Detta är inte en S-1 traditionell börsintroduktion. Medan du kan använda Reg A + för att göra en fullständig IPO till NASDAQ eller NYSE, vi diskuterar här möjligheten att notera ditt företag på OTCQB- eller OTCQX-marknaderna.
För information om hur man utför en fullständig börsintroduktion från NASDAQ med Reg A + klicka här.
Securities and Exchange Commission (SEC) regler tillåter försäljning och inköp av ditt företags aktier efter Reg A + erbjudande har slutförts.
Reg A + värdepapper är likvida i SEC:s ögon och kan köpas och säljas på eftermarknaden av allmänheten genom aktiemäklare när ett företag använder Reg A+ för att notera på NASDAQ, OTCQX eller OTCQB. Alla företag som genomför ett Tier 2 RegA+-erbjudande kommer att kvalificeras för en offentlig notering på OTC Markets QB och QX marknadsplats. Noteringsavgiften för OTCQB är $12,000 211 årligen. OTCQB- och OTCQX-marknaderna drivs av OTC Markets Group, inte av NASDAQ. En advokat eller en mäklare-återförsäljare måste sponsra ditt företag för att lista genom att lämna in ett formulär 4 till FINRA, ett steg som tar 8 till XNUMX veckor, vilket normalt kommer att vara en enkel begäran som sannolikt kommer att accepteras.
Notering på den mer prestigefyllda OTCQX-marknaden är också tillgänglig, det finns fler rapporteringskrav (för att tillfredsställa OTC-marknader) - kvartalsvis ekonomi och en första bakgrundskontroll av cheferna i ledningsgruppen. Avgifterna är högre för en OTCQX-lista - 20 2 USD per år. För OTCQX måste den revisor som används för den årliga revisionen vara på US-GAAP-nivå, vilket är fallet för OTCQB och för Reg A + Tier XNUMX-erbjudanden som inte listas. Revisioner krävs en gång per år. Dessa rapporteringskrav är mycket enklare än för OTCQB och QX-företag som listades ner från NASDAQ eller NYSE - dessa företag måste leva upp till hela S-1-rapporteringsnivån, vilket är mycket krävande och dyrt.
Ett företag som har slutfört ett Tier 2 RegA + erbjudande har alternativ att ta de allmänna marknadsnoteringstegen som anges ovan. Det är inte ett krav. Det är klart att investerare föredrar likviditet när du sätter ditt företag på OTCQB eller OTCQX. Vi kallar Reg A + -erbjudanden Simple Public Offerings (TM) och SPO (TM) för kort. Eftersom Reg A + erbjudanden är för mindre än 75 miljoner dollar i kapital - och de är mycket enklare att få till stånd än en S-1 IPO. Och de är mycket mer kostnadseffektiva än en börsintroduktion eller en omvänd fusion. Reglerna är enklare än för en börsintroduktion. Registreringsprocessen hos SEC är mycket enklare än för en S-1 IPO.
Efter att ett företag har slutfört en Reg A + erbjudande som inte listas på NASDAQ eller NYSE, är rapporteringskraven mycket enklare än efter en börsintroduktion på S-1 nivå. (Årlig GAAP-revision och ekonomi var sjätte månad).
Beräknade kostnader för revisionen och SEC-registreringsprocessen börjar vid $ 65 20 för ett företag med en enkel och ren historia, mer om du anställer dyra eller oerfarna advokater eller om ditt företag har ett komplext förflutet. Förberedelsekostnaderna för marknadsföring varierar från $ 50k till $ XNUMXk. För ett Reg A + -erbjudande för ett företag som Reg A + är väl lämpad för, marknadsföringskostnader kan vara anmärkningsvärt låga f huvudet kan höjas från sociala medier fans eller glada kunder. För företag som har stark konsumentansökan men en liten löpande efterföljande marknadsföringskostnader kommer vanligtvis att variera från 4 till 8 % av det insamlade kapitalet. Cirka totala kostnader för att nå den punkt att ditt företag är live för investerare är cirka 160 4 USD i den låga delen, förutsatt en enkel revision. Tillåt 5 eller XNUMX månader från start till att du är live för investerare.
Jämför detta med en omvänd fusion vilket vanligtvis kommer att kosta 500 1 USD till 1 miljon USD (för ett skal utan konkurs i det förflutna) plus marknadsföringskostnader, och en börsnotering, som vanligtvis kommer att kosta 2 till 1 miljon USD ur fickan plus XNUMX miljon USD per år för att rapportera infrastrukturkostnader.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
Ta ditt företag offentligt till NASDAQ
Tidslinjeschema för Reg A + IPO till NASDAQ eller NYSE
Kontakta att komma igång.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med hjälp av regel A+. Turner har spelat en nyckelroll för att bygga framgångsrika företag inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
RodTurner@ManhattanStreetCapital.com
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
