השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
לחצו כאן כדי לצפות בוובינר המלא
פרקים:
- כיצד Reg A+ מספק נזילות למשקיעים ולמשקיעים
- מגבלות נזילות
- נזילות ישירה למשקיעים מהחברה שלך
- מערכות מסחר אלטרנטיביות (ATS) - דרך חדשה לרשום את החברה שלך למסחר ציבורי
כתב ויתור:
התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
נזילות לאחר תקן A+. יש כאן כמה דברים מעניינים. אחד מהם הוא ש-SEC, מנקודת מבטה, כפי שאמרתי קודם, משקיעי ה-Reg A+ הם נזילים. כמעט כולם יודעים את זה, אבל גם כולם נזילים. אז המייסדים וכל המשקיעים לטווח ארוך, כולם נזילים אלא אם כן נועלים אותם, מה שאולי תרצו לעשות בסוף. אבל זה לא אומר שיש נזילות וקל להם למכור, אבל מותר להם למכור לכל אחד בציבור הרחב. זה לא חייב להיות משקיע מתוחכם, כמובן. כי Reg A+ עצמו לא דורש את זה, נכון? אז אם הם אקס, אם המשקיעים האלה חרגו, או בעלי המניות, המייסדים חרגו מתקופת ההחזקה שלהם לפי כלל 144A, אז נזילות זה ממש מגניב עם המגבלות הבאות. בעלי המניות והמשקיעים שמחזיקים ביותר מ-10% מהמניות הנפקות מוגבלים בכך שהם יכולים למכור רק שבועיים לאחר כל פעם שהחברה מפרסמת את דוח הניהול הכספי שלה או את דוח הביקורת שלה.
אז ב-Reg A+ סטנדרטי, זוהי ביקורת שנתית, דוחות ניהוליים שישה חודשים, בסדר? אז יש להם רק חלון זמן קצר, ובחלון הזה הם מורשים למכור רק פחות מ-1% מהמניות הצפויות ביום. ונחשו מה? אתם יודעים, אם אתם לא רשומים בשום מקום, אין הרבה מניות צפות, נכון? אז אנחנו ניגשים למה שאני אכסה בעוד כמה דקות את ההזדמנויות שקיימות לאחר הרישום. אז, אבל אתם יודעים, שימו לב, יש כאן המון אפשרויות נזילות נהדרות שאתם, אתם יודעים, עשויים לרצות או לא. אתם יכולים לשלוט בהן, אבל הן קיימות מבחינת תופעות הלוואי של עשיית Reg A Plus. אז אני הולך לדבר על זו שאני מוצא הכי מעניינת, באמת. כמובן שאתם יכולים ליצור נזילות ישירה למשקיע ב-reggae plus.
אבל זה לא מה שאני הולך לדבר עליו. אפשר לעשות את זה במסגרת מגבלות סבירות וזה מקל על גיוס הכסף כי משקיעים יכולים לראות שאם הם יהיו לחוצים למזומן, הם כנראה יוכלו לקבל חלק, חלק או את כל כספם בחזרה. אבל אני יכול להתעכב על זה. אני יכול לחזור לזה מאוחר יותר אם תצטרכו, אבל מה שקרה, זה הזמן להגיע. בואו נודה בזה. אלוהים, אתם יודעים, כל עניין המודעות לרגאיי פלוס הוא עדיין סוג של סוד שמור אחרי חמש וחמש שנים ורבע של שימוש. יש עכשיו בורסות שנקראות ATS, מערכות מסחר אלטרנטיביות, שהן כמו ברוקרים סוחרים. הן, הן ומותר להן לקנות, כדי להקים שווקים לניירות ערך רגילים פלוס.
ויש לא מעט כאלה שעושים את זה. והם קורים עכשיו. אתם יודעים, אני מקבל שיחות באופן קבוע וגם מיילים מהחבר'ה האלה שמבקשים ממני לעדכן אותי כי הם רוצים, אתם יודעים, שהחברות שלנו יירשמו בבורסות שלהם. אני אוהב את זה. אני אוהב את זה כי הבורסות האלה, הן לא באמת פותרות את בעיית ה"פנימאים", נכון? כלומר, המומנטום לא ממש מצטער. הנפח לא גבוה מספיק כדי לפתור את הבעיה הזו. אבל הנפח הוא לא הנפח, סליחה. העניין הוא שנניח, ובכן, העניין הוא שאתה יכול לרשום את המניות שלך בקלות רבה ובמחיר זול ואנשים יכולים לקנות אותן ולמכור אותן ואין שורט גלוי, נכון? הבעיה הגדולה עם רישום בשווקי OTC או בנאסד"ק, כשאתה חברה לפני הכנסות ויש לך רק חדשות ספורדיות כי אתה מחכה לניסויים הקליניים של ה-FDA, זה מקום גיהנום להיות בו אלא אם כן אתה, אתה יודע, זה באמת מקום גיהנום להיות בו.
כי נחשו מה? אולי אתם יודעים את זה, אבל אני אזכיר את זה כי לא ידעתי את זה עד שהקבוצה הראשונה של הנפקות ראשונות (Reg A+) יצאה ולמדתי למה הן חטפו נזק בשוק האחריות. האמת היא שסוכני מניות רשאים לבצע שורט, מניות חדשות שנסחרות בבורסה, אבל הם יכולים לרשום, הם יכולים לבטח כל מניה שנסחרת בבורסה ללא הלוואה. הם לא צריכים לקבל הלוואה. אז כל מניה שנמצאת בשוק, ובמיוחד מניה חדשה שנסחרת בבורסה, פגיעה מאוד לנזק. זו סיבה גדולה, גדולה. יש כל כך הרבה חברות ציבוריות שבורות. כמובן שיש סיבות נוספות. אני לא מתכוון להגן על החברות הרעועות שקיימות בשוק, אבל ההמלצה שלי אליכם היא, אתם יודעים, לעתים רחוקות, בבקשה אל תעשו רישום באחת הבורסות הגדולות או בשוקי OTC אלא אם כן אתם מוכנים היטב עם הודעות חדשות מוכנות ואסטרטגיה פנימית שתתאים איכשהו את השווקים.
אבל מתי לעזאזל יש את זה בפנים, בחברת ביוטכנולוגיה שהיא טרום-הכנסות. מצב ממש קשה. אז אני מסתכל על השווקים האחוריים האלה, ועד שמישהו מכם יעשה איתנו רגאיי פלוס ומוכן להשתמש בהם, יהיו לי המלצות מוצקות. יש לי מועדף ראשוני עכשיו, אבל זה מוקדם מדי כי לא שמעתי על אלה שפנו אליי ולא הקדשתי זמן לדבר איתם כי אנחנו מקבלים כל כך הרבה חברות נחמדות שפונות אלינו. בכל מקרה. אז העניין הוא שאין שורטינג גלוי, אלה פשוט אנשים שהם משקיעים שקונים ומוכרים. ובמהלך רגאיי פלוס, אתה יכול לרשום כל עוד יש לך, אתה יודע, בדרך כלל יותר מ-2000 משקיעים כבר, מה שאומר, אתה יודע, גייסת קצת כסף ברגאיי פלוס שלך. אחד מאלה שאני אוהב הוא בסיס ראשוני.
הם ידרשו מחברות שמשתמשות במערכת שלהם לבצע דוחות ניהוליים חודשיים, נכון? זה, זה ועוד דמי רישום צנועים ועוד 2000 ועוד יותר מ-2000 משקיעים, שרוב בעלי דירוג Reg A+ מקבלים. ואתה יכול לרשום אפילו במהלך הגיוס. ואם אתה רוצה לעשות את זה במהלך הגיוס, אז השיווק של הגיוס יתמוך במחיר לשוק המשתתפים ולאחר מכן, אתה יודע, אתה רוצה לשווק את החברה בכל מקרה. אם אתה רוצה לתמוך בשוק המשתתפים, אתה יכול לעשות כל שנה Reg A+ קטן כדי לקדם ולהעלות את מחיר המניה אם תבחר, כדי לעזור לספק נזילות טובה יותר או שאנשים פנימיים שמוכרים עד 30% מ-Reg A+ יכולים למכור בעלי דירוג פנימי בכל מקרה, נכון? אני חושב שאתם מודעים לזה.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
