규정 A+는 기업이 전 세계 공인 및 비공인 투자자로부터 매년 75만 달러를 모금할 수 있도록 합니다.
규정 A+는 자본을 조달하거나 나스닥에서 IPO를 하고 회사의 지배력을 유지하기 위해 보다 실용적이고 비용 효율적인 방법을 원하는 회사의 자금 조달 및 유동성 전망을 극적으로 개선합니다. 자본 조달 환경을 완전히 바꿨습니다. Reg A +는 제안이 완료된 후 다른 매력적인 목록 옵션도 제공합니다. Regulation A+는 강력한 소비자 호소력과 크고 행복한 고객 기반을 가진 회사에 이상적입니다. 이것들은 성공적인 Reg A +를 시장에 훨씬 저렴하게 제공합니다.
Reg A+는 공모라고도 불리는데, 공모 과정 중 및 이후에 Reg A+ 주식은 SEC(미국 증권거래위원회)에서 유동 주식으로 간주되기 때문입니다. 회사에서 직접 락업 기간을 설정하지 않는 한 락업 기간은 없습니다. 필수 사항은 아니지만, Reg A+를 통해 회사를 상장하고 나스닥 이나 뉴욕증권거래소에 상장할 수 있습니다. Reg A+ IPO는 기존의 S-1 IPO보다 비용 효율이 훨씬 높고 SEC 승인 절차도 훨씬 짧습니다. 저희 고객 중에는 9일 만에 승인을 받은 사례도 있으며, 2022년 여름 기준 평균 승인 기간은 약 30일입니다. 일반적인 회사의 경우 60일 정도를 예상하는 것이 좋습니다.
기타 목록 옵션에는 OTCQB, OTCQX 및 많은 새로운 ATS(대체 거래 시스템) 중 하나가 포함됩니다. 제 생각에 ATS 옵션은 투자자와 설립자에게 유동성을 제공하고 싶지만 나스닥의 혹독한 상황에 대비할 준비가 되어 있지 않은 회사에게 매우 긍정적인 발전입니다. ATS에 상장된 증권의 공매도나 적발 공매도는 없습니다. 이것은 큰 이점입니다. 당신은 이것을 인식하지 못할 수도 있지만, 주식 중개인은 "차입"할 필요 없이 주식에 네이키드 숏 포지션을 넣을 수 있습니다. 그래서 그들은 이것을 하고 많은 공기업의 가치를 파괴합니다. SEC 규정은 주식 중개인이 차입할 수 있는 "합리적인 접근"만 요구합니다. 이것은 매우 모호하며 개인 투자자인 당신과 내가 할 수 없는 동안 중개인은 알몸 반바지를 만들 수 있습니다.
Regulation A+는 두 단계로 나뉩니다. 1단계는 2천만 달러를 허용하고, 2단계는 0부터 최대 7천5백만 달러까지 증액이 허용됩니다.
Tier 1 및 Tier 2의 주요 특징은 다음과 같습니다.
Tier 1 - 20천만 달러로 인상
- 누구나 전세계에 투자 할 수 있습니다.
- 회사는 공개적으로 광고 할 수 있습니다.
- 재정은 필요하지만 감사는 필요하지 않습니다.
- 투자자가 거주하는 각 미국 주의 Blue Sky 법률을 충족해야 합니다. 이는 매우 느리고 비용이 많이 듭니다.
- 메인 스트리트 투자자의 투자 금액 제한 없음
- 미국에서 승인을 받는 데 드는 비용과 시간 때문에 거의 사용되지 않습니다. 대부분은 감사가 필요합니다.
Tier 2-0에서 $ 75 천만 올리기
- 누구나 전세계에 투자 할 수 있습니다.
- 회사는 공개적으로 광고 할 수 있습니다.
- 주정부 등록이 필요하지 않습니다.
- 감사 재무 필요
- 인증되지 않은 투자자는 연간 총 소득 또는 순자산의 10%로 제한됩니다.
Regulation A+ 펀딩 캠페인의 장점
- 회사의 운명을 통제할 수 있습니다. VC와 관련하여 Regulation A+의 매력적인 측면 중 하나는 CEO가 회사의 운명을 계속 통제할 수 있다는 것입니다.
- 고객 견인력 및 그것이 가져오는 신뢰성 - 소비자에게 강하게 어필하는 회사의 경우 수천 명의 투자자를 대상으로 하는 마케팅의 고유한 Reg A+ 프로세스는 회사와 브랜드에 부가적인 영향을 미칩니다.
- 투자자 및 내부자를 위한 유동성 - Regulation A+ 주식은 유동적인 것으로 간주되며 제한 없이 재판매될 수 있습니다. 당신은에 대해 읽을 수 있습니다 내부 유동성이 여기에 있습니다.
- 초기 단계의 회사와 신생 기업도 Reg A+ 제안을 수행할 수 있습니다.g.
- Reg A+는 규칙 144 보유 기간을 초과하여 보유된 한 회사의 모든 주식 클래스를 SEC의 눈에 유동적으로 만듭니다. 따라서 회사는 장기 투자자에게 실제 유동성을 제공하기 위해 거래소에 상장된 증권 등급으로 전환할 수 있는 옵션을 제공할 수 있습니다. (NASDAQ 또는 NYSE에 상장되면 모든 클래스는 어떤 경우에도 공통으로 전환됩니다).
- SEC가 Reg A+를 인증했다는 사실은 기관 투자자와 전략적 파트너에게 매우 긍정적으로 평가됩니다.
자금 플랫폼
Regulation A+ 공모를 진행할 때, 맨해튼 스트리트 캐피탈(Manhattan Street Capital) 펀딩 플랫폼을 이용하면 자금 조달을 지원하고 법적 요건을 충족할 수 있습니다. 맨해튼 스트리트 캐피탈은 기업이 성공적인 공모를 달성할 수 있도록 자금 조달 과정 전반을 지원합니다. 당사 웹사이트 기술은 성공적인 Regulation A+ 공모에 필요한 모든 서비스를 통합합니다. 플랫폼은 전체 온라인 투자 프로세스를 처리하고, KYC 데이터를 수집하며, 모든 투자자에 대한 자금세탁방지(AML) 검사를 실시하고, 필요한 경우 자격 검증을 진행하며, 기업은 당사의 투자자 기반에 접근할 수 있습니다.
우리는 Reg A+에 적합하다고 생각하는 중간 단계의 회사와 성숙한 스타트업을 나열하고 조언합니다. 우리는 회사의 소비자 매력이 가장 중요한 요소라고 생각합니다(우리가 일단 경영진의 강점, 강력한 전략, 거대하고 성장하는 시장, 빠른 성장 속도, 경쟁 장벽을 구축한 경우). 우리는 선별적이며 고객 제안의 성공과 고객의 투자자가 고객 회사에 투자한 것을 축하할 것입니다.
테스팅-더-워터스 (TM)
Testing-The-Waters(TM)를 통해 기업은 시장 자체를 테스트하여(신고를 하기 전과 제안을 하기 전에 자금을 지출하기 전에) Regulation A+ 자본을 성공적으로 조달할 수 있는 충분한 투자자 관심이 있는지 확인할 수 있습니다.
SEC는 회사가 SEC 제출을 하고 감사를 완료하는 데 소요되는 시간과 돈을 소비하기 전에 이 테스트를 수행할 수 있도록 이 프로그램을 만들었습니다. SEC는 기업이 TestTheWaters(TM)에서 몇 가지 제한 사항으로 스스로를 마케팅할 수 있도록 합니다. 따라서 기업은 소셜 미디어, 이메일, 온라인 광고 등을 사용하여 비용 효율적으로 테스트를 수행할 수 있습니다. 이 과정에서 우리는 잠재적 투자자가 원하는 회사에 구속력이 없는 예약을 할 수 있는 기능을 제공합니다.
XNUMX 차 오퍼링
SEC 보고 의무를 이행하는 공개 회사는 RegA+를 통해 XNUMX차 공모를 할 수 있습니다. 규정 A+의 범위가 확대됨에 따라 이미 공개된 더 많은 회사가 Reg A+를 통해 XNUMX차 공모를 하게 되었으며, 이는 NASDAQ, NYSE 및 OTC 시장에서 미국 소규모 기업의 순위를 강화하는 데 도움이 됩니다. 이 확장으로 인해 Reg A +에 대한 인식이 높아짐에 따라 사용이 더욱 가속화되었으며 Reg A + 모금에 대한 새로운 정당성을 얻었습니다.
이번 개정은 Reg A+ 자금 조달 부문에 있어 중요한 진전입니다. 많은 전문가들은 Reg A+ 방식이 다른 어떤 방식보다 중소기업 의 성장을 가속화할 수 있다고 믿습니다 . 그 이유는 모든 자산 수준의 투자자들이 온라인 공모를 통해 비용 효율적으로 자본에 접근 할 수 있고, 벤처 캐피털이나 사모 펀드에 적합하지 않은 사업을 운영하거나 경영권을 유지하고자 하는 기업가들에게 성장 자본을 확보할 수 있는 실행 가능한 경로를 제공하기 때문입니다. 제이 클레이튼 SEC 위원장은 다음과 같이 밝혔습니다. "Reg A는 12개월 동안 최대 75만 달러까지의 증권 공모에 대해 증권법상 등록 의무를 면제합니다. 개정된 규정은 보고 의무가 있는 기업들이 자본을 조달할 때 더 큰 유연성을 제공할 것입니다."
Reg A + Secondary Offerings에 대한 웨비나를 시청하십시오.
Regulation A + 오퍼링 타임 라인
1단계. 귀사에 가장 적합한 자금 조달 방식을 선택하십시오. 이는 여러 요인에 따라 달라집니다. 세부 사항에 대해서는 법률 자문을 받으십시오. 저희가 증권 전문 변호사를 추천해 드릴 수 있습니다. 360도 마케팅 캠페인을 관리할 마케팅 대행사를 선정하십시오 . 저희가 경험이 풍부한 마케팅 대행사를 소개해 드리겠습니다. 회사의 소비자 매력도가 불분명한 경우, 기업공개(IPO) 전에 RegA+Audition™을 진행하는 것을 권장할 수 있습니다.
2a단계에서는 문제가 있는 주(州)의 투자자들이 투자할 수 있도록 브로커-딜러를 이용할지, 아니면 해당 주(州)에 직접 서류를 제출할지 결정합니다.
2b단계에서 MSC는 해당 회사에 Reg A+ 경험이 있는 감사인을 소개합니다. 회사는 감사인을 선정하고 계약을 체결하여 감사를 시작합니다 . 이 단계는 매우 중요한 절차인데, 2년 간의 감사가 완료될 때까지 최초 SEC 신고서를 제출할 수 없기 때문입니다. 감사 기간은 회사의 구조와 설립 연도에 따라 달라지며, 일반적으로 15일 에서 90일 정도 소요됩니다.
2단계 c 감사 진행 중, 마케팅 대행사와 법률 서비스 제공업체와 계약을 체결하고 준비 작업을 시작합니다. 법률 서비스 제공업체는 귀사로부터 관련 서류를 수집하여 양식 1-A 작성을 시작합니다.
3a단계는 마케팅 대행사가 맨해튼 스트리트 캐피털에 대한 투자 유치 프레젠테이션을 준비하는 것과 동시에 SEC에 양식 I-A를 제출하는 것입니다. SEC 승인은 최소 1주일에서 최대 60일 정도 소요될 수 있습니다. 감사 진행 중에 작업이 시작됩니다. (SEC 승인은 여러 요인에 따라 달라집니다.)
3b단계: 마케팅 대행사는 맨해튼 스트리트 캐피털에 대한 제안서, 비디오, 홍보, 그래픽, 소셜 미디어 계정, 광고를 제작합니다.
4단계: SEC 적격성 심사 서류 제출 후, 회사는 MSC 플랫폼을 통해 투자자들에게 공개됩니다. 자본금 유치를 시작합니다. (감사 후 90일 소요)
5단계: 첫 번째 잔금 지급은 일반적으로 첫 주에 이루어집니다. 최소 에스크로 잔금 지급액을 설정하지 않은 경우, 회사는 원하는 시기에 잔금 지급을 진행할 수 있습니다. 예를 들어 10만 달러짜리 건물을 매입하기 위해 자금을 조달하는 경우, 10만 달러 이상을 조달하기 전까지는 자금을 인출할 수 없습니다.
우리 고객의 98%는 신고 시 최소 인상액을 XNUMX으로 만듭니다. 그런 식으로 클로징은 처음부터 발생하고 인상의 수익금은 오퍼링의 지속적인 마케팅 비용을 지불하는 데 사용할 수 있습니다(Reg A+ 파일링이 올바르게 작성된 한).
6단계 마케팅은 충분한 자본을 조달했다고 판단될 때까지 계속되지만, SEC가 승인한 최대 금액을 초과해서는 안 됩니다. 예를 들어, 최대 허용 금액에 도달하는 데 3개월이 더 소요될 수 있습니다. SEC 신고서 한 건당 허용되는 최대 기간은 12개월입니다. 회사는 이 기간 동안 공모를 일시 중단했다가 다시 시작할 수 있습니다. (감사 기간은 160~180일입니다.)
Regulation A + 오퍼링에 대한 비용
총 현금 비용: 조달된 자본금의 약 12% ~14%* 를 현금 비용으로 예상하는 것이 좋은 지침입니다 (이는 조달 규모가 약 8만 달러 이상일 경우에만 해당되며, 소규모 조달의 경우 증권 변호사 비용 및 감사 비용과 같은 고정 비용이 더 큰 비중을 차지하게 됩니다).
투자자 유치 전 발생 비용: 투자 유치 전 주요 비용은 마케팅, Form 1-A 법적 서류 제출, 감사, 브로커-딜러 선불 수수료(브로커가 참여하는 경우), 그리고 맨해튼 스트리트 캐피털에 대한 지불금입니다. 자세한 내용은 아래를 참조하십시오. 일반적으로 Reg A+를 시작하기 전에 최소 150만 달러(간단한 감사를 가정할 경우)를 확보하여 자금 조달 과정이 충분히 효율적으로 진행되어 지속적인 비용을 쉽게 충당할 수 있게 되기 전에 모든 관련 비용(가장 큰 비용은 마케팅 콘텐츠 제작 및 광고 매체 지출)을 지불할 수 있도록 하는 것이 좋습니다.
SEC는 가장 잘 준비된 Reg A+ 오퍼링에서 오퍼링 비용을 지불하는 데 자본 수익이 사용되는 것을 허용합니다. 적은 돈으로 Reg A +를 시작하는 것이 확실히 가능하며 이것이 효과가 있습니다. 그러나 추가 자금을 확보하는 것은 제안의 초기 단계가 예상보다 어려울 경우 추가 활주로를 제공하는 현명한 조치입니다. 충분한 현금으로 시작하고 필요에 따라 조정하고 성공할 수 있도록 사용 방법에 매우 주의하십시오(이를 도와드립니다).
모든 비용 목록을 자세히 보려면 이 주제에 대한 FAQ를 참조하십시오.
* 비율로 청구되지 않음-여기서 %는 참고 용으로 만 사용합니다.
Reg A+를 통해 성장 자본을 성공적으로 모으는 방법에 대한 블로그 읽기
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로드 터너
맨하탄 스트리트 캐피털 CEO
