Regulation A+ biedt bedrijven de mogelijkheid om $ 75 miljoen per jaar bij het publiek op te halen - zowel van geaccrediteerde als niet-geaccrediteerde investeerders wereldwijd.
Regelgeving A+ verbetert de financierings- en liquiditeitsvooruitzichten aanzienlijk voor bedrijven die een meer praktische en kosteneffectieve manier willen om kapitaal aan te trekken of naar de NASDAQ te IPO, en om de controle over hun bedrijf te behouden. Het heeft het landschap van het aantrekken van kapitaal volledig veranderd; Reg A+ biedt ook andere aantrekkelijke aanbiedingsopties nadat het aanbod is voltooid. Regulation A+ is ideaal voor bedrijven met een sterke aantrekkingskracht op de consument en een groot en tevreden klantenbestand; deze maken een succesvol Reg A + -aanbod veel goedkoper op de markt.
Reg A+ wordt ook wel een openbare aanbieding genoemd, omdat de aandelen die onder Reg A+ vallen, tijdens en na de aanbieding door de SEC als liquide worden beschouwd. Er is geen lock-up-periode, tenzij u een lock-up voor uw bedrijf instelt. Het is geen vereiste, maar Reg A+ kan worden gebruikt om een bedrijf naar de beurs te brengen en een notering te verkrijgen op de NASDAQ of de NYSE. Een Reg A+ IPO is veel kosteneffectiever dan een traditionele S-1 IPO en de verwerking door de SEC verloopt veel sneller. We hebben klanten gehad die binnen 9 werkdagen gekwalificeerd werden, terwijl het gemiddelde voor onze klanten in de zomer van 2022 ongeveer 30 dagen was. Het is verstandig om voor een gemiddeld bedrijf rekening te houden met 60 dagen.
Andere noteringsopties zijn de OTCQB, OTCQX en een van de vele nieuwe ATS (Alternative Trading Systems). Naar mijn mening is de ATS-optie een zeer positieve ontwikkeling voor bedrijven die liquiditeit willen verschaffen aan hun investeerders en oprichter, maar die niet klaar zijn voor de ontberingen van de NASDAQ. Er is geen shorting of naakte shorting van effecten die op een ATS zijn genoteerd. Dit is een enorm voordeel. U bent zich hier misschien niet van bewust, maar effectenmakelaars mogen naakte shortposities op aandelen plaatsen zonder te hoeven "lenen". Dus doen ze dit en vernietigen ze de waarde van veel openbare bedrijven. De SEC-regelgeving vereist alleen dat de effectenmakelaars alleen "redelijke toegang" hebben om te lenen. Dit is zeer dubbelzinnig en daarom kunnen de makelaars naakte shorts maken, terwijl u en ik als individuele beleggers dat niet kunnen.
De A+-regeling kent twee niveaus. Niveau 1 staat een verhoging van $20 miljoen toe, terwijl niveau 2 verhogingen van nul tot maximaal $75 miljoen mogelijk maakt.
Dit zijn de belangrijkste kenmerken van Tier 1 en Tier 2:
Niveau 1 - Verhogen tot $ 20 miljoen
- Iedereen kan wereldwijd investeren
- Het bedrijf kan publiekelijk adverteren
- Financiële gegevens zijn vereist, maar geen audit
- Moet voldoen aan de Blue Sky-wetten in elke Amerikaanse staat waarin beleggers wonen - wat erg traag en duur is
- Geen limiet op beleggingsbedrag door hoofdstraatbeleggers
- Uiterst zelden gebruikt vanwege de kosten en tijd die gemoeid zijn met het verkrijgen van goedkeuring door de Staten - waarvan vele audits vereisen.
Niveau 2 - Verhoog 0 tot $ 75 miljoen
- Iedereen kan wereldwijd investeren
- Het bedrijf kan publiekelijk adverteren
- Geen registratie vereist
- Vereist Audited Financials
- Niet-geaccrediteerde beleggers zijn beperkt tot 10% van hun jaarlijkse bruto-inkomen of vermogenssaldo
Voordelen van een regulering A+ financieringscampagne
- U kunt controle houden over het lot van uw bedrijf - Een aantrekkelijk aspect van Regulation A+ ten opzichte van VC is dat de CEO controle krijgt over het lot van het bedrijf.
- Klanttractie en de geloofwaardigheid die het met zich meebrengt - In het geval van bedrijven die een sterke aantrekkingskracht hebben op consumenten, heeft het inherente Reg A+-marketingproces voor duizenden investeerders additieve effecten op het bedrijf en zijn merk.
- Liquiditeit voor beleggers en insiders - Regulation A+-aandelen worden als liquide beschouwd en kunnen zonder enige beperking worden doorverkocht. U kunt lezen over liquiditeit met voorkennis hier.
- Bedrijven en startups in een vroeg stadium kunnen ook een Reg A + -aanbod doeng.
- De Reg A+ maakt alle aandelenklassen van het bedrijf liquide in de ogen van de SEC, zolang ze na hun Rule 144-houdperiode zijn aangehouden. Een bedrijf kan zijn vaste beleggers dus de mogelijkheid bieden om te converteren naar de klasse van effecten die het op een beurs heeft genoteerd, om hen te voorzien van daadwerkelijke liquiditeit. (Bij notering op de NASDAQ of NYSE worden alle klassen in ieder geval omgezet in common).
- Het feit dat de SEC de Reg A+ heeft gekwalificeerd, wordt zeer positief beoordeeld door institutionele beleggers en strategische partners.
Financieringsplatform
Bij het uitvoeren van een Regulation A+ aanbieding kunnen bedrijven het financieringsplatform van Manhattan Street Capital gebruiken om hun fondsenwerving te ondersteunen en te voldoen aan de wettelijke vereisten. Manhattan Street Capital begeleidt bedrijven gedurende het gehele proces van kapitaalwerving om een succesvolle aanbieding te realiseren. Onze website integreert de benodigde diensten voor een succesvolle Regulation A+ aanbieding. Het platform beheert het volledige online investeringsproces, verzamelt KYC-gegevens, voert een AML-controle uit op elke investeerder, verzorgt de accreditatieverificatie (indien nodig) en biedt het bedrijf toegang tot onze investeerdersbasis.
We vermelden en adviseren middelgrote bedrijven en volwassen startups die volgens ons goed passen bij Reg A +. Naar onze mening is de aantrekkingskracht van een bedrijf op de consument de belangrijkste factor (als we eenmaal de kracht van het managementteam, een sterke strategie, een grote en groeiende markt, een snelle groei en concurrentiebelemmeringen hebben vastgesteld). We zijn selectief en geven om het succes van het aanbod van onze klanten en dat hun investeerders de komende jaren zullen vieren dat ze hebben geïnvesteerd in de bedrijven van onze klanten.
Testing-The-Waters (TM)
Testing-The-Waters(TM) stelt bedrijven in staat om de markt zelf te testen (voordat ze een aanvraag indienen en voordat ze geld uitgeven aan het creëren van een aanbieding) om te zien of er voldoende interesse van investeerders is om een kapitaalverhoging van Regulation A+ met succes door te voeren.
De SEC heeft dit programma gemaakt zodat bedrijven deze test kunnen doen voordat ze de tijd en het geld moeten besteden die nodig zijn om een SEC-aanvraag in te dienen en een audit te laten uitvoeren. De SEC stelt bedrijven in staat zichzelf met weinig beperkingen op de markt te brengen in TestTheWaters(TM). Bedrijven kunnen dus kosteneffectief een test uitvoeren met behulp van sociale media, e-mail, online adverteren en meer. Tijdens dit proces bieden we potentiële investeerders de mogelijkheid om niet-bindende reserveringen te maken in een bedrijf dat ze leuk vinden.
Secundair aanbod
Overheidsbedrijven die hun SEC-rapportageverplichtingen nakomen, mogen secundaire aanbiedingen doen via RegA+. Deze grotere reikwijdte voor Regulation A+ heeft ertoe geleid dat meer gevestigde, reeds openbare bedrijven secundaire aanbiedingen hebben gedaan via Reg A+, wat helpt om de gelederen van Amerikaanse Small Cap-bedrijven op de NASDAQ-, NYSE- en OTC-markten te versterken. Het resulterende toegenomen bewustzijn van Reg A + door deze uitbreiding heeft het gebruik ervan verder versneld en nieuwe legitimiteit gegeven aan Reg A + fondsenwerving.
Dit is een belangrijke stap voorwaarts voor de Reg A+-financieringssector, waarvan velen geloven dat deze de groei van middelgrote bedrijven beter kan versnellen dan welk ander mechanisme ook. Het biedt namelijk kosteneffectieve toegang tot kapitaal via online aanbiedingen voor investeerders van alle vermogensniveaus en een haalbare route naar groeikapitaal voor ondernemers wiens bedrijven niet geschikt zijn voor durfkapitaal of private equity, en voor degenen die aan het roer van hun bedrijf willen blijven. SEC-voorzitter Jay Clayton gaf de volgende verklaring: "Regulation A biedt een vrijstelling van registratie onder de Securities Act voor aanbiedingen van effecten tot $ 75 miljoen in een periode van 12 maanden. De gewijzigde regels zullen rapporterende bedrijven meer flexibiliteit bieden bij het aantrekken van kapitaal."
Bekijk ons webinar over Reg A + secundaire aanbiedingen.
Tijdlijn voor een Regulation A + -aanbod
Stap 1 : Kies de financieringsmethode die het beste bij uw bedrijf past. Dit hangt af van verschillende factoren. Win juridisch advies in over de details. Wij kunnen u doorverwijzen naar een advocaat gespecialiseerd in effectenrecht. Selecteer een marketingbureau dat uw 360°-marketingcampagne beheert . Wij brengen u in contact met ervaren marketingbureaus. Als de aantrekkingskracht van uw bedrijf op de consument niet duidelijk is, kunnen wij adviseren om een RegA+Audition(TM) uit te voeren vóór de beursgang.
Stap 2a: Beslis of een broker-dealer wordt ingeschakeld om beleggers uit de probleemstaten te faciliteren, of dat de aanvraag rechtstreeks bij die staten wordt ingediend.
Stap 2b: MSC introduceert het bedrijf aan een auditor met ervaring in Reg A+. Het bedrijf selecteert de auditor, sluit een contract met hem af en start de audit . Dit onderdeel is cruciaal, omdat de eerste SEC-aanvraag pas kan worden ingediend nadat de tweejaarlijkse audit is afgerond. De duur van de audit hangt af van de structuur en hoe nieuw het bedrijf is. Waarschijnlijk tussen de 15 en 90 dagen.
Stap 2c Audit is van start gegaan, marketingbureau en juridisch adviseur worden ingeschakeld en beginnen met de voorbereiding. De juridisch adviseur verzamelt de benodigde documenten en begint met het opstellen van Formulier 1-A.
Stap 3a: Indienen van formulier 1-A bij de SEC, parallel aan het opstellen van de aanbiedingspresentatie door het marketingbureau over Manhattan Street Capital. De SEC-kwalificatie kan al binnen een week worden verleend, maar 60 dagen is een realistische inschatting. De werkzaamheden beginnen terwijl de audit nog loopt. (De SEC-kwalificatie is afhankelijk van verschillende factoren).
Stap 3b: Marketingbureau ontwikkelt een pitch voor het aanbod op Manhattan Street Capital, inclusief video, PR, grafisch ontwerp, sociale media-accounts en advertenties.
Stap 4: SEC-kwalificatieaanvraag indienen en het bedrijf gaat live voor investeerders op MSC. Start met het aantrekken van kapitaal. ~Audit+ 90 dagen
Stap 5 De eerste afsluiting vindt meestal in de eerste week plaats. Afsluitingen kunnen plaatsvinden wanneer het bedrijf dat wenst, zolang er geen minimumbedrag voor de escrow-afsluiting is vastgesteld. Als u kapitaal aantrekt om een gebouw van $10 miljoen te kopen, kunt u pas kapitaal opnemen als u meer dan $10 miljoen heeft opgehaald.
98% van onze klanten maakt hun minimale verhogingsbedrag in hun indiening nul. Op die manier vinden afsluitingen vanaf het begin plaats en kan de opbrengst van de verhoging worden gebruikt om de lopende marketingkosten van het aanbod te betalen (zolang de Reg A + -aanvraag correct is geschreven).
Stap 6: De marketing gaat door totdat u besluit dat u voldoende kapitaal heeft opgehaald, maar niet meer dan het maximale bedrag dat de SEC heeft goedgekeurd. Stel dat het nog 3 maanden duurt om het maximaal toegestane bedrag te bereiken. De maximale tijd die is toegestaan voor één SEC-aanvraag is 12 maanden. Het bedrijf kan de beursgang pauzeren en gedurende deze periode heropenen. ~Audit+ 160-180 dagen.
Kosten voor een Regulation A + -aanbod
Totale contante kosten: Een goede richtlijn is om rekening te houden met contante kosten van ongeveer 12% tot 14% van het opgehaalde kapitaal (dit geldt alleen voor kapitaalverhogingen van meer dan ongeveer $ 8 miljoen, omdat vaste kosten voor zaken als de effectenadvocaat en accountantscontroles een grotere rol spelen bij kleinere kapitaalverhogingen).
Kosten vóór de lancering voor investeerders: De belangrijkste kosten vóór de lancering zijn voor marketing, de wettelijke indiening van Formulier 1-A, de audit, de eenmalige kosten van de broker-dealer (indien van toepassing), plus betalingen aan Manhattan Street Capital. Zie hieronder voor meer details. We raden over het algemeen aan om minimaal $ 150 (uitgaande van een eenvoudige audit) beschikbaar te hebben voordat u begint met uw Reg A+-traject, zodat u alle kosten kunt betalen (de grootste kostenposten zijn de creatie van marketingmateriaal en de mediabestedingen) voordat het kapitaalwervingsproces efficiënt genoeg wordt om de lopende kosten van het proces gemakkelijk te dekken.
De SEC staat toe dat kapitaalopbrengsten worden gebruikt om de kosten van het aanbod te betalen in de $ best voorbereide Reg A + -aanbiedingen. Het is zeker mogelijk om uw Reg A + te starten met minder geld bij de hand, en dit kan werken. Maar extra geld beschikbaar hebben is een slimme zet om u extra landingsbaan te geven als de vroege stadia van het aanbod moeilijker zijn dan verwacht. Begin met voldoende contant geld en wees heel voorzichtig met hoe u het uitgeeft (wij helpen hierbij), zodat u kunt aanpassen als dat nodig is en succes heeft.
Voor een gedetailleerd overzicht van alle kosten kunt u onze veelgestelde vragen over dit onderwerp raadplegen.
* NIET berekend als een percentage - we gebruiken% hier alleen als richtlijn.
Lees onze blog over hoe u kunt slagen in het aantrekken van groeikapitaal via Reg A+
Ik plan graag een gesprek met u in om u te helpen beoordelen of Reg A+ geschikt is voor uw bedrijf en uw liquiditeitsdoelen, en om u meer informatie te sturen - neem gewoon contact met mij op via de onderstaande knop en stuur details over uw bedrijf en kapitaal plannen maken. En ondertussen wens ik je heel veel succes!
Neem contact met ons op Aanmelden
.jpg)
Rod Turner
CEO Manhattan Street Hoofdstad
