
Verordening A + beursintroducties
Regulation A+ is een relatief nieuwe, maar bewezen financieringsmethode die beursintroducties (IPO's) op de NASDAQ en NYSE mogelijk maakt . Met Regulation A+ kunnen bedrijven jaarlijks tot $75 miljoen aan kapitaal ophalen door hun aandelen te verkopen aan geaccrediteerde en toonaangevende beleggers . Een bedrijf dat een Tier 2 (de meeste Reg A+-aanbiedingen zijn Tier 2*) Reg A+-aanbieding voltooit, kan ervoor kiezen om genoteerd te worden op de NASDAQ, de NYSE, of de OTCQX of OTCQB. Bedrijven die bereid zijn de rapportagekosten voor een volledige notering aan de NYSE of NASDAQ te dragen, kunnen de Reg A+-route gebruiken als alternatief voor de traditionele underwritermethode.
Een belangrijk voordeel is dat bedrijven hun aanbod kunnen promoten bij beleggers van alle vermogensniveaus wereldwijd, in plaats van zich te moeten houden aan de traditionele 'Quiet Period'. Een ander voordeel is dat er in de meeste gevallen geen hoog minimum investeringsbedrag vereist is om een Reg A+-licentie te verkrijgen. De gebruikelijke minimumvereisten voor notering aan de NASDAQ of NYSE blijven echter wel van toepassing.
Omdat het maximum voor Reg A + -aanbiedingen is $ 75 miljoen aan kapitaal per bedrijf per jaar, deze nieuwe route naar een IPO is het best van toepassing op small-capbedrijven. Sinds het IPO-venster voor deze bedrijven is grotendeels gesloten sinds de decimalisatie van de aandelenhandel in 2001, Reg A + opent het IPO-venster voor hen na een wachttijd van 15 jaar.
Kort over de tijdlijn planning en kosten
Het formulier 1-A-registratieproces bij de SEC om kwalificatie te verkrijgen voor een Reg A + is veel eenvoudiger dan een S-1-aanvraag. De gemiddelde tijd om gekwalificeerd te worden is 90 dagen; de kosten voor juridische dienstverleners om de Form 1-A-aanvraag uit te voeren variëren van $ 75.
Marketingkosten zullen in de meeste gevallen variëren van 2 tot 6% van het kapitaal dat wordt opgehaald bij consumentenbeleggers op het financieringsplatform. Door een laag minimum vast te stellen, kunnen bedrijven een vroege eerste afsluiting van hun Reg A + -aanbod uitvoeren en vanaf dat moment de lopende marketingkosten financieren uit investeringsopbrengsten. Voordat u begint met het indienen van de SEC-aanvraag, is twee jaar (of minder als uw bedrijf een geschiedenis van minder dan twee jaar heeft) aan gecontroleerde financiële gegevens (US-GAAP) vereist. Auditkosten zijn afhankelijk van het accountantskantoor en de complexiteit van het bedrijf. Na de notering moet het bedrijf upgraden naar PCAOB Audits.
De meeste Reg A+ IPO's vereisen de inzet van underwriters om de vraag van consumentenbeleggers te vergroten, die door de marketingcampagne van Manhattan Street Capital naar de Reg A+ aanbieding wordt geleid. Een redelijke schatting van de totale kosten ligt rond de 10%, inclusief kosten voor het brokersyndicaat, kosten voor de transferagent en escrow (indien van toepassing), en kosten van Manhattan Street Capital. Klik hier voor de kosten van Manhattan Street Capital.
* Tier 2 Reg A+ aanbiedingen zijn zinvol vanaf $4 miljoen tot maximaal $75 miljoen per bedrijf per jaar. Tier 1 aanbiedingen worden in dit stadium nog maar weinig gebruikt vanwege de extra kosten en tijd die gemoeid zijn met het voldoen aan de Blue Sky-rapportagevereisten van de staten die gelden voor Tier 1.
Gerelateerde inhoud:
Kosten voor het openbaar maken van uw bedrijf met behulp van Verordening A +
Hoe doe je een IPO aan de NASDAQ of NYSE via Regulation A +?
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, dé toonaangevende dienstverlener voor groeikapitaal voor gevestigde startups en middelgrote bedrijven die kapitaal willen aantrekken via Regulation A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld in de opbouw van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een venture capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en heeft angel- en mezzanine-investeringen gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.















