Regel A + IPO
Förordning A + är en relativt ny men beprövad finansieringsmetod som gör att börsnoteringar kan genomföras till NASDAQ och NYSE. Med regel A+kan företag samla in 75 miljoner dollar i kapital per år genom att sälja sina aktier till ackrediterade och ledande gatuinvesterare. Ett företag som slutför en Tier 2 (de flesta Reg A+ -erbjudanden är nivå 2*) Reg A+ -erbjudanden kan välja att notera på NASDAQ, NYSE eller OTCQX eller OTCQB. Företag som är beredda på rapporteringskostnader för ett fullständigt börsbolag i NYSE eller NASDAQ kan använda Reg A+ -rutten som ett alternativ till den traditionella försäkringsmetoden.
En betydande fördel är att företag kan marknadsföra sitt erbjudande till alla investerares rikedomar över hela världen istället för att följa den traditionella tysta perioden. En annan fördel är att det inte finns något krav på att uppfylla ett högt minimibelopp för att få en Reg A+ att gälla i de flesta fall. Det vanliga NASDAQ- eller NYSE -noteringsminimum gäller dock.
Eftersom det maximala för Reg A + -erbjudanden är 75 miljoner dollar i kapital per företag per år, den här nya vägen till en börsintroduktion gäller bäst för småbolag. Eftersom börsnoteringsfönstret för dessa företag har till stor del stängts sedan decimaliseringen av aktiehandeln 2001, Reg A + öppnar börsintroduktionen för dem efter en väntan på 15 år.
Kortfattat om tidslinjens schema och kostnader
Form 1-A-registreringsprocessen med SEC för att bli kvalificerad för en Reg A+ är mycket enklare än en S-1-ansökan. Den genomsnittliga tiden för att bli kvalificerad är 90 dagar; kostnaden för juridiska tjänsteleverantörer att genomföra ansökan om blankett 1-A sträcker sig från $ 75 XNUMX.
Marknadsföringskostnaderna kommer att variera från 2 till 6% av det kapital som samlas in från konsumentinvesterare på finansieringsplattformen i de flesta fall. Genom att fastställa ett lågt minimum kan företag genomföra en tidig första stängning i sitt Reg A+ -erbjudande och från och med den tiden finansiera de pågående marknadsföringskostnaderna från investeringsintäkter. Innan du börjar SEC-ansökan krävs två år (eller mindre om ditt företag har mindre än två års historia) av reviderade finansiella uppgifter (US-GAAP). Revisionskostnaderna beror på revisionsföretaget och företagets komplexitet. Efter noteringen måste företaget uppgradera till PCAOB -revisioner.
De flesta Reg A+ börsintroduktioner kommer att behöva involvera Underwriters för att öka konsumentinvesterarens krav på att marknadsföringsbyråns kampanj kör till Reg A+ Erbjudandet på Manhattan Street Capital. En rimlig uppskattning för all-in kostnader ligger i intervallet 10%, inklusive avgifter för mäklarsyndikat, avgifter för överföringsagenter och spärrar där så är tillämpligt och avgifter för Manhattan Street Capital. Kostnader för Manhattan Street Capital Klicka här.
* Tier 2 Reg A + Erbjudanden är vettiga från 4 miljoner dollar upp till maximalt 75 miljoner dollar / företag / år. Mycket få Tier 1-erbjudanden används i detta skede på grund av den extra kostnad och tid som krävs för att uppfylla tillståndskraven för Blue Sky-rapportering som gäller för Tier 1.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
Hur gör jag en börsintroduktion till NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med förordning A+. Turner har spelat en viktig roll för att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
