Regulation A+ bietet Unternehmen die Möglichkeit, 75 Millionen US-Dollar pro Jahr von der Öffentlichkeit zu beschaffen – sowohl von akkreditierten als auch von nicht akkreditierten Investoren weltweit.
Regulation A+ verbessert die Finanzierungs- und Liquiditätsaussichten für Unternehmen, die einen praktischeren und kostengünstigeren Weg zur Kapitalbeschaffung oder zum Börsengang an der NASDAQ suchen und die Kontrolle über ihr Unternehmen behalten möchten. Es hat die Kapitalbeschaffungslandschaft komplett verändert; Reg A+ bietet nach Abschluss des Angebots auch andere attraktive Notierungsoptionen. Regulation A+ ist ideal für Unternehmen mit starker Verbraucherattraktivität und einem großen und zufriedenen Kundenstamm; Diese machen ein erfolgreiches Reg A + -Angebot viel kostengünstiger auf dem Markt.
Reg A+ wird auch als öffentliches Angebot bezeichnet, da die Aktien der Regulation A+ während und nach dem Angebot von der SEC als liquide angesehen werden. Es gibt keine Sperrfrist, es sei denn, Sie verhängen eine Sperrfrist für Ihr Unternehmen. Es ist keine Voraussetzung, aber Reg A + kann verwendet werden, um ein Unternehmen an die Börse zu bringen und Liste an der NASDAQ oder die New Yorker Börse. Ein Börsengang mit Reg A+ ist viel kostengünstiger als ein herkömmlicher S-1-Börsengang und nimmt viel weniger Zeit in Anspruch, um von der SEC bearbeitet zu werden. Unsere Kunden haben sich in 9 Arbeitstagen qualifiziert, während der Durchschnitt für unsere Kunden ab Sommer 2022 etwa 30 Tage beträgt. Es ist ratsam, für ein typisches Unternehmen mit 60 Tagen zu rechnen.
Weitere Notierungsoptionen sind OTCQB, OTCQX und eines der vielen neuen ATS (Alternative Trading Systems). Aus meiner Sicht ist die ATS-Option eine sehr positive Entwicklung für Unternehmen, die Liquidität für ihre Investoren und Gründer bereitstellen wollen, aber nicht bereit sind für die Strapazen der NASDAQ. Es gibt keine Leerverkäufe oder ungedeckten Leerverkäufe von Wertpapieren, die auf einem ATS notiert sind. Dies ist ein großer Vorteil. Sie sind sich dessen vielleicht nicht bewusst, aber Börsenmakler dürfen nackte Short-Positionen auf Aktien setzen, ohne sie „leihen“ zu müssen. Also tun sie dies und zerstören den Wert vieler öffentlicher Unternehmen. Die SEC-Verordnung verlangt lediglich, dass die Börsenmakler nur „angemessenen Zugang“ zur Kreditaufnahme haben. Das ist sehr zweideutig und deshalb können die Makler nackte Shorts machen, während Sie und ich als einzelne Anleger dies nicht können.
Vorschrift A+ hat zwei Ebenen. Tier 1 erlaubt 20 Millionen Dollar, während Tier 2 erlaubt steigt von Null an auf bis zu 75 Millionen US-Dollar. T
Dies sind die Hauptmerkmale von Tier 1 und Tier 2:
Stufe 1 – Erhöhung auf 20 Millionen $
- Jeder kann weltweit investieren
- Das Unternehmen kann öffentlich werben
- Finanzen sind erforderlich, aber keine Prüfung
- Muss Blue-Sky-Gesetze in jedem US-Bundesstaat erfüllen, in dem Investoren leben – was sehr langsam und teuer ist
- Keine Begrenzung des Investitionsbetrags durch Hauptinvestoren
- Äußerst selten verwendet wegen der Kosten und Zeit, die mit der Genehmigung durch die Staaten verbunden sind – viele davon erfordern Audits.
Tier 2 - Erhöhen Sie 0 auf 75 Mio. USD
- Jeder kann weltweit investieren
- Das Unternehmen kann öffentlich werben
- Keine staatliche Anmeldung erforderlich
- Erfordert Audited Financials
- Nicht akkreditierte Anleger sind auf 10 % ihres jährlichen Bruttoeinkommens oder Nettovermögens beschränkt
Vorteile einer Regulation A+ Funding Campaign
- Sie haben die Kontrolle über die Geschicke Ihres Unternehmens - Eine attraktive Facette der Regulierung A+ in Bezug auf VC ist, dass der CEO die Kontrolle über das Schicksal des Unternehmens behält.
- Kundenanziehung und die damit verbundene Glaubwürdigkeit - Bei Unternehmen, die die Verbraucher stark ansprechen, hat der inhärente Reg A+-Vermarktungsprozess an Tausende von Investoren zusätzliche Auswirkungen auf das Unternehmen und seine Marke.
- Liquidität für Anleger und Insider - Regulation A+-Aktien gelten als liquide und können ohne Einschränkungen weiterverkauft werden. Sie können darüber lesen Insider-Liquidität hier.
- Early-Stage-Unternehmen und Startups können auch ein Reg A+-Angebot durchführeng.
- Die Reg A + macht alle Aktienklassen des Unternehmens in den Augen der SEC liquide, solange sie über ihre Haltefrist nach Regel 144 hinaus gehalten wurden. So kann ein Unternehmen seinen langjährigen Investoren die Möglichkeit bieten, in die von ihm börsennotierte Wertpapiergattung zu wechseln, um ihnen tatsächliche Liquidität zu verschaffen. (Bei Notierung an der NASDAQ oder NYSE werden in jedem Fall alle Klassen in Stammaktien umgewandelt).
- Dass die SEC die Reg A+ qualifiziert hat, wird von institutionellen Investoren und strategischen Partnern sehr positiv gesehen.
Finanzierungsplattform
Bei der Durchführung eines Regulation A+-Angebots können Unternehmen die Manhattan Street Capital Finanzierungsplattform zur Unterstützung ihrer Spendenaktion und zur Erfüllung der gesetzlichen Anforderungen. Manhattan Street Capital unterstützt Unternehmen während des gesamten Kapitalbeschaffungsprozesses, um ein erfolgreiches Angebot zu erzielen. Unsere Website-Technologie integriert die notwendigen Services, die für ein erfolgreiches Reg A + -Angebot erforderlich sind. Die Plattform wickelt den gesamten Online-Anlageprozess ab, sammelt KYC-Daten, führt eine AML-Prüfung für jeden Investor durch, übernimmt die Akkreditierungsüberprüfung (falls erforderlich) und das Unternehmen erhält Zugang zu unserer Investorenbasis.
Wir listen und beraten mittelständische Unternehmen und reife Startups, die wir für gut geeignet für Reg A + halten. Unserer Meinung nach ist die Attraktivität eines Unternehmens für den Verbraucher der wichtigste Faktor (sobald wir die Stärke des Managementteams, eine starke Strategie, einen großen und wachsenden Markt, eine schnelle Wachstumsrate und Wettbewerbshindernisse festgestellt haben). Wir sind wählerisch und kümmern uns um den Erfolg der Angebote unserer Kunden und darum, dass ihre Investoren in den kommenden Jahren feiern werden, dass sie in unsere Kundenunternehmen investiert haben.
Testing-The-Waters (TM)
Testing-The-Waters(TM) ermöglicht es Unternehmen, den Markt selbst zu testen (bevor sie einen Antrag stellen und bevor sie Geld für die Erstellung eines Angebots ausgeben), um festzustellen, ob genügend Investoreninteresse besteht, um eine erfolgreiche Kapitalbeschaffung nach Regulation A+ durchzuführen.
Die SEC hat dieses Programm entwickelt, damit Unternehmen diesen Test durchführen können, bevor sie die Zeit und das Geld aufwenden müssen, um eine SEC-Anmeldung zu machen und eine Prüfung durchzuführen. Die SEC ermöglicht es Unternehmen, sich mit wenigen Einschränkungen in TestTheWaters(TM) zu vermarkten. So können Unternehmen kostengünstig einen Test mit Social Media, E-Mail, Online-Werbung und mehr durchführen. Während dieses Prozesses bieten wir potentiellen Investoren die Möglichkeit, unverbindliche Reservierungen in einem Unternehmen ihrer Wahl vorzunehmen.
Sekundärangebote
Börsennotierte Unternehmen, die ihren SEC-Meldepflichten nachkommen, dürfen Sekundärangebote über RegA+ machen. Dieser erweiterte Spielraum für Regulation A+ hat dazu geführt, dass etabliertere, bereits börsennotierte Unternehmen Zweitplatzierungen über Reg A+ vornehmen, was dazu beiträgt, die Reihen der US-Small-Cap-Unternehmen an den NASDAQ-, NYSE- und OTC-Märkten zu stärken. Die daraus resultierende erhöhte Bekanntheit von Reg A+ aus dieser Erweiterung hat seine Verwendung weiter beschleunigt und der Mittelbeschaffung von Reg A+ neue Legitimität verliehen.
Dies ist ein bedeutender Fortschritt für den Reg A + -Finanzierungssektor, von dem viele glauben, dass er das Wachstum von beschleunigen kann mittelständische Unternehmen besser als jeder andere Mechanismus angesichts der Tatsache, dass es erlaubt kostengünstiger Zugang zu Kapital über Online-Angebote an Investoren aller Vermögensklassen und bietet Unternehmern, deren Unternehmen nicht zu Venture Capital oder Private Equity passen, und denen, die ihr Geschäft führen wollen, einen gangbaren Weg zu Wachstumskapital. Der Vorsitzende der SEC, Jay Clayton, gab folgende Erklärung ab: „Reglement A sieht eine Ausnahme von der Registrierung gemäß dem Securities Act für das Angebot von Wertpapieren bis zu 75 Millionen US-Dollar in einem Zeitraum von 12 Monaten vor. Die geänderten Regeln werden berichtenden Unternehmen zusätzliche Flexibilität bei der Kapitalbeschaffung bieten.
Sehen Sie sich unser Webinar zu Reg A + Sekundärangeboten an.
Zeitplan für ein Angebot der Verordnung A +
Schritt 1 Wählen Sie, welche Finanzierungsmethode am besten zu Ihrem Unternehmen passt. Dies hängt von verschiedenen Faktoren ab. Holen Sie sich Rechtsberatung zu den Details. Wir können Sie einem Wertpapieranwalt empfehlen. Wählen Sie eine Marketingagentur aus, die Ihre verwaltet 360 ° Marketingkampagne. Wir stellen Ihnen erfahrene Marketingagenturen vor. Wenn die Attraktivität des Unternehmens für den Verbraucher nicht eindeutig ist, empfehlen wir möglicherweise eine RegA + Audition (TM) vor dem Angebot.
Schritt 2a Entscheidet, ob ein Broker-Dealer eingesetzt wird, um Investoren aus den Problemstaaten zu ermöglichen, oder direkt bei diesen Staaten einzureichen.
Schritt 2b MSC stellt das Unternehmen dem Auditor mit Erfahrung in Reg A + vor. Das Unternehmen wählt Verträge mit dem Abschlussprüfer aus und startet das Audit. Dieser Punkt ist ein kritischer Pfad, da die anfängliche Einreichung bei der SEC erst nach Abschluss der zweijährigen Prüfung begonnen werden kann. Die Auditdauer hängt von der Struktur und der Neuheit des Unternehmens ab. ~ 15 Zu 90 Tagen wahrscheinlich.
Schritt 2c Audit läuft, Marketingagentur und Rechtsdienstleister melden sich an, sie beginnen mit der Vorbereitung. Der Rechtsdienst sammelt Dokumente von Ihnen und beginnt mit der Vorbereitung des Formulars 1-A.
Schritt 3a Formular 1-A Einreichung bei der SEC, parallel mit der Marketingagentur, die den Angebotsplatz auf der Manhattan Street Capital aufbaut. Die SEC-Qualifizierung kann nur eine Woche dauern, wobei 60 Tage eine vernünftige Erwartung sind. Die Arbeit beginnt, während das Audit läuft. (Die SEC-Qualifikation hängt von mehreren Faktoren ab).
Schritt 3b Marketingagentur baut Pitch auf Manhattan Street Capital, Video, PR, Grafik, Social-Media-Konten und Werbung.
Schritt 4 SEC Qualify-Anmeldung und das Unternehmen geht für Investoren auf MSC live. Beginnen Sie mit der Kapitalaufnahme. ~ Audit + 90 Tage
Schritt 5 Das First Closing erfolgt in der Regel in der ersten Woche. Abschlüsse können jederzeit vom Unternehmen vorgenommen werden, solange Sie keinen Mindestbetrag für den Treuhandabschluss festgelegt haben. Wenn Sie Kapital beschaffen, um ein Gebäude für 10 Millionen US-Dollar zu kaufen, können Sie kein Kapital abrufen, bis Sie mehr als 10 Millionen US-Dollar aufgebracht haben.
98 % unserer Kunden machen ihren Mindesterhöhungsbetrag in ihrer Anmeldung Null. Auf diese Weise finden Abschlüsse von Anfang an statt, und der Erlös der Erhöhung kann verwendet werden, um die laufenden Marketingkosten des Angebots zu bezahlen (solange die Reg A + -Einreichung ordnungsgemäß geschrieben wurde).
Schritt 6 Das Marketing wird fortgesetzt, bis Sie entscheiden, dass Sie genügend Kapital aufgebracht haben, jedoch nicht mehr als die von der SEC qualifizierten Höchstbeträge. Sagen Sie weitere 3 Monate, um das zulässige Maximum zu erreichen. Die maximal zulässige Zeit für eine SEC-Anmeldung beträgt 12 Monate. Das Unternehmen kann sein Angebot unterbrechen und während dieser Zeit wieder öffnen. ~Audit+ 160-180 Tage.
Kosten für ein Angebot der Verordnung A +
Bargeldkosten gesamt: Ein guter Leitfaden ist zu erwarten Bargeldkosten von Etwa 12% bis 14* des aufgebrachten Kapitals (dies gilt nur für Erhöhungen über etwa 8 Millionen US-Dollar, da die Fixkosten für Dinge wie den Wertpapieranwalt und Prüfungen bei kleineren Erhöhungen zu einem größeren Faktor werden).
Anfallende Kosten vor dem Go-Live für Investoren: Die Hauptausgaben vor dem Going Live sind für Marketing, Formular 1-A-Rechtsakte, Audit, Makler-Dealer-Vorauszahlung (wenn ein Makler beteiligt ist) plus Zahlungen an Manhattan Street Capital. Siehe unten für weitere Einzelheiten. Wir empfehlen im Allgemeinen, dass Sie mindestens 150 US-Dollar (unter der Annahme einer einfachen Prüfung) zur Verfügung haben, bevor Sie mit Reg A + beginnen, damit Sie alle damit verbundenen Kosten (der größte ist die Erstellung von Marketinginhalten und die Ausgaben für Werbemedien) vor der Kapitalbeschaffung bezahlen können Prozess effizient genug wird, um die laufenden Kosten des Kapitalbeschaffungsprozesses problemlos zu decken.
Die SEC erlaubt die Verwendung des Kapitalerlöses zur Begleichung der Kosten des Angebots in den am besten vorbereiteten Reg A+-Angeboten. Es ist sicherlich möglich, Ihre Reg A+ mit weniger Geld zu starten, und das kann funktionieren. Aber zusätzliches Geld zur Verfügung zu haben, ist ein kluger Schachzug, um Ihnen zusätzliche Startbahn zu geben, wenn die frühen Phasen des Angebots schwieriger sind als erwartet. Beginnen Sie mit genügend Bargeld und seien Sie sehr vorsichtig, wie Sie es ausgeben (wir helfen dabei), damit Sie sich nach Bedarf anpassen und erfolgreich sein können.
Um die Liste aller Kosten im Detail zu sehen, Besuchen Sie unsere FAQ zu diesem Thema.
* NICHT als Prozentsatz berechnet - wir verwenden% hier nur als Richtlinie.
Lesen Sie unseren Blog über die erfolgreiche Beschaffung von Wachstumskapital über Reg A+
Ich freue mich, einen Anruf mit Ihnen zu vereinbaren, um Ihnen bei der Beurteilung zu helfen, ob Reg A + gut zu Ihrem Unternehmen und Ihren Liquiditätszielen passt, und um Ihnen weitere Informationen zu senden - kontaktieren Sie mich einfach über die Schaltfläche unten und senden Sie Einzelheiten zu Ihrem Unternehmen und Kapital Pläne zu erheben. Und in der Zwischenzeit wünsche ich Ihnen viel Erfolg!
Rod Turner
Geschäftsführer Manhattan Street Capital