השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
נְקִישָׁה כאן לצפייה בוובינר המלא.
פרקים:
- אפשרויות רישום
- היתרונות של רישום החברה שלך בבורסה של מערכת מסחר אלטרנטיבית (ATS)
- עמלות ATS
- יתרונות וחסרונות של רישום בבורסת ATS
- רישום בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק
- רישום ישיר בבורסה הגדולה
כתב ויתור:
התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
אפשרויות רישום. נגעתי בכמה מהפריטים האלה. ראשית, אתם לא חייבים לרשום את רוב החברות שעושות רגאיי פלוס לא רושמות. שנית, בואו נרד למטה, הערימה שאתם יכולים לרשום במערכת מסחר אלטרנטיבית. אנחנו, אם תלכו לאתר האינטרנט של Manhattan Street Capital, אתם רואים מאחורי בפינה הימנית העליונה, תיבת חיפוש. ואם תקלידו ATS בתיבת החיפוש הזו, אז תראו את התוכן שלנו המתאר מערכות מסחר אלטרנטיביות. בכל מקרה, ATS הוא מה שאמרתי, זוהי שיטה פשוטה יותר לרישום. זהו סוג חדש של בורסה שבה ברוקרים, ברוקרי מניות, מורשים לבצע את הדיווחים הנוספים כדי להפוך ל-ATS, מערכת מסחר אלטרנטיבית. ויש מגוון גדול של כאלה, כנראה 30 שקיימים עכשיו. יש יותר מדי, כמו שקורה עם דברים חדשים, נכון? אבל זה יסתדר עם הזמן.
אתם יכולים אפילו להשיג ATS פרטי שתשתמשו בו רק עבור המשקיעים בחברה שלכם. לא אומר שזה זול, רמת האינטגרציה שתשתמשו בה וכן הלאה תהפוך את זה ליקר יותר. אבל העניין הוא ש-ATS קיימים ושיש לכם את אותן דרישות ביקורת כמו של reggae Plus. בנוסף, הם כבר עושים ביקורת פערים בארה"ב פעם בשנה, בעיקר דוחות ניהוליים כל שישה חודשים. לאחר שגייסתם מספיק כסף ויש לכם מספיק נזילות כדי לעמוד בדרישות שלהם, והדרישות שלהם משתנות בהתאם לאיזה ATS אתם מדברים, אז אתם יכולים לרשום את המכירה שלכם, את המניה שלכם שם, אתם עדיין צריכים להגיש בקשה למדינות למכירה חוזרת בשוק המשני. אז העלות היא בערך 10,000 דולר בשנה לעשות את זה. והייתי אומר ש-ATS שונים גובים מבני עמלות שונים, חלקם יעילים יותר בעמלות מסחר וכן הלאה.
אבל אפשר לקבל בערך 10,000 דולר דמי רישום וכ-10,000 דולר בשנה כדי להישאר רשום ב-ATS. אפשר לשלם יותר מזה כמובן, אבל אני יודע שיש כמה שעושים את זה בסביבות המחיר הזה. אז היתרון הגדול, החיסרון של ה-ATS האלה, הוא שלאף אחד מהם אין נזילות אדירה ולא תקבלו הערכות שווי גבוהות בטירוף. כמובן, זה החיסרון, פשוט ומובן. החיסרון הוא שבניגוד לשווקי OTC ובנאסד"ק ובניו יורק טיימס, ברוקרים לא רשאים לבצע מניות "נייקד שורט". אז ההנהלה תבלה הרבה פחות זמן בדאגה להגנה על מחיר המניה כשאתם רשום ב-ATS. אז אתם מספקים נזילות למשקיעים שלכם, ואם אתם ממשיכים לגייס כסף באמצעות רגאיי פלוס בזמן שאתם רשומים ב-ATS, וזה דבר טוב לעשות, אז אתם קובעים מחיר בשוק באמצעות השיווק שלכם.
וברור שאז זה תלוי בך לספק את התוצאות הטובות ביותר לחברה, לספק תוצאות טובות ולתקשר כראוי עם המשקיעים שלך. אתה מסוגל לרשום את עצמך ברגאיי, בנוסף, מבחינת ה-SCC, אתה מסוגל לרשום את המניות בקנדה, אתה מסוגל לרשום את המניות ברמה הבינלאומית. ואתה יודע, לאסיה יש את מספר הבורסות שאתה יכול לרשום בהן, וכך גם באירופה. אז זו אפשרות נוספת לשקול. ה-SEC מתעלמת מאפשרויות הנזילות הללו כל עוד מדובר בעסקים תחרותיים, החברה שלך מתנהלת בצורה לגיטימית ובהתאם לכללים שהשווקים האלה כופים, אתה רשאי לרשום את המניות שם. אבל ברור שזה לא עוזר לנו. משקיעים בדרך כלל, או הייתי אומר שזה לא עוזר, די ברור. זה לא עוזר לנו המשקיעים. אתה יכול לבצע הנפקה ראשונה (IPO) באמצעות תמיכה בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק, שהשוק כרגע לא כל כך מתרגש מהנפקות ראשונות מכל סוג שהוא, נכון?
אז אנחנו לא נראה יותר מדי הנפקות ראשוניות ברבעונים הקרובים כאן, במצב שבו השוק נמצא כרגע. אבל כשהשוק חם מספיק כדי שחתמי המניות ירצו להשתתף, אז אפשר לבצע הנפקות ראשוניות לבורסות הגדולות ברגיי פלוס, ג'ינג, הרגאיי פלוס. זה לא משהו שאתה מוגבל לעשות אחרי זה. ברגע שגייסת מספיק כסף ממספיק משקיעים שאתה עומד בקריטריונים, אתה יכול לקחת את הרגאיי פלוס שלך ולהמיר אותו להנפקה ראשונית לבורסות הגדולות האלה. אין לך בהכרח שתי אפשרויות. אתה יכול לעשות את זה דרך, אתה יכול לעשות את החלק האחרון דרך חתמי המניות. אז נניח שכבר גייסת 16 מיליון דולר באינטרנט ברג פלוס שלך, ועכשיו אתה רוצה לרשום, זה כנראה מספיק כסף, בהנחה שקצב הצריכה שלך לא מוגזם ממספיק משקיעים לרשום. אז 400 זה מספר טוב להתחיל איתו, אבל בדרך כלל תהיו עם 16 מיליון, יהיו לכם הרבה יותר מ-400 משקיעים, ואז אתם רוצים שתישאר לכם יכולת לגייס, כדי שהחתמים ירוויחו כסף, נכון?
אתה צריך לתת להם מרחב להתפרנס ולשלם את החשבונות שלהם. אז בכך, נניח שאתה נותן להם עוד 10 מיליון דולר כדי שיגייסו בחלק של ההנפקה הראשונה (IPO) בחלק החתום שלהם, שבו הם הולכים לסינדיקט הברוקרים שלהם ומגייסים את הכסף הנוסף, ואז אתה רושמת אותם למסחר. אבל אתה יכול גם לעשות רישום ישיר. ורישום ישיר הוא המקום שבו אתה נמצא. כבר גייסת את הכסף, כבר יש לך מספיק משקיעים, כבר יש לך מספיק כסף בבנק ועמדת בדרישות הרישום האחרות בנאסד"ק. כאילו, כשאתה מסתכל קדימה 18 חודשים, אתה לא הולך להיגמר לך הכסף. אתה לא רוצה שיירשמו חברות שסביר להניח שייגמר להן הכסף במסגרת זמן כזו מסיבות ברורות. אז כל עוד אתה עומד בדרישות הרישום האלה, אתה יכול לבצע רישום ישיר לבורסות הגדולות ללא שימוש בברוקר או אפילו חתם או אפילו ברוקר דילר.
אז זה דבר מקסים, מקסים. מה שאני אוהב בזה זה שזה הרבה פחות יקר. אפשר לעשות את זה גם כשהחתמים לא מוכנים להשתתף. אז שומעים את המשפט הזה, שמעתי אותו פעמים רבות במהלך השנים, חלון ההנפקות סגור, נכון? ומה שזה אומר זה שאי אפשר לעשות הנפקות ראשונות אלא אם כן יודעים שזה הסטארט-אפ האחרון של מישהו כמו אילון מאסק. מקבלים כמה, אבל מעט מאוד, מעט מאוד. אז בהקשר הזה, מה זה אומר? זה לא אומר שה-SEC אמרה לא, לא, אנחנו לא נאפשר יותר הצהרות רישום או הנפקות ראשונות של רגאיי פלוס. לא, לא, לא, הם לא עושים את זה. הם לא שופטים את היתרונות של המקרה. הם לא אומרים, לא, אתם לא מספיק טובים. אתם לא צריכים ללכת ולשווק את החברה הזאת. החתמים הם שאומרים לא, כי זה לא יעבוד לדעתם, זה לא שווה את הזמן שלהם.
הם יצטרכו לעבוד קשה מדי כדי לגייס את הכסף כדי לרשום את החברה שלך. הם אלה שסוגרים את הדלת. אז אם כבר גייסת מספיק כסף ממספיק משקיעים ואתה עומד בדרישות האחרות, אתה יכול לעשות רישום ישיר. יש אחת שנעשתה דרך רגאיי בתוספת חברה בשם אטלס, וסמל הכרטיס שלהם הוא MV, הם בנאסד"ק, הם יצאו לציבור בתחילת אוקטובר כשהם עברו לציבור, ההנפקה שלהם הייתה רישום ישיר לציבור. זה לא היה IP או רישום ישיר לציבור, נכון? אז נתתי להם, נתתי להם כמה עצות בהכנות שלהם לרישום הישיר שלהם. אז יש לי מודעות טובה ויש לנו מודעות טובה לאופן שבו רישום ישיר עובד כי אנחנו מתכוננים לעזור ללקוחות שלנו לעשות רישום ישיר כבר זמן רב. אני רואה את זה כהזדמנות נפלאה כי זה מפחית עלויות באופן משמעותי.
ושוב, אתה יכול, אם החברה חזקה מספיק והשיווק קדימה חזק מספיק, אם העניין של המשקיעים קיים שכבר גייסת את הכסף, אז אתה יכול לרשום בנאסד"ק. אתה רק צריך לוודא שאתה מוכן לתלאות של להיות חברה ציבורית בבורסה גדולה, כמובן. אבל ההזדמנות לעשות את זה ככה, אתה יודע, הייתה רק, לא היה מספר גדול של רישומים ישירים בסך הכל דרך נאסד"ק או ניו יורק, אבל אלה שהגיעו עד כה, כמעט כולן היו חברות גדולות בהרבה והן בדרך כלל מעורבות בחתמים שהם שילמו פחות אז הם לא חסכו עצום כי זה מרחב חדש, זה אזור חדש.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
