanto, ser capaz de usar essas ferramentas e agir em conformidade com as normas, é claro, pode ser a diferença entre uma campanha com desempenho marginal e uma que atinge o máximo potencial e supera as expectativas. Sim. Sim. Bem, Rod, não consigo expressar o quanto gostei desta conversa. Gostaria de poder conversar mais sobre negócios com você aqui. Tenho certeza de que alguns membros da plateia adorariam entrar em contato ou pelo menos saber mais sobre a Manhattan Street Capital. Qual o melhor lugar para eles encontrarem mais informações? Alguma consideração final, alguma declaração que você queira deixar conosco hoje, enquanto começamos a encerrar?
Sim. Então, a parte de contato é o meu nome, Rod Turner. É como se Rod Stewart e Tina Turner tivessem se cruzado, resultando em Rod Turner. E na Manhattan Street Capital, escrito exatamente como está acima da minha cabeça na imagem de fundo, você pode me enviar um e-mail por lá ou simplesmente acessar o site da Manhattan Street Capital e usar nossa ferramenta de busca para procurar conteúdo ou navegar pelos blogs, porque temos muito conteúdo excelente, provavelmente mais do que qualquer outra plataforma, quando se trata de ajudar CEOs e CFOs a entender o contexto de formação de capital online para Reg A+, Reg D e Reg S. Então, visite o site, confira, faça uma busca. Temos um chatbot com IA no nosso site. Muito inteligente, porque a IA é inteligente e aprende com todos os nossos dados, artigos, vídeos e assim por diante. Faça um teste com ele, é impressionante as respostas que as pessoas recebem desse chatbot.
Ele está aprendendo e, Rod, você é tão acessível, transparente e aberto sobre o que funciona e o que não funciona nesse setor. Você está na vanguarda, sabe, falando sobre esses acordos de dívida e como estruturá-los dentro da conformidade, mas também como formatar para níveis mais altos. Quero dizer o quanto agradeço o seu tempo. Anotei tudo, e, sabe, levarei o que aprendi para minha equipe também. Mas é essa diferença. É como você disse, com os fundadores falando diretamente para a câmera, criando engajamento. Sempre me surpreendo com quantos investidores se referem ao fundador pelo primeiro nome, como se o conhecessem e tivessem esse relacionamento próximo, como você descreveu. Então, obrigado por dedicar seu tempo para fazer isso aqui hoje, e eu adoraria ter o mesmo tipo de apresentação para seus espectadores.
Sim, obrigado. E assim como vocês que estão assistindo, espero que tenham gostado do vídeo e que o tenham achado útil. Ficarei feliz em responder a quaisquer perguntas. Basta me enviar um e-mail e darei um feedback, seja por e-mail ou pessoalmente, e terei prazer em marcar uma reunião para aconselhá-los sobre o que fazer. Uma das coisas que me dá prazer é ter participado de inúmeras startups e realizado diversos IPOs, de uma forma ou de outra, seja como executivo sênior da empresa ou ajudando quatro empresas a realizarem IPOs via Reg A+. Poucas pessoas podem dizer isso. Então, com toda essa experiência que tenho, muitas coisas são fáceis para mim, mesmo que não sejam tão fáceis para quem já trilhou esse caminho. Posso ajudar a superar problemas de forma bastante direta e fácil, e fico feliz em fazer isso porque é gratificante ajudar as pessoas a terem sucesso. Saber o que está por vir? Posso não dar dicas infalíveis, mas algumas ideias com base na situação atual e nos padrões que podemos identificar. Bem, sim, e acelerar o processo, certo? Qual o tamanho dos planos de opções de ações que vocês oferecem? Quais são os termos-chave que devem constar em um plano de opções de ações para que ele funcione e não precise ser dividido posteriormente? Muitos pequenos detalhes como esses fazem toda a diferença para manter os funcionários motivados e evitar a necessidade de distribuir grandes quantidades de ações quando as opções são atraentes, dependendo da forma como foram redigidas. Muitas coisas são óbvias. Óbvias para vocês, mas podem fazer uma enorme diferença para uma empresa que não pensa nesses detalhes desde o início. Então, é ótimo saber que vocês têm esses materiais educativos disponíveis e recomendo fortemente que o público aceite a oferta do Rod por e-mail. Conversem com ele, construam um relacionamento e vejam o que acontece. Obrigado, Jason. Obrigado, Rod. Obrigado a todos por assistirem. Até a próxima.
 

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