Klikk her å lese denne artikkelen skrevet av Rod Turner for Forbes.
I min tidlige karriere som britisk kjernekraft ingeniør innså jeg at jeg måtte flytte til Amerika for å oppfylle mitt behov for å lykkes. Det var ingen måte jeg kunne skaffe meg kapital til for en ambisiøs oppstart i England. Så jeg flyttet til USA I løpet av å hjelpe til med å bygge min første vellykkede oppstart i LA (Ashton-Tate), innså jeg at Silicon Valley var epicenteret til tech verden, så jeg tok en bevisst beslutning om å flytte der da muligheten oppsto . Jeg begynte med min andre oppstart (Symantec) i Cupertino og vi reiste VC fra Kleiner Perkins 'John Doerr. Det flytte videre karrieren min og ga grunnlaget for meg å bidra til å bygge flere selskaper.
Imidlertid reglene for å skaffe kapital til oppstart og oppskalering endres raskt. Historisk sett har det vært lettere å skaffe startkapital for de av oss som bor i VC-knutepunkter som Silicon Valley, Boston og New York. Imidlertid bor flertallet av landets smarte og kreative mennesker andre steder og er ikke i stand til å flytte til der VC-knutepunktene ligger eller ikke vil.
Heldigvis, i den nye økonomien, er å øke penger mer om merit og mindre om hvor du er basert. CrowdFunding har utviklet seg mye de siste årene, og utvidelsen til sofistikerte typer Equity Crowd Investing gjenoppfinner kapitalforhøyelse landskapet på en måte som favoriserer gründere.
Vi skifter fra et kjøpers marked begrenset av ganske god tilgang til Venture Capital til selgermarkedet hvor de beste ideene vinner (og entreprenøren beholder mer kontroll over sin skjebne å starte opp). Her er det nye crowdfunding landskapet:
1. Donasjon Crowd Funding-Begrenset omfang, men flott når det passer: Med adventen av crowdfunding av donasjoner gjennom nettsteder som Kickstarter og IndieGoGo, ble ting mye bedre for gründere hvis produkter passer godt i donasjonsfinansiering, som for det meste er gadgets som koster mindre enn $ 200. Kickstarter og IndieGoGo samler rundt $ 400 mill per år i USA i alle kategorier.
2. Reg CF - opp til $ 1 mill Seed Equity Crowd Investering: Fra mai 2016 gjorde SEC det mulig for amerikanske startups å skaffe opptil 1 million dollar fra "hovedgaten" (ikke-akkrediterte) investorer. Disse reglene, også kalt tittel III, er veldig spennende fordi de gjør det mulig for investorer på ethvert formuesnivå å investere beløp så lite som $ 100 i såkalte runder i oppstartsselskaper for første gang siden 1934. I halvåret siden lanseringen i mai 2016 52 selskaper samlet inn $ 13 millioner i kapital, i gjennomsnitt $ 250 XNUMX hver. Her er en oppsummering av Reg CF og plattformsoppføring.
3. Tittel II - Opptil $ 4-mølle Oppstart Egenkapital Investering for akkreditert investorer: Det er ikke noe maksimum for tittel II, og generelt er sweet spot fra $ 100 4 til $ 2013 millioner. Fra og med september 600 definerte SEC aksjemengden som investerte i startups som appellerer til investeringer uten begrensning for å måtte være en forbrukergadget. SEC tillot tittel II equity crowdfunding-nettsteder for første gang å skaffe investeringskapital, men bare fra velstående “akkrediterte” investorer. Etter mine beregninger har dette resultert i $ 2016 mill. Kapital samlet inn av tittel II-plattformene i XNUMX. Aksjene er ikke likvide etter disse tilbudene. Her er en liste over populære Tittel II-plattformer.
4. Forskrift A + Opptil $ 75 mill. Mature Startup og Mid-Stage Equity Crowd Investing: I et historisk trekk innførte SEC en annen whopper om sommeren 2015--Regel A + (tittel 4, sammendrag her) tillater modne oppstart og mellomstadier (Reg A + passer til disse typer selskaper) å skaffe $ 4 mill til $ 75 mill i aksjekapital fra hovedgateinvestorer over hele verden, med aksjer som er likvide for investoren umiddelbart etter at tilbudet er fullført. Reg A + kan brukes til å gi likviditet til grunnleggere og mangeårige investorer, og gir muligheten til å gjennomføre en børsnotering til NASDAQ, NYSE, OTCQX eller OTCQB med en mer fleksibel og kostnadseffektiv metode enn tradisjonelle børsnoteringer tillatt. Cirka 20 fullførte tilbud har samlet inn mer enn $ 200 mill siden januar 2016, i gjennomsnitt $ 10 mill hver. Slik lykkes du med ditt Reg A + -tilbud.
Disse nye kapitalinnsamlingsreglene har skapt et betydelig forbedret sett med alternativer for selskaper som ønsker oppstart eller oppskalering av kapital. Vi har nå donert CrowdFunding for å skaffe kapital til et smalt utvalg av forbrukerprodukter uten fortynning og Reg CF for frørunden for nystartede selskaper som skaffer egenkapital fra $ 100 1 til $ 4 million fra investorer på alle formuesnivåer. Deretter sparker tittel II inn, som strekker seg opp til omtrent $ 4 millioner for startups som er lenger, begrenset til akkrediterte investorer. Bedrifter som ønsker å øke fra $ 75mill til $ XNUMX mill, kan bruke regel A +. Med Reg A + kan bedrifter ganske enkelt skaffe kapital eller gå så langt som gjennomføre en børsnotering, eller ikke, med mange alternativer i mellom.
Etter min mening er det beste aspektet ved disse nye kapitalinnsamlingsalternativene at entreprenører og ledere som skaffer penger, lykkes på fortjeneste, på grunn av deres ideer, om hvor godt de markedsfører og kommuniserer, og styrken til teamet deres. Spørsmål som geografisk beliggenhet, alder, kjønn eller etnisitet til konsernsjef og grunnleggere blir irrelevante, til sist! Vilkårlige avgjørelser blir stadig mindre av en faktor i kapitalinnsamlingsspillet.
Dette gjør det mulig for flere av de beste entreprenørene og selskapene å heve den kapitalen de trenger - et stort steg opp for effektivitet i kapitalmarkedene som vil generere raskere BNP og sysselsettingsvekst i årene som kommer. Resultatet: mer velstand, og flere muligheter for en selvstyrt fremtid.
Hva er ikke å elske om det? I alt har det aldri vært en bedre tid å være entreprenør.
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør for Manhattan Street Capital, den største vekstkapitaltjenesten for modne startups og mellomstore selskaper å skaffe kapital ved bruk av forskrift A +. Turner har spilt en nøkkelrolle i å bygge vellykkede selskaper, inkludert Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og mer. Han er en erfaren investor som har bygget en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures), og har gjort investeringer i engel og mellometasje i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.