Nämä yhtiöt nostivat 1.5 B dollaria kasvupääomaa käyttämällä asetusta A +

Kesäkuusta 2015 vuoden 2018 loppuun 157 yritystä keräsi 1.5 miljardia dollaria kasvupääomaa * säännön A + avulla.

Pääoma kerätty Reg A +: n kautta

* Todellinen kokonaismäärä on enemmän kuin täällä ilmoitamme, koska olemme sisällyttäneet vain yritykset, jotka suorittivat korotuksensa joulukuussa 2018 tai ennen sitä. Suurin osa ensimmäisen tason ja monia toisen tason tarjouksia, jotka olivat kesken 1 kuukauden korotuksensa joulukuussa 2, eivät sisälly hintaan.

Reg A +: lla menestyviä yrityksiä on kolme ensisijaista segmenttiä. Tasolle 2 kiinteistöt ovat suurimmat, 62 prosenttia 915 miljoonan dollarin kumulatiivisesta kokonaismäärästä; Biotekniikka seuraa toiseksi, kun taas pankit muodostavat eniten Tier 1 Reg A + -korotuksia. 

70% Reg A + -rekisteriin jättäneistä yrityksistä onnistui saamaan ilmoituksensa SEC: n hyväksymäksi. 31 alkaen 2018 yrityksestä, jotka antoivat Reg A + -tarjouksen SEC: lle, 366 pätevää.

Niistä 262 yrityksestä, joiden tarjouksen SEC on hyväksynyt, 40% (107 yritystä) keräsi yli miljoona dollaria.

Kalenterivuonna 2018 Reg A + -yhtiötarjonta keräsi 660 miljoonaa dollaria (keskimäärin 55 miljoonaa dollaria kuukaudessa koko vuoden ajan). Jaottelu oli 100 miljoonaa dollaria Tier 1: n kautta ja 560 miljoonaa dollaria Tier 2: n kautta.

Keskittyen yli miljoona dollaria keränneisiin yrityksiin, yhdeksän ensimmäisen tason yritystä keräsi keskimäärin 11.2 miljoonaa dollaria ja 47 toisen tason yritystä keräsi keskimäärin 11.8 miljoonaa dollaria. Mitä eroja on ensimmäisen ja toisen tason yrityksillä?

Reg A+ -rekisteröillä hankitun pääoman määrä kasvoi 30 % vuosina 2017–2018. Arvioimme, että pääoman hankintavauhti on elokuussa 2019 noussut edelleen 76 miljoonaan dollariin kuukaudessa. Interaktiivinen, klikattava video; Kuinka kerätä pääomaa Reg A+ -rekistereillä.

Kiinteistöt ja REITit
Kiinteistöt ovat nousseet tähän mennessä suurimpaan Reg A + -pääoman korotussegmenttiin - sen osuus Reg A +: n kautta kerätystä pääomasta on 62%. Kuinka käyttää Reg A + -yritystä kiinteistöliiketoimintaasi. REIT-yhtiö Fundrise on saavuttanut suurimman onnistumisen pääomanmuodostuksessa säännössä A +. Yhtiö on kerännyt yli 505 miljoonaa dollaria joulukuuhun 2018 ja sillä on 14 kelpuutettua hakemusta SEC: n kautta. Viisi heidän rahastoistaan ​​on suorittanut karsinnan kolmella korotuksella peräkkäisinä vuosina (SEC sallii yritysten tehdä yhden Reg A + -tarjouksen 12 kuukauden jaksoa kohden). Fundrise on tähän mennessä kerännyt yli 30% Reg A +: n kautta kerätystä pääomasta.

Miksi kiinteistöjen tarjonta menee hyvin Reg A +: n kanssa:

• Usein maksetaan houkutteleva osinko,
• Itse kiinteistö on omaisuutta, joka tarjoaa tietoturvatasoa; ja
• Ihmiset ymmärtävät kiinteistöjä, ja monet sijoittajat haluaisivat paremman pääsyn kiinteistösijoituksiin.

Laajennetaan asetuksen A + käyttöä suurempiin sopimuksiin

Joissakin tapauksissa pääoman hankinnasta aiheutuvat kustannukset ja laimennukset voivat olla huomattavasti alhaisempia jatkuvilla Reg A + -tarjouksilla vuosi vuodelta verrattuna riskipääomiin, pääomasijoituksiin tai listautumisantiin. 

Julkisten yhtiöiden ylemmät ja toissijaiset tarjoukset ovat nyt sallittuja käyttämällä Reg A +: ta

Joulukuussa 2018 SEC laajensi Reg A +: n ulottuvuutta kattamaan toissijaiset tarjoukset jo julkisille yrityksille, joilla on SEC-raportointivelvollisuutensa. Tämä laajennus voi kaksinkertaistaa Reg A + -sektorin mittakaavan. Kun julkiset yritykset ymmärtävät voivansa käyttää Reg A +: ta pääoman saamiseen kustannustehokkaammin, odotamme toiminnan merkittävää kasvua täällä.

IPO Reg A +: n kautta

Kesäkuusta 2017 lähtien on toteutettu 11 Reg A+ -listautumisantia, joista viimeisin oli Soliton (SOLY), joka listautui NASDAQiin helmikuussa 2019. Katso luettelomme näistä listautumisanneista.

Tähän mennessä suurin Reg A + IPO on Soul Entertainmentin kanakeitto (NASDAQ: CSSE), joka keräsi 30 miljoonaa dollaria heinäkuussa 2017. Soliton on toiminut tähän mennessä hyvin (huomaa eturistiriitani - Minulla on pitkät tehtävät NASDAQ: SOLY ja NASDAQ: CSSE). 

On syytä huomata, että lähes kaikki pienet S-1- ja Reg A+ -listautumisannit ovat "Parhaan mahdollisen toimenpiteen" mukaisia. SEC sallii Greenshoen käytön vain " Täyden sitoumuksen" mukaisissa listautumisannissa, joissa takaaja ottaa todellisen riskin. Jotkut Reg A+ -listautumisannit olisivat menestyneet paremmin jälkimarkkinoilla, jos ne olisivat pystyneet vakauttamaan osakekurssinsa Greenshoen avulla. Greenshoe on laillinen tapa uusille julkisille yhtiöille vakauttaa osakekurssinsa listautumisen jälkeisenä aikana.

Kuinka arvioimme tämän raportin tietoja;
Analysoimme SEC Edgar -hakemukset yrityksille, jotka ovat suorittaneet Reg A + -sovelluksensa, ja yrityksille, jotka ovat keskeneräisiä. Teemme tämän tutkimalla ja poimimalla tietoja heidän julkisista 1-K- ja 1-SA-arkistoistaan. Analysoimme ilmoitetut luvut laskeakseen jokaisessa tarjouksessa kerätyn pääoman. Tason 1 Reg A + -yrityksiä on melko helppo mitata, koska niiden on tehtävä ilmoitus (1-Z) SEC: lle, kun ne täyttävät tarjouksensa.

Tier 2 -yritysten ei tarvitse toimittaa tietoja valmistuttuaan, joten niiden arviointi on paljon aikaa vievää. Viimeisimmän hakemusten kierroksen SEC-määräaika oli 30. huhtikuuta, ja ne raportoivat 31. joulukuuta 2018 päättyneestä ajanjaksosta. Huomaa, että tässä esitettävien lukujen ja tulosten tuottamiseen vaaditaan oletuksia, ennusteita ja analyyseja.

Huomaa eturistiriidassani
Koska olen perustaja ja toimitusjohtaja Manhattan Street Capital, joka on rahoitusalusta joka auttaa yrityksiä hankkimaan pääomaa Reg A +: n avulla, Minulla on eturistiriita. Ota se huomioon lukiessasi artikkeliani. Yritykseni hyötyy siitä, että Reg A + toimii hyvin.