Regulering A+ tilbyr selskaper å samle inn 75 millioner dollar per år fra publikum – både fra akkrediterte og ikke-akkrediterte investorer over hele verden.
Forskrift A+ forbedrer dramatisk finansierings- og likviditetsutsiktene for selskaper som ønsker en mer praktisk og kostnadseffektiv måte å skaffe kapital eller til børsnotering på NASDAQ, og for å beholde kontrollen over selskapet. Det har fullstendig endret kapitalinnhentingslandskapet; Reg A+ tilbyr også andre attraktive oppføringsalternativer etter at tilbudet er fullført. Forskrift A+ er ideell for selskaper med sterk forbrukerappell og en stor og fornøyd kundebase; disse gjør et vellykket Reg A+-tilbud mye rimeligere å markedsføre.
Reg A+ kalles også et offentlig tilbud fordi aksjene i henhold til Regulation A+ anses som likvide av SEC, både under og etter tilbudet. Det er ingen bindingsperiode med mindre du innfører en bindingsperiode for selskapet ditt. Det er ikke et krav, men Reg A+ kan brukes til å børsnotere et selskap på NASDAQ eller NYSE. En Reg A+ IPO er mye mer kostnadseffektiv enn en tradisjonell S-1 IPO og tar mye kortere tid å behandle av SEC. Vi har hatt kunder som har blitt kvalifisert på 9 virkedager, mens gjennomsnittet for kundene våre per sommeren 2022 er omtrent 30 dager. Det er lurt å anslå 60 dager for et typisk selskap.
Andre listealternativer inkluderer OTCQB, OTCQX og en av de mange nye ATS (Alternative Trading Systems). Etter mitt syn er ATS-alternativet en veldig positiv utvikling for selskaper som ønsker å skaffe likviditet til sine investorer og grunnlegger, men som ikke er klare for påkjenningene til NASDAQ. Det er ingen shorting eller naken shorting av verdipapirer notert på en ATS. Dette er en stor fordel. Du er kanskje ikke klar over dette, men aksjemeglere har lov til å sette nakne shortposisjoner på lager uten å måtte "låne". Så de gjør dette og ødelegger verdien av mange offentlige selskaper. SEC-forordningen krever kun at aksjemeglerne kun har «rimelig tilgang» til å låne. Dette er veldig tvetydig og er grunnen til at meglerne kan lage nakne shorts mens du og jeg som individuelle investorer ikke kan.
Regulering A+ har to nivåer. Nivå 1 tillater 20 millioner dollar, mens nivå 2 tillater økninger fra null til opptil 75 millioner dollar.
Dette er hovedkarakteristikkene til Tier 1 og Tier 2:
Nivå 1 – Øk til $20 millioner
- Alle kan investere over hele verden
- Selskapet kan offentliggjøre
- Økonomi er påkrevd, men ikke revisjon
- Må tilfredsstille Blue Sky-lovene i hver amerikanske stat som investorer bor i - noe som er veldig tregt og dyrt
- Ingen grense på investeringsbeløp av hovedgates investorer
- Ekstremt sjelden brukt på grunn av kostnadene og tiden det tar å bli godkjent av statene - hvorav mange krever revisjoner.
Nivå 2 - Hev 0 til $ 75 millioner
- Alle kan investere, over hele verden
- Selskapet kan offentliggjøre
- Ingen statsregistrering kreves
- Krever reviderte finanser
- Ikke-akkrediterte investorer er begrenset til 10 % av deres årlige bruttoinntekt eller nettoformue
Fordeler med en A-finansierings kampanje
- Du kan beholde kontrollen over bedriftens skjebne – En tiltalende faset av regulering A+ i forhold til VC er at administrerende direktør får beholde kontrollen over bedriftens skjebne.
- Kundens trekkraft og troverdigheten det gir - Når det gjelder selskaper som appellerer sterkt til forbrukerne, har den iboende Reg A + -prosessen med markedsføring til tusenvis av investorer additiv effekter på selskapet og dets merkevare.
- Likviditet for investorer og innsidere - A-aksjer i Regulering anses å være likvide og kan selges på nytt uten noen begrensning. Du kan lese om insiderlikviditet her.
- Tidlige selskaper og startups kan også gjennomføre et Reg A + -tilbudg.
- Reg A+ gjør alle aksjeklasser i selskapet likvide i SECs øyne så lenge de har blitt holdt utover deres regel 144-holdeperiode. Så et selskap kan tilby sine mangeårige investorer muligheten til å konvertere til klassen av verdipapirer som det har notert på en børs, for å gi dem faktisk likviditet. (Ved notering på NASDAQ eller NYSE konverteres alle klasser til felles i alle fall).
- Det faktum at SEC har kvalifisert Reg A+ blir sett veldig positivt på av institusjonelle investorer og strategiske partnere.
Finansieringsplattform
Når selskaper gjennomfører et Regulation A+-emisjon, kan de bruke Manhattan Street Capitals finansieringsplattform for å bistå med kapitalinnhentingen og oppfylle de juridiske kravene. Manhattan Street Capital bistår selskaper gjennom hele kapitalinnhentingsprosessen for å oppnå et vellykket emisjon. Vår nettstedsteknologi integrerer de nødvendige tjenestene som kreves for å gjennomføre et vellykket Reg A+-emisjon. Plattformen håndterer hele den elektroniske investeringsprosessen, samler inn KYC-data, kjører en AML-sjekk på hver investor, håndterer akkrediteringsverifiseringen (ved behov), og selskapet får tilgang til vår investorbase.
Vi lister og gir råd til bedrifter og modne startups som vi anser passer godt for Reg A+. Etter vår mening er en bedrifts forbrukerappell den viktigste faktoren (når vi har etablert styrken til ledergruppen, en sterk strategi, et stort og voksende marked, en rask veksttakt og konkurransebarrierer). Vi er selektive og bryr oss om suksessen til våre kunders tilbud og at deres investorer vil feire i årene som kommer at de har investert i våre kundeselskaper.
Testing-The-Waters (TM)
Testing-The-Waters(TM) gjør det mulig for selskaper å teste markedet selv (før en innlevering og før de bruker penger på å lage et tilbud) for å se om det er nok investorinteresse til å gjennomføre en regulering A+ kapitalinnhenting.
SEC opprettet dette programmet, slik at selskaper kan gjøre denne testen før de må bruke tid og penger det tar å lage en SEC -arkivering og få foretatt en revisjon. SEC lar selskaper markedsføre seg i TestTheWaters (TM) med få begrensninger. Så selskaper kan kostnadseffektivt gjennomføre en test ved hjelp av sosiale medier, e-post, online annonsering og mer. Under denne prosessen gir vi potensielle investorer muligheten til å gjøre uforpliktende reservasjoner i et selskap de liker.
Sekundære tilbud
Offentlige selskaper som lever opp til sine SEC-rapporteringsforpliktelser har lov til å gi sekundære tilbud via RegA+. Dette økte omfanget for regulering A+ har ført til at flere etablerte, allerede offentlige selskaper tilbyr sekundære tilbud via Reg A+, som bidrar til å styrke rekkene til amerikanske Small Cap-bedrifter på NASDAQ, NYSE og OTC-markedene. Den resulterende økte bevisstheten om Reg A+ fra denne utvidelsen har ytterligere akselerert bruken og gitt ny legitimitet til Reg A+-innsamling.
Dette markerer et betydelig fremskritt for Reg A+ finansieringssektoren, som mange mener kan akselerere veksten til mellomstore selskaper bedre enn noen annen mekanisme, gitt at den gir kostnadseffektiv tilgang til kapital via nettbaserte tilbud til investorer på alle formuenivåer, og gir en levedyktig rute til vekstkapital for gründere hvis virksomheter ikke passer inn i venturekapital eller private equity, og de som ønsker å fortsette å lede virksomheten sin. SEC-styreleder Jay Clayton ga denne uttalelsen: «Forskrift A gir et unntak fra registrering i henhold til verdipapirloven for tilbud av verdipapirer på opptil 75 millioner dollar i en 12-måneders periode. De endrede reglene vil gi rapporterende selskaper ytterligere fleksibilitet når de skaffer kapital.»
Se vårt webinar om Reg A + sekundære tilbud.
Tidslinje for et regelverk A + tilbud
Trinn 1. Velg hvilken finansieringsmetode som passer best for bedriften din. Det avhenger av flere forskjellige faktorer. Få juridisk rådgivning om detaljene. Vi kan anbefale deg en verdipapiradvokat. Velg et markedsføringsbyrå som vil administrere din 360° markedsføringskampanje . Vi vil introdusere deg for erfarne markedsføringsbyråer. Hvis bedriftens forbrukerappell ikke er tydelig, kan vi anbefale å gjennomføre en RegA+Audition(TM) før tilbudet.
Trinn 2a Avgjør om man skal bruke en megler for å gjøre det mulig for investorer fra problemstatene, eller om man skal sende inn søknaden direkte til disse statene.
Trinn 2b MSC introduserer selskapet for en revisor med erfaring i Reg A+. Selskapet velger, inngår kontrakt med revisoren og setter i gang revisjonen . Dette punktet er en kritisk prosess fordi den første SEC-innleveringen ikke kan startes før den toårige revisjonen er fullført. Revisjonens varighet vil avhenge av strukturen og hvor nytt selskapet er. Sannsynligvis ~15 til 90 dager .
Trinn 2c Revisjon i gang, registrer markedsføringsbyrå og leverandør av juridiske tjenester, de starter forberedelsene. Juridisk tjeneste samler inn dokumenter fra deg og begynner å utarbeide skjema 1-A.
Trinn 3a Skjema 1-A Innlevering til SEC, parallelt med at markedsføringsbyrået bygger tilbudspresentasjonen på Manhattan Street Capital. SEC-kvalifisering kan ta så lite som en uke, med 60 dager som en forsvarlig forventning. Arbeidet starter mens revisjonen pågår. (SEC-kvalifiseringen avhenger av flere faktorer).
Trinn 3b Markedsføringsbyrået bygger et tilbud på Manhattan Street Capital, video, PR, grafikk, kontoer på sosiale medier og annonsering.
Trinn 4. Innlevering av SEC-kvalifisering, og selskapet går live for investorer på MSC. Start kapitalaksept. ~Revisjon + 90 dager
Trinn 5 Første avslutning skjer vanligvis i løpet av den første uken. Avslutninger kan gjøres når selskapet velger, så lenge du ikke har fastsatt et minimumsbeløp for escrow-avslutning. Hvis du skaffer kapital for å kjøpe en bygning for 10 millioner dollar, kan du ikke ta ut kapital før du har samlet inn mer enn 10 millioner dollar.
98 % av kundene våre gjør minimumsbeløpet for høyning på null. På den måten skjer stenginger fra begynnelsen, og inntektene fra høyningen kan brukes til å betale for de løpende markedsføringskostnadene for tilbudet (så lenge Reg A+-arkivet ble skrevet riktig).
Trinn 6 Markedsføringen fortsetter til du bestemmer deg for at du har samlet inn nok kapital, men ikke mer enn det maksimale beløpet SEC kvalifiserte. La oss si ytterligere 3 måneder for å nå det maksimalt tillatte beløpet. Maksimal tid som er tillatt under én SEC-innlevering er 12 måneder. Selskapet kan sette tilbudet på pause og gjenåpne i løpet av denne tiden. ~Revisjon+ 160–180 dager.
Kostnader for et Regulering A + tilbud
Totale kontantkostnader: En god pekepinn er å forvente kontantkostnader på omtrent 12 % til 14* av den innhentede kapitalen (dette gjelder bare for kapitalinnhentninger som er over omtrent 8 millioner dollar, fordi faste kostnader for ting som verdipapiradvokat og revisjoner blir en større faktor for mindre kapitalinnhentninger).
Kostnader som påløper før lansering for investorer: De primære utgiftene før lansering er markedsføring, juridisk innlevering av skjema 1-A, revisjon, forhåndsgebyr for megler (når en megler er involvert), pluss betalinger til Manhattan Street Capital. Se nedenfor for mer informasjon. Vi anbefaler generelt at du har minst $150 000 (forutsatt en enkel revisjon) tilgjengelig før du starter Reg A+, slik at du kan betale alle involverte kostnader (de største er opprettelse av markedsføringsinnhold og utgifter til reklamemedier) før kapitalinnhentingsprosessen blir effektiv nok til å enkelt dekke de løpende kostnadene ved kapitalinnhentingsprosessen.
SEC tillater at kapitalinntektene brukes til å betale utgiftene til tilbudet i de $ mest forberedte Reg A+ -tilbudene. Det er absolutt mulig å starte Reg A+ med færre penger for hånden, og dette kan fungere. Men å ha ekstra penger tilgjengelig er et smart trekk for å gi deg ekstra rullebane hvis de tidlige stadiene av tilbudet er tøffere enn forventet. Start med nok penger og vær veldig forsiktig med hvordan du bruker dem (vi hjelper med dette), slik at du kan justere etter behov og lykkes.
For å se en detaljert liste over alle kostnadene, kan du gå til vår FAQ om dette emnet.
* IKKE belastet i prosent - vi bruker% her som en guide.
Les bloggen vår om hvordan du lykkes med å skaffe vekstkapital via Reg A +
Jeg avtaler gjerne en samtale med deg for å hjelpe deg med å vurdere om Reg A+ passer godt for din bedrift og dine likviditetsmål, og for å sende deg mer informasjon - bare kontakt meg ved å bruke knappen nedenfor og send spesifikke opplysninger om din bedrift og kapital heve planer. Og i mellomtiden ønsker jeg deg stor suksess!
.jpg)
Rod Turner
Konsernsjef Manhattan Street Capital
