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私はよく、規制A+がどのような種類の企業に最適なのかという質問を受けます。ここでは、規制A+が自社に適しているかどうかを判断するのに役立つよう、規制A+が理想的な企業タイプについて説明します。
レギュレーションA +は、75ドルまで調達するためのますます人気のある方法です。
年間数百万ドル以上の株式成長資金を提供します。インサイダーや長期投資家に流動性を提供します。また、ナスダックやニューヨーク証券取引所、あるいは店頭市場への新規株式公開（IPO）を実施するためにオプションで使用できる汎用性の高いシステムです。
この段階では、消費者の存在が極めて重要です。機関投資家やエンジェル投資家は、十分に実績が証明されるまでは、新しい投資形態への参入に慎重な姿勢をとるのが一般的です。そのため、ほとんどの場合、Reg A+への投資活動はあまり見られません。この段階では、Reg A+の募集は消費者の強い関心を惹きつけなければ成り立ちません。なぜなら、消費者は新しいものを取り入れる傾向が強く、企業の事業内容を気に入れば投資してくれるからです。彼らは、比較的新しいReg A+のSEC規則制度を疑うことはありません。Reg A+の認知度が高まり、実績が積み重なるにつれて、資金調達の対象となる企業は、この段階よりもはるかに増えていくでしょう。
それでは、レギュレーションA +が資金調達方法として適していると思われる企業の種類を見てみましょう。
人々の理想とするライフスタイルに合った企業、例えばファッション、衣料品、履物、健康食品・飲料会社は、消費者の大きな関心を集めることができる。
BrewDogは2016年8月にReg A+による株式公開を行い、わずか8か月後の2017年4月にはプライベートエクイティファームのTSG Consumer Partnersが同社への投資を決定し、企業価値は1.2億ドルに達した。これによりBrewDogは初のReg A+ユニコーン企業となり、これは大きな功績であるとともに、Reg A+投資家にとって企業価値の大幅な向上につながった。
流行のカジュアルシューズメーカーであるXeroShoesは、4週間前にReg A+を開始し、これまでのところ顧客へのマーケティングのみで43万2000ドルの資金調達に成功している。目標額300万ドルに向けて順調に進んでいる。
顧客にとって不可欠なビジネス：多くのパートナー企業にとって不可欠な存在であるサービスを提供する企業は、当然ながら、そのパートナー企業自身にとっても魅力的な投資対象となります。その好例がSocial BlueBookです。これは、オンラインのクリエイターが従来の方法よりもはるかに有利な条件でサービスを販売できる、急速に成長しているマーケットプレイスです。4月にTier 2 Reg A+を立ち上げ、低コストのマーケティングで顧客から6週間で100万ドル以上を調達しました。もう一つの例はVidAngelです。顧客にとって必ずしも不可欠というわけではありませんが、顧客から高く評価されています。VidAngelは、最もアクティブな顧客にサービスを宣伝することで、投資家から5日間で1,000万ドルを調達しました。これは、Reg A+による資金調達の最速記録です。
不動産：これまでのところ、不動産はReg A+において富裕層投資家を本格的に引き付けている最初の分野です。その背景には3つの要因があります。投資家は不動産を理解しており、多くの人が建物を購入したいと考えていますが、時間や資金が不足しています。投資を支える有形資産を持つことの本質的な安全性は明確です。そして3つ目の要因として、多くの取引で利息収入が得られるため、非常に魅力的な投資対象となっています。
Fundriseは、米国3つの異なる地域を対象とした3件の同時実施のReg A+ eREIT募集により、1億4000万ドルを調達しました。不動産全体では、これまでに調達されたReg A+資本の40%を占めています。
新たな機会 – 不動産持株会社：これまで、さらなる初期開発プロジェクトのための資金を調達するために不動産を売却する以外に選択肢がなかった不動産開発業者は、改良済みの不動産を、専用のReg A+資金調達法人に売却または譲渡し、不動産の価値上昇と利益の流れから引き続き恩恵を受けることができるようになりました。
複数の75万ドルのRegA +オファリングを並行して（地理的地域ごとにXNUMXつ）調達する機能は、このアプローチに魅力的な規模を提供します。 これをRegA +の投資家への不動産提供の既知の魅力と組み合わせると、勝利戦略を立てることができます。
医療・バイオテクノロジー企業。これらの企業の多くは必然的にB2B（企業間取引）であり、医師、病院、クリニックに製品を供給しています。しかし、その製品は消費者にとっても非常に魅力的なものになり得ます。痛み止め、がんの早期発見と治療、心臓病予防、幹細胞治療、そしてDNA編集技術など、これらはすべて消費者にとって非常に魅力的なものです。私たちは皆、苦しんでいて「今すぐにでも」助けを必要としている人を知っています。
消費者向けIoT：多くのIoTデバイスやサービスは、本質的に消費者の関心を惹きつけます。ホームオートメーション、セキュリティ、省エネなどは、その好例です。私も自動エアコン換気扇が欲しい！
消費者向けVRとAR：没入型ゲーム、旅行、新車の試乗、充実した観光体験など、消費者が熱狂する拡張現実（AR）と仮想現実（VR）製品は、一般的に「現実ではできないことを仮想空間で行う」という点で、非常に魅力的です。妻がVRで登山をした時の歓声（そしてそれを見ようとベストバイに集まった人々の姿！）が、その証拠です。これは実に刺激的な分野です。
オンラインゲームとeスポーツ：非常に多くの顧客とファンを魅了する中毒性、そして顧客との直接的な関係性により、この分野はRegulation A+にとって非常に有望なカテゴリーとなっています。顧客とのあらゆるやり取りはRegulation A+への投資を提案する機会となり、非常に費用対効果の高いマーケティングを実現します。
規模を拡大した企業：より安定した経営基盤を持つ企業の間で、資金調達と流動性の向上を求める動きがますます増えています。こうした企業は顧客との良好な関係を築いているため、資金調達が比較的容易な場合が多いです。中には、ナスダック市場へのReg A+による新規株式公開（IPO）を目指し、それを実現できるだけの規模を備えている企業もあります。
ウェアラブルテクノロジー：スマートフォンがウェアラブルテクノロジーによって拡張、強化、あるいは置き換えられるにつれ、必然的にこれらのデバイスは消費者にとって非常に魅力的なものとなる。生産性と利便性の向上、そして最先端技術を体験できるという興奮が、消費者の強い関心を惹きつける要因となっている。
消費者向けドローン：この急成長分野には、高画質セルフィー撮影、エクストリームスポーツの動画撮影、セミバーチャル観光、さらにはレース用ドローンなどが含まれます。かなりの数の消費者がこれらのドローンを愛用しています。
代替交通手段：電気自動車、燃料電池車、個人用ジェットパック、太陽光発電車など、消費者が手頃な価格で購入できる車両は、消費者の関心を惹きつける可能性を秘めている。
次回のコラムでは、Reg A+による資金調達を成功させる上で、企業の特徴として特に重要な点について掘り下げていきます。
このガイダンスが有益で役立つことを願っています。 私はあなたの進歩に投稿してください！
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ロッドターナー
ロッド・ターナーは、成熟したスタートアップ企業や中堅企業がレギュレーションA+を利用して資金調達を行うためのナンバーワン成長キャピタルサービスであるマンハッタン・ストリート・キャピタルの創業者兼CEOです。ターナーは、シマンテック/ノートン（SYMC）、アシュトン・テイト、マイクロポート、ナレッジ・アドベンチャーなど、数々の成功企業の構築に重要な役割を果たしてきました。彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタル事業（アーバイン・ベンチャーズ）を立ち上げ、ブルーム、エイミリス（AMRS）、アスク・ジーブス、eASICなどの企業にエンジェル投資やメザニン投資を行っています。
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