Como CEO da Manhattan Street Capital, plataforma de investimentos e consultoria especializada em Regulação A+, auxilio diversas empresas com seus processos de Regulação A+. Conduzi vários webinars orientando empresas sobre como utilizar a Regulação A+ , o que exige que eu compreenda o sucesso e o fracasso das ofertas em tempo real. Essas experiências — aliadas à minha trajetória como empreendedor serial, minha participação como executivo sênior em dois IPOs da NASDAQ (TATE e Symantec) e um longo histórico de investimentos e captação de recursos para startups — me colocam em uma posição privilegiada para entender o que funciona na Regulação A+.
1. Só faça uma oferta Reg A+ se os consumidores amarem o que você faz: A Reg A+ funciona melhor para empresas que atraem profundamente os consumidores, pois estes são os primeiros a adotar novas tecnologias e investirão se gostarem do que sua empresa faz. Muitas empresas que não atraem os consumidores naturalmente tentaram a Reg A+ mesmo assim. Essa é a principal causa de fracasso das ofertas Reg A+. Certifique-se de que a Regulação A+ seja adequada para sua empresa antes de prosseguir. As categorias ideais para a Regulação A+ são: Imobiliário, Alimentos e Bebidas, Biotecnologia, Tratamentos contra o Câncer, Vacinas e Curas para Doenças, Segurança Pessoal, Dispositivos Médicos, Tratamento da Dor, Gadgets Tecnológicos, IoT, Realidade Virtual, Drones, Energias Alternativas, Veículos Elétricos e IA para o Consumidor. Se oferecer um desconto no seu produto a um investidor for um incentivo, isso pode ajudar.
2. Torne as condições do seu investimento atraentes para investidores comuns: Se você puder pagar dividendos aos seus investidores, ampliará significativamente o apelo da sua oferta. Os pagamentos de juros já são um fator importante para o sucesso de ofertas imobiliárias na Regulação A+. É difícil para os investidores obterem um retorno de 6% ou 8% sobre o capital, portanto, oferecer esse retorno pode fazer uma grande diferença. Se o seu negócio gerar um fluxo de lucro robusto que possa custear essa abordagem, sua oferta poderá atrair significativamente investidores comuns. Você poderá até mesmo dispensar o requisito de atratividade para o consumidor mencionado no item nº 1.
3. Contrate uma excelente agência de marketing especializada em crowdfunding: Algumas empresas perderam oportunidades porque esperavam que uma corretora ou uma plataforma de ofertas fizesse todo o trabalho pesado por elas. Descobriram que essa é uma falsa esperança. O crowdfunding é uma área muito específica que exige uma agência de marketing completa (RP, publicidade, mídias sociais, criação de uma oferta atraente, produção de vídeos e muito mais) e que utilize métodos altamente eficazes em termos de custo. A melhor abordagem é contratar uma agência de marketing de crowdfunding de primeira linha – nós podemos apresentar a agência ideal para o seu negócio. Uma tração inicial fraca leva a ofertas fracassadas. Invista em uma agência excelente, defina um orçamento e gerencie o projeto com maestria com a nossa ajuda para obter o máximo sucesso.
4. Não superestime o que uma corretora fará pela sua oferta. Não há obrigatoriedade de utilizar uma corretora em uma oferta Reg A+. Na maioria dos casos, as corretoras só se esforçarão para captar recursos quando o ímpeto de investimento já tiver sido gerado pelos nossos esforços em publicidade online. Os representantes das corretoras não estão dispostos a arriscar o relacionamento com seus clientes até que comprovemos o sucesso da oferta.
5. Garanta uma curta estadia na fase de teste de mercado (ou evite-a completamente): Ela permite testar o mercado para determinar se seus produtos são interessantes o suficiente para justificar uma oferta Reg A+. O problema é que muitas empresas acabam nesse modo de marketing informal por tempo demais. Se houver atraso na auditoria ou no arquivamento na SEC, e a empresa ainda estiver em fase de "teste de mercado", ela corre o risco de perder seus primeiros e mais entusiasmados investidores em potencial. Prolongar o processo por seis meses pode ser fatal para a oferta. Para evitar iludir aqueles que podem ser seus embaixadores de marca mais valiosos, planeje o cronograma desses eventos críticos com antecedência, para que você tenha definido o plano do projeto antes de começar a comercializar a oferta e gerar entusiasmo entre os potenciais investidores. É mais fácil gerar entusiasmo apenas uma vez, e custa menos.
6. Seja cauteloso ao escolher seu auditor. Algumas empresas de auditoria atrasam a auditoria e aumentam o preço quando já é tarde demais para trocar de auditor. Tenha muito cuidado ao escolher seu auditor desde o início. Contratar um auditor renomado não o protege dessa prática. Clique aqui para descobrir por quanto tempo sua auditoria permanecerá válida no processo Reg A+.
7. Defina uma meta mínima de captação de recursos baixa. Para ofertas que visam o crescimento da empresa, a SEC permite ofertas sem valor mínimo de investimento — essa é uma das vantagens do Regulamento A+. Algumas ofertas foram lançadas com metas mínimas de financiamento muito altas, resultando em fracassos devido ao prazo limite não atingido, o que levou ao cancelamento e reembolso aos investidores. Um valor mínimo baixo permite um primeiro fechamento antecipado, o que ajuda a custear as despesas contínuas de marketing da captação. (É claro que, se você estiver captando US$ 30 milhões para comprar um prédio, o valor mínimo deve ser de US$ 30 milhões).
8. Só avance quando tiver capital suficiente disponível para garantir o sucesso da oferta. Cerca de 75% das empresas Reg A+ precisam captar recursos para financiar sua oferta antes de iniciá-la. Em alguns casos, as empresas seguem em frente otimistas com o processo, adotando uma abordagem de baixo orçamento — uma receita para o desastre. Uma tração inicial lenta torna o restante da oferta extremamente difícil ou impossível. Portanto, comece cedo no processo, estimando o que você acha que precisará para todos os itens de orçamento iniciais necessários e capte esse capital antecipadamente para que possa executar a oferta com o máximo sucesso. É preciso investir para captar recursos online.
9. Incluir investidores internacionais: Muitas empresas têm se restringido a investidores apenas dos EUA. Investidores globais têm menos opções de investimento interessantes e, claro, algumas empresas têm uma presença ou apelo internacional sólido que podem aproveitar para crescer.
10. Simplifique: Evite termos de investimento complexos e mantenha sua oferta simples. Lembre-se, você precisa atrair os consumidores. Eles entendem o conceito de possuir ações e gostam de receber juros. Atenha-se a termos que eles possam reconhecer rapidamente e que sejam atraentes para eles. Embora seja possível explicar estruturas de negócios complexas em reuniões individuais com cada investidor, esses mesmos termos podem inviabilizar a oferta quando os investidores precisam entender o negócio lendo os documentos online. Elabore uma oferta simples e comunique-a com clareza para que os investidores individuais possam investir em grande quantidade de forma rápida e eficiente.
11. Defina um valor mínimo baixo por investidor: Parte do que torna o Reg A+ excelente é que pessoas de qualquer nível de riqueza, em qualquer lugar do mundo, podem investir. Para atrair o público mais amplo possível de investidores, defina um valor mínimo baixo , talvez entre US$ 200 e US$ 300. Lembre-se, precisamos de uma excelente adesão de investidores individuais para que a corretora veja o sucesso necessário antes de colocar seus relacionamentos com os clientes em risco. Definir um valor mínimo baixo exige uma negociação cuidadosa com os provedores de serviços para manter os custos sob controle. A recompensa é uma participação muito maior de investidores individuais, o que é crucial nesta fase. E, claro, o valor médio do investimento acabará sendo muito maior do que o mínimo – normalmente de 4 a 8 vezes maior até o momento para negócios bem-sucedidos.
12. Evite o Reg A+ Nível 1 e opte por uma oferta Nível 2: o Nível 2 abrange desde zero até US$ 75 milhões por ano. O Nível 2 resolve o problema de atender às diversas leis estaduais de proteção ao investidor (Blue Sky Laws). Cada estado possui um sistema diferente, e alguns são realmente muito lentos. O Nível 1 só faz sentido se você puder captar todo o seu capital fora dos EUA ou em um ou dois estados que facilitem o processo de registro na Blue Sky Law. Notavelmente, a Califórnia é um dos estados mais difíceis de se qualificar. Eles exigem uma auditoria e uma Análise de Mérito para avaliar o nível de risco versus retorno do seu negócio, o que impede que muitas startups em estágio inicial obtenham a aprovação – um processo muito mais complexo do que o da SEC. O Nível 1 é mais acessível porque a SEC não exige auditoria ou relatórios de resultados financeiros após a oferta. O custo de atender às exigências estaduais pode facilmente dobrar os honorários advocatícios do registro na SEC e pode levar um ano ou até mesmo ser impossível nos estados que exigem Análise de Mérito – em comparação com os 60 dias necessários para o registro na SEC. É um processo demorado e caro para o Nível 1.
Em resumo, antes de começar, dedique o tempo necessário para avaliar cuidadosamente a adequação da Regulação A+ à sua empresa. Se decidir prosseguir, certifique-se de fazer tudo corretamente. Aplique estas diretrizes para maximizar as chances de sucesso da sua implementação da Regulação A+. Mantenha-me informado sobre o seu progresso para que eu possa incluir o seu sucesso nas minhas atualizações sobre a Regulação A+. Você também pode me enviar um e-mail para [email protected]
Clique aqui para ler um artigo semelhante escrito por Rod Turner para a Forbes.
Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço de capital de crescimento número 1 para startups maduras e empresas de médio porte que buscam captar recursos utilizando a Regulação A+. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e outras. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e realizou investimentos anjo e mezzanine em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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