Som VD för investeringsplattformen och rådgivningstjänsten Manhattan Street Capital, specialiserad på Regulation A+, hjälper jag många företag med deras Reg A+. Jag har hållit många webbinarier där jag gett företag råd om hur man använder Reg A+ , vilket kräver att jag förstår framgångarna och misslyckandena med erbjudanden allt eftersom de sker. Dessa erfarenheter – i kombination med min bakgrund som serieentreprenör, mitt engagemang som ledande befattningshavare för två NASDAQ-börsintroduktioner (TATE och Symantec), och en lång historia av att investera i och anskaffa kapital till startup-företag – har satt mig i en utmärkt position för att förstå vad som fungerar inom Reg A+.
1. Gör bara ett Reg A+-erbjudande om konsumenterna älskar det du gör: Reg A+ fungerar bäst för företag som tilltalar konsumenter starkt eftersom konsumenterna är tidiga användare och kommer att investera om de älskar det ditt företag gör. Många företag som inte i sig tilltalar konsumenter har ändå provat Reg A+. Detta är den enskilt viktigaste orsaken till misslyckade Reg A+-erbjudanden. Se till att Regulation A+ passar ditt företag innan du går vidare. Idealiskt lämpade kategorier för Regulation A+ är fastigheter, mat och dryck, bioteknik, cancerbehandlingar, vacciner och botemedel mot sjukdomar, personlig säkerhet, medicintekniska produkter, smärtbehandling, tekniska prylar, IoT, virtuell verklighet, drönare, alternativ energi, elfordon och konsument-AI. Om det motiverar en investerare att ge rabatt på din produkt kan detta hjälpa.
2. Gör dina investeringsvillkor tilltalande för investerare i huvudstaden: Om du kan betala utdelning till dina investerare kommer du avsevärt att öka attraktionskraften för ditt erbjudande. Räntebetalningar är redan en betydande faktor för framgången med fastighetserbjudanden i Regulation A+. Det är utmanande för investerare att tjäna 6 eller 8 % på kapitalet, så att tillhandahålla denna avkastning kan göra stor skillnad. Om ditt företag genererar ett starkt vinstflöde som kan betala för denna strategi kan ditt erbjudande tilltala investerare i huvudstaden avsevärt. Du kan till och med kringgå kravet på konsumentattraktion i punkt 1.
3. Anlita en fantastisk byrå för crowd investment-marknadsföring: Vissa företag har förlorat på det eftersom de hoppades att en mäklare eller en erbjudandeplattform skulle göra det tunga arbetet åt dem. De insåg att det är ett falskt hopp. Crowd investment är ett mycket specialiserat område som kräver en marknadsföringsbyrå som täcker alla grunder (vilket innebär PR, reklam, sociala medier, att skapa ett vackert erbjudande, videoproduktion med mera) och använder mycket kostnadseffektiva metoder. Det bästa tillvägagångssättet är att anlita en förstklassig byrå för crowd investment-marknadsföring – vi kommer att introducera dig till rätt byrå för ditt företag. Svag tidig dragkraft leder till misslyckade erbjudanden. Betala för en utmärkt byrå, kom överens om en budget och hantera projektet grundligt med vår hjälp för maximal framgång.
4. Överskatta inte vad en mäklare kommer att göra för ditt erbjudande. Det finns inget krav på att använda en mäklare i ett Reg A+ erbjudande. I nästan alla fall kommer mäklare bara att försöka anskaffa kapital när investeringsmomentum redan har genererats genom våra ansträngningar genom onlineannonsering. Mäklarrepresentanter är inte villiga att riskera sin relation med sina kunder förrän vi bevisar att erbjudandet redan är framgångsrikt.
5. Se till att du stannar kort i TestTheWatersTM (eller undvik det helt): Det låter dig testa marknaden för att avgöra om dina produkter är tillräckligt intressanta för att göra ett Reg A+-erbjudande värt besväret. Problemet är att alltför många företag hamnar i detta informella marknadsföringsläge alldeles för länge. Om det blir en försening i revisionen eller SEC-anmälan, och ett företag fortfarande är i "testmarknadsföringsläge", riskerar det att förlora sina tidigaste och mest entusiastiska potentiella investerare. Sträck ut processen i sex månader, och effekten kan bli ödesdiger för ett erbjudande. För att undvika att dra ihop det som kan vara dina mest värdefulla varumärkesambassadörer, planera tidpunkten för dessa kritiska händelser tidigt så att du har spikat ner projektplanen innan du börjar marknadsföra erbjudandet och skapar entusiasm bland potentiella investerare. Det är lättare att skapa entusiasm bara en gång, och det kostar mindre.
6. Var paranoid när du väljer din revisor. Vissa revisionsbyråer skjuter upp revisionen och höjer sitt pris när det är för sent att byta från dem. Var extra noga med att välja din revisor i förväg. Att anlita en välkänd revisor skyddar dig inte från denna praxis. Klicka här för att ta reda på hur länge din revision kommer att förbli giltig i Reg A+-processen.
7. Sätt ett lågt mål för lägsta kapitalanskaffning. För erbjudanden som skaffar kapital för att få ett företag att växa, tillåter SEC erbjudanden utan minimum – detta är en av fördelarna med Reg A+. Vissa erbjudanden har lanserats med mycket höga minimifinansieringsmål, vilket har lett till misslyckade erbjudanden eftersom tiden löpt ut utan att minimummålet uppnåtts – vilket har lett till annulleringar och återbetalningar till investerare. Ett lågt minimum möjliggör en tidig första stängning, vilket hjälper till att betala den löpande marknadsföringskostnaden för kapitalanskaffningen. (Naturligtvis, om du samlar in 30 miljoner dollar för att köpa en byggnad, måste minimummålet vara 30 miljoner dollar).
8. Gå bara vidare när du har tillräckligt med pengar till hands för att genomföra erbjudandet väl. Cirka 75 % av Reg A+ företag måste anskaffa kapital för att finansiera sitt erbjudande innan de börjar. I vissa fall går företag optimistiskt framåt med sin process ändå med en lågbudgetstrategi – ett recept för katastrof. Långsam tidig framfart gör att resten av erbjudandet blir extremt svårt eller omöjligt. Så börja tidigt i processen genom att uppskatta vad du tror att du kommer att behöva för alla nödvändiga budgetposter och anskaffa det kapitalet i förväg så att du kan genomföra erbjudandet med maximal framgång. Du måste spendera pengar för att samla in pengar online.
9. Inkludera internationella investerare: Många företag har begränsat sig till investerare enbart i USA. Globala investerare har färre spännande investeringsalternativ och naturligtvis har vissa företag en solid internationell närvaro eller attraktionskraft som de kan bygga vidare på.
10. Håll det enkelt: Undvik komplexa investeringsvillkor och håll ditt erbjudande enkelt. Kom ihåg att du måste tilltala konsumenter. De förstår hur man äger aktier och de gillar att få ränta. Håll dig till villkor som de snabbt kan känna igen och som tilltalar dem. Även om det är möjligt att förmedla komplexa affärsstrukturer när du kan träffa varje investerare enskilt, kan samma villkor förstöra ett erbjudande när investerarna funderar ut affären genom att läsa dina erbjudandedokument online. Gör ett enkelt erbjudande och kommunicera det tydligt så att konsumentinvesterare snabbt och effektivt kan investera i stora mängder.
11. Sätt ett lågt minimibelopp per investerare: En del av det som gör Reg A+ utmärkt är att människor oavsett förmögenhetsnivå var som helst i världen kan investera. För att nå ut till den bredaste publiken av investerare, sätt ett lågt minimumbelopp på kanske 200 till 300 dollar. Kom ihåg att vi behöver utmärkt dragkraft från konsumentinvesterare för att få mäklaren att se den framgång de behöver innan de sätter sina kundrelationer på spel. Att sätta ett lågt minimum kräver noggranna förhandlingar med tjänsteleverantörer för att hålla kostnaderna i schack. Utdelningen är ett mycket större deltagande från konsumentinvesterare, vilket är så avgörande i detta skede. Och naturligtvis kommer det genomsnittliga investeringsbeloppet att bli mycket mer än minimumbeloppet ändå – vanligtvis 4 till 8 gånger högre hittills för framgångsrika affärer.
12. Undvik Reg A+ Tier 1, gör ett Tier 2-erbjudande istället: Tier 2 sträcker sig från noll upp till 75 miljoner dollar per år. Tier 2 löser problemet med att uppfylla de olika staternas "Blue Sky Laws". Varje stat har ett annat system, och vissa är verkligen väldigt långsamma. Den enda gången Tier 1 är vettigt är om du kan anskaffa allt ditt kapital utanför USA eller från en eller två stater som är lätta att uppfylla för Blue Sky-anmälningar. Det är värt att notera att Kalifornien är en av de svåraste att kvalificera sig för. De kräver en revision och en Merit Review för att bedöma risk- kontra avkastningsnivån för ditt företag, så att många företag i tidiga skeden inte kan få grönt ljus – vilket är mycket mer komplext än SEC. Tier 1 är mer tillgängligt eftersom SEC inte kräver en revision eller rapportering av finansiella resultat efter erbjudandet. Kostnaden för att tillfredsställa staternas krav kan lätt fördubbla de juridiska avgifterna för att ansöka om erbjudande hos SEC och kan ta ett år eller till och med vara omöjligt i Merit Review-staterna – jämfört med 60 dagar för SEC-anmälan. Det är utdraget och dyrt för Tier 1.
Sammanfattningsvis, ta dig tid och utvärdera noggrant hur väl Regulation A+ passar ditt företag innan du börjar. Om du går vidare, ta dig tid att göra det på rätt sätt. Tillämpa dessa riktlinjer för att maximera sannolikheten för att ditt Reg A+ blir en stor succé. Håll mig uppdaterad om dina framsteg så att jag kan inkludera dina framgångar i mina Reg A+-uppdateringar, och du är välkommen att mejla mig på [email protected]
Klicka här för att läsa en liknande artikel skriven av Rod Turner för Forbes.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, den främsta tillväxtkapitaltjänsten för mogna startups och medelstora företag att skaffa kapital med hjälp av Regulation A+. Turner har spelat en viktig roll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och fler. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en riskkapitalverksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanineinvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
