מדריך סיכונים וחינוך למשקיעים

מדריך סיכונים וחינוך למשקיעים

מומלץ לכל משקיע להתייעץ עם אנשי מקצוע משפטיים, מיסים, השקעות או אחרים לפני השקעה, ולקרוא בקפידה את כל הגילויים והמסמכים המסופקים כחלק מחומרי ההנפקה. במקרה של ספק, אל תשקיעו.

מטרת מדריך זה היא לספק מידע למשקיעים פוטנציאליים אודות הסיכונים הכרוכים ברכישת ניירות ערך בחברות הזנק וחברות פרטיות וציבוריות בשלבי ביניים. אנא עיינו במידע החשוב להלן לפני שאתם מתחילים להירשם ב-Manhattan Street Capital ולפני שאתם מבצעים כל התחייבות השקעה לחברות באתר MSC.

אודות מנהטן סטריט קפיטל

FundAthena, Inc., תאגיד מדלאוור הפועל תחת השם Manhattan Street Capital, מאגד משקיעים פוטנציאליים וחברות המחפשות הון צמיחה. באתר זה, חברות המחפשות הון צמיחה יכולות לפרסם מידע על עסקיהן, תוכניות גיוס הון והצעת ערך, ולבקש משוב ולבחון עניין ממשקיעים פוטנציאליים ויועצים בתעשייה, בו יוכלו להשתמש כדי לחדד ולשפר את מצגות גיוס הכספים והמצגות שלהן לפני הגשת מסמכי ההנפקה לרשות ניירות ערך הפדרלית ("SEC") במסגרת תקנה A+ ("Reg A+"), המאפשרת למשקיעים מכל הרקע הפיננסי וניסיון ההשקעות להשתתף בהשקעות בשוק ההון. MSC גם מסייעת לחברות לבצע את הנפקותיהן לפי Reg D 506C המוגבלות למשקיעים מוסמכים והנפקות לפי Reg S המוגבלות למשקיעים שאינם אמריקאים. 

Manhattan Street Capital מספקת פלטפורמה המאפשרת לעסקים המחפשים ייעוץ והון לצמיחה, לאנשים פרטיים ולחברות המחפשים הזדמנויות השקעה ויועצים המבקשים לתמוך בחברות צומחות להתכנס במקום אחד כדי לטפח הזדמנויות עסקיות ופיננסיות. חברות המחפשות משוב יכולות לפרסם מידע על העסק שלהן ומטרות גיוס הכספים בפלטפורמה כדי שאחרים יוכלו לצפות ולהעריך, ופרסום כזה אינו אומר שחברה ספציפית הציעה או הסכימה להשלים הצעה.

Manhattan Street Capital אינה סוכנת ברוקרים או סוכנת השמה. בשום עת, Manhattan Street Capital אינה מציעה, מתווכת, מייעצת, רוכשת, מוכרת או מבצעת עסקאות אחרות בניירות ערך המוסדרים על ידי ה-SEC או חוקים פדרליים או מדיניים. Manhattan Street Capital אינה מקבלת, מחזיקה או מעבירה מזומן או ניירות ערך. Manhattan Street Capital אינה מתחייבת שחברה המבקשת השקעה תשיג כל רמת גיוס כספים או שכל הצעה תעמוד בקריטריונים לחוקי ניירות ערך פדרליים ומדינתיים רלוונטיים.

Manhattan Street Capital אינה יועצת פיננסית אישית. Manhattan Street Capital, בין אם דרך הפלטפורמה ובין אם בכל דרך אחרת, אינה מספקת ייעוץ פיננסי אישי, הלוואות או אשראי, בנקאות, דירוגי אשראי צרכני, החלטות אשראי, מוצרים פיננסיים, חשבונות ברוקראז', ביטוח, ייעוץ מס, ייעוץ משפטי או שירותים פיננסיים או משפטיים מכל סוג שהוא. גם אם מופיעים בפלטפורמה, אלא אם כן צוין אחרת במפורש, Manhattan Street Capital אינה מספקת המלצה לאף יועץ/חברה המחפש הון או הזדמנות השקעה.

מנהטן סטריט קפיטל אינה מתחייבת לתוצאה כלשהי לאף אחד. כל משתמשי הפלטפורמה אחראים לקבלת החלטות משלהם לגבי השימוש בפלטפורמה ולכל... פעולות שבוצעו בפלטפורמה, לרבות אך לא רק רישום, פרסום מידע אודות החברה שלהם וכל מימון מוצע, הזמנת השקעה, ביצוע השקעה או בכל דרך אחרת.

השקעה שיקולים וסיכונים

מומלץ לכל משקיע להתייעץ עם אנשי מקצוע משפטיים, מיסויים, השקעות או אחרים לפני השקעה, ולבחון בקפידה את כל הגילויים והמסמכים המסופקים כחלק מכל חומרי ההנפקה.

לפני ההרשמה ל-Manhattan Street Capital ולפני ביצוע השקעה, מומלץ לשקול את הסיכונים הכרוכים בהשקעה בהנפקות ניירות ערך במימון המונים ולקבוע האם השקעה כזו מתאימה לך. אתה עלול להפסיד את כל ההשקעה שלך.

אסור לחברת Manhattan Street Capital ולעובדיה להציע ייעוץ בנוגע לכל הצעה המתפרסמת באתר ולהמליץ ​​על כל השקעה. משמעות הדבר היא שההחלטה להשקיע חייבת להתבסס אך ורק על שיקול דעתך האישי וניתוח הסיכונים הכרוכים בהזדמנות השקעה מסוימת המתפרסמת באתר Manhattan Street Capital.

ישנם סיכונים שעליכם לקחת בחשבון בעת ​​ביצוע השקעה בחברה ב-Manhattan Street Capital. השקעה בחברות פרטיות/בשלבים מוקדמים היא מסוכנת מאוד, ספקולטיבית, והשקעות אינן צריכות להתבצע על ידי מי שאינו יכול להרשות לעצמו להפסיד את כל השקעתו. יש לשקול היטב את הסיכונים הכרוכים בסוג ההשקעה, נייר הערך והעסק לפני קבלת כל החלטת השקעה. משקיעים פוטנציאליים מסכימים ומאשרים כי הם אחראים לבצע בדיקות נאותות משפטיות, חשבונאיות ואחרות של הזדמנויות ההשקעה המתפרסמות ב-Manhattan Street Capital.

סיכוני השקעה

סיכון עיקרי: השקעה בחברות פרטיות ובסטארט-אפים תסכן את מלוא סכום ההשקעה שלך. ישנם מצבים רבים בהם החברה עלולה להיכשל לחלוטין או שלא תוכל למכור את המניות שבבעלותך בחברה. במצבים אלה, אתה עלול להפסיד את מלוא סכום ההשקעה שלך. אסור לך להשקיע כספים אלא אם כן אתה מסוגל לשאת את מלוא הפסד ההשקעה.

החזרים לְהִסְתָכֵּן: סכום התשואה על ההשקעה, אם בכלל, משתנה מאוד ואינו מובטח. חלק מהחברות הפרטיות והסטארט-אפים עשויים להצליח ולהניב תשואות משמעותיות, אך רבים לא יצליחו ויניבו רק תשואות קטנות. החזרות, אם בכלל. כל התשואה שתקבל תהיה משתנה בסכום, בתדירות ובעיתוי. אסור לך להשקיע כספים שבהם אתה זקוק לתשואה קבועה, צפויה ו/או יציבה.

עיכוב בתשואות: כל תשואה עשויה להימשך מספר שנים או שנים רבות עד שתתממש. לרוב החברות לוקח חמש עד שבע שנים לייצר כל השקעה. לַחֲזוֹר אם בכלל. ייתכן שיחלפו שנים רבות עד שתדעו אם השקעה תניב תשואה כלשהי. אסור לכם להשקיע כספים שבהם אתם זקוקים לתשואה בתוך מסגרת זמן מסוימת.

סיכון נזילות: ייתכן שיהיה קשה למכור את ניירות הערך שלך. השקעות סטארט-אפ הן חברות פרטיות ואינן נסחרות בבורסה ציבורית. כמו כן, נכון לעכשיו אין שוק משני זמין עבור קונים פרטיים לרכוש את ניירות הערך שלך. יתר על כן, ייתכנו הגבלות על מכירה חוזרת של ניירות הערך שאתה רוכש ועל יכולתך להעביר אותם. אסור לך להשקיע כספים שאתה זקוק ליכולת למשוך, לפדות או לממש בתוך פרק זמן מסוים.

סיכוני אבטחה

סיכון מכשיר: ייתכן שאתם משקיעים במניות בכורה, מניות רגילות או איגרות חוב להמרה. לכל מכשירי ניירות ערך אלה יש סיכונים שונים המובנים עקב המבנה שלהם. עליכם להקדיש זמן להבין את אופי מכשיר ניירות הערך שבו אתם משקיעים.

דילול: חברות הזנק וחברות בשלב מוקדם עשויות להזדקק לגייס הון נוסף בעתיד. כאשר משקיעים חדשים אלה יבצעו את ההשקעה שלהם בחברה, הם עשויים לקבל ניירות ערך חדשים שהונפקו. ניירות ערך חדשים אלה ידללו את אחוז הבעלות שיש לך בעסק.

אחזקת מיעוט: כבעל מניות קטן יותר בעסק, ייתכן שיש לך פחות זכויות הצבעה או יכולת להשפיע על כיוון החברה מאשר למשקיעים גדולים יותר. במקרים מסוימים, ייתכן שמשמעות הדבר היא שמניות המניות שלך יטופלו בצורה פחות מועדפת מאשר לבעלי ניירות ערך גדולים יותר.

סיכון הערכה: בניגוד לחברות ציבוריות המוערכות בפומבי באמצעות מחירי מניות המונעים על ידי השוק, קשה להעריך את שווין של חברות פרטיות, במיוחד חברות הזנק. המנפיק יקבע את מחיר המניה עבור ההשקעה שלך ואתה עלול להסתכן בתשלום יתר עבור ההשקעה שלך. למחיר שתשלם עבור ההשקעה שלך עשויה להיות השפעה מהותית על התשואה הסופית שלך, אם בכלל.

סיכון כישלון: השקעות בסטארט-אפים ובחברות פרטיות הן ספקולטיביות, וחברות אלו נכשלות לעיתים קרובות. בניגוד להשקעה בעסק בוגר שבו יש רקורד של הכנסות והכנסות, הצלחתן של חברות בשלב מוקדם תלויה לעיתים קרובות בפיתוח מוצר או שירות חדש שעשוי למצוא שוק או לא. עליכם להיות מסוגלים להרשות לעצמכם ולהיות מוכנים להפסיד את כל ההשקעה שלכם.

סיכון הכנסות: חברות הזנק, פרטיות וציבוריות רבות נמצאות בשלב מוקדם, וייתכן שרק מתחילות ליישם את תוכנית העסקים שלהן. אין כל ערובה לכך שהן אי פעם יפעלו ברווחיות. יש לשקול את הסבירות להשגת רווחיות לאור הבעיות, ההוצאות, הקשיים, הסיבוכים והעיכובים שבהם נתקלות בדרך כלל חברות בשלבי התפתחותן המוקדמים. חברה עלולה לא להצליח להשיג את היעדים הנדרשים כדי להתגבר על סיכונים ואי-ודאויות אלה.

סיכון מימון: חברה עשויה להזדקק לכספים מעבר למשאבי המזומנים הקיימים שלה כדי לממן הוצאות תפעול, לפתח מוצרים חדשים, להרחיב את יכולות השיווק שלה ולממן פעילויות כלליות ומנהליות. עקב תנאי השוק בזמן שהחברה זקוקה למימון נוסף, ייתכן שהחברה לא תוכל להשיג מימון נוסף כאשר תזדקק לו, או שתנאי המימון הזמין יהיו קשים. אם החברה לא תוכל להשיג מימון נוסף, ייתכן שלא תוכל לפרוע חובות במועד פירעונם או שהמימון החדש עלול לדלל יתר על המידה את המשקיעים הקיימים. אם החברה לא תוכל להשיג מימון נוסף ככל שיידרש, היא עלולה להיאלץ לעכב את פיתוחה ושיווקה. ו מאמצי ההתרחבות, ואם היא תמשיך לחוות הפסדים, פוטנציאל להפסקת הפעילות.

עסקים סיכונים

סיכוני גילוי: חברות שבשלב מוקדם עשויות להיות מסוגלות לספק מידע מוגבל בלבד על תוכנית העסקים והפעילות שלהן מכיוון שאין להן פעילות מפותחת במלואה או ארוך היסטוריית מסחר. סטארט-אפים וחברות פרטיות מחויבות לספק מידע מוגבל בלבד בנוגע לעסקיהם ולעניינים הפיננסיים למשקיעים.

סיכוני כוח אדם: השקעה בחברה פרטית היא גם השקעה בניהול החברה. היכולת לבצע את תוכנית העסק היא לעתים קרובות גורם חשוב בבחינת בר-קיימא והצלחה של העסק. עליך להיות מודע לכך שחלק מההשקעה שלך עשוי לממן את שכר עובדי החברה, כולל הנהלתה. עליך לבחון בקפידה כל גילוי בנוגע לשימוש של החברה המנפיקה בתמורה. עליך גם לשקול היטב את הניסיון והמומחיות של צוות ההנהלה.

סיכוני הונאה: ייתכן שאנשים מסוימים המעורבים בעסק יבצעו הונאה או יטעו משקיעים. אם מתרחשת הונאה או התנהגות מטעה, כל ההשקעה שלכם עלולה ללכת לאיבוד. עליכם לעיין בקפידה בכל גילוי נאות בנוגע לצוות הניהול של החברה ולבצע הערכה משלכם לגבי הסבירות להונאה פוטנציאלית.

חוסר בהכוונה מקצועית: חברות מצליחות רבות מייחסות חלקית את הצלחתן המוקדמת להכוונה של משקיעים מקצועיים (למשל, משקיעי אנג'ל וחברות הון סיכון). משקיעים אלה ממלאים לעתים קרובות תפקיד חשוב באמצעות המשאבים, הקשרים והניסיון שלהם בסיוע לחברות בשלב מוקדם בביצוע תוכניות העסקיות שלהן. חברות פרטיות וסטארט-אפים הממומנים בעיקר על ידי משקיעים קטנים יותר, עשויות שלא ליהנות מהיתרונות של משקיעים מקצועיים כאלה. עליכם לשקול את המשקיעים המקצועיים הקיימים בעסק והאם הם או משקיעים מקצועיים אחרים משתתפים בסבב הגיוס הנוכחי.

סיכון צמיחה: כדי שחברה או סטארט-אפ בשלב מוקדם יצליחו, עליה להתרחב באופן משמעותי. אין כל ערובה לכך שתשיג התרחבות זו. התרחבות עלולה להטיל עומס משמעותי על משאבי הניהול, התפעול והפיננסיים של החברה. כדי לנהל את הצמיחה, החברה בשלבי הפיתוח המוקדמים תידרש ליישם מערכות, נהלים ובקרות תפעוליות ופיננסיות. כמו כן, היא תידרש להרחיב את צוות הכספים, המנהלה והתפעולי שלה. אין כל ערובה לכך שכוח האדם, המערכות, הנהלים והבקרות הנוכחיים והמתוכננים של החברה יהיו מספיקים לתמיכה בפעילותה העתידית. כישלונה של החברה בשלב מוקדם לנהל צמיחה ביעילות עלול להשפיע לרעה באופן מהותי על עסקיה, תוצאות הפעילות ומצבה הפיננסי.

סיכון תחרות: חברה בשלבי פיתוחה המוקדמים עשויה להתמודד עם תחרות מצד חברות אחרות, שחלקן קיבלו מימון רב יותר מהחברה בה השקעת. אחת או יותר מהמתחרים של החברה עשויות להציע שירותים דומים לאלה המוצעים על ידי החברה במחירים נמוכים משמעותית, דבר שיגרום ללחץ כלפי מטה על המחירים שהחברה תוכל לגבות עבור שירותיה. אם החברה לא תוכל לגבות את המחירים שהיא צופה שתגבה עבור שירותיה, עלולה להיות לכך השפעה שלילית מהותית על תוצאות הפעילות והמצב הפיננסי של החברה.

סיכון ביקוש שוק: בעוד שהחברה הפרטית או הסטארט-אפ מאמינים שתהיה ביקוש לקוחות למוצריהם, אין ערובה לכך שתהיה קבלה רחבה של הצעות החברה בשוק. כמו כן, ייתכן שלא תהיה קבלה רחבה של הצעות החברה אם מתחריה מציעים מוצרים המועדפים על ידי לקוחות פוטנציאליים. במקרים כאלה אירוע, עלולה להיות השפעה שלילית מהותית על תוצאות הפעילות והמצב הפיננסי של החברה, וייתכן שהעסק לא יוכל להשיג את יעדיו.

סיכוני שליטה: מכיוון שמייסדי החברה הפרטית או הסטארט-אפ, הדירקטורים והנושאי משרה בכירים עשויים להיות בין בעלי המניות הגדולים ביותר של החברה, הם יכולים להפעיל שליטה משמעותית על עסקיה וענייניה של החברה, ויש להם אינטרסים בפועל או פוטנציאליים שעשויים להיות שונים משלך. מייסדי החברה, הדירקטורים והנושאי משרה בכירים עשויים להיות הבעלים או בעלי שליטה באחוז משמעותי מהעסק. בנוסף למושבים שלהם בדירקטוריון, לאנשים כאלה תהיה השפעה משמעותית על פעולות תאגידיות הדורשות אישור בעלי המניות, ללא קשר לאופן שבו בעלי המניות האחרים של החברה, כולל אתה, אולי הצבעה. בעלות של אנשים כאלה עלולה גם להרתיע רוכש פוטנציאלי מלהגיש הצעה לרכישת החברה, מה שבתורו עלול להפחית את מחיר המניה של החברה או למנוע ממך לממש פרמיה על ההשקעה שלך.

הסיכונים המודגשים לעיל אינם רשימה ממצה. על המשקיעים לעיין בקפידה בחומרי ההנפקה של כל חברת הנפקה לקבלת סט מלא יותר של גורמי סיכון ספציפיים להשקעה. עליך להשקיע רק סכום כסף שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד מבלי לפגוע באורח החיים שלך.

סוגי הצעות ברחוב מנהטן קפיטל

רישומים ישירים, תקנה A +, תקנה ד, תקנה ס, ו סטוס המשתמשות באותם פטורים של ה-SEC. מערכות כללים אלו שונות זו מזו באופן משמעותי, לכן הקפידו תמיד לקרוא את מסמכי ההנפקה לפני ביצוע השקעה. 

סוגי ניירות ערך המוצעים

צורות ניירות הערך הנפוצות ביותר שמנפיק יכול להציע הן הון עצמי או חוב. ניירות הערך שחברות המנפיק מציעות ב-Manhattan Street Capital כוללות את הבאים:

מניה רגילה: מעבירה חלק מהבעלות בחברה למחזיק נייר הערך. בעלי המניות זכאים בדרך כלל לקבל דיבידנדים כאשר הם מוכרזים, להצביע בענייני חברה ולקבל מידע על החברה, כולל דוחות כספיים. זהו הסוג המסוכן ביותר של נייר ערך הון, מכיוון שמניות רגילות הן האחרונות בתור לתשלום אם חברה נכשלת. עליך לקרוא את הדיון שלנו על הסיכונים של השקעה בשלב מוקדם כאן, ולשים לב במיוחד לעובדה שההשקעה שלך תניב כסף רק אם עסקי החברה יצליחו. מניות רגילות הן השקעה לטווח ארוך.

מניה מועדפת: מניה שיש לה עדיפות על פני מניות רגילות בכל הנוגע לתשלומי דיבידנד ו/או חלוקת נכסי החברה. מניות מועדפות יכולות להיות בעלות מאפיינים של מניות רגילות או ניירות ערך חוב. בעוד שמניות מועדפות משולמות לפני מניות רגילות, הן עדיין יוחזרו רק במקרה של פירוק אם יישאר כסף לאחר תשלום חובות החברה. בנסיבות מסוימות (כגון הנפקה ראשונה לציבור או השתלטות על ידי חברה) ניתן להמיר את המניות המועדפות למניות רגילות (סוג ההון המסוכן ביותר). עליך לעיין בתנאי המניות המועדפות כדי לדעת מתי זה עשוי לקרות.

חוב: ניירות ערך שבהם המוכר חייב להחזיר את סכום ההשקעה המקורי של המשקיע במועד הפירעון בתוספת ריבית. ניירות ערך חוב הם למעשה הלוואות לחברה והסיכון העיקרי שהם נושאים הוא שהחברה לא תחזיר אותם, ובמקרה כזה הם צפויים להפוך לחסרי ערך.

שטר להמרה: צורת השקעה זו פופולרית בקרב חברות סטארט-אפ טכנולוגיות משום שהיא מאפשרת למשקיעים בתחילה להלוות כסף לחברה ומאוחר יותר לקבל מניות אם משקיעים מקצועיים חדשים מחליטים להשקיע. סוג שטר ההמרה המוצע לרוב ב-Manhattan Street Capital עשוי להגביל את הנסיבות בהן חלק כלשהו מההלוואה מוחזר, והשטר עשוי להיות מומר רק כאשר אירועים מסוימים (כגון הנפקת מניות בכורה בסכום מסוים) מתרחשים בעתיד. לא תדעו כמה "שווה" ההשקעה שלכם עד למועד זה, דבר שעשוי לעולם לא לקרות. עליכם להתייחס לסוג שטר להמרה זה כבעל אותם סיכונים כמו למניות רגילות.

כותרת IV (תקנה א+)

תקנה א+ הוא הפטור העיקרי של רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) שנתמכת על ידי Manhattan Street Capital. אנא ודאו שהבנתם את מערכת הכללים הזו לפני שאתם מבצעים כל התחייבות השקעה. 

תקנה A+ מאפשרת לחברות סטארט-אפ ולחברות בשלבים מתקדמים להשתמש בפלטפורמות מימון המונים של הון עצמי כדי לגייס עד 75 מיליון דולר* ממשקיעים מוסמכים ומשקיעים שאינם מוסמכים כאחד. תקנה A+ מחולקת לשתי שכבות, שכבה 1 ושכבה 2. שכבה 1 מאפשרת לחברות לגייס עד 20 מיליון דולר בעוד ששכבה 2 מאפשרת להן לגייס עד 75 מיליון דולר.

שלב 1 - גיוס של עד 20 מיליון דולר 

• כל אחד יכול להשקיע ברחבי העולם

• החברה יכולה לפרסם בפומבי

• נדרשים נתונים פיננסיים

• חובה לעמוד בחוקי בלו סקיי בכל מדינה בארה"ב בה מתגוררים משקיעים

• אין הגבלה על סכום ההשקעה על ידי משקיעים ברחוב הראשי

שלב 2 - גיוס של עד 75 מיליון דולר

• כל אחד יכול להשקיע, בכל העולם

• החברה יכולה לפרסם בפומבי

• אין צורך ברישום ממלכתי

• דורש דוחות כספיים מבוקרים

• משקיעים שאינם מוסמכים מוגבלים ל-10% מההכנסה/שווי נקי לשנה

שימו לב כי התקנות של מדינתכם עשויות להגביל אתכם מהשקעה באמצעות הצעות Reg A+. כמשקיע, עליכם לבדוק את התקנות החלות עליכם במדינתכם.

מגבלות השקעה

תקנה A+:

1. עבור Tier 1, למשקיע אין הגבלות על סכום ההשקעה שלו.

2. עבור דרגה 2, למשקיעים שאינם מוסמכים יש מגבלות על סכום ההשקעה שהם יכולים להשקיע. הם יכולים להשקיע מקסימום 10% מהכנסתם השנתית/שווים הנקי שלהם בשנה, תלוי מה גבוה יותר.

תקנה D 506C:

רק משקיעים מוסמכים רשאים להשתתף בהנפקות Reg D. בתהליך ההשקעה, עליך להוכיח את מעמדך כמשקיע מוסמך. שים לב שייתכנו הגבלות על מכירת מניות Reg D שלך.

הגדרת משקיע מוסמך:

1. ליחידים:

   • הייתה להם הכנסה שנתית של $200,000 אם מגישים באופן פרטני או $300,000 אם מגישים דו"ח במשותף עבור כל אחת משתי השנים האחרונות, וציפייה סבירה לשמור על הכנסה זו בשנה שלאחר מכן, או

   • בעל שווי נקי של $1,000,000, לא כולל מקום מגוריו העיקרי.

2. עבור ישויות: 

   • האם נאמנות או ישות עם נכסים של $5,000,000 or 

   • האם נאמנות או ישות בבעלותם הבלעדית של משקיעים מוסמכים

תקנה S:

רק משקיעים שאינם אמריקאים מורשים להשקיע.

הגדרה של אדם אמריקאי:

• כל אדם טבעי התושב בארצות הברית;

•  כל שותפות או תאגיד שאורגנו או התאגדו לפי חוקי ארצות הברית;

• כל עיזבון שמנהל עיזבונו או מנהלו הוא תושב ארה"ב;

• כל נאמנות שאחד הנאמן שלה הוא אזרח אמריקאי;

• כל סוכנות או סניף של ישות זרה הממוקמת בארצות הברית;

• כל חשבון שאינו תלוי בשיקול דעת או חשבון דומה (שאינו עיזבון או נאמנות) המוחזק על ידי סוחר או נאמן אחר לטובת או לחשבונו של אדם אמריקאי;

• כל חשבון דיסקרטיוני או חשבון דומה (שאינו עיזבון או נאמנות) המוחזק על ידי סוחר או נאמן אחר המאורגן, מאוגד, או (אם מדובר ביחיד) תושב ארצות הברית; ו-

• כל שותפות או תאגיד אם:

  • מאורגן או מאוגד תחת חוקי כל תחום שיפוט זר; ו-

  • הוקמה על ידי אדם אמריקאי בעיקר למטרת השקעה בניירות ערך שאינם רשומים לפי החוק, אלא אם כן היא מאורגנת או מאוגדת, ונמצאת בבעלות, משקיעים מוסמכים (כהגדרתם בסעיף 230.501(א)) שאינם אנשים פרטיים, עיזבונות או נאמנויות.

חישוב השווי הנקי

חישוב השווי הנקי כרוך בחיבור כל הנכסים שלך וחיסור כל ההתחייבויות שלך. הסכום המתקבל הוא השווי הנקי שלך. (שווי בית המגורים העיקרי שלך אינו נכלל בחישוב השווי הנקי שלך.)

ביטולים

אם ביצעת השקעה בטעות, צור קשר עם החברה בה ביצעת את ההשקעה באופן מיידי כדי לבקש ממנה לבטל את ההשקעה שלך באמצעות הדוא"ל והפרטים שלה שפורסמו בדף ההצעה שלה.

נזילות לאחר ההנפקה

ניירות הערך המוצעים ב-Manhattan Street Capital מתאימים רק למשקיעים פוטנציאליים המכירים ומוכנים לקבל את הסיכון להפסד הכרוך בהשקעות פרטיות בסיכון גבוה ולא נזילות. ייתכן שיהיה קשה או בלתי אפשרי למכור את ניירות הערך שלכם.

רוב חברות ההנפקה הן בבעלות פרטית ומניותיהן אינן נסחרות בבורסה ציבורית. גם אם הן נסחרות בבורסה ציבורית, לא יכולה להיות ערובה לנזילות או מחירים נוחים עבור ניירות הערך שאתה עשוי לרכוש. כמו כן, ייתכן שלא יהיה שוק משני זמין עבור קונים פרטיים לרכוש את ניירות הערך שלך. יתר על כן, ייתכנו הגבלות על מכירה חוזרת של ניירות הערך שאתה רוכש ועל יכולתך להעבירם. אסור לך להשקיע כספים שאתה זקוק ליכולת למשוך, לפדות או לממש בתוך פרק זמן מסוים.

אם יש לכם שאלות, אנא קראו את שלנו שאלות נפוצות or תיצור איתנו קשר. אם יש ספק, אל תשקיעו.