Fördelar och nackdelar med att använda Reg D för att skaffa kapital online - Kort video

Använd kapitlen nedan för att välja den del av videon du vill titta på.

Klicka här för att se hela webbinariet.

kapitel:

1. Utmaningar vid kapitalanskaffning med Reg D
2. Fördelar med att anskaffa kapital via Reg D
3. Vilka är SEC:s marknadsföringsrestriktioner vid kapitalanskaffning via Reg D (506 C)-erbjudanden?
4. Fördelaktig Reg D-flexibilitet för ditt företag
5. Specifika verktyg du kan använda för att göra ditt Reg D mer attraktivt för investerare

Varning:

Innehållet i detta webbseminarium är inte och ska inte tolkas som investeringsråd. Denna information är avsedd att vara informativ och endast för allmänna ändamål.

MSC är inte en advokatbyrå, värderingstjänst, försäkringsgivare, mäklare eller avdelning III-crowdfunding-portal och vi deltar inte i några aktiviteter som kräver sådan registrering. Vi ger inte råd om investeringar. MSC strukturerar inte transaktioner. Tolk inga råd från MSC-personal som en ersättning för råd från tjänsteleverantörer inom dessa yrken.

Rod Turner

Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tjänsten #1 Growth Capital för mogna startups och medelstora företag för att skaffa kapital med hjälp av regel A+. Turner har spelat en nyckelroll för att bygga framgångsrika företag inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.

[e-postskyddad]

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.

DENNA TEXTTRANSKRIFT HAR FEL I DET SOM ORSAKADE AV TALEN TILL TEXTKONVERTERINGSPROGRAMVARA VI ANVÄNDA. LÄNG INTE PÅ TEXTEN FÖR ATT VARA NUGG. Titta på de relevanta delarna av videon för att se till att du är rätt informerad. LÄNG INTE PÅ DENNA TEXTÖVERSKRIFT FÖR ATT VARA NUVARANDE ELLER REFLEKTION AV UTTALANDEN ELLER SYFTE FÖR PRESENTERNA.

Nackdelar med RegD, jag har berört ett par. Investerare tenderar att vara skeptiska. De flesta RegD-investerare är per definition redan miljardärer. Många av dem har bränt sina fingrar, precis som jag. Så de är mer kunniga och svårare att nå eftersom de har en miljon alternativ. Så många företag samlar in pengar och ger dem ackrediterade investerare möjligheter att investera. Det är svårare att få deras uppmärksamhet. För emittentföretaget är ni förmodligen nästan alla era publika emittenter, ni kommer att få en lägre värdering genom att samla in pengar i en RegD från ackrediterade investerare, vanligtvis. Då skulle ni få det via en RegA+. RegA plus är ett offentligt erbjudande med restriktioner som följer med det, men man kan generellt få en högre värdering i det erbjudandet. Och ackrediteringsverifieringssteget som jag redan nämnde, det är något som kommer att irritera vissa människor eller avskräcka dem från att investera online. Fördelar med RegD är att man får göra prognoser till skillnad från i en RegA plus eller en S1 IPO där vi måste skydda investerarna från naiva eller giriga grundare. Jag stänger dörren en stund eftersom min hund skäller.

Så till skillnad från i ett RegA plus där vi måste ge mycket mer skydd, får du i ett RegD-erbjudande göra en prognostiserad intern radioavkastningsrapport. Du får prognostisera hur många byggnader du avser att köpa eller hur många förvärv du kan tänkas genomföra, du avser att genomföra över en tidsperiod, beroende på vad din affärsplan är. Den typen av prognoser är en lyx som du får eftersom SEC säger, de säger inte detta till mig, du vet, SEC:s beteende indikerar att de anser att ackrediterade investerare är tillräckligt sofistikerade för att de inte behöver vara så skyddade. De kan tolka med rätt grad av skepticism de uttalanden och påståenden som du gör i ditt RegD-erbjudande. En annan fördel är att du inte behöver granskade finansiella rapporter i ett RegD. Processen att lämna in till SEC är mycket enkel. Du lämnar inte in och ber om feedback, du förväntar dig inget svar från SEC. Du ska lämna in ett Form D-erbjudande inom 30 dagar efter att du accepterat din första investering. Så det är väldigt, väldigt avslappnat. Det är en anmärkningsvärt krävande sak.

Men SEC förbehåller sig då uppenbarligen rätten att granska, det vill säga kontrollera din anmälan när som helst i framtiden och jämföra den med vad du gör och se till att det du gör är legitimt. Men det är mycket enklare än en S1-börsintroduktion eller en RegD A-plus-anmälan, till exempel. Jag skulle säga att marknadsföringsrestriktionerna i RegD-erbjudandet 506C är väldigt enkla. Man får inte göra överdrivna uttalanden. Man kan inte säga att vi revolutionerar hela AI-chipbranschen. Man får inte göra sådana storslagna påståenden. Det man säger måste vara baserat på fakta och vara rimligt. Men man får göra bred marknadsföring via reklamverktyg online. Och jag tycker att det är ganska enkelt, ärligt talat. Jag tycker inte att SEC:s restriktioner är orimliga. De juridiska anmälningsdokumenten är mycket billigare än en S1-börsintroduktion eller en RegD A-plus. PPM krävs, private placement memorandum. Det är andra som kallar det för andra saker. Men detta är ett dokument som innehåller omfattande riskfaktorer för att varna investeraren och minska risken för framtida stämningar. Det beskriver också villkoren för erbjudandet. Och det är i huvudsak ett uttalande om företagets trovärdighet. Det anger vad verksamheten är. Det anger vilka principerna är, vilka villkoren för erbjudandet är, och så vidare. Och det är betydligt billigare än några av de andra kapitalanskaffningsmetoderna.

RegD är allmänt känt och accepterat. Sist jag kollade var det ungefär 6 miljarder dollar som samlades in per år via RegD. Och det är förmodligen en kraftig underskattning av hur mycket pengar som samlas in. Man får erbjuda investerarnas optionalitet. Till exempel, om man driver ett fastighetsprojekt, erbjuder man vid tre- och femårsperiod investerare möjligheten att lösa in sin investering med de vinster de har ackumulerat, eller att stanna kvar och återinvestera. Den optionaliteten är en mycket kraftfull sak som man har i RegD, något man inte har i ett RegD A-plus eller ett S1, till exempel. Och man kan använda mer sofistikerade instrument i ett RegD, vilket man förmodligen kan använda med andra metoder, men det fungerar inte så bra. Så eftersom investerarna i ett RegD-erbjudande är ackrediterade, mer sofistikerade, kan man erbjuda saker som optioner som kan förvirra investerare i ett offentligt erbjudande, i ett RegD-erbjudande, tyvärr, eller i ett RegA-plus-erbjudande.

DENNA TEXTTRANSKRIFT HAR FEL I DET SOM ORSAKADE AV TALEN TILL TEXTKONVERTERINGSPROGRAMVARA VI ANVÄNDA. LÄNG INTE PÅ TEXTEN FÖR ATT VARA NUGG. Titta på de relevanta delarna av videon för att se till att du är rätt informerad. LÄNG INTE PÅ DENNA TEXTÖVERSKRIFT FÖR ATT VARA NUVARANDE ELLER REFLEKTION AV UTTALANDEN ELLER SYFTE FÖR PRESENTERNA.