Om du pratar med investeringsbanker just nu kommer du förmodligen att höra en bekant fras: "Börsintroduktionsfönstret är stängt."
När de säger detta låter det som en absolut regel – som om SEC har slutat acceptera anmälningar eller om marknaden helt enkelt har stängt ner. Men det är inte vad det betyder. Vad det egentligen betyder är att försäkringsgivarna inte kommer att registrera dig och leverera åt dig eftersom marknaden är för tuff för dem att skaffa pengar.
För de företag jag arbetar med stängs inte IPO-fönstret.
I det här inlägget vill jag jämföra den traditionella S-1 IPO-vägen med en strategi som blir alltmer attraktiv för medelstora företag: direktnotering via Regulation A+ (Reg A+).
Verkligheten med "IPO-fönstret"
Vid en traditionell S-1-börsintroduktion är du beroende av emissionsgaranter för att sälja din affär. Om marknaden är volatil drar de sig tillbaka. De säger åt dig att vänta.
Men med Reg A+ samlar vi in pengar online direkt från allmänheten. Om du har ett övertygande erbjudande kan vi samla in pengar på den här marknaden, precis som vi kunde på förra årets marknad. Det är inte en fråga om teori; det är en fråga om praktik.
Denna oberoende ställning är den enskilt största strategiska fördelen med Reg A+ Direct Listing. Du väntar inte på tillstånd från en bank för att kapitalisera ditt företag.
Hur en direktlistning via Reg A+ fungerar
Vid en traditionell börsintroduktion sker kapitalanskaffningen och noteringen samtidigt, vilket orkestrerar en händelse under hög press som emissionsgivarna kontrollerar.
I en Reg A+ direktlistning separerar vi dessa steg:
- Skaffa kapital först: Du använder Reg A+ för att skaffa kapital online från investerare (ackrediterade och icke-ackrediterade) medan du fortfarande är privat. Du bygger upp din aktieägarbas och din balansräkning.
- Lista två: När du har anskaffat kapitalet och uppfyllt kraven för antal aktieägare noterar du företaget på NASDAQ eller NYSE via en direktnotering.
Ekonomin: Att spara 8.5 %
Utöver tidskontrollen är den ekonomiska effekten enorm.
När du gör en direktnotering efter en Reg A+ höjning har du i princip redan samlat in pengar från tillräckligt många investerare för att notera företaget, så du behöver inte använda en emissionsgarant för själva noteringshändelsen.
Det betyder att du sparar de typiska provisionerna på 8 % till 8.5 % , teckningsoptionerna och andra tunga utgifter som följer med en traditionell börsintroduktion. För ett företag som samlar in 50 miljoner dollar är det miljontals dollar som stannar kvar i din kassa snarare än att gå till en bank.
Den "riktiga affären" för småbolag
Vi har sett en massiv förändring på kapitalmarknaderna. Regleringar som Dodd-Frank och Sarbanes-Oxley gjorde det så dyrt att vara börsnoterad att kapital flyttade ut från de börsnoterade marknaderna och in på de privata marknaderna.
Reg A+ ger mindre företag en väg att vända den trenden. Det gör att du kan börsnotera dig till ett mer överkomligt pris och bli noterad på NASDAQ som en mikroaktie.
Detta är verkligheten. Det är ett pragmatiskt och kostnadseffektivt sätt att få tillgång till de offentliga marknaderna utan den massiva utspädning och grindvaktning som den traditionella S-1-processen innebär.
Om du är trött på att höra att fönstret är stängt kan det vara dags att titta på ett fönster du kan öppna själv.
Manhattan Street Capitals roll
På Manhattan Street Capital är vi inte försäkringsgivare eller mäklare. Vi är en rådgivnings- och teknikplattform. Vi hjälper dig att navigera i detta "Vilda Västern".
Vi hjälper dig:
- Bedöm lämplighet: Är Reg A+ verkligen rätt val för ditt företag?
- Sätt ihop laget: Vi presenterar dig för rätt revisorer, marknadsföringsbyråer och juridiska rådgivare som kan Reg A+ utan och innan.
- Värd för erbjudandet: Vi tillhandahåller plattformen där investerare (både ackrediterade och icke-ackrediterade) enkelt kan köpa dina aktier.
Varför Manhattan Street Capital?
För företag som är intresserade av att genomföra en börsintroduktion eller direktnotering på NASDAQ eller NYSE, tillhandahåller vi omfattande support, från inledande planering till efterlevnad av noteringen. Vårt mål är att hjälpa dig att uppnå ett framgångsrikt offentligt erbjudande samtidigt som du minimerar kostnaderna och maximerar investerarnas engagemang. Vår egenutvecklade betalningshanteringsplattform är extremt enkel för investerare att investera med, vi tillhandahåller marknadsföring och CRM-integration i toppklass och de lägsta betalningshanteringsavgifterna i branschen.
För att komma igång eller lära dig mer om hur vi kan hjälpa dig med dina kapitalanskaffningsbehov, vänligen maila [email protected].
(1).jpg)
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tjänsten #1 Growth Capital för mogna startups och medelstora företag för att skaffa kapital med hjälp av regel A+. Turner har spelat en nyckelroll för att bygga framgångsrika företag inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
