
規制A + IPO
レギュレーションA + 比較的新しいですが NASDAQおよびNYSEへのIPOの実施を可能にする実証済みの資金調達方法。 レギュレーションA +を使用すると、企業は自社株を 認定された一流のストリート投資家. 完成した会社 ティア2 (ほとんどのReg A +オファリングはTier2 *です)Reg A +オファリングは、NASDAQ、NYSE、またはOTCQXまたはOTCQBにリストすることを選択できます。 NYSEまたはNASDAQに上場している完全な公開会社の報告コストに備えている企業は、従来の引受会社の方法の代わりにReg A +ルートを使用できます。
XNUMXつの重要な利点は、企業が自社の製品を すべての投資家の富のレベル 伝統的な静かな時代に固執する代わりに、世界中で。 もうXNUMXつの利点は、ほとんどの場合、Reg A +を有効にするために高い最小投資額を満たす必要がないことです。 ただし、通常のNASDAQまたはNYSEのリストの最小値が適用されます。
Reg A +オファリングの最大値は 企業あたり年間75万ドルの資本で、IPOへのこの新しいルートは、小規模企業に最適です。 以来 これらの企業のIPOウィンドウは、2001年の株式取引の15進化以降、ほとんど閉鎖されていました。RegA+は、XNUMX年待った後、IPOウィンドウを開いています。
タイムラインのスケジュールとコストについて簡単に説明します
Reg A +の資格を取得するためのSECへのフォーム1-A登録プロセスはS-1ファイリングよりもはるかに簡単です。 認定を受けるまでの平均時間は90日です。 法律サービスプロバイダーがフォーム1-Aの提出を行うための費用は75ドルからです。
マーケティング費用は、ほとんどの場合、資金調達プラットフォームで消費者投資家から調達した資本の2〜6%の範囲になります。 低い最低額を設定することにより、企業はReg A +オファリングの早期の最初のクロージングを実行し、それ以降、投資収益から継続的なマーケティングコストを賄うことができます。 SECファイリングを開始する前に、XNUMX年(会社の履歴がXNUMX年未満の場合はそれ以下)の監査済み財務(US-GAAP)が必要です。 監査費用は、監査会社と会社の複雑さによって異なります。 上場後、会社はPCAOB監査にアップグレードする必要があります。
ほとんどのRegA + IPOは、マーケティングエージェンシーキャンペーンがマンハッタンストリートキャピタルのReg A +オファリングに駆り立てるという消費者投資家の要求に追加するために、アンダーライターを関与させる必要があります。 の合理的な見積もり オールインコスト ブローカーシンジケート手数料、転送エージェントおよびエスクロー手数料(該当する場合)、マンハッタンストリートキャピタル手数料を含め、10%の範囲です。 マンハッタンストリートキャピタルの場合、費用 ここをクリック.
* ティア2 Reg A + オファリングは、4万ドルから最大75万ドル/会社/年まで意味があります。 Tier1に適用される州のBlueSkyレポート要件を満たすために追加のコストと時間がかかるため、この段階で使用されているTier1オファリングはほとんどありません。
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ロッドターナー
Rod Turnerは、成熟した新興企業や中堅企業が育成するための第1位のグロースキャピタルサービスであるマンハッタンストリートキャピタルの創設者兼CEOです。 レギュレーションA +を使用した資本。 ターナーは、Symantec / Norton(SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、KnowledgeAdventureなどを含む成功する企業を構築する上で重要な役割を果たしてきました。 彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタルビジネス(Irvine Ventures)を構築し、Bloom、Amyris(AMRS)、Ask Jeeves、eASICなどの企業にエンジェルおよびメザニン投資を行ってきました。
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