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Reg A +流动性为内部人士和投资者解释

监管A +如何为投资者和创始人以及长期投资者提供流动性?

对于投资者, 实际流动性的程度取决于发行人公司在他们之后所做的事情 注册A +产品。 如果他们 在纳斯达克或纽约证券交易所上市 然后流动性可以很好。 如果他们 在OTCQB或OTCQX上列出那么流动性可以很好到很好。

当发行人公司未在上述交易所上市时,流动性仅限于专门的Reg A +售后市场交易所和支持Reg A +在售后市场交易的经纪自营商。 这些交易所规模较小,目前流动性有限,它们正在不断增长以满足需求。

发行人公司可以选择提供 直接流动性 通过在发行说明书中定义他们将使用的估值方法以及适用的其他限制,向投资者提供。 这种流动性受到监管。

如果他们想要公开出售,公司的关联公司将需要依据规则144转售他们的Reg A +股票。 没有施加持有期限,但他们可以在任何时间出售的股票数量有限制,他们需要通过经纪人或做市商出售,他们必须向证券交易委员会提交表格144并且“足够”当前的公共信息“必须提供有关公司的信息,这意味着它必须符合A条例的持续报告要求

令许多公司创始人和长期投资者感到惊喜 就是那个时候 Tier 2类型Reg A + 完成它的6月度盈亏报告,然后在结果公布后的90天内,公司创始人和已通过其规则144持有期(通常为12个月)的长期投资者被允许出售他们的非Reg A +分享。 优先股或普通股。 拥有超过公司股票10%的内部人士(管理层和创始人)和投资者每天的销售额不得低于“浮动”(股票或其他证券的每日交易量)的1%。

希望他们的Reg A +股票全年可以交易的发行人可以向美国证券交易委员会提交季度管理财务报告,这样就可以为内部人士全年提供流动性。

曼哈顿街资本不是一家律师事务所,这不是法律建议。 有关此处讨论的任何事项,请与您的律师联系。

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