¿Qué implica realmente un aumento salarial Reg A+?

La mayoría de las empresas que se acercan por primera vez a una oferta Reg A+ subestiman la complejidad operativa que implica. No se trata de una campaña de financiación colectiva. Una oferta Reg A+ requiere la presentación de informes y la calificación ante la SEC, una auditoría de dos años según las normas US GAAP, la asesoría de un abogado especializado en valores, la designación de un agente de transferencia, el cumplimiento de las obligaciones de presentación de informes ante la SEC y una campaña de marketing sostenida que suele durar unos 12 meses para captar capital de forma rentable.

La capa de asesoramiento es fundamental para que todo funcione correctamente. Una plataforma que simplemente le proporciona a una empresa un acceso al portal y la deja a su suerte no constituye un servicio de asesoramiento. El asesor adecuado presenta a la empresa a los proveedores de servicios idóneos, en el orden correcto, y la ayuda a comprender cómo trabajar eficazmente con cada uno a lo largo de todo el proceso.

Por qué la secuenciación importa más de lo que admiten la mayoría de las plataformas

El orden en que una empresa contrata a sus proveedores de servicios afecta directamente al costo y al plazo. El auditor es el primero. Sin una auditoría completa de dos años según las Normas Contables Estadounidenses (US GAAP), un abogado especializado en valores no puede presentar un Folleto Informativo completo ante la SEC. Para una empresa en fase inicial, dicha auditoría suele costar entre 12 000 y 40 000 dólares. Una vez iniciada la auditoría, el abogado especializado en valores redacta y presenta el Folleto Informativo. Durante el proceso de calificación ante la SEC, la agencia de marketing se convierte en el punto de contacto clave.

Si se comete un error en esta secuencia, una empresa perderá meses y dinero.

Presentamos a nuestros clientes a todos los proveedores de servicios que requiere una captación de fondos bajo la Regulación A+: auditores, abogados especializados en valores, agencias de marketing, agentes de transferencia y, en los casos excepcionales en que sean necesarios, intermediarios bursátiles. Además, les asesoramos sobre cómo trabajar eficazmente con cada uno de ellos. Esta orientación práctica y personalizada es una de las principales diferencias entre trabajar con nosotros y trabajar con una plataforma que simplemente procesa inversiones.

Costes de marketing: donde la mayoría de las plataformas subestiman la realidad

Aquí es donde la mayoría de las plataformas Reg A+ fallan con los emisores. Algunas insinúan, a veces incluso afirman directamente, que se necesita un gasto mínimo en marketing, o que su base de inversores actual se encargará de la mayor parte del trabajo. Esto no es cierto. Captar capital significativo mediante una oferta Reg A+ requiere un gasto considerable y sostenido en marketing. La cantidad depende de cuánto capital busca recaudar la empresa, de la eficacia de su marketing para convertir potenciales inversores y de su atractivo para los inversores.

Ofrecemos a nuestros clientes información precisa y detallada sobre los costos necesarios para comercializar con éxito una oferta. Si bien puede resultar incómodo al principio del proceso, es mucho menos costoso que quedarse sin fondos a los seis meses de una ronda de financiación por haber subestimado el presupuesto de marketing. Los costos de marketing son un gasto recurrente, no un desembolso único de lanzamiento, y trabajamos continuamente con las empresas clientes y sus agencias de marketing para mejorar la eficiencia durante toda la vida útil de la oferta.

Estructura de tarifas: Sin comisiones porcentuales

Esta distinción es importante. Nosotros no cobramos un porcentaje del capital que recauda el cliente. Muchas plataformas de la competencia cobran un porcentaje de los fondos recaudados, lo que genera un aumento significativo de los costos a medida que la recaudación crece. Nuestras comisiones están estructuradas de manera diferente y son sustancialmente más bajas que las de las principales plataformas de la competencia.

Dicho esto, ningún asesor responsable debería sugerir que una oferta pública Reg A+ es económica en general. Los costos son reales: la auditoría, los honorarios legales, el gasto en marketing, las comisiones del agente de transferencia y los costos continuos de presentación de informes ante la SEC se suman. Lo que ofrecemos es una proyección de costos precisa desde el principio, para que las empresas puedan planificar y presupuestar adecuadamente en lugar de descubrir costos inesperados a mitad del proceso de captación.

Tecnología patentada diseñada para la escalabilidad.

Desarrollamos nuestro propio sistema de gestión de inversiones, con análisis completos, integración de marketing y procesamiento de pagos de bajo costo para las empresas emisoras. No se trata de una solución de terceros con marca blanca. El sistema está diseñado para que la experiencia del inversor sea fluida y eficiente a gran escala, lo cual es fundamental, ya que una ronda de financiación Reg A+ exitosa suele involucrar a miles de inversores individuales.

El análisis completo permite al emisor y a su equipo de marketing ver qué funciona y realizar ajustes en tiempo real. La integración de marketing implica que los datos de las campañas y los datos de conversión de inversores se comuniquen entre sí. El procesamiento de pagos de bajo coste reduce las dificultades para los inversores al completar una inversión y disminuye las comisiones que reducen el capital captado. Estos son detalles operativos que, en conjunto, marcan una diferencia real a lo largo de una oferta de 12 meses.

Cronograma de calificación de la SEC: Qué esperar

Para una presentación Reg A+ bien preparada, la calificación de la SEC suele tardar unos 60 días después de la presentación del Formulario 1-A (suponiendo respuestas rápidas y exhaustivas a las cartas de comentarios de la SEC).

Dicho esto, puede ser más rápido: hemos visto ofertas calificadas por la SEC según la Regla A+ en tan solo 1 o 2 semanas en cuatro de los casos de nuestros clientes. El tiempo varía según la claridad y el formato convencional de la presentación, y la rapidez con la que la empresa y sus abogados realicen las revisiones.

Una forma práctica de planificar es:

• Auditoría (ruta crítica): Entre 15 y 90 días (y el Formulario 1-A no se puede presentar hasta que se completen los estados financieros auditados requeridos, que deben ser auditados durante dos años si la empresa ha estado operando durante ese tiempo).
• Revisión de la SEC para la calificación después de la presentación: ~60 días normalmente, 1-2 semanas en el mejor de los casos.

Una advertencia importante: involucrar a un corredor de bolsa en una oferta pública implica la intervención de FINRA, y FINRA actúa con lentitud. La participación de FINRA suele retrasar la calificación de la SEC y restringe severamente la publicidad que un emisor puede realizar para atraer inversores, lo que dificulta considerablemente la obtención de capital. Desaconsejamos el uso de corredores de bolsa en ofertas Reg A+, con una excepción: una OPI Reg A+ en el NASDAQ o la NYSE en un mercado de OPI sólido, donde los suscriptores pueden aportar un valor real.

Vías de acceso a los mercados secundarios y las bolsas de valores

Una nueva empresa emergente puede cotizar en el OTCQB o el OTCQX y en un Sistema Alternativo de Negociación (ATS) mediante una oferta Reg A+. Para cotizar en el NASDAQ o la NYSE, una empresa necesita dos años de historial operativo y auditorías de la PCAOB del trimestre anterior a su salida a bolsa. Presentamos a nuestros clientes corporativos todas estas opciones del mercado secundario: OTCQB, OTCQX, plataformas tipo ATS y las principales bolsas, y les asesoramos sobre la mejor opción según la etapa y los objetivos de su empresa.

En una cotización directa Reg A+ en NASDAQ o NYSE, no se venden acciones durante el evento de cotización en sí. La venta de acciones se produce a medida que se capta capital, antes de la cotización. Una vez completada la cotización, existe liquidez inmediata, aunque la profundidad de dicha liquidez depende en gran medida de la eficacia de la comercialización de la empresa y del interés genuino de los inversores generado durante el período de oferta.

Empresas canadienses y tipos de ofertas adicionales

Aceptamos ofertas Reg A+ de empresas canadienses y tenemos experiencia en la gestión de las consideraciones transfronterizas que esto conlleva.

Para las empresas que desean validar el interés de los inversores antes de presentar la solicitud completa de la Regulación A+, ofrecemos el servicio TestTheWaters™ (opcional) por $10,000 al mes durante dos meses. Esto permite a las empresas evaluar el interés real de los inversores, perfeccionar su mensaje y tomar una decisión más informada sobre si proceder y cómo hacerlo, antes de incurrir en el costo total de la Calificación.

El papel de asesor de Rod Turner

Rod Turner es asesor y consultor en captación de capital, además de fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, empresa centrada en ayudar a startups consolidadas y empresas medianas a obtener capital de crecimiento, especialmente mediante la Regulación A+.

Esto es lo que Rod (y nosotros) hacemos por las empresas. Asesoramos sobre qué estrategias de marketing online para la captación de capital (basándonos en patrones reales de numerosas ofertas) y cuáles no suelen funcionar. Guiamos todo el proceso Reg A+, desde la preparación hasta la calificación ante la SEC y la ejecución de la captación de fondos.

Presentamos y gestionamos a los proveedores de servicios necesarios, generalmente auditores, luego abogados especializados en valores, agencias de marketing (y agentes de transferencia, etc.), y coordinamos a todo el equipo para que funcione como un proyecto integrado. Ayudamos a las empresas a planificar presupuestos y plazos realistas, teniendo en cuenta que el gasto continuo en marketing suele ser considerable y que una captación de fondos rentable según la Regulación A+ suele tardar unos 12 meses después de la calificación para su financiación completa.

Para las empresas que evalúan plataformas Reg A+, la pregunta clave no es qué plataforma tiene mayor reconocimiento de marca, sino el servicio de asesoría que les brindará una visión precisa de lo que realmente se requiere para alcanzar el éxito y, posteriormente, les ayudará a lograrlo.