Klik hier om dit artikel te lezen geschreven door Rod Turner voor Forbes.
In mijn vroege carrière als Britse kernenergie ingenieur realiseerde ik me dat ik naar Amerika zou moeten verhuizen om te voldoen aan mijn behoefte om te slagen. Ik kon geen kapitaal opwekken voor een ambitieuze start in Engeland. Dus ik verhuisde naar de VS In het kader van het helpen bij het opbouwen van mijn eerste succesvolle start in LA (Ashton-Tate) realiseerde ik me dat Silicon Valley het epicentrum van de tech wereld was. Ik maakte er een bewust besluit om daar te bewegen toen de kans zich voordeed . Ik ben lid van mijn tweede opstart (Symantec) in Cupertino en we hebben VC opgewekt van Kleiner Perkins 'John Doerr. Die verhuizing heeft mijn carriere verder geleid en de basis gelegd voor mij om meerdere bedrijven te helpen bouwen.
Echter, de regels voor het opwekken van kapitaal voor opstart en schaalveranderingen veranderen snel. Historisch gezien was het aantrekken van startkapitaal gemakkelijker voor degenen onder ons die in VC-hubs zoals Silicon Valley, Boston en New York wonen. De meerderheid van de slimme en creatieve mensen van het land woont echter ergens anders en kan niet verhuizen naar waar de VC-hubs zich bevinden of willen dat niet.
Gelukkig, in de nieuwe economie geldt het opwerven van geld meer over verdienste en minder over waar je bent gebaseerd. CrowdFunding is de afgelopen jaren sterk geëvolueerd en de uitbreiding naar verfijnde vormen van Equity Crowd Investing is het kapitaalverhogende landschap opnieuw uit te vinden op een manier die ondernemers bevoordeelt.
We verschuiven van de markt van een koper, beperkt door vrijwel willekeurige toegang tot Venture Capital naar een verkoper's markt waar de beste ideeën winnen (en de ondernemer behoudt meer controle over hun lot om te starten). Hier is het nieuwe crowdfunding landschap:
1. Donatie Crowdfunding - beperkt bereik, maar geweldig als het past: Met de komst van crowdfunding via donaties via sites als Kickstarter en IndieGoGo, werd het veel beter voor ondernemers wiens producten goed passen in de financiering van donaties, meestal gadgets die minder dan $ 200 kosten. Kickstarter en IndieGoGo halen ongeveer $ 400 miljoen per jaar op in de VS in alle categorieën.
2. Reg CF - Tot $ 1 molen Seed Equity Crowd Investing: Vanaf mei 2016 heeft de SEC het voor Amerikaanse startups mogelijk gemaakt om tot $ 1 miljoen in te zamelen bij "main street" (niet-geaccrediteerde) investeerders. Deze regels, ook wel Titel III genoemd, zijn erg spannend omdat ze investeerders van elk welvaartsniveau in staat stellen om voor het eerst sinds 100 bedragen van slechts $ 1934 te investeren in startende bedrijven. In het halfjaar sinds de lancering in mei 2016 Hebben 52 bedrijven in totaal $ 13 miljoen aan kapitaal opgehaald, met een gemiddelde van $ 250 per stuk. Hier is een samenvatting van Reg CF en platform notering.
3. Titel II - Tot $ 4 Mill Startup Equity Crowd Investeren voor geaccrediteerde beleggers: Er is geen maximum voor Titel II, en over het algemeen is de sweet spot van $ 100 tot $ 4 miljoen. Vanaf september 2013 definieerde de SEC equity crowd-investeringen voor startups die aantrekkelijk zijn als investeringen zonder de beperking dat ze een consumentengadget hoeven te zijn. De SEC stond de crowdfundingwebsites van titel II voor het eerst toe om investeringskapitaal aan te trekken, maar alleen van vermogende "geaccrediteerde" investeerders. Volgens mijn berekeningen heeft dit geresulteerd in $ 600 miljoen aan kapitaal opgehaald door Titel II-platforms in 2016. De aandelen zijn niet liquide na deze aanbiedingen. Hier is een lijst van populaire titel II platforms.
4. Regeling A + Tot $ 75 miljoen Mature Startup en Mid-Stage Equity Crowd Investing: In een historische stap introduceerde de SEC een andere whopper in de zomer van 2015--Voorschrift A + (Titel 4, samenvatting hier) maakt volwassen startups en bedrijven in het middenstadium (Reg A + past deze typen bedrijven aan) om $ 4 miljoen tot $ 75 miljoen aan eigen vermogen op te halen van hoofdstraatbeleggers over de hele wereld, met aandelen die onmiddellijk na voltooiing van het aanbod liquide zijn voor de belegger. Reg A + kan worden gebruikt om liquiditeit te verschaffen aan oprichters en langdurige investeerders en biedt de mogelijkheid om een IPO uit te voeren op de NASDAQ, de NYSE, de OTCQX of OTCQB met een meer flexibele en kosteneffectieve methode dan traditionele small-cap IPO's hebben toegestaan. Ongeveer 20 voltooide aanbiedingen hebben sinds januari 200 meer dan $ 2016 miljoen opgehaald, elk gemiddeld $ 10 miljoen. Hier krijg je succes met je Reg A + -aanbod.
Deze nieuwe regels voor het aantrekken van kapitaal hebben een aanzienlijk verbeterde reeks opties gecreëerd voor bedrijven die op zoek zijn naar start- of scale-up kapitaal. We hebben nu een donatie van CrowdFunding om kapitaal aan te trekken voor een beperkte reeks consumentenproducten zonder verwatering en Reg CF voor de startronde voor startups die eigen vermogen van $ 100 tot $ 1 miljoen ophalen bij investeerders van alle vermogensniveaus. Dan begint Titel II, die tot ongeveer $ 4 miljoen beslaat voor startups die verder zijn, beperkt tot geaccrediteerde investeerders. Bedrijven die willen verhogen van $ 4 miljoen naar $ 75 miljoen, kunnen gebruikmaken van verordening A +. Met Reg A + kunnen bedrijven eenvoudig kapitaal ophalen of zo ver gaan als een IPO uitvoeren, of niet, met veel opties ertussenin.
Naar mijn mening is het beste aspect van deze nieuwe kapitaalverhogingsalternatieven dat ondernemers en leidinggevenden geld verdienen op basis van verdiensten, op basis van hun ideeën, hoe goed ze markt en communiceren, en de kracht van hun team. Problemen zoals geografische locatie, leeftijd, geslacht of etniciteit van de CEO en oprichters worden eindelijk niet relevant! Willekeurige beslissingen worden steeds minder van een factor in het kapitaalverhogingsspel.
Dit stelt meer van de beste ondernemers en bedrijven in staat het kapitaal te verhogen dat ze nodig hebben - een enorme stap voor de efficiëntie op de kapitaalmarkten die in de komende jaren sneller groei van het BBP en de werkgelegenheid zal opleveren. Het resultaat: meer welvaart, en meer kansen voor een zelfgerichte toekomst.
Wat wil je daar niet van houden? In totaal is er nooit een betere tijd geweest om ondernemer te zijn.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met gebruikmaking van Verordening A +. Turner heeft een belangrijke rol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven zoals Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital business (Irvine Ventures) heeft gebouwd en heeft investeringen in engelen en mezzanine gemaakt in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.