Aproximadamente 87% em três semanas: o que a estratégia de reservas pré-lançamento de uma empresa de biotecnologia demonstra.
A InSitu Biologics, empresa que desenvolve um medicamento não opioide para dor pós-cirúrgica, criou uma carteira de reservas de investimento não vinculativas antes que sua oferta pública inicial (IPO) sob a Regulação A+ fosse qualificada pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). Essas reservas ofereciam um incentivo para garantir o preço inicial da emissão. Quando a oferta foi lançada, aproximadamente 87% das reservas se converteram em investimentos reais em três semanas . Trabalhamos com a empresa na captação de recursos. Possuímos ações da InSitu Biologics e eu, pessoalmente, investi na empresa; observe este conflito de interesses.
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Resposta rápida
As reservas não eram vinculativas e garantiam o preço inicial de emissão. Elas foram obtidas principalmente por meio de palestras do fundador em painéis da indústria de biotecnologia, e não por meio de publicidade paga. Um fluxo de negócios estimado entre US$ 1 milhão e US$ 1.6 milhão já estava garantido antes do início da publicidade. Quando a oferta sob a Regulação A+ foi lançada, aproximadamente 87% dessas reservas foram convertidas em três semanas . Este é um caso histórico isolado. Não podemos verificar se a taxa de conversão é um recorde, pois não temos dados da concorrência.
Mecanismo de Reserva Pré-Lançamento
Antes da qualificação pela SEC, o fundador e principal investidor convidou potenciais investidores a fazerem reservas não vinculativas para a futura oferta pública inicial (IPO) regida pela Regulação A+. O incentivo associado a essas reservas era a garantia do preço inicial da emissão. Os compromissos eram explicitamente não vinculativos.
Como o oleoduto foi construído
A principal fonte de reservas foi a participação do fundador em diversos painéis da indústria de biotecnologia. Nessas aparições, o então futuro Regulamento A+ foi discutido, e os participantes foram convidados a fazer reservas. O volume de pedidos pré-comprometidos resultante foi de aproximadamente US$ 1 milhão a US$ 1.6 milhão . Esse interesse já existia antes mesmo do início de qualquer publicidade paga para o Regulamento A+.
Conversão no lançamento
Quando a oferta foi lançada, aproximadamente 87% das reservas se converteram em investimentos em até três semanas . O fluxo de clientes já estava estabelecido antes do início da campanha de marketing em larga escala. Acreditamos que a taxa de conversão possa ser recorde, mas não podemos comprová-la. Não possuímos os dados de outras ofertas necessários para uma comparação verificada.
Limitações do caso
Esta é uma observação histórica isolada de uma empresa de biotecnologia. A taxa de conversão de aproximadamente 87% e o pipeline de aproximadamente US$ 1.6 milhão são específicos desta rodada de financiamento. Não devem ser apresentados como resultados típicos, esperados ou replicáveis para outras empresas. Nossa participação acionária e meu investimento pessoal na InSitu Biologics são divulgados para que os leitores possam avaliar o relato considerando esse contexto.
Se você tiver dúvidas sobre estratégias de reserva antes do lançamento ou ofertas da Regulação A+, envie um e-mail para [email protected].
Sobre o autor
Rod Turner
Fundador e CEO da Manhattan Street Capital
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, onde construiu a plataforma que empresas em fase de crescimento utilizam para realizar captações de recursos online, de acordo com a Regulação A+.
Anteriormente, ele ajudou a construir a Symantec/Norton, a Ashton Tate, a MicroPort e a Knowledge Adventure, além de ter criado a empresa de capital de risco Irvine Ventures, investindo em empresas como Bloom, Amyris, Ask Jeeves e eASIC.
Os comentários nesta página refletem as observações de Rod sobre o que tende a funcionar no marketing online para captação de recursos. Não se trata de aconselhamento jurídico, contábil ou de investimento.
Perguntas frequentes
O que tornou as reservas da InSitu Biologics não vinculativas?
O fundador convidou potenciais investidores a fazerem reservas antes da qualificação pela SEC. Essas reservas não eram vinculativas e incluíam um incentivo para garantir o preço inicial da emissão.
Como as reservas foram obtidas principalmente?
As reservas vieram principalmente do fundador, que participou de diversos painéis da indústria de biotecnologia onde a futura Regulamentação A+ foi discutida, e os participantes foram convidados a fazer suas reservas.
Qual era o tamanho da carteira de projetos pré-contratados antes do início da publicidade?
O projeto do gasoduto custou aproximadamente entre 1 milhão e 1.6 milhão de dólares e já estava em funcionamento antes do início da publicidade paga para a regulamentação A+.
Qual foi a taxa de conversão observada após o lançamento da oferta?
Aproximadamente 87% das reservas se converteram em investimentos reais dentro de três semanas após o lançamento da oferta.
A taxa de conversão aproximada de 87% pode ser considerada um registro verificado?
Não. Acreditamos que possa ser um recorde, mas não podemos comprová-lo porque não temos dados de concorrentes para comparação.
A Manhattan Street Capital tem interesse na InSitu Biologics?
Sim. Possuímos ações da empresa e eu, pessoalmente, investi nelas. Esse interesse é declarado.
A Manhattan Street Capital não é um escritório de advocacia, serviço de avaliação, subscritora, corretora de valores mobiliários ou plataforma de financiamento coletivo (crowdfunding) do Título III, e não se envolve em nenhuma atividade que exija tal registro. A Manhattan Street Capital não oferece consultoria de investimentos e não estrutura transações. Não interprete nenhum comentário da equipe da Manhattan Street Capital como substituto para aconselhamento de profissionais qualificados nessas áreas. Quando Rod Turner comenta, baseia-se em suas observações sobre o que funciona e o que não funciona, do ponto de vista de marketing, em ofertas online; ele não diz aos leitores o que fazer, apenas o que tem maior probabilidade de ser comercializado online com custo-benefício. Todas as decisões sobre os termos de qualquer oferta são tomadas pelas empresas que a realizam.
