Regel A + IPO
Regulation A+ är en relativt ny men beprövad finansieringsmetod som möjliggör börsintroduktioner till NASDAQ och NYSE . Med Regulation A+ kan företag skaffa 75 miljoner dollar i kapital per år genom att sälja sina aktier till ackrediterade och ledande gatuinvesterare . Ett företag som genomför ett Tier 2- erbjudande (de flesta Reg A+-erbjudanden är Tier 2*) Reg A+ kan välja att noteras på NASDAQ, NYSE eller OTCQX eller OTCQB. Företag som är förberedda på kostnaden för att rapportera för ett fullständigt NYSE- eller NASDAQ-noterat publikt företag kan använda Reg A+-vägen som ett alternativ till den traditionella underwritermetoden.
En betydande fördel är att företag kan marknadsföra sitt erbjudande till alla investerarförmögenhetsnivåer världen över istället för att följa den traditionella tysta perioden. En annan fördel är att det i de flesta fall inte finns något krav på att uppfylla ett högt minimiinvesteringsbelopp för att ett Reg A+-certifikat ska träda i kraft. Det vanliga minimikravet för notering på NASDAQ eller NYSE gäller dock.
Eftersom det maximala för Reg A + -erbjudanden är 75 miljoner dollar i kapital per företag per år, den här nya vägen till en börsintroduktion gäller bäst för småbolag. Eftersom börsnoteringsfönstret för dessa företag har till stor del stängts sedan decimaliseringen av aktiehandeln 2001, Reg A + öppnar börsintroduktionen för dem efter en väntan på 15 år.
Kortfattat om tidslinjens schema och kostnader
Form 1-A-registreringsprocessen med SEC för att bli kvalificerad för en Reg A+ är mycket enklare än en S-1-ansökan. Den genomsnittliga tiden för att bli kvalificerad är 90 dagar; kostnaden för juridiska tjänsteleverantörer att genomföra ansökan om blankett 1-A sträcker sig från $ 75 XNUMX.
Marknadsföringskostnaderna kommer att variera från 2 till 6% av det kapital som samlas in från konsumentinvesterare på finansieringsplattformen i de flesta fall. Genom att fastställa ett lågt minimum kan företag genomföra en tidig första stängning i sitt Reg A+ -erbjudande och från och med den tiden finansiera de pågående marknadsföringskostnaderna från investeringsintäkter. Innan du börjar SEC-ansökan krävs två år (eller mindre om ditt företag har mindre än två års historia) av reviderade finansiella uppgifter (US-GAAP). Revisionskostnaderna beror på revisionsföretaget och företagets komplexitet. Efter noteringen måste företaget uppgradera till PCAOB -revisioner.
De flesta Reg A+ IPO:er kommer att behöva involvera Underwriters för att öka konsumentinvesterarnas efterfrågan som marknadsföringsbyrån driver till Reg A+ Erbjudandet på Manhattan Street Capital. En rimlig uppskattning av totalkostnaderna ligger i intervallet 10 %, inklusive avgifter för mäklarsyndikat, överföringsagent- och escrow-avgifter där så är tillämpligt, samt avgifter för Manhattan Street Capital. För kostnaderna för Manhattan Street Capital, klicka här.
* Tier 2 Reg A+ -erbjudanden är lämpliga från 4 dollar kvarn upp till maximalt 75 dollar kvarn/företag/år. Väldigt få Tier 1-erbjudanden används i detta skede på grund av den extra kostnad och tid som krävs för att uppfylla de statliga Blue Sky-rapporteringskraven som gäller för Tier 1.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
Hur gör jag en börsintroduktion till NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, den främsta tillväxtkapitaltjänsten för mogna startups och medelstora företag som vill skaffa kapital med hjälp av Regulation A+. Turner har spelat en viktig roll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och fler. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en riskkapitalverksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanineinvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
