Interaktives Videointerview: Erfolgreiche Kapitalbeschaffung mit Regulation A +

 

 

Bitte lesen Sie den Haftungsausschluss unter dem Index

 

Kapitel

1. Aktuelle und zukünftige Größe des Reg A + Marktes
2. Allgemeiner Überblick über Reg A +
3. Liquidität / Börsengang mit Reg A +
4. Reg A + gegen Titel III (Reg. CF)
5. Frühe Phase des Reg A + -Vergleichs zur frühen PC-Phase
6. Jüngste Zahlen im Reg A + Markt
7. Liquidität von Aktien
8. Reg D Anforderungen gegen Reg A +
9. Unternehmen, die mit Reg A + am ehesten Erfolg haben werden
10. eREITS (Immobilien)
11. Manhattan Street Position auf Reg CF (Titel III) und 506C
12. Wenn Reg A + berücksichtigt werden sollte
13. Neuer Verwaltungseffekt auf Reg A +
14. Zeit bis zur Fertigstellung von Reg A +
15. Wichtigste Erfolgskomponente mit Reg A +
16. Das Wasser testen (Audition)
17. Keine festgelegte Zeit, um Geld zu sammeln
18. Finanzierungsminimum in Reg A +
19. Broker / Händler und Reg A +
20. Phasen von Reg A + Angebot
21. Firmen mit Hauptsitz in Kanada
22. Nicht-US / nicht-kanadische Unternehmen
23. Voraussetzungen für die Aufnahme der Öffentlichkeit mit Reg A +
24. Größte Risiken im Zusammenhang mit Reg A +
25. Endgültige Punkte von Rod

 

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MSC ist keine Anwaltskanzlei, kein Bewertungsdienstleister, Underwriter, Broker-Dealer oder Crowdfunding-Portal nach Titel III, und wir betreiben keine Aktivitäten, die eine solche Registrierung erfordern. Wir beraten nicht zu Investitionen. MSC strukturiert keine Transaktionen. Interpretieren Sie keine Ratschläge von MSC-Mitarbeitern als Ersatz für Ratschläge von Dienstleistern in diesen Berufen. Wenn Rod Turner Ratschläge gibt, basiert dieser Rat auf seinen Beobachtungen darüber, was aus Online-Angeboten aus Marketing-Sicht funktioniert und was nicht. Rod sagt dem Publikum nicht, was oder wie es zu tun ist. Er berät das Publikum darüber, was im Online-Kontext am wahrscheinlichsten kostengünstiger zu vermarkten ist. Die Auswahl aller Aspekte von Unternehmensangeboten wird von den Unternehmen getroffen, die Angebote machen.

 

Rod Turner

 

 

Rod Turner ist der Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapital-Service für reife Startups und mittelständische Unternehmen Kapital unter Anwendung der Verordnung A +. Turner spielte eine Schlüsselrolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen wie Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Wissensabenteuer und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut hat und Engel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS) getätigt hat. Fragen Sie Jeeves und eASIC.

[E-Mail geschützt]

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Missionszentrum Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

 

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Patrick Heinrich:

Äh, Regulation A +, äh, oder Reg A +, wie wir es manchmal nennen, was eine Crowdfunding-Sache im großen Stil ist, bei der ich eigentlich eher ein Neuling bin. Wir haben einen Experten. Lassen Sie mich ein wenig über Rods Hintergrund erzählen. Dies ist Rod Turner, er ist der Gründer der Manhattan Street, der Hauptstadt, der Wachstumskapitalplattform Nummer eins für die besten mittelständischen Unternehmen in den USA und Kanada. Er war leitender Angestellter von zwei Börsengängen bei NASDAQ, Ashton, Kate und Symantec. Ähm, Ashton hat in den frühen Tagen ein Bad genommen, ähm, hat die Datenbanksoftware für die Original-PCs bereitgestellt, ähm, zurück in der DB zwei DB drei Tage. Ich erinnere mich daran, als ich Lotus eins, zwei, drei benutzte und ein Wort benutzte. Perfekt. Das waren also die frühen Anwendungen auf dem Personal Computer. Ähm, er hat in den frühen Tagen auch für Symantec gearbeitet, noch bevor sie Norton Antivirus gekauft haben.

Ähm, so sehr erfahrener Typ. Er war auch ein Angel-Investor in vielen Unternehmen, einschließlich Ask Jeeves. Äh, ich NFM AMRs, ähm, EA Grund- und Blütenenergie. Er ist ein energiegeladener strategischer Denker mit einem technischen Hintergrund und Fähigkeiten in den Geschäftsbereichen. Er ist auch ein erfahrener M und ein Experte. Und Rob ist ein mitwirkender Autor von Forbes, und Sie finden ihn unter, ich bin Rod Turner auf Twitter. Also, ähm, willkommene Rute. Danke. Vielen Dank. Das war sehr schön zu hören. Wie, wie groß wird der Markt für Regulierung A + im Laufe der Zeit voraussichtlich werden? Also, ähm, ich habe viel daran gearbeitet, angefangen von verschiedenen Punkten und verschiedenen Annahmen, um Szenarien zu erstellen. Und wenn ich das mache, sehe ich, dass die Ergebnisse ähnlich sind und dann bin ich in Ordnung, wenn sie sehr, sehr unterschiedlich sind, als ich weiß, dass ich ein Problem habe.

Im Wesentlichen werden 50 bis 60 Milliarden US-Dollar Wachstumskapital unter Verwendung der Verordnung A + auf der Grundlage meines Gesamtbetrags in welchem ​​Zeitraum aufgebracht. Ja. Pro Jahr, sobald es vollständig etabliert ist. Beeindruckend. Das ist riesig. Ja, so ist es. Ich meine, es ist sinnvoll, wenn man sich die Größe des Angel- und VC-Geschäfts ansieht, die in den USA nur in einem durchschnittlichen Jahr 75 Milliarden pro Jahr beträgt, nicht in einem guten Jahr, sondern in einem durchschnittlichen Jahr und einer Initiale Öffentliche Angebote und Secondaries für dieselben Unternehmen, die in einem durchschnittlichen Jahr 140 Milliarden pro Jahr einbringen, sind so global oder so gerecht, wow. Beeindruckend. Weil Regulation A + uns in dem Sinne zentriert, dass Unternehmen hier ihren Hauptsitz haben müssen. Ja. Wir verwenden es also als Grundlage, wissen Sie, wenn Sie sich sagen: Nun, alle Startup-Unternehmen, es gibt viele, die alle im Allgemeinen gut versorgt sind. Ähm, und die Unternehmen, die stark genug und weit genug sind, um einen Börsengang durchführen zu können

Stabwender:

Bei diesem Börsengang sind es durchschnittlich 300 Millionen. Das sind 140 Milliarden, die für die Verordnung A + für alle mittelständischen Unternehmen so groß sind wie manchmal 250 Milliarden vor ein paar Jahren. Und es gibt mehr als eine Million von ihnen, selbst wenn Startups beiseite gelegt werden, nur von den Unternehmen, die gegründet wurden und keinen guten Ort haben, um zu größeren Wachstumsformaten zu gelangen. Das Kapital von 40 oder 50 Milliarden ist genau in der Zone . Okay. Also lass uns, lass uns

Patrick Heinrich:

Rückschritt. Und Jennifer, die Unternehmer und Investoren da draußen, die nicht so viel Erfahrung mit Regulation A + haben, können Sie dem Laien einen Überblick darüber geben, was, was es ist?

Stabwender:

Sicher. Es ersetzt also die Regulierung a, die es schon lange gibt, und sie ist in den achtziger Jahren aufgrund von Einschränkungen und, ähm, Regulierung, ein Plus und das kleine Pluszeichen, aus der Mode gekommen. Nicht wirklich, es lässt Sie nicht wissen, wie groß die Verschiebung ist. Es ist riesig. Das sind also die grundlegenden Unterschiede, die Privatanleger weltweit auf jeder Vermögensstufe haben, auf die sie investieren dürfen. Also für all jene Leute, die sich wirklich für diese Art von interessanten öffentlichen Unternehmen interessiert haben, attraktive Unternehmen, die dies für sie neu ist

Patrick Heinrich:

Kommt gerade von der Art der akkreditierten Anlegeranforderungen weg, die vorher für Unternehmen, für Privatpersonen, die privat investieren, erforderlich sind. Ja.

Stabwender:

Ja. Und ein sehr schöner, sehr praktischer Teil des Regelsystems ist, dass das Unternehmen nicht beweisen muss, wo wir die Kredite und Investoren auch für uns und institutionelle Investoren akzeptieren können, aber Sie müssen das Vermögensniveau nicht beweisen . Wir vertrauen dem Investor. Ja. Und das ist eine schöne Situation, die es für den Investor viel zeiteffizienter macht, seine Investitionen zu tätigen und den Prozess im Einzelhandel abzuschließen, jedenfalls im Internet, um auf die Hauptsache zurückzukommen. Jeder kann überall auf der Welt investieren, okay. Unternehmen können bis zu 50 Millionen US-Dollar pro Jahr sammeln und jedes Jahr ein anderes Angebot machen, ein sekundäres, wenn Sie so wollen. Und dort, wenn sie es tun, was als Tier-XNUMX-Angebot bezeichnet wird. Die Unternehmen sind im Wesentlichen nicht erforderlich, sie müssen nicht die Staaten befriedigen, die glauben, dass Sky-Einreichungen vorliegen, was bedeutet, dass es praktisch ist, Geld zu sammeln.

Ähm, wenn Sie sich nur bei der Sek registrieren, können Sie einen Broker-Händler verwenden oder nicht. Sie können eine Plattform wie meine Firma, Manhattan Street Capital, verwenden oder nicht, das liegt an der Firma, die die Transaktion durchführt. Ähm, und wenn Sie dann auf einige sehr wichtige Aspekte eingehen, werden diese Aktien, die durch Regulation A + gekauft wurden, von der Sek. Unmittelbar nach dem Kauf als liquide angesehen. Jetzt kann das Unternehmen sie einschränken, aber wenn sie dies nicht tun, sind die Aktien sofort liquide. Dann ist es eine Frage, wo, was bietet das Unternehmen in der Form? Liquidität? Ist es gelistet oder nicht? Es muss nicht sein, ist an einem OTC-Markt notiert oder an der NASDAQ oder sogar an der New Yorker Börse. Sie haben ein großes Maß an Flexibilität, wo Sie das Unternehmen platzieren, wenn Sie es haben hat die Transaktion abgeschlossen. So,

Patrick Heinrich:

Das ist also irgendwie interessant. Also, einer der großen Vorteile eines Börsengangs eines Unternehmens, wissen Sie, wir haben, ähm, und den Verkehr öffentlich gemacht und Ende 2007. Also haben wir den IPO-Prozess durchlaufen, all die verschiedenen Dinge, die Sie in Bezug auf tun müssen Wenn Sie eine Aktiengesellschaft sind, reduziert die Verordnung A + einen Großteil davon, aber Sie können trotzdem mit denselben handeln Beispiel.

Stabwender:

Nun, nein, ja oder nein. Damit wir klären können, ob Sie sich für die Verwendung von Regulation A + entscheiden und dann an der NASDAQ der New Yorker Börse notieren, gibt es ein Verfahren, um die Form einer Einreichung auf die gleiche Ebene wie [unverständlich] umzuwandeln ]. Okay. Gut. Und es kostet Sie am Ende so viel Zeit und Mühe, wie es sich ausgebreitet hätte. Der Vorteil eines solchen Börsengangs besteht jedoch darin, dass Sie im Gegensatz zu einem herkömmlichen Börsengang ein Mindestfinanzierungsniveau einhalten müssen, um an der NASDAQ gelistet zu werden. Wenn Sie zum Beispiel bei einem traditionellen Börsengang dieses Finanzierungsniveau nicht erreichen, tut es mir leid, Leute, was für eine Zeitverschwendung, das war ein Ei im Gesicht, oder? Packen Sie Ihre Koffer und gehen Sie nach Hause. Sie haben mit der Regulation A + -Methode keinen Dollar gesammelt. Dann können Sie erhöhen, sagen wir, Ihr Minimum betrug 15 Millionen für den NASDAQ, und Sie erhöhen nur 13 Millionen. Sie schließen die Transaktion ab, haben das Geld gesammelt und sind nicht an der NASDAQ gelistet. Sie haben das Unternehmen in den OTC QX aufgenommen, okay. Und bleiben Sie dort, bis Sie bereit sind, dies bis zum späteren Tag zu tun.

Patrick Heinrich:

Wenn Sie also nicht auf die Mindestschwelle für Assuan und all die anderen Dinge, die Sie tun müssen, nachdem Sie eine Aktiengesellschaft sind, upgraden müssen, gibt es einen Aftermarket für die, wissen Sie, also - als liquide Aktien bezeichnet, aber gibt es eine Art Aftermarket-Art von Regulation A + -Aktien? Ich werde sie anrufen. Ja.

Stabwender:

Das ist also das, das ist es, was in dieser Hinsicht passiert. Wenn Sie ein Unternehmen auflisten, können Sie das Unternehmen übrigens im OTC QB auflisten. Ein Tickersymbol, ein neues Tickersymbol, kostet 2,500 US-Dollar, was ziemlich erstaunlich ist. Wenn Sie zum OTC QX gehen, sind es 20,000 US-Dollar. Äh, aber der Punkt ist, dass Sie dann aufgelistet sind. Und natürlich brauchen Sie Market Maker, um diese zu versorgen, was eine Funktion der Zusammenarbeit mit ihnen ist, und um genügend Schulden für Ihr Unternehmen zu haben, die sie interessieren. Sie wollen also Liquidität bereitstellen. Und die Tatsache, dass wir im Allgemeinen viele Verbraucherinvestoren sehen, so dass viele Aktionäre, die an Transaktionen mit Regulation A + beteiligt sind, für sie interessant sind. Denn wenn Sie 50 Millionen US-Dollar von fünf Personen gesammelt haben, ist dies keine inhärente Liquidität. Ja.

Patrick Heinrich:

Ja. Aber sind Sie, sehen Sie nur Einzelpersonen, wie wir sie als Privatanleger bezeichnen würden, die das Plus-Angebot regulieren? Sehen Sie auch Institutionen kommen

Stabwender:

In und Aktien im Moment nehmen? Fast ausschließlich Verbraucherinvestoren. Okay. Aber lassen Sie mich noch einmal auf das Liquiditätsproblem zurückkommen. Es gibt einige wichtige Dinge für ein Unternehmen, das nicht auflistet, dass es sich dafür entscheidet, nicht aufzulisten, weil es sich keine Sorgen darüber machen möchte, dass es sich als Schwankung seines Aktienkurses rechtfertigen muss. Sie können nicht auflisten, aber dann können sie ihren Anlegern entweder Liquidität über einen Mechanismus zur Verfügung stellen, den sie im Rahmen des Angebots im Voraus definieren. Jetzt wissen die Anleger, wo sie stehen, vielleicht vierteljährliche Liquidität. Und das andere, was zusammenkommt, ist, dass eine Reihe von Startup-Unternehmen aufgebaut werden, um digitale Handelsplattformen für nicht börsennotierte Aktien der Verordnung A + bereitzustellen. Okay. Und wenn sie existieren, wird es einen guten Weg geben. Es gibt jetzt einige Broker-Händler, aber es ist zu schwierig, sie in der Hauptsache zu finden, also sehr früh oder sehr früh.

Können Sie Regulation A + von Titel drei reg CF unterscheiden? Ja. All dieses Zeug hängt hauptsächlich mit dem Jobgesetz zusammen, richtig? Diese entstanden aufgrund ihrer, ja. Ja. Also, ähm, reg CF oder Titel drei heißt es auch, was seit Mai 2016 in Kraft ist und es Unternehmen ermöglicht, bis zu 1 Million US-Dollar aus jeder Vermögensstufe, von jedem Investor, einem viel kleineren Aktien-Crowdfund, der in sehr ähnlich ist, aufzubringen Das Konzept ähnelt der Verordnung A +, aber für kleine vorausgesehene Marken können Sie hundert oder 200 K erhöhen, je mehr Sie erhöhen, desto mehr wird der Due-Diligence-Prozess einbezogen. Aber ich denke nicht, dass es ein unangemessen komplizierter Prozess ist, keine Liquidität. Nach der Transaktion ist es ein bisschen so, wie es Reg D für akkreditierte Investoren war. Sie sind liquide, stecken fest, wissen Sie, ob das Unternehmen großartig abschneidet, dann haben Sie die Chance, viel Geld zu verdienen.

Sie wissen nicht, wann dies fair genug ist, um zusätzliche private Investitionen zu tätigen, aber es senkt die Schwelle, dass Sie nicht frühzeitig ein akkreditierter Investor sein müssen. Ja. Und es geht gut. Es ist ein guter Ort für Unternehmen in diesem Bereich. Sie müssen in einem reg D reg CF-Unternehmen die gleiche Art von Berufung haben wie in einem Unternehmen der Regulation A +. Und der Punkt hier ist, dass, da dies beide neue Formen der Kapitalbeschaffung sind, die Zyniker die Institutionen und akkreditierten Investoren sind, Sie so viele andere Möglichkeiten haben, wo Sie ihr Geld anlegen können, und dazu neigen, langsam neue Finanzmittel anzunehmen Methoden. Sie suchen und überwachen den Fall, die Situation, und wenn es genügend aktuelle, erfolgreiche Unternehmen gibt, die nach und nach erfolgreich sind, werden wir die Wahrnehmung überwinden, dass dies eine neue und riskante Sache ist. Und ein Teil der Tatsache ist auch, dass wir seit 1934 wissen, dass man dieses Zeug nicht machen kann.

Richtig richtig. Sie haben eine ruhige Zeit und jetzt dürfen wir unser Unternehmen tatsächlich vermarkten, anstatt schweigen zu müssen und nichts Ungewöhnliches zu tun. Und jetzt, wissen Sie, hatten Sie ein Minimum an Herzminimum. Ohne das könnte man keinen Börsengang machen. Plötzlich können Sie, Sie könnten jetzt normale Leute 300 Dollar in Ihr Unternehmen investieren, was einige damit verbundene Probleme mit der Anzahl Ihrer Investoren hat, aber das kann ein Vorteil für die Börsennotierung und das Erhalten so vieler kleiner Unterschiede sein. Das Hauptproblem dabei ist, dass die größeren Unternehmen, von denen ich denke, dass sie ideal für die Verordnung A + geeignet sind, einen Umsatz von 20 bis 60 Millionen erzielen. Sie sind diejenigen, die die erfahreneren, konservativeren Vorstandsmitglieder und Führungsteams haben. Und sie sagen, und sie sind entweder glücklich, wo sie sind und wissen es nicht, weil sie nicht hinsehen, oder sie kennen die Vorschrift A + und warten darauf, dass sie sich bewährt.

Patrick Heinrich:

Okay. Ja. Ich meine, unter dem Gesichtspunkt des Produktlebenszyklus befinden wir uns in der frühen Phase der Einführung eines solchen neuen Finanzierungsmechanismus und, wie Sie wissen, um die Kluft von Jeffrey Moore zu überwinden Standpunkt, wissen Sie, es muss mehr Dinge geben, die hereinkommen, um in diese frühe Mehrheitsphase zu gelangen. Ja,

Stabwender:

Ja. Erinnert mich an die Anfänge in der PC-Branche, als ich bei Ashton Tate war. Richtig. Und ich würde Leute in allen möglichen Lebensbereichen treffen, insbesondere in der Mainframe-Hardware. Und sie würden einfach meine Computer abblasen. Mein, vielleicht mein, vielleicht mein Assistent könnte es benutzen, aber es wäre nur zur Unterhaltung, weißt du? Und natürlich haben wir gesehen, dass der Mikrocomputer die gesamte Branche und das Internet noch mehr übernommen hat. Ja.

Patrick Heinrich:

Also, was, ähm, was sind einige der jüngsten Kennzahlen und der Markt für Regulierung A +?

Stabwender:

Also, Regulation A + ist Ende Mai 2015 in Betrieb gegangen, entschuldigen Sie, Ende Juni 2015. Ja. Und es gibt eine Vorlaufzeit für die Abwicklung von Transaktionen. Die ersten Angebote wurden Ende Oktober 32 live geschaltet. Seitdem habe ich in Forbes ein Update durchgeführt, bei dem kürzlich im Wesentlichen alle bisherigen Messdaten zum Status zusammengestellt wurden. Und 1 Unternehmen haben erfolgreiche Angebote abgeschlossen. Seitdem, was für mich vom 2015. November 32 bis zum Ende des Berichtszeitraums, der Ende Februar war, wirklich bedeutet, haben 25 Unternehmen in dieser Zeit erfolgreiche Transaktionen abgeschlossen. Und das ist eigentlich ziemlich gut. Das ist eine Tasche, die XNUMX% der Unternehmen, die dies taten, von der Sek. Qualifiziert wurden, was bedeutet, dass sie den Prozess, den viele Unternehmen durchführten, durchhielten. So

Patrick Heinrich:

In Bezug auf die Anzahl der Unternehmen auf dem IPO-Markt immer noch kleiner als auf dem traditionellen Private-Equity-Markt. Ja. Aber ja, aber trotzdem ziemlich gut. Ich meine, 32 über ein paar Monate, ist es das? Nichts, worüber man niesen könnte

Stabwender:

Sie wissen, dass Tabakunternehmen monatlich durchschnittlich 30, 32 Millionen US-Dollar pro Monat sammeln, grob gesagt. Und ähm, ja,

Patrick Heinrich:

Das ist ziemlich gut für Private Equity. Das ist eines der Dinge, die ich, als entropic die Entscheidung traf, an die Börse zu gehen, und Sie wissen, ein Teil davon war, den Anlegern offensichtlich Liquidität zu geben, aber die öffentlichen Märkte haben einfach so viel mehr Kapital, wissen Sie, Größenordnungen mehr Kapital als die privaten Aktienmärkte. Es ist also schwierig, diese Art von Geld, Private Equity, aufzubringen. Das ist also, ich meine, 32 Millionen sind eine große Zahl.

Stabwender:

Ja. Ja. Denn wie Sie sagen, selbst Private-Equity-Unternehmen betrachten den Größenbereich von Unternehmen und sagen, Sie seien zu klein. Ja. Banken sagen, wir leihen Ihnen Geld, aber nur eine Million Dollar. Ich werde Forderungen mit lächerlich hohem Zinssatz machen. Genau. Ja. Risikokapitalgeber sagen es zu spät. Sie können sogar unser Portfoliounternehmen sein und es ist immer noch zu spät. Wir haben wir haben

Patrick Heinrich:

Begrenzte Art von enger Gruppe von Anlegern oder diese Crossover-Fonds, die etwas tun könnten, aber das sind ziemlich enge Slip-Meister. In diesen Jungs steckt nicht so viel Kapital. Und das ist eine Art Angebot und Nachfrage. Sie werden nicht wirklich in ein paar Unternehmen investieren.

Stabwender:

Wie auch immer, es ist sehr eng, ich war überrascht, dass der gesamte private, ähm, private Platzierungsbereich, ähm, vielleicht verstehe ich, ich habe die Begriffe etwas falsch. Äh, 1 Milliarde, ein Jahr Kapitalbeschaffung Private Equity, Privatplatzierungen, wo Sie einen Makler haben, der ausgeht, oder? Das ist also der Deal. Es ist schwer, diese Leute an Bord zu bringen. Und das ist nur 1 Milliarde, es kratzt wirklich an der Oberfläche. Und dann sind Reverse Mergers ein Ort, an den diese Unternehmen gehen können. Das sind derzeit durchschnittlich 10 Milliarden pro Jahr, außer dass die Kosten so hoch sind, wie Sie meinen

Patrick Heinrich:

Sehr saubere öffentliche Hülle. Und Sie wissen, wenn Sie etwas finden, das Sie nicht finden, wenn es nicht sauber ist und Sie eine Reihe von Zeilen mitnehmen

Stabwender:

Verdiene dir niemals deinen Ausweg.

Patrick Heinrich:

Ja. Das kann mit Sicherheit eine große Herausforderung sein.

Stabwender:

Es gibt noch einen weiteren Ausschnitt aus der Liquidität, von dem die Menschen im Allgemeinen nicht wissen, dass bis zu 30% eines Angebots in Regulation A + an Insider und eine erhebliche Anzahl von Transaktionen gehen können. Die 2020 1% sind der bisherige Durchschnitt für Tier-XNUMX-Transaktionen. Aber der andere Teil, den niemand wirklich weiß, ist, dass die Aktien des Unternehmens nicht öffentlich sind, obwohl sie immer noch bevorzugt und gemeinsam sind und unverändert bleiben, weil Sie die Neuemission von Aktien der Verordnung A + vorgenommen haben.

Patrick Heinrich:

Es gibt also keine erzwungene Bekehrung, wie interessant.

Stabwender:

Sie können also weiterhin Geld von Preferred sammeln, wenn Sie sich dafür entscheiden, zu welchen Bedingungen auch immer zu bevorzugen. Äh, aber auch diese Aktionäre können, sobald sie eine Haltedauer von 44 überschritten haben, ihre Liquidität überschritten haben, auch liquide sein. Solange ihr Handelsvolumen die Höchstwerte nicht überschreitet, die bereits in der Sekunde vorhanden sind. Und solange sie es tun, nachdem das Unternehmen sein Ergebnis bekannt gegeben hat. Das ist ein Thema, das ich nicht zu ausführlich erklärt habe, aber einmal im Jahr und einmal alle sechs Monate ist ein Gewinn- und Verlustbericht für Tier-XNUMX-Unternehmen erforderlich, bei denen es sich um die Hauptdomäne und den Hauptfokus handelt. Okay, cool.

Patrick Heinrich:

Also sind wir hier mit Rod Turner für diejenigen, denen Sie am Anfang nicht beigetreten sind. Er ist der Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, der Wachstumskapitalplattform Nummer eins USA und Kanada. Ähm, nur eine Fülle von Informationen hier. Wenn Sie also Fragen haben, können Sie jederzeit Fragen stellen, und wir werden von dort aus fortfahren. Also du, etwas, das ausgelöst wurde, als du darüber gesprochen hast. Ähm, als ich eine Aktiengesellschaft leitete, gab es alle Anforderungen, ähm, reg FD faire Offenlegung, gelten die gleichen reg FD-Anforderungen, wenn Sie ein Angebot gemäß Regulation A + durchführen, oder es gibt mehr Spielraum,

Stabwender:

Viel mehr Spielraum. Ähm, mir wurde von Leuten gesagt, die Experten in der Berichterstattung eines öffentlichen Unternehmens sind, im Vergleich dazu, dass es ein Zehntel so belastend ist. Sie benötigen also ein Audit und müssen nicht über eine ganze Reihe engagierter Mitarbeiter verfügen. Die tatsächlichen Kosten sind also in erster Linie die Prüfung und die Bandbreite Ihres Insight-Teams. Und das ist es. Wenn Sie dann zum QX gehen, wenn Sie den OTC-QX setzen, dann ist eine vierteljährliche, vierteljährliche Berichterstattung für diesen Markt erforderlich, aber immer noch einmal im Jahr eine Prüfung, ist dies ziemlich vernünftig. Ja. Es ist nicht so schlimm. Ja.

Patrick Heinrich:

Ähm, also was, mit welchen Arten von Unternehmen ist es am wahrscheinlichsten, wie mit einer Verordnung A + Erfolg zu haben?

Stabwender:

Ja, also haben wir bereits erwähnt, dass die akkreditierten Investoren im Wesentlichen noch nicht sehr stark beteiligt sind und die Institutionen die gleichen. Wir müssen uns also auf Unternehmen konzentrieren, die Geld von Verbraucherinvestoren sammeln können, von Verbrauchern, von Menschen, die nicht akkreditiert sind, weil diejenigen, die derzeit akkreditiert sind, risikoscheu sind, Sheriff, diese Menschen, normale Menschen, die das vielleicht lieben müssen Gesellschaft genug, dass sie gedeihen wollten, oder sie brauchen es, um zu gedeihen. Und sie hoffen, dass es einen Zweig um die Ecke öffnet. Und ich habe eine Firma, mit der wir wahrscheinlich schon seit mehr als einem Jahr im Hintergrund zusammenarbeiten. Und sie haben ein unglaubliches Schmerzbehandlungssystem. Weißt du, jeder hat einen Verwandten oder einen Familienangehörigen oder einen Freund, der in Qual ist und Schmerzmittel nimmt, die ihn allmählich töten. Und dies ist ein getestetes System, das von der FDA genehmigt und patentiert wurde. Wenn sie die anderen Dinge, an denen sie arbeiten, vorbereitet haben, denke ich, dass dies für die Verbraucher sehr attraktiv sein wird.

Patrick Heinrich:

Also Dinge, die eine Art Verständnis und Anziehungskraft für die Verbraucher haben, genau wie die Dinge, die in Bezug auf Crowdfunding vor dem Verkauf, Kickstarter und Indiegogo am besten gelungen sind. Das sind Dinge, die, wenn es super technisch ist oder etwas, mit dem sich Verbraucher identifizieren können, schwierig sind, es sei denn, Sie bringen Ihr eigenes Netzwerk zum Spielen mit.

Stabwender:

Ja, das ist richtig. Es gibt also, es gibt solche, ich meine, es gibt einige Unternehmen, die bereits finanziert sind und genug zufriedene Kunden haben, dass sie das Geld bereits in der Reihe haben, aber das ist die Ausnahme. Ein weiteres Beispiel ist eine STEM-Zellenfirma, an der wir seit einiger Zeit arbeiten. Es ist so eine ansprechende Behandlung. Ich glaube, das wird bemerkenswert spannend sein, auch wenn dies ein Business-to-Business-Unternehmen ist, was es etwas schwieriger macht. Andererseits möchte jeder, dass sein Arzt die STEM-Zellbehandlung erhält, die Wirbel in Ihrem Schreibtisch oder Ihrer Schulter fixiert oder was auch immer. Das ist also ein weiteres Beispiel. Und natürlich, wie Sie sagten, sind die Gadget-Unternehmen relativ einfach, Geld für sie zu sammeln. Und das beste Beispiel war bisher Vidia Angel, wo sie im Oktober letzten Jahres innerhalb von zwei Wochen live auf dem Markt 10 Millionen US-Dollar gesammelt haben. Zwei Wochen laufen, Geld sammeln. Sie haben nur das getan, was sie getan haben, sie haben ein bisschen Social Media gemacht, aber ihre E-Mail, ihre aktivsten Kunden, diese 30,000 aktiven Kunden. Beeindruckend. Das ist so die Frage,

Vermittler:

Ähm, Paula sagt, ich habe gesehen, wie unsere EITS an Zugkraft gewonnen haben. Sind Sie einverstanden? Ja.

Stabwender:

Ja. Das ist also, ähm, liest er, ähm, das ist der neue Begriff, der verwendet wird. Wir sagen, er ist der erfolgreichste Investmentfonds für Komponenten- oder Gruppenimmobilien für diejenigen unter Ihnen, die den Zinsbegriff nicht kennen. Ja. Ja. Der Reiz, eine Dividende zu erhalten, ist also, wie Sie sehen können, mit dem Gebäude verbunden, so dass es ein gewisses Maß an Sicherheit gibt und das Konzept nicht als Raketenwissenschaft zu verstehen ist, richtig. Wissen Sie, wir bekommen, wir sehen viel Erfolg in diesem Bereich. Und die Rückgabe wird genutzt, weil einige der erfolgreicheren wie Unkraut strukturiert wurden. Einer von denen, die ich am meisten mag, ist Fun Rise. Ich spreche nicht über ihre Investitionen. Ich habe keine Ahnung, wie groß ihre Anlagen sind, aber sie sind so strukturiert, dass sie nicht zulassen, dass sie die Aktien sperren, aber sie geben die angegebenen Bedingungen für Liquidität und vierteljährliche Liquidität mit angemessener Ankündigung an. Und sie haben die Verordnung A + durchlaufen, sie haben drei, einen der großen Vorteile von Immobilien. Ist es so weit, ist es der einzige, einzige Ort, an dem Sie, da Sie die USA oder andere Teile geografisch unterteilen können, drei Angebote gleichzeitig machen können. Also Ihre vier oder fünf oder sechs, normalerweise ist es nur eine pro Unternehmen und Jahr. Aber was sie getan haben, sind drei gleichzeitige bis zu 50 Millionen Transaktionen, und sie vermarkten sich unglaublich gut. Das ist interessant, dass das Paket mit Liquidität sehr gut ist.

Vermittler:

Ich habe eine andere Frage. Ermöglicht Ihre Plattform nicht regulierende A + -Angebote wie das Verständnis von fünf O sechs C, dass wir nur dann akkreditierte Investoren für fünf O sechs und vielleicht sogar drei CF-Deals prüfen können?

Stabwender:

Ja, also wir, ja, wir tun es nicht, wir machen aus zwei Gründen keinen Titel drei reg CF Deals. Eine davon ist, dass Sie alle Kommentare akzeptieren müssen. Wenn Sie dies tun, sind Sie selbst eine Plattform, und Sie können nicht selektiv entscheiden, welche Unternehmen Sie mir gegenüber übernehmen. Das sind wirklich schlechte Nachrichten. Ich wollte selektiv sein und eine sorgfältig ausgewählte Firma haben. Ähm, und es gibt eine Menge regulatorischer Anforderungen, die fair genug sind, aber ich möchte nicht teilen. Und de-fokussieren Sie das Geschäft, das wir betreiben, ähm, Titel zwei oder reg D Transaktionen, fünf O sechs C für ausgewählte Unternehmen, in denen sie sich befinden, und führen anschließend eine Verordnung A + durch. So ähnlich wie eine Pipeline, wissen Sie, es ist ein sequentieller Prozess. Okay,

Vermittler:

Nun, wir haben zwei weitere Fragen: In welchem ​​Stadium sollte ein Unternehmen Wachstumskapital unter Verwendung der Verordnung A + in Betracht ziehen?

Stabwender:

Also, was passiert, was passiert, was bisher passiert ist, ist, dass Unternehmen im Frühstadium, die ich für ideal halte, die Verordnung A + anwenden. In diesem Fall müssen sie die emotionale Anziehungskraft auf die Verbraucher und genügend Glaubwürdigkeit und genügend Fortschritt haben, um das Reale und das zu erreichen Sie schaffen es durch den Sek-Prozess. Und wenn es sich um einen Broker handelt, der glaubwürdig genug ist, um seine Tests sowie unsere Tests zu bestehen. Ähm, also kannst du es für ein paar tun. Ich, ich, ich nenne sie reife Startups, Startups, die vier Jahre gebraucht haben, um hierher zu kommen. Sie könnten zu VC gehen, wenn sie wollten, nicht zu jemandem, der nur ein Konzept hat. Der Sweet Spot ist jedoch für die Unternehmen, die gegründet wurden und für das DC zu ausgereift oder zu weit fortgeschritten sind, aber für Private Equity oder regulären Börsengang immer noch zu klein. Von den 32 Unternehmen, die die Verordnung A + angewendet haben, und Sie vielleicht, oder Sie wissen, wie Metriken, denke ich darüber nach, wissen Sie, haben sie Einnahmen?

Haben sie eine bestimmte Größe? Gibt es einen bestimmten Mindestbetrag, den sie sammeln möchten? Der minimale Erhöhungsbetrag ist also, dass es einige Ausnahmen gibt, aber im Allgemeinen drei oder 4 Millionen, die Wirtschaftlichkeit macht darunter keinen Sinn. Und ähm, der Prozentsatz der Unternehmen, die es tatsächlich sind, ich habe meinen Gedankengang verloren, es gab drei Dinge, die ich sagen wollte, also Einnahmen. Ja. 30% von ihnen sind Einnahmen, aber 16% von ihnen haben Gewinne der Tier-XNUMX-Unternehmen. Bisher waren die Tier-XNUMX-Unternehmen fast ausschließlich Banken, weil sie vor Ort sind. Es ist sinnvoll, dies in einem oder zwei Staaten zu tun. Okay. Interessant. Sie haben große Kopfschmerzen, wenn Sie auf diese Frage eingehen möchten.

Vermittler:

Und dann habe ich eine Frage von Cal, wie sich die neue Präsidialverwaltung auf die Verordnung A + und die Crowdfunding-Branche auswirken wird.

Stabwender:

Ja. Was für eine großartige Frage. Ich wollte eine Kolumne darüber schreiben, und ich konnte einfach keinen Weg finden, sie zu schreiben, und es sollte einfach positiv erscheinen, weißt du? Der Punkt ist also, dass es mir so scheint, als würden wir weniger Regulierung sehen und es wird einfacher sein, Transaktionen mit Regulation A + durchzuführen. Das ist das Fazit, die Besonderheiten, die wir noch für den Neuen haben, der Typ, der der neue Vorsitzende der Sek sein wird, scheint ein sehr erfahrener Profi mit einer sehr pragmatischen Sicht auf viele relevante Erfahrungen zu sein. Und so hoffe ich, dass Fin Randy Sec einige der Hürden, denen wir gegenüberstehen, überwinden wird. Dies ist ein kompliziertes Geschäft. Deshalb haben wir keine 30 Konkurrenten, weil es schwierig ist, das alles herauszufinden und die Linien richtig zu navigieren. Sicher.

Patrick Heinrich:

Wie, wie lange dauert es, bis ein Angebot der Verordnung A + abgeschlossen ist? Ich meine, niemand in Tropic ist an die Öffentlichkeit gegangen. Sie wissen, wir hatten den ersten Denkprozess, wie im Dezember, Januar, mussten wir eine Akquisition abschließen. Und dann sind wir wirklich schnell gegangen und es hat immer noch fünf Monate gedauert, bis wir es geschafft haben, also war es Regel A + ähnlich,

Stabwender:

Ähnlich, nein, es ist ähnlich, sobald Sie die Prüfung durchgeführt haben. Dies ist natürlich der Fall, wenn es sich um ein Unternehmen im Frühstadium oder eine neu gegründete Einheit handelt, was einige Unternehmen tun, und die Prüfung kann schneller erfolgen, aber wenn die Prüfung abgeschlossen ist, dann Es ist 60 Tage. Wenn Sie eine gute Ausführung leisten, was wichtig ist, ist es für das Projektmanagement von entscheidender Bedeutung, dieses Zeug zu verwalten. Nun, 60 Tage später könnten Sie Geld sammeln. Und dann ist die Frage, wie lange das dauert? Und das wird mindestens einen Monat dauern, außer für Unternehmen, deren Investoren bereits in der Reihe stehen. Ich habe ein paar Unternehmen wie Chat, das ist wunderbar. Es kann in einer Woche durchgeführt werden, aber Sie wissen, die Norm wird zwei, drei, vier Monate sein.

Patrick Heinrich:

So ist es ähnlich. Ich meine, ich habe es einfach getan, ich habe es getan, ich habe es getan, ich habe einen Kickstarter für viele neue Bücher gemacht, also habe ich nie darüber nachgedacht. Aber ich habe mit John Lee Dumas Podcaster gesprochen, und er wollte nicht für seine Bücher. Und ich sagte, es ist gut genug für John Lee. Es ist gut genug für mich, aber ich habe Kickstarter immer als Plattform angesehen, hauptsächlich für Gadgets und ähnliches. Aber ich habe es getan, aber meine Erfahrung damit war, dass es wichtig war, mein eigenes Netzwerk zu bewirtschaften, anstatt der Plattform zu erlauben, die Nachfrage zu steigern. Sehen Sie also die gleiche Art von Phänomen und ein Angebot der Verordnung A +, bei dem Sie die Grundlagen schaffen und die Anleger selbst begeistern müssen? Sprich ein bisschen mit mir darüber.

Stabwender:

Die wichtigste Komponente für den Erfolg dieser Angebote ist also, wenn Sie einmal ein Unternehmen haben, wenn das Unternehmen als tragfähige Transaktion identifiziert wurde, weil sie genug Kundenattraktivität und all die anderen Dinge haben, und dann eine wunderbare Marketingagentur haben, die dies tut weiß, was zu tun ist, liebt das Unternehmen und schlägt ein angemessenes Budget dafür vor. Das sind normalerweise zwei bis 4% des eingeworbenen Kapitals. Es wird offensichtlich nicht als Prozentsatz berechnet, aber ich rahme es nur ein. Sicher. Und wenn es fertig ist, ist es ehrlich gesagt sehr ähnlich zu dem, was Sie auf Kickstarter sehen, wenn es fertig ist. Richtig? Ja. Und es ist erstaunlich, wie viel Arbeit im Projektmanagement geleistet werden muss, das erledigt werden muss. All die verschiedenen Marketinggrundlagen, die abgedeckt werden müssen. Wir haben heutzutage so viel bessere Werkzeuge als je zuvor, aber es tut mir leid.

Patrick Heinrich:

Gibt es PR und gibt es PR-Investor-Relations-Agenturen, die sich jetzt darauf spezialisiert haben?

Stabwender:

Ja. Nun, nicht so sehr. Das wird normalerweise für später in Betracht gezogen. Richtig. Aber während der, ja, es gibt Agenturen, die sich darauf spezialisiert haben, haben wir vier ausgewählt, mit denen wir zusammenarbeiten, und wir haben eine Beziehung zu ihnen, aber wir kontrollieren sie nicht. Sicher. Aber sie wollen den anhaltenden Zustrom von Unternehmen von uns und den Menschen sehen, wissen Sie, also bin ich daran beteiligt, die Erfolgswahrscheinlichkeit zu maximieren, sicherzustellen, dass keine Teile übersehen werden und dass die Preise angemessen sind und die Die Ausführung funktioniert sehr gut, aber das ist absolut kritisch. Das Tolle ist, dass Sie mit digitalem Marketing nicht lange aufwenden müssen, um es herauszufinden, richtig. Wenn Sie es testen und es mit einem geringen Budget testen können und dies schnell tun, und wenn Sie hochfahren und es funktioniert, wissen Sie, und wenn es nicht funktioniert, wissen Sie, ist dies kein Rätsel, Sie mag nicht.

Patrick Heinrich:

Also rede ein bisschen mit mir darüber. Das Wasser testen und was, was bedeutet das für den schriftlichen Applaus? Also das Wasser testen

Stabwender:

Ist ein sehr netter Aspekt der Verordnung A +, der meiner Ansicht nach noch nicht richtig angewendet wurde. Die Idee dabei ist also, dass ich dies der Sec im Jahr 2012 tatsächlich vorgeschlagen habe, ehrlich gesagt, die Idee ist, dass Sie nicht für die Prüfung bezahlen müssen und keine Anwaltskanzlei beauftragen müssen, Ihre Unterlagen einzureichen und Starten Sie die großen Buchausgaben, nur um Ihren Firmenhut zu testen und um zu sehen, ob er genügend Interesse weckt. Das ist also die Idee, was bisher passiert ist, sind die Unternehmen, die es verwendet haben. Es ist gewesen, sie sind bereits verpflichtet. Sie machen schon alles. Sie stellen das Angebot auf und testen das Wasser für eine Weile, um viel Enthusiasmus zu erzeugen, so dass sie, wenn sie die Finanzierung einschalten, eine erfolgreichere Art der Erzeugung vor der Nachfrage sind. Meiner Ansicht nach sollten Sie es nur für ein paar Wochen tun, denn wenn Sie es länger tun, als es tatsächlich schwieriger macht, diese Leute wieder zu engagieren, weil sie aufbleiben, wissen Sie, sie haben auf zwei oder zwei gewartet drei Monate. Sie werden es leid. Ja. Mit diesem Geld machen sie etwas anderes oder konzentrieren ihre Begeisterung auf etwas. Das ist also, was getan wurde, was getan werden muss. Und was wir anbieten, ist, dass ich es nenne, die Wasserprüfungsunternehmen kostengünstig testen kann, es einfach auschecken und ein Angebot zusammenstellen kann. Wir helfen ihnen, wo wir ihnen helfen können, Nachrichten zu testen, um festzustellen, was der Reiz ist, und führen dann eine Werbekampagne mit geringem Budget durch, um festzustellen, wie viel Begeisterung sie haben.

Patrick Heinrich:

Ja. Es ist also eine Art AB-Test, bei dem Sie ein paar in Ordnung bestehen.

Stabwender:

Zwei verschiedene Nachrichten, die richtig sind und Sie werden manchmal überrascht, wie Sie wissen, weil Sie denken, dass es mit der anderen dort drüben funktionieren wird.

Patrick Heinrich:

Ja. Es ist unglaublich.

Stabwender:

Ja. Das ist meiner Ansicht nach der Weg, dies zu tun. Und dann hast du nicht viel Geld im Spiel. Sie können jedes große Risiko eingehen und wir bereiten die Bühne, wissen Sie,

Patrick Heinrich:

Sammeln Sie damit Geld? Oder du testest nur,

Stabwender:

Nein, das heißt, Sie dürfen kein Geld sammeln. Und jeder Test, die Wasser-Inkarnationen, das ist der Teil, mit dem sich die Sek am meisten befasst, ist, dass es sauber und ohne Hype gemacht wird und dass Sie nichts aus der Ferne tun, wie Geld zu sammeln.

Patrick Heinrich:

Okay. Während des IPO-Prozesses, wissen Sie, obwohl es wohl fünf Monate gedauert hat, war die meiste Zeit im Hin und Her mit der Sekunde, in der es darum ging, die [unverständliche] Genehmigung zu erhalten. Dann haben wir die IPO Roadshow gemacht und die IPO Roadshow dauerte zweieinhalb Wochen. Und dazu gehörte auch eine Reise nach Europa. Ja. Die tatsächliche Zeit, die für die Geldbeschaffung aufgewendet wurde, betrug zweieinhalb Wochen. Obwohl es viel PR gab, wissen Sie, wie die Leute wissen, Hey, das kommt im Kickstarter, wissen Sie, all das Zeug, das ich gelesen habe, war, keinen Kickstarter länger als 30 Tage zu machen, wissen Sie ? Also andere ähnliche Faustregeln, die Sie in Regulation A + anwenden, wissen Sie, wie viel Zeit Sie tatsächlich da draußen verbringen, um Geld zu sammeln, während Sie noch nicht da sind. Okay.

Stabwender:

Richtig. Ich meine, ich habe meine Wahrnehmung in all diesen verschiedenen Bereichen, ähm, indem ich Angebote beobachte und sehe, wie sie schnell funktionieren, sie funktionieren. Aber ehrlich gesagt glaube ich, dass dies von Natur aus eine öffentliche Finanzierungsmethode ist, richtig. Sie müssen erfolgreich sein und Sie müssen gesehen werden, um schnell erfolgreich zu sein. Ja. Denn jetzt springt jeder an Bord. Aber wenn Sie dies tun, wenn Sie Geld sammeln, gibt es andere Methoden, die Sie anwenden können, die legitim sind und für Aufregung sorgen. Das ist etwas, in dem wir innovativ sind. Ich denke, wir werden es schaffen, wir werden es gut machen. Das ist also ein Spielraum, mit dem Sie in einer Kickstarter-Situation keinen Spielraum haben. Aber im Grunde gilt das Gleiche. Man muss schnell Schwung zeigen und je schneller es ist, desto einfacher ist es, den Rest des Rennens zu absolvieren. Und dann sind es all die offensichtlichen Dinge beim Marketing.

Patrick Heinrich:

Ja. Warum das so ist, wann immer ich Kapital aufgebracht habe und private Situationen öffentliche Situationen sind. Sie müssen diesen Ankermieter finden, um hereinzukommen und zu führen und diese frühe Dynamik zu zeigen, dann kommen alle anderen herein. Ja. Es war interessant. Ich hatte Glück bei Kickstarter, als ich lief

Stabwender:

Abschnitt ein Seltenheitswert. Ja.

Patrick Heinrich:

Ich würde sagen, sie haben eine Seite wie diese, diese Finanzierungskampagnen, die am meisten enden, wissen Sie, innerhalb der nächsten Woche. Und so, und ich habe mir nur die Sachbücher angesehen, weil das die Kategorie ist, in der ich war, aber es war faszinierend für mich, als würden vielleicht nur 20%, 15, 20% von ihnen finanziert. Ja. Und es ist ein, wissen Sie, Sie müssen Ihre Finanzierungsschwelle erreichen, Sie bekommen es nicht.

Stabwender:

Es ist digitales Management von Erwartungen. Richtig. Anfangen. Das ist ein weiteres Problem mit Regulation A +. Es gibt so viele Unternehmen, die sagen, ich kann auf 50 gehen, also lasst uns maximal 50 haben. Aber dann, wenn Sie anfangen, das Geld aufzutreiben, haben Sie in vier Wochen 4 Milliarden Dollar gesammelt. Jeder feiert 4 Millionen Dollar. Es hatte nicht jetzt haben wir es. Aber 4 Millionen im Vergleich zu 50, es ist langweilig. Es ist nicht genug. Sie haben dort also ein Wahrnehmungsproblem, das eigentlich völlig beherrschbar ist, aber Sie müssen es verwalten. Ja. Ist es also da, müssen Sie eine Finanzierungsschwelle festlegen, bei der, wenn Sie nicht so viel erhöhen, die Verordnung A + offener ist und Sie ein Minimum von Null haben können, solange Sie nichts kaufen, Sie Ich kaufe ein Gebäude für 6 Millionen. Er hat ein bisschen 6 Millionen bewegt. Okay. Richtig. Aber darüber hinaus. Okay. Interessant.

Vermittler:

Fragen Sie, können Sie ansprechen, was getan werden kann, um die Broker-Dealer-Community mit dem Schreiben vertraut zu machen?

Stabwender:

Wow großartig. Ich habe darüber nachgedacht, darüber zu sprechen, daher gibt es jetzt eine Reihe aktiver Broker-Händler im Bereich der Verordnung A +, und ich bekomme regelmäßige Anrufe, nicht häufig, aber regelmäßige Anrufe von relativ größeren Underwritern, die daran interessiert waren, dies zu sehen und wie wir zusammenarbeiten würden ? Die Anfänge des Wandels Pauls Klammer-Typen sind eher eine Art zweite und zweite Stufe, aber das, wissen Sie, sie rufen mich an, um herauszufinden, wie wir zusammenarbeiten könnten, und das ist eine ziemlich positive Sache. Also, ähm, aber nachdem wir gesagt haben, dass das größte Einzelproblem, bei dem es ein Missverständnis gibt, ähm, Bank Broker-Dealer im Buch, sie viel Wert hinzufügen, aber nur, wenn Sie bereits gezeigt haben, dass Sie einen Erfolg haben auf der Ebene der Privatanleger. Wenn Sie ha, wenn Sie ziehen und es dort nicht funktioniert, dann werden die Broker-Händler ihre Beziehungen zu ihren Kunden nicht riskieren und für Sie schlagen, weil die Wahrscheinlichkeit ist, dass es scheitern wird.

Stabwender:

Der Dialog wird fehlschlagen. Benötigen Sie die Broker-Händler, um einen Markt und den Aktien- oder Post-Op-Rahmen zu schaffen? Sie machen. Ja. Ja. Sie veröffentlichen das Angebot. Das Angebot ist jedoch optional, einen Broker-Händler einzubeziehen. Sie können viel Wert hinzufügen. So instrumentieren wir zum Beispiel, wenn Menschen den Anlageprozess durchlaufen, aber auf halbem Weg gestoppt werden. Und wir kennzeichnen diese Informationen und senden sie an den Broker-Händler, und sie dürfen, und es ist das, was sie tun, um diese Investoren anzurufen und ihnen zu helfen, die Nuancen des Geschäfts zu verstehen. Und sie können eine Investition auf diese Weise tätigen, wenn sie dies wünschen, wenn dies für den Investor sinnvoll ist. Es ist also wichtig, dies mit der richtigen Methode zu tun, aber der Punkt ist, dass dies für einen Broker-Händler eine natürliche Sache ist. Und sie können diesen ersten Tag tun, wenn Sie leben.

Aber wenn es so ist, wollen die Leute wirklich ihre Investoren, die im Allgemeinen akkreditierte Investoren und Institutionen sind. Und dann sind Sie wieder am selben Punkt, was realistisch ist, wenn wir es bereits erfolgreich gemacht haben, wo es voll ist, wissen Sie, sie bringen 4 Milliarden auf ein sechstes Ziel. Nun, sie haben 12 Millionen auf 20 Tore gesammelt und das in vier Wochen. Okay, das sieht gut aus. Und sie haben den Aktienkurs erhöht. Jetzt haben wir Gründe, Ihren Kunden anzurufen, weil er gerade angesprochen hat. Es ist schwieriger. Aber bis dies passiert, werden sie diesen Wert nicht hinzufügen. Sie werden ihre Investorenkunden nicht einbeziehen. Sicher sicher. Also, ich meine, ähnlich wie wenn man wählerisch ist, wenn man sich ansieht, werden sie auswählen, zu welchen Unternehmen sie an die Börse gehen wollen, wissen Sie, also müssen Sie sich als Zwei-Wege-Zwei treffen Sie werben um sie, sie werben um Sie. Ja. Sie wollen keine Roadshow machen, wenn niemand etwas zeigt. Nicht exakt. Ja. Was sind die verschiedenen Phasen eines Angebots plus Angebot? Ähm, ertrage eine Sekunde mit mir. Ich möchte nur sicherstellen, dass ich diese Frage beantwortet habe, damit Ihre Frage beantwortet wird.

Ihre Frage war also eine der Phasen. Ja. Also ja, so mit der Idee flirten, sie ausprobieren, richtig. Eine Bewertung würde, sollten wir dies bestehen, dass es sich um ein Audit handelt und dann, weil dies das kritische Pfadelement ist. Und dann, parallel zum Audit, das Formular eins acht erhalten, die Ergebnisse erledigen und die Marketingagentur an Bord holen. Und dann, in den 60 Tagen nach Abschluss des Audits, können Sie mit dem zweiten Teil fertig sein und zwar so schnell wie 55 Tage, aber 60 Tage sind wiederholbar. Der Durchschnitt liegt bei 78. Erhalten Sie immer noch die gleiche Anzahl von Kommentaren hin und her? Wenn nicht Assisi. Okay. Okay. Die Grautöne der Freiheit haben weit weniger, es ist eine einfachere Transaktion und die Sekunde war super damit. Wissen Sie, wir hatten Angst, dass sie nicht genug Ressourcen haben würden. Äh, sie waren großartig, da die Prüfungsgebühren und Rechtskosten im Vergleich zu einem öffentlichen Angebot normalerweise niedriger sind.

Mit der vollen Gebühr für die Suche nach acht können Sie so viel bezahlen, wie Sie möchten. Richtig. Aber es fängt bei 50 K an, okay. Einschließlich des Angebotsrundschreibens, das, wie Sie wissen, das rote Heringsäquivalent ist, das online ist, richtig. Und dann macht Audit, was immer es ist. Sie, wissen Sie, Sie bekommen kein besonderes Angebot. Obwohl der Arbeitsaufwand, den der Prüfer im Rahmen des S der Sec-Einreichung zu leisten hat, diese reduzierten Kosten reduziert. Und dann, ähm, der Marketing-Service, die Marketingkosten, wissen Sie, das größte Problem, eines der größten Probleme ist in der Regel, wie hoch die Vorabkosten sind. Und es ist ein Minimum von ADK. Wenn Sie wirklich vorsichtig sind, wen Sie für kleine Erhöhungen verwenden, dann ist das Marketing und ein juristischer Dienstleister, und die Prüfung nicht mitzurechnen, da die Prüfung, wie Sie wissen, von der Komplexität des Geschäfts abhängt.

Und in welcher Reihenfolge wählen Sie. Also über ADK gehen Sie auf 200 K, wissen Sie, vielleicht 300 für eine große Erhöhung in Bezug auf die Vorbereitung des Bodens richtig. Und dann können Sie normalerweise Geld sammeln und den Erlös für das laufende Marketing verwenden, wenn Sie sich dafür entscheiden. Okay. Ja. Aber Sie haben nach dem Zeitplan gefragt, damit die Prüfung für die Einreichung von Geldern, die zwei Monate dauert, sowie die Vorbereitung des PR-Marketings live gehen. Ich würde lieber nicht live gehen und das Wasser testen, wenn Sie wissen, dass Sie es an Investoren vermarkten. Es ist ein besserer Test. Es ist echt. Und dann ein, zwei, drei, vier Monate Marketing, um Investitionen zu tätigen. Okay. Also ist es laut. Ja, so ist es. Aber die gute Nachricht ist, dass Sie sofort Investitionsgelder einbringen. Sie können das erste [unverständlich] tun. Sie können also eine Art Mini-Closing durchführen und das Geld alle zwei Wochen erhalten. Oh wow. Alles oder nichts weg.

Patrick Heinrich:

Nun, nicht nur ich bin nicht alles oder nichts. Es ist nicht so, weißt du, du musst es schaffen

Stabwender:

Bevor Sie im Grunde das Geld bringen. Richtig. Es ist eine bestimmte Transaktion, solange Sie nichts kaufen.

Patrick Heinrich:

Okay. Interessant. Ja. Das ist groß

Stabwender:

Unterschied. Es ist riesig. Ja. Aus Sicht des Cashflows. Ja.

Vermittler:

Frage von Rosaria. Was ist, wenn ein Unternehmen seinen Hauptsitz in Kanada hat? Kann es noch richtig nützen?

Stabwender:

Ja, kann es. Unternehmen in Kanada haben also die gleichen Rechte wie wir Unternehmen, um eine Transaktion gemäß Regulation A + durchzuführen. Ähm, sie können keine Aktien an kanadische Staatsbürger verkaufen, weil sie von der kanadischen Regierung reguliert werden. Richtig. Mit der Verordnung A + können sie jedoch Geld für alle anderen Länder sammeln. Und aus den USA passiert noch etwas, dass etabliertere nicht-nicht-kanadische Unternehmen hierher kommen, um ihren Hauptsitz hier zu verlieren und Geld zu sammeln. Also müssen sie hier ein physisches Hauptquartier haben.

Patrick Heinrich:

Wie die meisten dieser Unternehmen sind Delaware Corporation.

Stabwender:

Ja. Normalerweise ja. So ähnlich wie Nevada, am meisten mehr Delaware. Aber der Punkt ist, dass dies im Allgemeinen seine eigenen Auswahlkriterien sind. Sie wissen, jemand, der es sich leisten kann, sein Hauptquartier hierher zu verlegen, um diese Transaktion durchzuführen. Ähm, sie sind viel weiter weg. Sicher. Na sicher. Wir sehen also reifere Unternehmen außerhalb der USA

Patrick Heinrich:

Okay. Interessant. Ja. Wir sind also hier mit Rod Turner, dem CEO und Gründer von Manhattan Street, Capital, der Wachstumsplattform Nummer eins für die Besten. Mittelgroße kanadische Unternehmen, die über die Verordnung A + sprechen, nehmen Ihre Fragen auf. Wie, wie geht es uns pünktlich? Amanda?

Vermittler:

Es ist gerade 1121. Okay.

Patrick Heinrich:

Wir haben also noch ungefähr 10 Minuten Zeit. Gibt es noch andere Fragen vom Publikum? Und ich habe hier noch ein paar mehr für Rod, wissen Sie, während wir das durchgehen, müssen Sie nach Regulation A + ein Unternehmen an die Börse bringen?

Stabwender:

Gute Frage. Und die Antwort ist, dass es eine doppelte Antwort ist. Technisch gesehen tun Sie das, weil die Aktien in Bezug auf die Sek. Handelbar sind. Wenn Sie sie beispielsweise sperren, können Sie sagen, sperren Sie sie für fünf Jahre oder sperren Sie sie, bis das Unternehmen sie auflistet. Dann sind sie nicht handelbar, also bist du nicht öffentlich. Richtig. Und Sie können, dann entscheiden Sie, ob Sie Liquidität bereitstellen möchten oder nicht. Und das ist ein Teil des Angebots. Es ist alles offen und über Bord, die Risikofaktoren. Dann nehmen Sie das Unternehmen nicht an die Börse, sondern sammeln Geld auf eine bequeme Weise, oder Sie können es wie besprochen an die Börse bringen. Sie haben also die Wahl. Aber denken einige Leute, dass sie gezwungen sind, einen Börsengang an der NASDAQ durchzuführen, was absolut nicht wahr ist? Okay. Ja. Ich denke, der Sweet Spot wird, ehrlich gesagt, für einige Zeit ein OTC-QB und ein OTC-QX sein, da Sie zusammen mit reduzierten Berichtspflichten legitim bleiben können. Ja. Die Kotierungsanforderungen sind als Börsen viel weniger belastend, da die Anzahl der Unternehmen dort zunimmt. Und dann sehen wir, dass wir tatsächlich unseren eigenen Research-Analystenservice aufbauen werden, weil diese Unternehmen niedrige Kosten benötigen und andere folgen. So,

Patrick Heinrich:

Gibt es also einen großen öffentlichen Markt für diese Art von Microcap-Aktien oder gibt es, wie Sie wissen, mehr Small-Cap-Aktien, die nur an einer niedrigeren Börse notiert sind?

Stabwender:

Sie sind, sie sind bisher Micro-Cap-Aktien, wissen Sie, einige der Unternehmen, die, wie ich sehe, weit, weit entfernt sind, wissen Sie, sie sind große Small Caps. Okay. Ja. Aber das ist, wissen Sie, es wird nicht sofort viele davon geben. In den nächsten 12 Monaten werden es einige sein. Okay.

Patrick Heinrich:

Ja. Es ist also wirklich eine Art Mikrokappe. Ich möchte etwas Liquidität, ich möchte einen anständigen Geldbetrag aufbringen. Ich möchte weniger Einschränkungen und niedrigere Kosten haben.

Stabwender:

Ja Ja Ja. Wie Sie wissen, ist VC-Risikokapital ein hervorragender Weg. Wie Sie wissen, und ich weiß, dass Sie mit Michelin Ventures und anderen, großartigen Firmen zusammengearbeitet haben, und ich habe mit Perkins und anderen großartigen Firmen zusammengearbeitet, aber sie sind die Crème de LA Creme, die Ausnahme, die dies beweist die Regel und das alles. Sicher. Manchmal ist es so, dass der Gründer nicht riskieren will, gebootet zu werden, weil die VC-Firmen entscheiden, dass sie eine andere Agenda und einen anderen Zeitplan für das Wachstum dieses Unternehmens haben.

Patrick Heinrich:

Ja. Ja. Sicher. Es kann dort viele verschiedene Agenden geben. Ja. Interessant. Also, ähm, noch andere Fragen aus dem Publikum, Amanda? Okay. Ich habe noch ein paar coole. Ähm, ist eine Verordnung A + für Unternehmen verfügbar, deren Geschäftstätigkeit außerhalb der USA oder Kanadas liegt.

Stabwender:

Ja. Ich habe das erwähnt. Also das passiert oder

Patrick Heinrich:

Sie müssen ihr Hauptquartier hierher verlegen. Das Hauptquartier muss hier sein. Ähm, und eines der Bestimmungen A +, die größten Risiken, die mit einem Angebot der Verordnung A + verbunden sind.

Stabwender:

Dass es nicht gelingt. Okay. Wie in einer Kickstarter-Umgebung haben einige Leute Angst, ihr Unternehmen in einem öffentlichen Forum aufzulisten, weil sie befürchten, ihre Strategie preiszugeben, was Sie mit ziemlicher Sicherheit getan haben. Ja. Ja. Sie befürchten also, dass sie einen Erdrutsch oder eine Konkurrenz schaffen, wenn sie ihren potenziellen Konkurrenten die Hand geben. Und wenn es nicht gelingt, ist das der schlimmste Fall. Richtig? Sie gingen mit einer Idee aus, die tatsächlich ohne das Kapital erntet und nicht funktioniert. Das ist der schlimmste Fall. Nicht jedes Unternehmen wird sich für diesen Weg entscheiden, da einige Unternehmen so besorgt sind. Und dann gibt es noch andere. Weißt du, ich, ähm, das Größte, was ich im Vorfeld mit Unternehmen mache, ist ihnen zu helfen, zu verstehen, ob sie wirklich zu Regulation A + passen oder ob Regulation A + in dieser Phase des Spiels wirklich zu ihnen passt, aber nicht Verschwenden Sie nicht ihre Zeit oder ihr Geld. Wenn es nicht funktioniert,

Patrick Heinrich:

So kommunizieren Sie, wissen Sie, Unternehmen, die effektiv kommunizieren, geben nicht unbedingt alle ihre Geheimnisse preis.

Stabwender:

Sie können diese Black Box hier haben. Sie können darüber sprechen, was es tut, aber niemand weiß genau, wie es funktioniert. Richtig. Ja. Ja. Das ist es. Das stimmt. Ist es nicht? Man kommt zu dem Schluss, dass es eine ganze Reihe solcher gibt, bei denen es eigentlich in Ordnung ist. Kein Risiko. Ja.

Patrick Heinrich:

Wir nähern uns hier dem Ende. Gab es irgendwelche Partykommentare, irgendetwas, worüber Sie in Bezug auf die Straßenhauptstadt von Manhattan sprechen wollten, oder irgendwelche wichtigen Punkte, die wir ausgelassen haben?

Stabwender:

Ja. Ich würde also sagen, die Hauptprobleme sind, ähm, ich sehe viele Unternehmen, die Fehler machen, wissen Sie, sie werden zu mir kommen und sie sind auf dem Weg zu einer Reise, auf der ihnen einige Probleme bereitet wurden Beratung oder sie haben sich selbst beraten. Und sie haben eine Menge Geld ausgegeben, um wirklich nirgendwohin zu gelangen, weil sie sich mitten in den Sek-Kämpfen befinden. Und es ist so, okay, wirklich, was Sie tun müssen, ist diesen Welpen neu zu starten, weil es viel Zeit und Mühe kosten wird, weil der Weg, den Sie gegangen sind, die falsche Reise ist. Und die Tatsache, dass Sie diese Dinge genehmigt haben, hilft Ihnen nicht weiter, weil Sie mit dieser Transaktion keinen Erfolg haben werden. Mein Punkt ist also wirklich, erfahrenen Rat einzuholen, offensichtlich bin ich voreingenommen. Ich denke, sie sollten alle in die Straßenhauptstadt von Manhattan kommen. Ähm, aber es ist okay, zu einem unserer Konkurrenten zu gehen.

Stabwender:

Weißt du, ich werde nicht beleidigt sein. Ich werde beleidigt sein, aber das Zeug macht mich nicht. Aber es geht darum, professionellen Rat einzuholen, und es ist keine große Anwaltskanzlei, keine große Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ähm, dass unsere Erfahrung mit Börsengängen und all dem Zeug, denn das ist eigentlich anders genug. Sie möchten Personen, die sich in dieser Raumfahrtverordnung befinden, einen Wirtschaftsprüfer und insbesondere die Marketingagenturen und Anwaltskanzleien, die in diesem Raum tätig sind. Das sind die Leute, die Sie wollen, weil sie weniger Geld ausgeben und ein schnelleres Ergebnis erzielen. Sicher. Während Sie die Riesenfirmen ausbilden und dafür durch die Nase bezahlen. Und es kostet so viel Zeit.

Patrick Heinrich:

Das ist immer ein guter Rat. Und Kapitalbeschaffung im Allgemeinen, wissen Sie, bekommen, bekommen die besten Partner, wissen Sie, bekommen die beste Bank, bekommen den besten Anwalt und bekommen den besten Wirtschaftsprüfer, bekommen die beste Marketingfirma, wissen Sie, zahlen ein bisschen mehr, um die zu bekommen Beste. Wenn Sie es sich leisten können oder das Beste bekommen, das Sie sich leisten können. Weil es so viele Leute gibt, die wirklich sagen, dass sie wissen, wovon sie sprechen.

Stabwender:

Und sie haben wahrscheinlich eine große Absicht, aber sie kommen aus einem anderen Satz von Variablen, einem anderen Ort. Ich habe einige schreckliche Geschichten gesehen, wissen Sie, in denen ein Unternehmen sechs Monate lang das Wasser getestet hat und auf veraltete Audits gewartet hat. Wissen Sie, Sie kommen zurück, es wurde ihnen nicht gesagt, dass es sechs Monate dauern würden. Ich weiß, dass sie mir sechs Monate erzählt haben und die ganze Zeit das Wasser getestet haben. Ja. Also an diesem Punkt ist es ja. Und es war bekannt, weil die Early Adopters diejenigen sind, die zuerst darauf springen. Sie sind diejenigen, die Sie zuerst verlieren, wenn Sie keinen relativ engen Zeitrahmen haben. Das ist eine Sache, die ich sagen würde. Und die andere Sache ist, sicherzustellen, dass Sie einen gründlichen Job machen, weil Sie die Leute mögen müssen, mit denen Sie arbeiten, ähm, weil darin so viel steckt, wie bei Ihnen, als Sie Ihren Börsengang gemacht haben , das ist einfacher, aber du musst das andere Stück mögen.

Patrick Heinrich:

Ja. Ich meine, du arbeitest mit ihnen, weißt du, Schulter an Schulter, Hand in Hand seit Monaten.

Stabwender:

Das ist eine lange Zeit. Es sind viele Besprechungen, viele Telefonanrufe, viel Vertrauen. Sie können nicht jede Variable im Voraus vorhersagen. Sie müssen den anderen kennen, der Typ wird die Person sein, mit der man vernünftig umgehen kann, wenn diese Überraschung mit einigen anderen einhergeht. Ja. Es ist eine Reise, das ist sicher. Und mit der Zeit und dem Üben wird alles einfacher.

Patrick Heinrich:

Ich sehe nur, dass mehr Erfolgsbilanz aufgestellt wird, weißt du, es ist einfacher. Ich denke jedoch, dass dies eine sehr einzigartige, neue und wertvolle Möglichkeit darstellt, Kapital zu beschaffen, das zuvor nicht existierte. Ich meine, das ist, das ist viel, viel anders als das, was existiert.

Stabwender:

Ja, in der Tat. Ja. Ich bekomme von Zeit zu Zeit Gespräche mit Leuten von der Investmentbank. Äh, Industrie, viele von ihnen sind sehr skeptisch gegenüber allem, was neu ist und was sie noch vor der Verordnung A + haben. Ich habe nicht genug davon gehört, deshalb spielt es keine Rolle. Aber dann gibt es andere, die sich das genauer ansehen und ihr gesamtes Geschäftsmodell ändern, sich darauf konzentrieren und mit uns zusammenarbeiten, um wirklich solide Unternehmen hervorzubringen, was fantastisch ist. Weißt du, wenn du, wenn du die Leute triffst, die es bekommen, und das erinnert mich wieder so sehr an die Mikrocomputer-Revolution, als sie vorbei war, weißt du, ein Spielzeug-Prozent von dir, die Wahrnehmung war, dass es das war war ein Spielzeug und dann schauen Sie, was dieses Spielzeug tat.

Patrick Heinrich:

Ja. Ich meine, es gibt zwei Dinge, die ich vom Standpunkt des Produkts aus anwende, vom Standpunkt des Produktunternehmens aus, die sie erfüllen, oder eines ist das Überqueren des Abgrunds des Jeffrey Moore-Konzepts, in dem wir uns in dieser frühen Phase der Einführung befinden. Aber wenn das an Fahrt gewinnt und die Leute sich wohl fühlen, fühlen sich die Broker-Händler wohl, wissen Sie, das Ökosystem wird bequemer. Dieses Ding kann einfach in die Höhe schnellen. Die andere Sache ist das Dilemma des Innovators. Ich meine, dies ist eine viel kostengünstigere Methode, um etwas zu tun, das es vorher nicht gab. Und am Anfang waren alle skeptisch. Und wie, wissen Sie, das ist ein Spielzeug. Dies ist, dies ist für Anfänger, dies ist nicht für uns Profis, aber wenn es verfeinert wird, gibt es

Stabwender:

Absolut richtig. Ja. Und ich sehe bereits, dass die Kosten die Gebühren sind, die wir erheben, gesunken sind, unsere Gebühren reduziert haben. Und ich glaube, das ist ein Teil des Spiels. Sie wissen, wir, wenn wir die Kosten dieser Transaktionen nicht rechtzeitig senken können, warum zum Teufel machen wir das dann? Richtig.

Patrick Heinrich:

Richtig richtig. Ja. Es sollte effizienter sein. Es sollte schneller und kostengünstiger sein, wissen Sie? Also ja,

Stabwender:

Automatisiert immer mehr modernste Technologie. Wir haben einen Algorithmus, der eine lebendige Atmungssache ist. Ich muss es sein, wenn sie weiterhin einen Stand der Technik auf unserer Plattform setzen wollen, der eine Reihe interessanter Aktivitäten überwacht. Und das ist ein Beispiel, genau dort ist es KI. Es ist.

Patrick Heinrich:

Ich meine, es sind Big Data. Es ist KI. Dadurch können Sie effizienter werden und im Laufe der Zeit Angebote machen. Wenn Sie diese Daten auf sehr intelligente Weise verwenden, werden wir

Stabwender:

Verwenden Sie es hauptsächlich, um riskante Anleger zu identifizieren. Klagen sind in diesem Kurs ein beängstigendes Phänomen. Also, was ist der beste Weg, um zuerst in den Griff zu bekommen. Gab es noch andere Fragen, Miranda, bevor wir, okay? Also, was ist der beste Weg, um Sie in den Griff zu bekommen? Senden Sie mir einfach eine E-Mail, Ron Turner in der Manhattan Street, capital.com. Es ist auch ein Weg durch die Website. Es gibt eine Reihe verschiedener Berührungspunkte, an die Sie sich gerne wenden können, wenn es uns sagt. Es ist, es endet normalerweise in meinem Schoß, wenn es eine neue Unternehmensdiskussion ist. Okay, großartig. Wir sind also auch auf Twitter unter zu finden, ich bin Rod Turner und er ist ein beitragender Autor für Forbes. Schauen Sie sich also auf jeden Fall seine vorhandenen Artikel dort an. Ich habe einige davon gelesen und sie sind sehr, sehr gut und nachdenklich und sehr aufschlussreich in Bezug auf Regulation A + und was dort vor sich geht. Vielen Dank, dass Sie heute beigetreten sind. Schön, Sie wiederzusehen. Ja, es geht mir genauso. Vielen Dank. Prost. Danke.

 

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