Använd kapitlen nedan för att välja den del av videon du vill titta på.
Läs ansvarsfriskrivningen nedanför indexet
kapitel:
- Ansvarsfriskrivningar
- Rods bakgrund
- Manhattan Street Capital och förordning A +
- Ämnesintroduktion och agenda
- Former för förordning D
- Diskuterar reglering av A +
- Vad är regel 144A och vad gör den attraktiv?
- Likviditet i samband med metoderna
- Jämföra metoder för att skaffa kapital
- Hur kan dessa kapitalanskaffningsmetoder användas?
- Frågor och svar - Regel A + -risk i förhållande till grupptalan från investerare
- Frågor och svar - Kostnad för regel 144A
- Frågor och svar - Kombination av reglering CF & A +
- Frågor och svar - Regel A+ alternativ för att samla in pengar (OTCQB / OTCQX, NASDAQ, NYSE)
- Frågor och svar - Att sälja skulder med reglering A +
- Regel S - Regel D-kombination
- Frågor och svar - SPAC-enhet och regel A +
- Frågor och svar - Crowdfunding och donation med regel A +
- Frågor och svar - Kostnad för reglering D
- Frågor och svar - MSC och flera plattformar erbjuder
- Frågor och svar - Långsiktig börs, FCC-licens, ATS
- Frågor och svar - Andel affärer som görs med tredjeparts spärragent
- Frågor och svar - Använda två företag för att nå mål
- Frågor och svar - Utfärdar en konvertibel för användning av regel A +
- Frågor och svar - Registrering av underliggande gemensamma
- Frågor och svar - Bestämmelser om utspädning i en förordning A +
- Frågor och svar - Avgifter för regel 144A
- Frågor och svar - Samla in pengar för att förvärva nödställda skulder
- Frågor och svar - Ytterligare begränsningar med reglering A + för säkerhetstoken
- Frågor och svar - Samla in kapital för en industriell fastighetsutveckling
- Slutsats
MSC är inte en advokatbyrå, värderingstjänst, försäkringsgivare, mäklare-återförsäljare eller en avdelning III crowdfunding-portal och vi bedriver ingen verksamhet som kräver sådan registrering. Vi ger inte råd om investeringar. MSC strukturerar inte transaktioner. Tolk inte några råd från MSC -personal som en ersättning för råd från tjänsteleverantörer inom dessa yrken. När Rod Turner ger råd baseras dessa råd på hans observationer av vad som fungerar och vad som inte fungerar ur ett marknadsföringsperspektiv i online -erbjudanden. Rod säger inte till publiken vad de ska göra, eller hur de ska göra det. Han tipsar publiken om vad som sannolikt är lättare att marknadsföra kostnadseffektivt i online-sammanhanget. Valet av alla aspekter av företagens erbjudanden görs av de företag som erbjuder erbjudanden.
(1).jpg)
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tjänsten #1 Growth Capital för mogna startups och medelstora företag för att skaffa kapital med hjälp av regel A+. Turner har spelat en nyckelroll för att bygga framgångsrika företag inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
DENNA TEXT-TRANSKRIPT HAR FEL I DEN SOM ORSAKADE AV TAL-TEXT-KONVERTERINGSPROGRAMVARAN VI ANVÄNT. FÖRSLAG INTE PÅ TEXTEN FÖR ATT VARA NÄKA. SE TILL RELEVANTA DELAR I VIDEOEN FÖR ATT SE ATT DU ÄR RÄTT INFORMERAD. FÖRSLAG INTE PÅ DENNA TEXTTRANSKRIPTION FÖR ATT VARA FÖRKLARIG ELLER REFLEKTIV FÖR PRESENTATÖRERNA ELLER AVSIKTET.
Manhattan street capital och jag, vi är inte underwriters. Vi är inte mäklare. Vi är inte advokater. Um, vad finns det mer? Vi är inte, vi är inte, vi är inte värderingsproffs. Det finns många saker som vi inte är. Jag vill inte, så jag vill inte. Du tog inget jag säger som att låtsas vara en rådgivare av den typen. För det är jag inte, det är vi inte.
Ge mig ett par minuters förklaring här, så du vet var jag kommer ifrån. Jag började min karriär som ingenjör, jag började entreprenörskap. Jag har haft turen att spela en nyckelroll i att bygga sex framgångsrika teknologier, nystartade företag, två likvida resultat, två, det var börsnoteringar till NASDAQ. En av dem var Ashton -tejp, vilket verkligen åldrar mig. Det var en börsnotering i november 1983. Och, eh, sned teknik är den andra, som också är ganska gammal i detta skede. Um, jag har gjort ett riskkapitalföretag som heter OVI ventures och en inkubator tillsammans med det, vilket vi gjorde i Safi -frågan. Du vet, jag gjorde det i början av att jag gick med i den första internetbubblan. Åh, förresten, jag föreslår att du tittar, du använder för att zooma in på det här sättet som du valde att tala om dig. Um, alla är tysta. Så vi har inte för mycket bakgrundsljud och vi tar, eh, om du vill ge oss frågor, ge mig frågor, snälla. Ange dem när som helst i chatten. Och då, eh, jag kommer att göra det, jag ska göra mitt bästa för att svara på dem senare.
Varje gång du känner för det, fortsätt och skriv in dessa frågor. Vi börjar längst upp på listan och bearbetar den, öh, när vi kommer in i Q och ett avsnitt.
Ja, så jag lanserade detta företag Manhattans avgiftskapital, um, i maj 2015 på grund av föreskrift A+. Så vi har varit engagerade i detta utrymme länge och har mycket relevant erfarenhet. Vi hjälper till företag att samla in pengar. Vi rådgör med dem. Vi tipsar dem och vi lägger dem på alla erbjudande spel enormt. Och vi gör mycket. Vi tar in alla de olika tjänsteleverantörerna för att hjälpa till att göra framgångsrika erbjudanden. Så dagens webbinarium handlar om att jämföra Reg D, regel A+och regel 144A.
Om det skulle vara som underbart för mig att höra från er, hur många av er som redan känner till 144A, jag tycker det är ganska intressant, men jag kommer in på varför jag tycker det är intressant på en minut, öh, som en del av agendan kommer vi uppenbarligen att prata om likviditet, och jag kommer också att prata lite om marknadsföring och hur saker och ting förändras och förändras eftersom jag ser en hel del justeringar i förändringarna, evolutionära, obetydliga, och betydande förändringar i online-begäran om, öh, av investeringar och engagemang också. Så, utan vidare, låt mig bara smutta på lite mer te här och starta i reg D. Det finns egentligen bara två livskraftiga former av reg D för uppmaning online och av dessa är 506B den mindre livskraftiga och fem eller sex dagar mer livskraftiga i 500 när det gäller 506 B uh, som i, i reg D kan du samla in obegränsade summor pengar.
Det är en härlig sak. Det är begränsat till ackrediterade investerare i 506 B, du får ta med dig upp till 35 icke-ackrediterade investerare. Den stora begränsningen är dock att du kanske, du kanske bara närmar dig, ack, ackrediterade investerare som du har en relation med. Så du kan inte köra annonser online och få in personer som var hälften eller ackrediterade. Du kan inte köpa en lista över ackrediterade investerare och skicka ut e -postmeddelanden till dem och bjuda in dem att investera för att du inte känner dem. Uh, så det är en allvarlig begränsning, eh, på, 506 B, varför vi aldrig har gjort en 506 B uppenbarligen när du gör, eh, eh, när du samlar in pengar. Och du vet, människorna upplever är en mycket relevant väg att gå. Um, en fördel med 506B, vilket är bra i den situationen är att investerarna kan självstatera.
De kan konstatera att de är ackrediterade. De behöver inte bevisa det. Vi behöver inte verifiera det. Så det är en stor fördel. Um, och då som är fallet med, eh, 506C eller krävs eller förväntas av sek för att lämna in ett formulär D med dem, um, inom 30 dagar efter att du fick din första investering i reg D men det är ganska enkelt, och det är inte en begäran. Kan vi, kan vi snälla göra det här? Det är ett uttalande om att du gör det och vad villkoren är. Och 506C är ett helt annat fall. Så 506C a och B vid effekt i dessa former, när de är effektiva i september 2013, eh, som, faktiskt, som de första onlinemängden investeringsmetoder som tillåts av sek 506C är bra eftersom vi kan marknadsföra det långt och brett med en riktigt mycket endast en mycket rimlig begränsning.
Eh, även om svaret är noll är icke-ackrediterade investerare tillåtna och emittörbolaget måste vidta rimliga åtgärder för att verifiera att dessa investerare faktiskt är ackrediterade. Så de måste bevisa det. Och det är ont i nacken, eller hur? Så, och det är en ego också. Så vissa människor vill bara inte göra det. Äldre investerare fastnar. Det vet du, jag menar att jag bara spelar den skeptiska sidan av det för ett ögonblick, så är fallet, men 506C fungerar. Och det finns många människor där ute som investerar, som är ackrediterade i 506C -erbjudanden varje dag. Och vi har gjort stora framsteg när det gäller att ta reda på hur vi effektivt marknadsför dem. Det har varit något, och jag är mycket, mycket nöjd med de framsteg som vi har gjort under det senaste året. Okej. Så, eh, i jämförelse, är regel A+ en annan valp.
Um, det har ups. Jag ska prata om nivå två eftersom nivå ett nästan är slöseri med tid, förmodligen år 2020 kom 2% av kapitalet som togs upp genom en förordning A+ via nivå ett. Så jag vill inte stanna på nivå ett, nivå två börjar på noll. Nu går det upp till 75 miljoner dollar per år. Så det är ett tak, men det är också ett stort antal för många företag, eh, men han kan göra det och du kan göra det flera år, eller hur? Du kan göra det år efter år. Investerare, eh, har någon förmögenhetsnivå, inklusive ackrediterade investerare, ackrediterade investerare är inte begränsade till hur mycket de kan investera. Icke-ackrediterade investerare är begränsade. Det är allt självutlåtande av investeraren. Vi behöver inte bevisa eller verifiera det. En icke-ackrediterad investerare kan investera upp till 10% av sitt nettoförmögenhet eller sin årliga inkomst sitt erbjudande, um, vilket verkligen är ett mycket generöst, mycket stort antal, eller hur?
Någon, någon som tjänar 200 K om året säger hundra K på en icke-ackrediterad, de kan investera $ 10,000 i din förordning A+ det är mycket pengar för den personen, den inkomsten kommer de att göra, särskilt för att de kan göra samma sak i nästa förordning A+ de gillar, så det är verkligen inte särskilt restriktivt. Um, du får av sektorn marknadsföra erbjudandet över hela världen, vilket inte betyder att de lokala myndigheterna kommer att godkänna det. Vi har inte haft några problem förutom i Kanada. Hittills, i Kanada, sa den federala tillsynsmyndigheten just att du måste åka till staterna. Vi måste få tillstånd från insatserna. Rimligt nog. Staterna, du vet, den andra jag har glömt för regionerna i Kanada, begränsningarna för män som marknadsför, beskriver och marknadsför eller Regel A+ är mer begränsade än de är hårdare.
Om du vill. Sedan i reg D reg, D kan du göra några förutsägelser om avkastning. Du tänker att du kan göra förutsägelser om prestationer. Du tänker och ditt företag när det gäller regel A+ du måste vara mycket försiktig eftersom sek inte vill, de skyddar huvudgatan investerare. Du vet, mamma är en mormor och, du vet, människor som lätt kan luras att därför storslagna uttalanden aldrig ljuger. Hur som helst, du vet, precis som vi är, vi är, vi har botemedlet mot cancer, du vet, något sånt extremt är uppenbarligen inte tillåtet, men du kan inte säga att vi förvärvar företag som vi kommer att förvärva 50 företag under de kommande 12 månaderna. Det är inte tillåtet. Det är bara för mycket av ett förutsägande uttalande om att det kanske inte går i uppfyllelse som hur vi alla är entreprenörer här. Och du måste vara optimist.
Det kommer nästan inte att gå i uppfyllelse om vi möter verkligheten. Det finns inga blå-himmel-krav för, för registrering, eh, med några säregna undantag som jag inte kommer att fördjupa mig mycket i här i att du är i en föreskrift A+ Så i nivå två här, så i huvudsak kan du ganska enkelt samla in pengar som krävs. Om ditt företag har funnits i vad, två år eller längre, behöver du en us gap -granskning för att göra en föreskrift A+ som är en kostnad och krångel, och du måste fila med sek för att lämna en blankett en för att bli kvalificerad av sek för att genomföra verklig föreskrift A+ Så du pratar om en hel månad resa, två månaders förberedelse, två månader för att komma igenom sek processen och front-laddade kostnader för revisionen för värdepappersadvokaten och så vidare.
Um, så räkna med att det kommer att kosta 150 K grovt talat för att vara skyldig från vi börjar detta till, Åh, bra. Vi är kvalificerade. Och nu kan vi samla in pengar femte månad, eller däromkring, förutsatt en effektiv process. Det är, du vet, du kan spendera mycket mer, du kanske kan spendera lite mindre, men det är en anledning. Det är ett ganska rimligt antal att tänka på vid den låga delen av regeringstiden, inklusive allt, inte exkludera några saker, inklusive alla kostnader. Um, när du väl har kvalificerat dig, har du 12 månader på dig att samla in pengar, och det är mycket lättare att samla in pengar i en föreskrift A+ om du marknadsför ett erbjudande som tilltalar investerare på huvudgatan, det är, det finns så många fler människor är att de inte hade så många av dem inte hade dessa möjligheter tidigare. Och om de älskar ditt företag eller gillar det du gör, eller tycker det, den spännande investeringen, så är det mycket lättare att samla in pengar från dem.
Regel A+ investerare är i slutändan, du vet, reg D -investerare i allmänhet pessimister. Jag är en blodig pessimist. Jag har gjort så många affärer där jag har tappat min tröja. Jag har lärt mig på det hårda sättet att jag måste vara pessimist, liksom många andra ackrediterade investerare. Låt oss inse det. När du är ackrediterad har du en bazillion av platser där du kan lägga dina pengar. Um, vi har haft tillfällen när människor kommer mat, eh, från, från reklam till ett erbjudande hela Manhattan street capital, vi, dem också, eh, för att se investeringsprocessen eller att investera. Vi kräver dem, de klickar på en knapp och de måste ge oss sin e -post minst. Och så är de en del av den engagerade publiken som vi är företag som marknadsför dit marknadsföringsbyråernas marknad gör. Vi bygger en större, större publik. Så vi har nyligen haft dagar där av tio personer som skulle ge oss sin e -post från att klicka på den knappen, sju av dem skulle investera på sitt första besök.
Så, du vet, när det händer är detta uppenbarligen ett spännande erbjudande, men du vet också att det här är optimister och pessimister skulle titta på det, klicka på det, kolla in det, återkomm senare. Jag frågade hustrun, du vet, gör några undersökningar, förmodligen inte fråga fruen för alltid kommer att säga nej, gör det inte ändå. Men du vet vad jag menar, det finns optimister som vi har att göra med. Så vi måste skydda dem och se till att de är fullt informerade. Och förvänta dig inte riktigt att de ska läsa erbjudandet. Cirkulära 150 sidor är lite tunga. Så, låt oss vara riktiga om det. Men hur som helst, regel A+ har du att göra med optimister och om du gör det rätt, och du har ett övertygande erbjudande, vet du, 60% av pengarna investeras nu via en smartphone. Och det tar tre till fyra minuter, fem minuter. Det står, så en så annorlunda situation än vad vi brukade ha för en ganska trevlig dynamik.
Okej. Så, jag har gett dig en slags högsta sammanfattning av skillnaderna, faktiskt alla fem eller sex PNC och föreskrifter A+ jag tänker inte prata. Så vilken regel 144A är en del, förmodligen vet många av er inte om den. Jag visste inte om det själv för ett tag sedan. Och då lärde jag mig det. Vi har en potentiell kund som har ett riktigt sofistikerat företag, ett investeringsbolag som lånar ut ett fantastiskt komplext avtal. Det är väldigt svårt att förstå, men han slutar med att dessa råa intäktsströmmar betalas ut över tiden på ett mycket säkert sätt. Och han kan förbereda för att skapa värdefulla värdepapper av hög kvalitet och sedan måste han sälja dem. Det visar sig att regel 144A är det bästa sättet att göra det. Hans första affär är cirka 1.6 miljarder dollar. Så vi har inte registrerat oss för att göra det än. Det kan aldrig hända, men om det skulle hända kommer det att bli ganska coolt. Och poängen är att jag var tvungen att lära mig om vad en 144 handlar om. Så varför, vad som gör regel 144A för närvarande attraktiv enligt min uppfattning är kombinationen av två nya utvecklingar. Så jag ser det som en ganska attraktiv möjlighet att samla in pengar där du är för två sedan. Det var det inte.
Så jag ska förklara, jag ska bara ange dessa två, de två förändringarna, och sedan ska jag gå in på att förklara vad det är. De två förändringarna är dessa. Vi ser seriöst institutionellt engagemang i förordning A+ nu, och det är en ny sak, du vet, för ett år sedan såg vi det nästan aldrig för sex månader sedan var det när det började. Jag har ingen graf som visar dig att bevisa det, men det händer, det händer och det händer på ett mycket givande sätt. Så jag antar att du skulle säga att regel A+ har vuxit upp och erkänns som ett äktenskap, som ett respektabelt sätt att samla in pengar, selektivt. Det är en enorm förändring. Enorm. Och den andra saken är att vi ser framväxten av, på grund av regleringsreformen, ser vi uppkomsten av alternativa handelssystem ATS för kort.
Så, åtfölja, du kan göra en regel 144 som erbjuder 144A-erbjudande och effektivt gå offentligt och notera på ett alternativt handelssystem med mycket lite overhead med mycket lite i förskott. Nackdelen är att det bara kan samla in pengar i USA från quips, som kvalificerade investeringsföretag, vilket i huvudsak betyder företag som är smarta nog att veta vad fan de gör. De måste ha minst hundra miljoner dollar av andras pengar som de kan investera. Så det här är ett institutionellt erbjudande, men då kommer vi in på hur det fungerar. Och jag vill inte gå in på för mycket detaljer, men jag vet inte hur mycket, hur många av er som är intresserade av detta, men jag tycker att det är snarare en effektiv metod att bli offentlig i den meningen att om, om värdepappren är omsättbara, vilket de direkt är på ett alternativ, så snart de listas på ett alternativt handelssystem, och du gjorde det, och du kunde göra det med de andra fördelarna med 144A, det här är en ny rutt, eh, till likviditetsfladdermöss, äh, är värt osv. Så det är så här det fungerar. Det är så det fungerar, företaget, men han bestämmer sig för att ta detta tillvägagångssätt. Kraven på ansökan är nominella. Erbjudandedokumenten är sedan nominella och minimala. Du kommer inte att göra det, du behöver inte göra en fullständig, en förordning A+ -fil med sek, du behöver inte göra ett registreringsuttalande. Det finns ett undantag för en 45 för ett erbjudande eftersom det antas av sek. Att dessa enheter är tillräckligt smarta för att veta vad fan de gör. Så det är, så det första steget är att emittenten säljer värdepappren. Det här är den här konstiga delen.
Till en ackrediterad investerare, um, via reg D. Okej. Och då kan den investeraren marknadsföra dem online. Marknadsföringen kan gå vart den än går, men de enda människorna som kan investera alla de som är, eh, quips kvalitet, dessa, dessa kvalificerade investeringar, eh, företag quips. Ja. Och, um, rimliga åtgärder måste vidtas för att se till att det är de människor som investerar. De är omedelbart flytande i SCC: s ögon. Och när värdepappren väl är listade är de faktiskt omedelbart likvida och kan offentligt handla med värdepappren. Så, särskilt viktigt när du har ett erbjudande när du har ett företag som är attraktivt för institutioner, det här är ett mycket attraktivt sätt att samla in pengar i min bok. Det är ett enkelt sätt att få noterade värdepapper och sedan träna dem och samla in pengar. Så, um, um, jag ska, jag kommer att pausa på det. Kartlägg det till andra aspekter av den här meddelandesaken. Nej det är. Okej. Så det är därför jag tror att 144 är, är nu ett intressant fenomen, ett intressant fordon.
Och så nu ska jag prata om likviditet och andra aspekter av dessa olika metoder. Så, förordning A+ likviditet är utmärkt. Um, men då har du dessa alternativ. Du kan gå offentligt på NASDAQ. Du kan gå till OTC, QB eller QX om du gör QB eller QX, då är QB eller rapporteringsskyldighet detsamma som att ha någon som har slutfört ett regel A+ nivå två, vilket är en årlig gaprevision. Du frågar Apple vid halvårshantering. Och naturligtvis, alla väsentliga förändringar i verksamheten, um, du kan lista på det alternativa handelssystemet, den vackra fördelen med att göra det, nackdelen är att de har mindre likviditet och de är nya och de växer fram. Uppsidan är att det inte finns några shorts och det finns inga nakna shorts. Så till skillnad från notering på OTC -marknaderna eller på en större börs, är många företag, som inte riktigt är redo för en ledningsbredd, en genomgång eller affärsstadium eller förutsägbarhet för avkastning och vinst, många av dessa företag verkligen inte redo för strängheten av exponering för nakna shorts, som börsmäklare får ta på sig hela dagen, vilken dag de vill. Så, du vet, om du inte är beredd att hantera det är det en marginell, marginell välsignelse att gå ut på dessa utbyten. Att gå på ATS är en mycket bättre satsning ur den synvinkeln. Okej. I andra aspekter av förordning A+ likviditet kan du erbjuda begränsade direkt likviditet till dina investerare. Det är begränsat av regler och M för mamma,
Uh, och uppåtsidan av vad en uppåtsida eller förordning A+ som inte är, tror jag allmänt förstått är att genom att slutföra regel A+ gör alla insiders likvida, alla äldre investerare och ägarna till företaget, alla är likvida. Så, de är alla uppenbarligen begränsningar i det ljuset, de insiders och passiva investerare som äger mer än 10% av företaget är begränsade till att bara sälja smycken i ett två veckors fönster efter att företaget har rapporterat resultat eller revisionsresultat för revision eller förvaltningsekonomi. Så det är ganska restriktivt. Och under det fönstret är de begränsade till 1% av flottören. Vi flyter, du vet, volymhandeln varje dag, varje dag är att den gränsen gäller för varje dag. Det beror mycket på var du är listad, eller hur? Så ATS kommer inte att ge dig en enorm mängd volym. Och om du har fyra klasser av värdepapper, för att göra det väldigt enkelt för varje grupp människor som äger dessa värdepapper att handla dem på ett ETS eller någon annanstans, måste de listas faktiskt, eller hur?
Så du har den extra kostnaden för det. Det gör det, det uppmuntrar dig till olika värdepapper, du erbjuder enklare, eh, och det uppmuntrar dig. Om du är nervös för att låsa in några, låsa in några av dina människor innan du gör, eh, din föreskrift A+, som du skulle göra, en S one IPO. I alla fall. Så det finns en riktigt cool grej är dock att om du tittar på det på den positiva sidan av detta, äh, i denna bok, dina långsiktiga investerare som inte äger mer än 10%, är de likvida omedelbart . Och om de kan hitta en köpare kan de sälja den, sälja till dem, eller när du listar någonstans kan de sälja och de är inte begränsade till när de senaste resultaten rapporterades. Så den likviditeten är underbar för dem eftersom du vet, i vissa fall har de funnits länge, det tar ett tag att bygga in dessa erfarenheter över en natt. Okej. Reg D likviditet är bättre än den verkar. Um, i allmänna termer, vanligtvis ett års innehavstid före några transaktioner, men privat försäljning av reg D -värdepapper till andra ackrediterade investerare kan göras omedelbart efter köpet och en reg DI visste inte det förrän jag studerade det för en tid sedan, på samma sätt under ett annat undantag för en sju, samma sak,
Privat värdepapper kan säljas. Det betyder att det inte kan listas offentligt. Du kan inte marknadsföra det online. Du kan inte marknadsföra det, men privat är dessa transaktioner anpassade och uppenbarligen privat till fler institutionella investerare, du vet, som dessa kvalificerade institutionella köpare, vilket är den rätta termen för quips, det skulle vara under regel 144A, och det är tillåtet när som helst. Och sedan offentligt efter ett år har gått. Så det betyder inte att aktierna lätt kan köpas eftersom företagen förmodligen inte är noterade, men efter ett år passerar regeln 144 innehavstid. Då är de ackrediterade investerarnas investeringar faktiskt offentligt omsättbara. Om de kan hitta en köpare är det ganska bra. Så, och, och motsvarande jag nämnde redan för 144Ais att quipsna är flytande omedelbart. Och förresten, när du gör detta erbjudande får reg S -investerare till sin vätska omedelbart, så länge de inte säljer till amerikanska investerare. Så internationella köpare av 144A -erbjudandet, äh, de får sälja direkt vid sidan av USA vad gäller sek. Så igen, du vet, det här är en intressant, intressant aveny för att få ett företag likvida och samla in pengar. Okej. Reg D likviditet ur det. Och han sa att okej, när vi jämför dessa olika metoder för att skaffa kapital till företag, låt oss se hur vi gör i tid. Bra. Okej.
Så reg D och regel 144Adead enkel att börja, du behöver inte gå in med en lång rapport och be om tillstånd från sek och få kvalificerad det, et cetera, et cetera. Så, förskottsutgifterna och tiden som krävs för att komma igång är minimal. Det kommer att grindas av hur snabbt du kan sätta ihop marknadsföringen verkligen kommer att bli de långa benen. Så jag skulle säga att fyra veckor till sex veckor är realistiskt att gå live med en reg D online eller en 144A. Vi kommer att tillhandahålla tjänsten att köpa säkerheten i första hand och sedan sätta den på vår, på vår plattform för att sälja den till eftermarknaden. För om du, om du om du hörde vad jag sa tidigare i 144A, i huvudsak finns det denna tvåstegsprocess där frågan själva till någon och den som kan sälja genom 144Apublicly via onlinemarknadsföring, och vi ' Jag kommer att tillhandahålla den tjänsten till alla företag som vill ha ett företag inom rimlig anledning.
Du behöver inte ha granskningar för att göra reg D -erbjudanden eller 144A -erbjudanden. Vad gör du i en föreskrift A+? Det är helt rimligt, men det är en skillnad, eller hur? Um, det finns ingen gräns för hur mycket du kan höja i ett reg D eller ett 144A -erbjudande. Medan detta, det finns en gräns på 75 miljoner per år och Regel A+, eh, fortfarande är det förordning A+ på en, fyra a olika metoder för att få ditt företag offentligt, uppenbarligen offentligt med 144A är en begränsningspublikum i USA? Det är bara dessa knep. Och jag i USA är alla reg S -investerare effektivt likvida. Men det är inte samma sak som en föreskrift A+ där det är en svit. Det är en skönhet att få ett företag offentligt i ordets normala bemärkelse med reg D och 144A det finns praktiskt taget inga online -rapporteringskrav. Uppenbarligen måste företag vara över bord och saker, men det finns inga äldsta krav, och det finns ingen pågående stor skyldighet för en, en pågående rapportering eller pågående händelser i en reg D eller en 144A. När det gäller regel A+ är en stor fördel, som vi lever och andas varje dag, att du kan marknadsföra din ram till icke-ackrediterade investerare. Och som jag sa tidigare, de är optimistiska om det är rätt erbjudande om det är ett erbjudande som är så väl marknadsfört, då kan vi sänka kostnaden för den annonsen till det lägsta vi har kunnat få det ner till två hittills var $ 3 och 50 cent. Nu spenderar faktiskt $ 3 och 30 cent på reklam per hundra dollar som samlas in i en föreskrift A+, vilket är en av dessa saker. Vi kommer förmodligen aldrig att upprepa det under en lång, lång tid om någonsin, men det är en riktigt bra indikation på hur det fungerar bra när det fungerar, eller hur? Det är, det är den största kostnaden i en föreskrift A+ är reklamen
Och deras fall i den fickan var bioteknik, deras fall, deras totala kostnad, inklusive allt var cirka sex och en halv procent kapitalkostnad. Och det var en relativt liten höjning. Så procentsatsen hade varit mycket bättre om de hade samlat in mer pengar, vilket de valde att inte göra reg D och regel A+ och regel 144A, det är inte reg 144 regel 144 a är mycket billigare att starta, eller hur. Du har inte värdepappersadvokaten som ställer ut kostnader osv. Det är mycket, mycket mer enkelt. Okej. Så jag ska ge dig ett par exempel på saker du kan göra med dessa olika kapitalinsamlingssystem. Egentligen bara ett par, för det mesta är uppenbart, kan du göra en riskkapitalfond? Tja, när det gäller reg D om du samlar in pengar med mindre än hundra investerare, så 99 investerare, eller mindre än, ja, du kan, du kan samla in pengar för att vara, gå ut och göra private equity -investeringar för att göra venture kapitalinvesteringar, i huvudsak som ett blankcheckföretag, och eventuella begränsningar för hur mycket eget kapital de företag du investerar i som du kommer att ha, eller som du lånar ut till.
Okej. Så det är en trevlig sak, förutom att det inte är en trevlig sak att behöva klämma ihop allt till 99 platser, men du kan göra det. Vi gjorde ett erbjudande med två ... ville diversifiera. Och det är vad vi gjorde. Och vi var anmärkningsvärt framgångsrika med det loppet. Det var svårt för, du vet, du vill att det ska samla in större belopp per plats som gjorde det lite mer utmanande, men vi var fortfarande mycket framgångsrika med det. Höj bara marknadsföringen till vår investerare, detta, vilket var en mycket trevlig överraskning. Jag trodde faktiskt inte att det skulle gå så bra som det gjorde. Så det är ett exempel. Ett annat exempel är i föreskrift A+ där det är mycket svårare, men i huvudsak vad det handlar om med regel A+ är att om du råkar vara ett företag i ett tidigt skede, där du äger stora mängder av företagen eftersom du om du sätter ihop dem, kommer majoriteten av dina investeringar att vara för mer, för att kontrollera intresset i företag. Sedan kan du använda regel A+ tills korna kommer hem, eftersom det som en investeringsfond för att göra det, um, begränsningen, problemet är att du vet, vanligtvis i en typisk riskkapitalfond, du är inte köper du mer än 51% av ett företag, eller så får du normalt sett mindre än så, i så fall fungerar Regel A+ inte om du inte kombinerar investeringsdelen med utlåningsdelen där investeringsdelen är väsentligt mindre än 40 % av tillgångarna. Och utlåningsdelen är mer än 60, 60 eller mer. Och det fina här är att där investeringsbiten är i teckningsoptioner räknas de inte som tillgångar. De har inte, de räknas inte som värdepapper förrän du köper dem. Höger? Så du kan ha en situation där du gör mycket riktigt intressant aktieinvestering genom Warrens genom en förordning A+ -finansierad enhet. Um, och ändå, du vet, du får minoritetspositioner, men din faktiska exponering är bättre än det verkar. Om du ser vad jag säger, eftersom Warren inte räknas förrän du tränar dem.
Okej. Det är de viktigaste sakerna som jag ville slå på. Så jag tänker inte titta på de frågor ni ställer, och det kommer att finnas en. Jag gör det. Och om du vill lägga till fler frågor här tar jag gärna dem. Jag ska försöka optimera skärmen här så att jag kan se frågorna berör mig och mamma och killar, medan jag gör precis vad jag sa. Okay bra. Jag hoppas att detta redan har varit riktigt informativt. Och jag ser fram emot att se fler frågor. Du har avslöjande. Ja.
Åh, någon frågade om inspelning. Vi spelar in det. Jag skulle hellre att du inte gjorde det, men jag antar att det är okej. Vet du vad, jag vill verkligen inte att ni ska spela in dessa sessioner för det vi ska göra är att vi kommer att konvertera detta till en inspelning. Och om det är, om det är något jag sa, som visar sig vara felaktigt eller provocerande av sek, tar vi bort den delen innan vi publicerar den. Och, öh, jag vill inte att det ska få mig att gå, säga fel något någonstans, bli mer och mer proliferant, men jag såg ingen fråga. Så mitt huvud, okej. Cam one 44, en långsiktig börs på gång. Vet inte, jag vet inte vad den långsiktiga börsen är. Om det är en ATS så ja. När det gäller föreskrifter A+ -produkter, kan du definiera potentiell risk i förhållande till gruppåtgärder från investerare? Bra fråga. Så det främsta med, med, eh, föreskrift A+ för att begränsa tvistexponering i framtiden är, är jag, som jag ser det finns två saker, riktigt bra förberedelse, tre saker, riktigt bra förberedelse av dokumenten.
Så alla riskfaktorer är tydligt avgränsade. Det minskar exponeringen. Självklart, för det andra, se till att det är ett riktigt bra företag och det finns bra etik överallt. Det är så sjukt uppenbart. Och för det tredje, låt oss vara lite selektiva om vilka vi tar med ombord som investerare, eller hur? Så på den fronten gör vi saker på vår plattform som är utöver det. Båda är, gör AML och var allt det. Vi har en algoritm som övervakar människors aktivitet, du vet, vår webbplats allas aktivitet, faktiskt. Och vi kan, från den flaggan, jag skulle säga farligt beteende som tyder på en investerare av låg kvalitet. Så att plus det mer fördjupade arbetet bortom AML tillåter oss att i huvudsak avslöja vissa risker, du vet, rekommendera till våra kundföretag när de inte ska acceptera den investeraren eftersom du inte vill ha pengar. Om det kommer att vara en risk på vägen kan någon som har gjort fyra personliga konkurser kanske inte vara den risk du vill ta. Höger. Men sedan efter det har jag inte, jag är inte medveten om några inlägg som erbjuder tvister i föreskrift A+ Det betyder inte att det inte finns några, men jag är inte av någon, eh, och där skulle jag förmodligen vara medveten om det fanns, jag tror att den större risken är att sek kommer att hitta något oacceptabelt om borta, det sätt som en förordning A+ främjades.
Och det har varit några fall av det. Det är den större risken, tror jag. Och det är där vi spelar en stor roll är att hjälpa företag att göra det rätt. Du vet, okej. Hur mycket kostar en 144A att installera? Jag skulle säga att inklusive den största kostnaden kommer att vara i marknadsföringsaspekterna av det. Så förmodligen cirka 35, 45 K precis där.
Inklusive allt på förhand. Och då handlar det om att göra det, marknadsföra det, få det att hända. Det är inte att säga hopp. Ja. Lägg bara det där och det kommer att hända av sig själv. Aldrig. Det finns den löpande kostnaden för att sälja den, marknadsföra den. Det är där B -kostnaden är, men när det väl fungerar, så uppvägs utgifterna drastiskt av Capitol, eller hur?
Flera företag trodde att motorn var en, flera rekommenderade att göra en CF-insamling och använda dessa medel för att finansiera att göra en förordning A + vettigt. Vad är min åsikt? Jag tycker att det är ett bra tillvägagångssätt personligen. Jag gör. Vi var inte intresserade av CF initialt, men det tillvägagångssättet har överklagats på grund av kostnaderna för att skryta plus. Rimligt nog.
Ja. Så, um, sod-motor är en konkurrent som en indirekt konkurrent eftersom deras tillvägagångssätt är väldigt annorlunda än vårt, men de är, de gör regel A +. Så du vet, de är ett okej företag. Du vet, vi har andra företag vi konkurrerar med. Vi är väldigt annorlunda än dem. Jag tror inte att ni verkligen vill höra hur jag marknadsför mitt företag på deras bekostnad här, men vi är mer aktivt engagerade i våra företag. Vi är mer selektiva än våra konkurrenter. Vi gör färre erbjudanden, men vi är starkt involverade, för uppriktigt sagt är min avsikt att vi ska bli den ledande period A för regel A + -plattform. Och för att göra det måste vi ha bra erbjudanden med stor framgång och glada investerare senare. Det är vad det är, allt vi gör är inriktade på det. Men igen, det är för mycket självreklam här. Så jag tror att reg CF är, är, är riktigt bra.
Det faktum att det har gått upp till 5 miljoner nu ska vi lägga till det i vår blandning av erbjudanden. Vi gör det inte för närvarande, men du vet, när det var en miljon dollar var det inte värt att göra det, det enda som komplicerar det med mig är att vi har slagit, vi har har liksom slagit steg med att reg D fick det att resonera och det är, det är riktigt bra, du vet, och det är en lättare komplimang. Det visar sig att Reg CF är mer restriktiv ur marknadsföringssynpunkt och förordning A+ reg D är mindre restriktiv. Så, om du gör en reg CF med överlappning med din föreskrift A+ reg CF sänker mängden marknadsföring du kan göra, begränsar den typen av marknadsföring du kan göra i din förordning A+ till reg CF nivån, vilket är ett problem .
Så du vet, jag skulle inte vilja göra dem båda samtidigt, men att göra dem i följd är okej. Och då är det enda att erkänna att alla dessa saker tar tid. Och om du planerar att göra CF om sex veckor, så att du kan fortsätta med det, går vi regel A + eller åtta veckor eller något som inte är bra. Det är inte riktigt. Det kommer inte att hända. Det kommer att ta längre tid än så.
Ja, det var bra. Vi har CF -hallar, skulle jag säga, kom till oss för att se. Ja. Och vi gör det som en ingress. Det är därför Manhattan, gatufonden, eller hur? Så, Manhattan, gatan gård vi investerar marken i företag för att påskynda deras föreskrifter A+ för att jag måste gå någon annanstans, men det har sitt eget ägande och sin egen agenda. Det kommer inte bara att göra vad Manhattan Street Capital säger. Vi vill att det till befintliga OTC-, QB -emittenter, inte framgång. Tre självberättigade verkar vara bra kandidater för erbjudanden från regel A+. Ja, det är så att du kan göra en föreskrift A+ är, kan användas för sekundära erbjudanden för rapporterande företag, oavsett om de är på QB [ohörbara] stacken eller NYSE föreskrift A+ är tillåten för dem som ett, som ett S3 -alternativ att samla in pengar. Och i många fall är det en riktigt bra väg att gå. Och det hände några bra framgångshistorier. Um, utmaningen har varit att i många fall har tidiga adopters av förordning A+ för sekundära erbjudanden varit öreaktiebolag. Så då är det, du vet, det är verkligen utmanande att sälja samma säkerhet som finns där borta. Även om du hade gjort en omvänd uppdelning och du tog upp aktiekursen, om det fortfarande är sårbart, kan du inte leka med sheriffen.
Du kan ändra aktiekursen och värderingen i en föreskrift A+ när du går inom rimlig grund. Men om, om det finns en gemensam aktie som du säljer här och din föreskrift A+, och detta är detta, kan du se min, ja, du kan se, så tänk dig den här situationen, det här är den vanliga aktien på marknaden rätt nu, och det är dess pris och du prissätter din föreskrift A+ här. Och av någon anledning, nukar någon det här och de börsnoterade priserna här nere, hur ska du sälja dessa? Det är mycket svårare att göra regel A+. Så att verkligen ha separat säkerhet som företaget säljer är det jag har sett som den bästa modellen då istället för att försöka hantera detta, eftersom den fluktuationen inte kan hanteras elegant. Förhoppningsvis var det klart.
Kan du sälja skulder? Ja, du kan regel A+ det är bra för all legitim säkerhet. Och, um, jag nämnde Regus tidigare i konjunktionen, i sammanhanget kan du använda reg S för att komplimentera reg D, eller hur? Vi tycker att det är väldigt trevligt. Synergin där du marknadsför reg D i USA så fördomar och investerare, rätt gas är inte begränsad till ackrediterade investerare utanför USA och de är likvida. Som jag sa tidigare, så länge de inte säljer till oss investerare, intressant nog, kan de sälja till dig som investerare efter en ettårig innehavstid för eget kapital eller 40 dagar och ett skuldinstrument. Så det är jämnt, du vet, det är en intressant liten twist. Kan SPAC -enheten använda föreskrifter A+ med, med, med begränsningar, eh, vi har ett webinar vi gjorde om det, som hon kan leta upp på våra webbplatser.
Det är en av dem i bloggområdet. Begränsningarna är att du inte kan göra det som en ren rygg. Du kan inte göra det som ett rent blankcheckföretag. Du måste ha ett affärsfokus som är legitimt. Och sedan kan du köpa bolagsrätt. Det är inga problem, men du måste ha ett affärsfokus. Så till exempel, du vet, jag är ett fan av AI -maskininlärning. Jag tror att det kommer att bli otroligt hur mycket man kan göra med det. Du kan utveckla ett företag, en plan och ett team att bygga, eller så kan du bygga teknik för dem inom maskin -AI, maskininlärning och sedan i huvudsak planera att tillämpa det på en serie företag som du förvärvar. Det är legitimt, eh, det är ett SPAC med ett annat namn, eller hur? Det är en icke-make tillbaka. Um, så du kan samla in pengar och förordning A+ för den verksamheten, som sedan kommer att gå vidare och köpa ett gäng företag. Det är bara det, verksamhetens funktionella fokus måste vara legitimt. Så du kan naturligtvis inte vara en bluff, eller hur?
Kan sprickfinansiering vara en del av föreskrift A+, eller donation crowdfunding. Är inte en del av en föreskrift A+, men det är, du kan göra det rätt. Du kan samla in pengar genom den förordningen A+ hans folkmassa investerar precis som hans online -reg D med 506C och 144 åtta prioriterade investeringar. Men om den frågan handlade om crowdfunding, donationsmässigt, kan du göra det med vilket företag som helst, om du övertygar människor om att de ska donera. Och, du vet, det är en tillåten sak att göra. Kan en kanadensisk kan Kanada kapital pool företag Bo jag vet inte. jag vet inte. Jag skulle behöva SI vet inte vad ett Kanada Capital Pool -företag är. Så jag kan inte tillföra värde till det. En enhet som är noterad i Kanada kan samla in pengar och regel A+ i USA en kanadensisk enhet kan samla in pengar, avfyra förordning A+, men den specifika enhetstypen kan vara ett konstigt undantag. jag vet inte. Jag kan inte leta upp det just nu. Jag har inte tid med alla andra här.
Hur mycket kostar det?
Att göra en reg D inklusive marknadsföring? Kan du inte garantera en kapitalanskaffning på något sätt och hur vi kan garantera det, men i förskott kostar det normalt att göra en kurs D, du vet, du har mycket stora siffror för att undersöka variabler? Om du antar en försiktig och blygsamt komplex PPM, då handlar det mest om marknadsföringspreparat. Så jag skulle säga 40 K-ish 50 K-ish för att göra mig redo. Och då kommer den verkliga kostnaden in när du marknadsför den. Höger? Så vad du gör är att du vet att du annonserar ett erbjudande till potentiella investerare, och han spenderar inte mycket pengar på att göra det. Kanske hundra dollar om dagen. Inledningsvis räcker 200 dollar om dagen för att justera, justera, justera. Och om det aldrig fungerar, slutar du och slösar bort lite pengar,
Vilket är vad vi inte vill göra.
Men normalt kan vi justera och justera, tweak och justera målet, ta, justera meddelandena, kanske ha olika erbjudande sidor som vi tar med annonstrafik för att definiera vilken som fungerar. Höger? Så då kommer vi till, när vi kommer till en punkt där effektiviteten i konvertering är tillräckligt hög, vilket är vad vi skulle göra, just det här med vårt reg D -erbjudande för Manhattan -gatufonden, när vi blir effektivare, Jag ökar utgifterna eftersom det fungerar vackert nu. Um, men vi har gjort en massa innovationer kring det, som jag verkligen jazzas av många som är proprietära. Vi kommer inte att berätta för någon om vad de är för att de fungerar så bra. Vi spenderar liknande pengar nu för att få in reg D reg S -investerare, som vi normalt ser i en förordning A+. Och det hade jag aldrig kunnat säga förut. Det är det som är det första, du vet, de senaste två månaderna är första gången jag någonsin kan säga att det är en sak,
Men inga garantier, nej, det kan vi inte göra. Och vi blir fåniga. Du skulle inte, det skulle vara dumt för oss. Um,
Vi har några planer för dig att göra crowdfunding, som erbjuder regel A+ eller CF. Kan du prata om vad MSC får ut av det och prata om huruvida ett företag kan lägga sina erbjudanden på flera plattformar samtidigt? Ja. Okej. Så i tid mår vi bra. Det är verkligen obetydligt att lägga ditt företag på flera erbjudanden. Logistiskt är det en mardröm, att hålla allt aktuellt och uppdaterat, och du, du dödar verkligen marknadsföringseffektiviteten. Om du försöker driva marknadsföring till flera platser är det en katastrof som du aldrig någonsin kommer att uppnå effektivitet. Um, och det kommer jag inte att göra, jag kommer inte att göra ett erbjudande på det sättet, för det är nästan garanterat att det misslyckas eller åtminstone misslyckas med att vara effektivt, eller hur. Så det ska vi inte göra. Um, men den andra frågan var, vad får vi? Okej, så våra avgifter är dessa, vi debiterar, eh, på en föreskrift A+, som är på en icke, som är $ 10,000.
Var och en av dessa kontantavgifter tar vi ut matchande teckningsoptioner för a, och det är komplext. Det är lite annorlunda än ett skuldutbud, men bara pratar eget kapital i en minut. Det vill säga, teckningsoptionerna måste vara lite annorlunda och de måste ha erbjudits i nio månader. Vi tar ut konsultavgifter på 10,000 5000 dollar i månaden. Plus, teckningsoptioner är samma nominella värde medan de är noterade på vår plattform $ 25 i månaden plus teckningsoptioner till samma nominella värde. Och för varje investering $ 10,000, oavsett belopp som investeras plus teckningsoptioner med samma nominella värde, är det alla avgifter. Det slutar med att lägga upp till inte mycket pengar. Det är en mycket låg avgiftskostnadsstruktur. Um, och reg D det är liknande, men, um, noteringsavgiften är $ 250 i månaden, eh, för det är svårt för oss att tjäna pengar på Reg D's och vi tar ut $ XNUMX per investering. Och det inkluderar en AML och verifieringsprocessen för ackreditering. Det är inte heller ett rikt paket för oss, men det är vad vi gör. Dessa slutar vara ganska låga kostnader för emittenten, särskilt med tanke på rådgivningstjänsterna som vi tillhandahåller till dessa erbjudanden,
Vad är den bästa regeln för att emittera oklassificerade obligationer. Jag vet inte. Jag tror inte, jag kan inte riktigt kommentera det på ett intelligent sätt om oklassificerade obligationer. Så jag, så jag, jag kommer inte att göra det om du vill följa, det skulle bli senare, du vet, jag skulle gärna undersöka det, men jag är inte kvalificerad just nu att ge dig ett användbart svar.
Den långsiktiga börsen fick en FCC-licens. Så jag antar att det förmodligen är en ATS. ATS är bra från Robert Kim eller, Hej, Robert, jag är glad att du är här. Den typiska profilen för företag som tränar, dessa vägar, skaffar kapitalvetare, massor av saker. Så speciellt för regel A+, så regel A+ fungerar, det handlar inte så mycket om företagets etapp. Det handlar om överklagandet. Så, um, jag pratade med ett företag nyligen där de tar papper använt. Papper och de återvinner det genom att bokstavligen ta bort bläcket. Och de kan göra det mer än 10 gånger. Och kostnaden för papperet är mindre varje, du vet, för att få dem att köpa papperet, om du vill, är det mindre, det kostar mindre än det nya papperet i första hand. Så vad har du? Du har ett miljömässigt känsligt tillvägagångssätt som kommer att vädja till institutioner som har så kort och investerare. Och du har ett sätt att rädda träd. Jag menar, det är en mycket motiverande sak och min Gud är ett stort företag. Deras affärsmodell, deras intäktsmodell är att licensiera till människor som Canon och Hewlett Packard som gör cringes eftersom de har patent i wazoo för detta företag. Det är riktigt bra uttryckt, du vet, ännu en succé över en natt. De lanserade det 2014,
Den marknaden i en licensintäktsmodell där de inte hanterar kunderna direkt beror på den enorma storleken på den, cirka 3 miljarder dollar per år. Ja, du kan göra en reglering A + för det företaget. De har inga intäkter, öh, men de har prototyper som fungerar och de har alla möjliga andra stora tecken på fantastiska framgångar. Så det är en slags start, men det är inte för att de har byggt det länge och det är en så tilltalande verksamhet. Medan du vet, hade vi ett företag som är stabilt och tråkigt och inte växer och inte särskilt lönsamt och svårt att förklara. Vi kommer aldrig samla in pengar för det. Hur kan du få det att resonera med människor? Du vet, varför skulle de köpa aktier i den? Vad ägarskapet kommer att göra för dem om de inte omvandlar verksamheten och kommer med en strategi som kommer att göra det, öh, du vet, en strategisk verksamhet som gör det väldigt, mycket attraktivt. Så det handlar om att det måste vara väldigt tilltalande som företag på grund av arten av vad de gör.
Behandla bota Alzheimers bota, okej. Att behandla Alzheimers behandling av cancer, du vet, bioteknik kan vara underbart, um, lösa problem som konsumenterna bryr sig om, du vet, elektroniska elbilar, ny batteriteknik och liknande saker, alternativa energiting som människor bryr sig om, där de är bra investeringar, du vet, där prognosen är, är spännande. Vi har ett utgivande bioteknikföretag på vår plattform där de gör ett, äh, COVID-19-test som, eh, inte är, äh, inte är klart än. Det är stängt och det är inte FDA -godkänt än, därför, men det kommer att sälja för cirka $ 120 i ditt apotek. Du lägger till, du sa en liten enhet som fungerar med din smartphone och ger dig exakta resultat på COVID-19 och många, många andra, äh, virus, liksom bakterier på några minuter, du vet, fem minuter för att få ett resultat, och det kommer att kosta cirka 20 dollar per test. Så ja, det är relevant. Ja. Det är intressant. Och de klarar sig otroligt bra som, åh, i den förordningen A+ så att inga intäkter och de är faktiskt förprodukt rätt. Um, då har vi ett annat, vi har ett annat företag som jag inte kommer att beskriva det för mycket detaljer, men de är i ett företag
De växer ungefär hundra procent om året och producerar 85% vinst före skatt. Du behöver egentligen inte veta för mycket mer än så länge det är sant. Höger. Och det finns kapitalbegränsningar. Så det är ett exempel på Whoa. Ja. Det behöver inte kosta tusentals och 65 anställda. Är det tilltalande och är det antingen en fantastisk investering eller gör det något som folk verkligen vill se gjort? Okej, du har en behandling, men om du tar upp det, om du arbetar med preklinisk, trippelnegativ bröstcancer, kemoterapi, kemo, det kommer att, du vet, det ser lovande ut och det kommer att bli lätt att samla in pengar till som ett exempel. Hur stor andel av affären görs med tredjeparts spärrar, jag gick tillbaka för att rekommendera det ena eller andra sättet? Så du, logistiken i det säger att om du ska behandla betalningar i backend, var ska du lägga pengarna? Höger. Och du bör använda ett överföringsagent eftersom det finns allvarliga skäl med sek, varför du måste använda ett överföringsagent. Så du slutar behöva ha åtminstone ett åtskilt konto, eller även om det inte spärras vart pengarna går, måste du göra det logistiskt är inte dyrt, men du måste göra det.
Jag skulle göra det en gång. Okej. För ett ögonblick här. Så din fråga var procentuell. Det gjorde jag liksom också. Utarbeta och besvarar hundra procent av de affärer som vi gör sedan du, eftersom ni alla har olika ackrediterade investerare i er Rolodex, kan ett företag göra en höjning och använda två företag för att nå sina mål och sätta ett tak för varje företag. Ja. Vi skulle inte göra det för att marknadsföringen skulle vara en mardröm, men teoretiskt sett kan du göra det. Höger. Um, undantaget skulle vara att ta in en mäklare-återförsäljare, men hur det fungerar med mäklare-återförsäljare är att i en online-höjning kommer de inte att ta en risk och gå till sina kunder förrän det redan är framgångsrikt. Så vi måste göra det framgångsrikt i förväg med marknadsföringen. När det redan är en bra idé, kan vi ta in en mäklare-återförsäljare för att lägga till värde, men de vill lägga till värde tills dess eftersom representanterna från mäklaren-återförsäljaren inte vill bränna sina kundrelationer. Tänk dig att du är en representant, du har en pålitlig klient som älskade dig.
Du övertalar dem att investera i ett erbjudande, och sedan faller det på ansiktet och samlar aldrig in tillräckligt med pengar. Och där, du vet, de är där ute och önskar att de inte hade gjort affären. Så det är därför de inte gör det. Kan du utfärda en cabriolet för att använda regel A+? Jo det kan du. Jag skulle inte göra det för att du inte kan förklara det. Investerarna kommer att bli förvirrade och de kommer inte att köpa det. Du måste behöva det för att vara enkelt, för att förklara. Tja, den underliggande vanliga registrera dig Regel A+ är ett erbjudande där du erbjuder en sak. Du erbjuder inte två saker eftersom det gör det dubbelt så komplicerat. Du kan göra alla möjliga saker som det, men du skulle inte, du skulle, um, Regel A+ som går offentligt är som en [ohörbar] i den bemärkelsen att normalt om du går till NASDAQ, kommer alla de föredragna konvertiterna över det vanliga, et cetera, et cetera, precis på vägen äldre, definierades andelsklasserna i första hand. Men om du går på en lista, inte på NASDAQ, inte på NYC och din förordning A+ så stannar alla olika klasser som de är. Även om de alla är teoretiskt flytande. Den enda som du sålde är verkligen flytande eftersom du förmodligen listade den någonstans. Ska ett företag inkludera bestämmelser om utspädning i regel A+?
Du ser olika metoder, men många företag som gör föreskrifter A+ kommer att erbjuda att vi kommer att sälja helst, i så fall har de normalt ett viktat genomsnittligt utspädningsskydd, men inte alla företag gör det. Det finns säkert några företag som gör själviska. Jag säger att egoistiska gör kortsiktiga erbjudanden enligt min uppfattning, där de riskerar att göra sina investerare förbannade senare där investerarna senare upptäcker att de inte borde ha gjort affären. Om de bara hade vetat, du vet, måste vi se till att vi skyddar dem från det. Så vi har glada investerare senare.
Ja. Tack Ákos. Du är välkommen att maila mig och oss för att ställa frågor. Du har avgifter för en 144A. Jag har inte kommit på allt ännu. Du vet, det kommer att bli en rättvis affär. Vi kommer att tillhandahålla, köpa säkerheten, erbjuda säkerheten från emittentdelen, samt marknadsföra dess onlinedel. Vi kommer att göra båda. Och jag tror att det faktum att vi gör köpdelen kommer att tillåta oss att ha en, en trevligare, eh, lättare att implementera avgiftsstruktur än, eh, än, eh, lång tid vi har för alla andra erbjudanden där det kommer att sluta upp till något det kommer att bli låg kostnad eftersom det måste vara rätt. Och vad är poängen med att göra det här online. Om det blir dumt, dyrt, vill jag samla in dollar för att förvärva nödställda skulder med framtida verksamhet för att förvärva driftbolaget bäst, eller hur. Det var på S alla de olika variablerna. Du vet, om det är det här, ska jag göra en specifikation eller ska jag göra en föreskrift A+ fråga? Om det du gör stämmer överens med vad jag sa tidigare, måste du göra det användbart, livskraftigt att använda regel A+, men om planens natur tilltalar investerare på huvudgatan kan det vara mycket lättare att samla in pengar. Det är verkligen saken, eller hur? Om du har det, vet du, Tom Hanks där ute, och du vet, du har ett riktigt anmärkningsvärt trovärdigt lag. Du kan be en SPAC och bara fortsätta och samla in pengarna på några minuter, du vet, inte minuter, men du vet vad jag menar? Problemet med ett SPAC nu, det enda problemet med SPAC nu är att du kan upptäcka att marknadens, när du får din Sone genom registreringsprocessen och en föreskrift A+, är mycket snabbare. Du vet, om du var en riktigt, riktigt vev och verkligen var effektiv och bara spenderade 30 dagar för att förbereda, och sedan 60 dagar att komma igenom FCC, som till och med kan vara snabbare på tre månader, skulle du kunna leva i en föreskrift A+ innan marknaden kraschade, förstör efterfrågan på saker. Och det andra med Regel A+ är att det finns efterfrågan även när börserna är i dåligt skick. Så till exempel förra året, när COVID slog till och marknaden blev decimerad, samlade vi fortfarande in pengar när marknaden decimerades, men det kostade 25 till 30% mer per dollarhöjning. Så det gjorde det inte, det var inte så att lamporna slocknade, det blev bara dyrare. Och det är en slags intressant linje som säger att regelverk A+ online grad investeringar tilltalar en något annorlunda publik.
Finns det ytterligare begränsningar som använder regel A+ fullständiga säkerhetstoken? Du skojar inte. Det finns, ja. FCC gör det i princip straffbart att göra blockchain -säkerhet, token -erbjudanden. Om du säljer en säkerhetstoken via regel A+ måste du vara en missionär som vill spendera megabucks och många gånger. Så jag skulle inte göra det i det här skedet. FCC kommer så småningom att göra det lättare, men vi pratar tydligen år utifrån det nuvarande läget. Reg D och reg S är bra, men Regel A+ a 144A skulle förmodligen inte fungera där också, men då tilltalar det de institutionerna, eller hur? Det kommer att göras riktigt fina saker i blockchain. Söker skaffa kapital för industriell fastighetsutveckling, horisontell och vertikal konstruktion, fastigheter. Jag menar att förordning A+ över 65% av det kapital som samlats in genom förordning A+ har gått till fastighetsaffärer.
Det fungerar verkligen riktigt bra. Så jag rekommenderar det. Det ser ut som att vi har nått slutet av frågorna. Har jag rätt? Eller har jag fel? Det ser ut att vara ok. Och vi har också, vi har också tagit oss, ta oss till timmen. Så om du har fler frågor, ställ dem nu, annars börjar jag slingra mig här. En av de saker jag vill förmedla till dig är, är detta. Jag, jag bestämde mig för att göra det här företaget i april 2015 på grund av föreskrift A+ fem veckor senare, vi gick live i maj 2015, ungefär en månad innan föreskrift A+ började. Vi var den första särskilda A -plattformen. Och du vet, det har tagit lång tid, men det känns för mig som om vi är en av de framgångsrika historierna över en natt, men det tog sex år. Det är slutresultatet. Det står fast hur mycket bättre klimatet är idag för regel A+.
Plus, uppenbarligen hjälper den sprudlande aktiemarknaden, men det är inte bara det. Det är COVID -grejen. Det är onlineinvesteringarna som har accelererats av att människor har fastnat hemma så länge. Jag vet inte exakt vad som helst, du vet, jag kan inte vara exakt. Jag ger dig min tolkning av varför, men då händer det att det står på siffran? Jag skulle säga att de senaste fyra till sex månaderna, även över jul, är kvaliteten och kvantiteten på de företag som har närmat sig oss bara fyra X, vad det var för ett år sedan. Fantastisk. Verkligen, riktigt imponerande. Så det är därför jag är så jazzad på saker just nu. Och den andra saken som jag verkligen jazzas om är att vi hittade sätt att minska kostnaderna för marknadsföring som jag aldrig skulle ha kunnat hoppas på för sex månader sedan. Så, du vet, reg, D reg S där vi gör fantastisk, fantastisk effektivitet, du vet, marknadsföring. Okej, jag ska kolla efter fler frågor. Jag tror inte att jag ser några här. Så jag hoppas verkligen att det här, tror jag att det finns utrymme att sälja fastighetsbaserade obligationer till en ränta på 6%? Jag tror att 6% är för lågt för en föreskrift A+ som förmodligen inte kommer att bli tillräckligt spännande. Nej, vi har ingen kapacitetsgräns. Vi har faktiskt successivt byggt upp omfattningen av vårt team.
Tja, förstod du mig då? Jag sa att om du samlar in en fond och Regel A+ kan den fonden inte ha bestämmande intresse i företaget och ambassadören, nej, jag fick det. Jag sa tvärtom att regel A+ lämnar sig till en riskkapitalfond. Om venture -fonden köper ett bestämmande inflytande eller en private equity -fond, för den delen, när du köper ett bestämmande inflytande i målföretagen, är det bra för det, i huvudsak när du äger mindre än ett bestämmande inflytande är sekon orolig. De vill inte att du ska göra en fond utan de regulatoriska omkostnaderna, kostnaden för att vara en fond utan den begränsningen. Höger? Så, om du äger en basiljon, om du äger aktier i ett gäng företag, och de är alla små positioner, eller mindre än 50, 51%, det är 50.1 51, då kan du inte använda Regel A+ i princip är du mindre, du passar med det. 60, 40 saker. Jag nämnde tidigare i några andra varningar. Så, det är, vi pratar med ett företag nu inom bioteknik eftersom många biotekniker, vet forskarna inte vad fan de gör. De har något fantastiskt, men de vet inte vad de gör. Jag vet att i tio, ingen förolämpning man, 10 forskare som är på detta samtal, men de behöver hjälp. Och så, den här fonden köps in, de sätter ihop en riskkapitalfond och lånar ut den hela. Till en början kommer det att bilda företag för uppfinningar, med forskare, och sedan kommer det att fostra dessa företag. Så det passar bra för regel A+ eftersom de kommer att äga 20, 80% av företagen. Så åtminstone i början har jag ändrat mig på VC och P-finansiering påverkar tillväxten av förordning A+, ja, för lite så, så mycket av VC är sena saker. Uh, det är en, en faktor och private equity har egentligen inte förändrats mycket, men privat sätt, du vet, även i privata aktier, på grund av staten, marknadens tillstånd vill de ha större affärer. Så, regel A+ är vanligtvis ett förordning A+ -företag som är för litet för att private equity till sena skeden för en VC, eller är i ett företag som inte finns på listan för VC: er att vara intresserade av. Det finns många företag som är mycket attraktiva, som VCs inte gillar, um, det är sådana saker. Och då beror det på att företagarna är oroliga för att tappa kontrollen över sin verksamhet.
Frågan är, har vi en lista över rekommenderade tjänsteleverantörer? Absolut. Så det är en stor del av mervärdet, eller hur? För vi tog med oss människor som arbetar med oss hela tiden och alla de olika roller som vi känner och litar på, och som är kostnadseffektiva och effektiva tidseffektiva och lyhörda eftersom vi ger dem många kunder. Så, du vet, det är, det är en, vad är ordet, det är en ärlig mäklarsak. Vi tar inte ut några avgifter för det. Vi får inte betalda backhanders och sådant som uppenbarligen inte skulle vara acceptabelt. Det handlar verkligen om hur bra de är, eller hur. Och hur du skulle bli förvånad över vad vi lärde oss. Några av er vet detta, ni tar in ett stort revisionsföretag, medelstort, stort, stort, de kan, fyrdubbla sina revisionskostnader senare i spelet eftersom det finns en överraskande utveckling som, som uppstod. Det finns företag som gör det som vanligt. Så du vet att det är en stor sak att undvika de killarna. Vi har en svart lista över sådana revisorer, men det är egentligen inte svårt att undvika dem, men det spelar roll. Den typen av saker. I alla fall. Ja, det gör vi. Vi har specialister, särskilt inom marknadsföring, det är det svåraste, de stora byråerna med det stora namnet och snabba takten och tar ut för mycket. De förväntar sig att ta ut för mycket. Och gissa vad? Det kostar för mycket. Det måste vara byråer som är små och löpande och försöker bevisa sig själva. Det är som det här transportbandet, eller hur. De blir för bra. De blev för bra. Då använder vi dem inte längre. De blir för dyra, du vet, de blir för kaxiga. Nu kommer de till, de kommer till den punkt där de inte tror att de behöver ta ut ett bra pris är rymdkommercialisering och efter-COVID-risker medling intressant. Ja. I rätt fall. Ja. Så vårt företag nyligen håller på med kommersialisering av rymden. Det är riktigt bra som en kategori att vara i. Hej, Fernando. Ja. Tack. Och naturligtvis, om du är företag utanför USA kan de också använda regel A+ med den krångelfaktor som de behöver för att skapa vår enhet på ett lämpligt sätt.
Så jag tror att jag gradvis kommer att slänga ner oss här. Åh, igen, jag hoppas att detta har varit till stor hjälp. Tack. Ákos mycket för att ställa upp det här och få det att fungera. Vi skickar ut, om ungefär en vecka, 10 dagar. Vi skickar ut ett e-postmeddelande som bjuder in dig till ett blogginlägg, som kommer att ha en klickbar indexerad version av detta webbinarium med eventuella skruvningar. Så, jag kanske klarade det, vi höjde, förhoppningsvis finns det inte så många eller Andy, eh, men vi får se. Låt mig se. Ja, det är det viktiga. Tack så mycket för att du är här. Jag hoppas att detta har varit till hjälp för dig. Jag hoppas verkligen att hela syftet med detta är att öka spelet, eller hur. Du vet, för att göra ett bättre jobb. Och jag ser fram emot att få arbeta med er för vilka en del av detta är lämpligt. Och jag tror att 144A -programmet kommer att ha bra ben i rätt fall. Du vet, för mig är det ett, det är ett mycket intressant instrument att bygga vidare på.
DENNA TEXT-TRANSKRIPT HAR FEL I DEN SOM ORSAKADE AV TAL-TEXT-KONVERTERINGSPROGRAMVARAN VI ANVÄNT. FÖRSLAG INTE PÅ TEXTEN FÖR ATT VARA NÄKA. SE TILL RELEVANTA DELAR I VIDEOEN FÖR ATT SE ATT DU ÄR RÄTT INFORMERAD. FÖRSLAG INTE PÅ DENNA TEXTTRANSKRIPTION FÖR ATT VARA FÖRKLARIG ELLER REFLEKTIV FÖR PRESENTATÖRERNA ELLER AVSIKTET.
