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私はReg A +の提供中にCSSEで在庫を購入したので、私は利益相反を持っています。
「従来のIPOの「沈黙期間」とは異なり、Reg A+では自社の株式公開を宣伝し、報道機関と話し合うことができたのが大きな利点でした」と、上場企業経営で豊富な実績を持つCSSEのベテランCEO、ビル・ルーハナ氏は語った。「これが、資金調達中に1ヶ月で700以上の記事で取り上げられた鍵となりました。」Regulation A+の概要。
同社は、18人のメンバーのブローカーディーラーネットワークとそれに続く2.8万のソーシャルメディアを通じてこのサービスを宣伝しました。 NASDAQはまた、2万人をフォローしているソーシャルメディアにそれを発表しました。
「資金調達プロセスは開始から合計4週間かかり、最終的に応募超過となりました。その後、株式の割り当て、支払処理、募集の完了に1週間を要しました。CSSEの力強い収益成長率と収益性により、投資家やアナリストは従来の方法で同社を評価しやすくなりました」とHCFPのマネージングディレクター、ロブ・ギブソン氏は述べています（HCFP、Benchmark、Weild&Coが主幹事ブローカーディーラー兼ブックランナーを務めました）。サービスプロバイダー一覧。
「ウォール街とメインストリートの合併により、Reg A +により、顧客とファンがIPOに参加できるようになり、従来のIPOでは利用できなかった多くのことが追加されました」とCEOのBillRouhana氏は述べています。
ベンチマーク社のシニアマネージングディレクターであるジョン・ボアール（John Borer）は、「CSSEは、おそらく機関投資家が真剣に取り組み、投資した最初のレッグA + IPOです。
Weild＆CoのCEOであるDavid Weildは、彼の擁護と研究により、JOBS法の父として広く認められています。 デビッドは次のように述べています。「CSSEが調達した30万ドル（2.5ドルで12万株）は、これまでのReg A + IPOの中で最大です。CSSEは、より要求の厳しい上場であるNASDAQグローバルマーケットに適格となる最初のReg A + IPOでもあります。標準。"
「過去10年間で、30万ドルからXNUMX万ドルの範囲の従来のIPOはほとんどありませんでした」とJohnBorer氏は付け加えました。 「私の見解では、レギュレーションA +が使用されているため、過去XNUMX週間にNASDAQとNYSEにXNUMXつのReg A + IPOがリストされていることは重要です。」
「私たちのIPOは、Reg A +がどのように競争の場を平準化しているかを示しています。CSSEは小さな会社であり、私たちの提供は、IPOがもはやUnicornクラブに制限されていないことを示しています」とCEOのBillRouhanaは付け加えました。
「CSSEIPOは特に、ブランド認知度が非常に強く、広範で確立された最初のReg A + IPOです。これは、同社の収益性の高いビジネスモデルとCEOのBill Rouhanaの公開会社の成功実績と相まって、投資家にとって非常に魅力的な製品でした。 「ロブ・ギブソンは続けた。
CSSE提供の最初のリストは印象的です。
CSSEは30万ドルで、これまでで最大のReg A + IPOレイズです（IPOを行わないことを選択した不動産Reg A +オファリングには50万ドルのレイズがあります）。 また、これは最初にオーバーサブスクライブされ、NASDAQグローバルマーケットで最初に資格を取得してリストされます。 CSSE提供チームによるこれらの成果は、レギュレーションA +が実際に中小企業にとって実行可能で魅力的なIPO手法であることのさらなる証拠を示しています。
Chicken Soup for the Soul Entertainmentは、同名の人気書籍シリーズのビデオ市場およびブランドに関する独占権を保有しています。募集要項には、「当社の基本的な目標の一つは、コンテンツ提供を臨界量まで拡大し続ける中で、CSSネットワークを継続的に成長させることです。当社の戦略は、Chicken Soup for the Soulオリジナルのビデオコンテンツと、経営難に陥ったネットワークがライブラリの価値を収益化しようとする中で、第三者のビデオコンテンツライブラリやその他のビデオコンテンツに関する権利を機会主義的に買収することを組み合わせることで、ビデオコンテンツのライブラリを構築することです。」と記載されています。
CSSEの収入は、1.5の$ 2015工場から8.1の2016百万に成長しました。 純利益は、0.8の$ 3.8ミルの調整EBITDAで$ 2016ミルでした。 私の計算では、投資後評価は発行価格で約$ 150です。
CSSEは、大規模かつ非常に強い消費者の支持を得ている4つのReg A+ IPOのうちの最初のものです。これは、強力な消費者支持と顧客基盤を持つ企業が、製品の宣伝と販売を同時に行いながら、自社の提供するサービスをより簡単にマーケティングできるため、コスト削減につながる相乗効果を発揮するというReg A+の強みを活かすことができます。Reg A+オファリングを成功させる方法。
今回のIPOでは、オンライン小売レベル、ブローカー・ディーラー、機関投資家レベルで多くの教訓が得られました。Reg A+ IPOの最終数日間に行われる株式の支払いと投資家への株式譲渡に関わるロジスティクスは、従来のIPOとは微妙に異なり、ブローカー・ディーラーと機関投資家は、将来のReg A+取引に役立つ経験を積んでいます。Reg A+ IPOフローチャート。
リードブローカーディーラーやCSSEのCEO Bill Rouhanaと話をする際には、資本調達プロセスが始まる前にSECによってオファリングサーキュラー資格を取得することは、従来のS-1 IPOに比べて爽やかな変化であることは明らかです。 SEC資格認定の明快さとシンプルさは、会社の提供とブランドを積極的に推進する能力とともに、不確実性の少ない簡単なロードショーとマーケティングプロセスにつながります。
注目すべき点として、Reg A+に伴う法的費用と監査費用は、従来のIPOに比べてはるかに低いため、中小企業にとってReg A+のもう一つの利点となっている。
今後6ヶ月間は、興味深いReg A+ IPOが多数予定されており、株式市場の状況が許せば、Reg A+ IPOの数は徐々に増加していくと予想しています。Reg A+の要件を自己申告した企業の数は増加傾向にあり、その結果、より多くの企業が成功するでしょう。また、開発段階が進んでいる企業は、Reg A+に積極的に取り組み、評価を行っています。来年に向けて良い兆候と言えるでしょう。
CSSEの新規株式公開（IPO）におけるサービスプロバイダー一覧。
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ロッドターナー
ロッド・ターナーは、成熟したスタートアップ企業や中堅企業がレギュレーションA+を利用して資金調達を行うためのナンバーワン成長キャピタルサービスであるマンハッタン・ストリート・キャピタルの創業者兼CEOです。ターナーは、シマンテック/ノートン（SYMC）、アシュトン・テイト、マイクロポート、ナレッジ・アドベンチャーなど、数々の成功企業の構築に重要な役割を果たしてきました。彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタル事業（アーバイン・ベンチャーズ）を立ち上げ、ブルーム、エイミリス（AMRS）、アスク・ジーブス、 eASICなどの企業にエンジェル投資やメザニン投資を行っています。
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