Som VD för investeringsplattformen Manhattan Street Capital och rådgivningstjänst specialiserad på Regulation A+ hjälper jag många företag med deras Reg A+. Jag har genomfört många webbseminarier som ger råd till företag om hur man använder Reg A+, vilket kräver att jag förstår framgången och misslyckandet med erbjudanden när de händer. Dessa erfarenheter – tillsammans med min bakgrund som serieentreprenör, mitt engagemang som ledande befattningshavare för två börsintroduktioner på NASDAQ (TATE och Symantec) och en lång historia av att investera i och anskaffa kapital till nystartade företag – har gett mig en utmärkt position för att förstå vad som fungerar i Reg A+.
1. Ge bara ett Reg A+-erbjudande om konsumenterna älskar det du gör: Reg A+ fungerar bäst för företag som vädjar djupt till konsumenter eftersom konsumenterna är tidiga användare och kommer att investera om de älskar vad ditt företag gör. Många företag som i sig inte tilltalar konsumenter har ändå provat Reg A+. Detta är den enskilt viktigaste orsaken till misslyckade Reg A+-erbjudanden. Se till att förordning A+ passar ditt företag innan du går vidare. Idealiskt lämpade kategorier för förordning A+ är fastigheter, mat och dryck, bioteknik, cancerbehandlingar, sjukdomsvacciner och botemedel, personlig säkerhet, medicinsk utrustning, smärtbehandling, tekniska prylar, IoT, virtuell verklighet, drönare, alternativ energi, elfordon och konsument AI. Om att ge en rabatt på din produkt till en investerare kan det hjälpa dem.
2. Låt dina investeringsvillkor tilltala Main Street-investerare: Om du kan betala utdelning till dina investerare, kommer du att avsevärt bredda attraktionskraften för ditt erbjudande. Räntebetalningar är redan en viktig faktor för framgången för fastighetserbjudanden i förordning A+. Det är utmanande för investerare att tjäna 6 eller 8 % på kapital, så att tillhandahålla denna avkastning kan göra stor skillnad. Om ditt företag genererar ett starkt vinstflöde som kan betala för detta tillvägagångssätt, kan ditt erbjudande tilltala investerare på Main Street avsevärt. Du kan till och med kringgå kravet på konsumentöverklagande i punkt #1.
3. Engagera en fantastisk marknadsföringsbyrå som investerar i publiken: Vissa företag har förlorat eftersom de hoppades att en mäklare-handlare eller en erbjudandeplattform skulle göra det tunga lyftet för dem. De lärde sig att det är ett falskt hopp. Crowd-investeringar är ett mycket specialiserat område som kräver en marknadsföringsbyrå som täcker alla baser (det vill säga PR, reklam, sociala medier, skapa ett vackert erbjudande, videoproduktion och mer) och använder mycket kostnadseffektiva metoder. Det bästa tillvägagångssättet är att engagera en toppklass Crowd Investing Marketing Agency.- vi kommer att presentera dig för den rätta för ditt företag. Svag tidig dragkraft leder till misslyckade erbjudanden. Betala för en utmärkt byrå, komma överens om en budget, och hantera projektet med vår hjälp för maximal framgång.
4. Överskatta inte vad en mäklare-handlare kommer att göra för ditt erbjudande. Det finns inget krav på att använda en Mäklare-återförsäljare i ett Reg A+-erbjudande. I nästan alla fall kommer mäklare-återförsäljare bara att anstränga sig för att skaffa kapital när investeringstakten redan har genererats av våra ansträngningar genom onlineannonsering. Representanter för mäklare och återförsäljare är inte villiga att riskera sin relation med sina kunder förrän vi bevisar att erbjudandet redan är framgångsrikt.
5. Se till en kort vistelse i TestTheWatersTM (eller undvik det helt): Det låter dig testa marknaden för att avgöra om dina produkter är tillräckligt intressanta för att göra ett Reg A+-erbjudande värt besväret. Problemet är att alltför många företag hamnar i detta informella marknadsföringsläge alldeles för länge. Om det finns en försening i revisionen eller SEC-inlämningen, och ett företag fortfarande är i "testmarknadsföringsläge", riskerar det att förlora sina tidigaste och mest entusiastiska potentiella investerare. Sträck ut processen i sex månader så kan effekten bli ödesdiger för ett erbjudande. För att undvika att trampa på vad som kan vara dina mest värdefulla varumärkesambassadörer, planera tidpunkten för dessa kritiska händelser tidigt så att du har spikat projektplanen innan du börjar marknadsföra erbjudandet och skapa entusiasm bland potentiella investerare. Det är lättare att skapa spänning bara en gång, och det kostar mindre.
6. Var paranoid när du väljer din revisor. Vissa revisionsföretag försenar revisionen och höjer sitt pris när det är för sent att byta från dem. Var extra försiktig när du väljer din revisor på förhand. Att få en stor namnrevisor skyddar dig inte från denna praxis. Klicka här för att ta reda på hur länge din revision kommer att vara giltig i Reg A + -processen.
7. Sätt ett lågt minimimål för kapitalanskaffning. För erbjudanden som skaffar kapital för att växa ett företag, tillåts "no-minimum"-erbjudanden av SEC - detta är en av fördelarna med Reg A+. Vissa erbjudanden har lanserats med mycket höga minimifinansieringsmål, vilket orsakar misslyckade erbjudanden eftersom tiden löpte ut utan att miniminivån nåddes – vilket ledde till annullering och återbetalningar till investerare. Ett lågt minimum tillåter en tidig första stängning, vilket hjälper till att betala för den pågående marknadsföringskostnaden för höjningen. (Naturligtvis, om du samlar in 30 miljoner USD för att köpa en byggnad, måste minimum vara 30 miljoner USD).
8. Gå bara framåt när du har tillräckligt med pengar till hands för att erbjudandet ska bli bra. Cirka 75 % av Reg A+-företagen måste skaffa kapital för att finansiera sitt erbjudande innan de börjar. I vissa fall går företag optimistiskt framåt med sin process ändå med en lågbudgetstrategi - ett recept på katastrof. Långsam tidig dragkraft gör att resten av erbjudandet blir extremt svårt eller omöjligt. Så börja tidigt i processen med att uppskatta vad du tror att du behöver för alla nödvändiga front-end budgetposter och skaffa det kapitalet i förväg så att du kan genomföra erbjudandet med maximal framgång. Du måste spendera pengar för att samla in pengar online.
9. Inkludera internationella investerare: Många företag har begränsat sig till amerikanska investerare. Globala investerare har färre spännande investeringsalternativ och naturligtvis har vissa företag en solid internationell närvaro eller överklagande som de kan bygga vidare på.
10. Håll det enkelt: Undvik komplicerade investeringsvillkor och håll ditt erbjudande enkelt. Kom ihåg att du måste vädja till konsumenterna. De förstår att äga aktier och de gillar att få ränta. Håll dig till termer som de snabbt kan känna igen och som tilltalar dem. Även om det är möjligt att förmedla komplexa transaktionsstrukturer när du kan träffa en-mot-en med varje investerare, kan samma villkor döda ett erbjudande när investerarna tar reda på affären genom att läsa dina erbjudandedokument online. Gör ett enkelt erbjudande och kommunicera det tydligt så att konsumentinvesterare snabbt och effektivt kan investera i stora mängder.
11. Ställ in ett lågt lägsta belopp per investerare: En del av det som gör Reg A+ utmärkt är att människor på alla förmögenhetsnivåer var som helst i världen kan investera. Att engagera sig med den bredaste publiken av investerare, ställa in ett lågt minimum på kanske 200 till 300 dollar. Kom ihåg att vi behöver utmärkt konsumentinvesterare för att få mäklaren-återförsäljaren att se den framgång de behöver innan han sätter sina kundrelationer på spel. Att ställa ett lågt minimum kräver en noggrann förhandling med tjänsteleverantörer för att hålla kostnaderna i linje. Utbetalningen är mycket större konsumentinvesterares deltagande, vilket är så avgörande i detta skede. Och naturligtvis kommer det genomsnittliga investeringsbeloppet att hamna mycket mer än minimum ändå - vanligtvis 4 till 8 gånger högre hittills för framgångsrika affärer.
12. Undvik Reg A+ Tier 1, gör ett Tier 2 -erbjudande istället: Nivå 2 sträcker sig från noll upp till 75 miljoner dollar per år. Nivå 2 löser problemet med att uppfylla de olika staternas Blue Sky-lagar. Varje stat har ett annat system, och vissa är verkligen väldigt långsamma. Den enda gången Tier 1 är vettigt är om du kan skaffa allt ditt kapital utanför USA eller från en eller två stater som är lätta att tillfredsställa för Blue Sky-ansökningar. Noterbart är Kalifornien en av de svåraste att kvalificera sig för. De kräver en revision och en meritgranskning för att bedöma din verksamhets risk kontra avkastningsnivå så att många företag i tidiga skeden inte kan få grönt ljus – vilket är mycket mer komplext än SEC. Nivå 1 är mer tillgänglig eftersom SEC inte kräver det ett erbjudande om revision eller finansiell resultatrapportering. Kostnaden för att tillfredsställa staterna kan lätt fördubbla de juridiska avgifterna för att ansöka till SEC och kan ta ett år eller till och med vara omöjligt i Merit Review-staterna - jämfört med 60 dagar för SEC-anmälan. Det är utdraget och dyrt för Tier 1.
Sammanfattningsvis, ta dig tid och utvärdera noggrant hur väl Regulation A+ passar ditt företag innan du sätter igång. Om du går framåt, ta dig tid att göra det rätt. Tillämpa dessa riktlinjer för att maximera sannolikheten för att din Reg A+ blir en stor framgång. Håll mig uppdaterad om dina framsteg för att inkludera din framgång i mina Reg A+-uppdateringar, och du är välkommen att maila mig på [e-postskyddad]
Klicka här att läsa en liknande artikel skriven av Rod Turner för Forbes.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med förordning A+. Turner har spelat en viktig roll för att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.