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Capítulos:
- Descripción general de la agenda del seminario web
- Introducción a Rod Turner y Manhattan Street Capital
- Aviso Legal
- El éxito de BOXABL con Reg A+
- ¿Qué novedades hay con BOXABL? | Estrategias e interpretaciones regulatorias
- Incentivos para los inversores: cómo BOXABL impulsó la participación
- Lecciones de BOXABL: ¿Qué se podría haber hecho mejor?
- Preguntas y respuestas: ¿Descuentos en el precio de las acciones y warrants como incentivos para los inversores?
- Preguntas y respuestas: Cómo abordar las preocupaciones sobre dilución y equidad para los accionistas existentes
- Preguntas y respuestas: ¿Cómo puede una empresa recaudar tanto con un EBITDA negativo?
- Métricas clave de la IPO de Newsmax Reg A+ 75 millones en la Bolsa de Nueva York
- ¿Qué tiene de especial la oferta de Newsmax?
- ¿Qué podría haber mejorado Newsmax en su oferta?
- Preguntas y respuestas: ¿BOXABL o Newsmax revelaron su valoración previa al dinero?
- Preguntas y respuestas: ¿Newsmax utilizó un modelo de cotización directa?
- Preguntas y respuestas: ¿Pros y contras de Reg A+ en comparación con Reg D?
- Preguntas y respuestas: Actualícenos sobre las ofertas de criptomonedas y blockchain a través de Reg A+
- Preguntas y respuestas: El impacto de BOXABL y Newsmax en las estrategias de oferta y presupuesto
- Cambios en las normas Reg A+ y participación de los corredores-distribuidores
- ¡Ya no se necesitan corredores de bolsa en Texas y Florida!
- El uso de un corredor implica la intervención de FINRA, lo que dificulta y ralentiza la comercialización de su Reg A+
- Los intermediarios añaden costes y, aun así, hay que gastar mucho en publicidad. Es demasiado caro.
- Preguntas y respuestas: ¿Qué tipos de empresas tienen más probabilidades de tener éxito con Reg A+?
- Reflexiones finales y resumen
Un agradecimiento especial a Ryan Ellenburg Chris Werner por sus comentarios sobre su experiencia trabajando con Broker-Dealers:
Facebook/Meta Pixels tiene ciertos requisitos para habilitar el seguimiento y, sorprendentemente, la mayoría de las grandes empresas del sector no apoyan la creación de la infraestructura necesaria. Lo peor es que no parece haber interés en apoyar esto. Sin embargo, Rod, sin oponerse, vio la oportunidad de mejorar y habilitó su plataforma para incorporar todo el seguimiento de Pixels. Su equipo incluso realizó un seguimiento para confirmar que las ventas se registraran y rastrearan en Meta Ads Manager. MSC ofrece una infraestructura de primera clase y un servicio al cliente de primera categoría. Ryan Ellenburg, Asociado de Mercados de Capitales, GolfSuites Reg A+
En C3 Bullion, descubrimos que nuestro agente de bolsa nos causó problemas importantes con nuestra oferta Reg A+. El agente de bolsa fue excesivamente restrictivo respecto a lo que podíamos decir en la página de la oferta de inversión y en nuestro marketing. Impusieron numerosas limitaciones a la descripción de la inversión, haciendo que nuestra oferta pareciera simple y aburrida en comparación con la realidad de lo que hacemos. El agente nos dijo que no tenían otra opción, que la FINRA les exigía limitar lo que podíamos decir. Esto incrementó significativamente el costo de nuestras estrategias de marketing. Ahora sabemos, gracias a Manhattan Street Capital, que no necesitamos un agente de bolsa. ¡Ojalá lo hubiéramos sabido hace 18 meses! Chris Werner, director ejecutivo de C3 Bullion
La forma en que (el corredor de bolsa) trató nuestro contenido de marketing fue demasiado restrictiva. Siempre supimos que no traerían clientes, pero nunca esperamos que bloquearan nuestras iniciativas de marketing. Incluso la forma en que trataron con los clientes internacionales fue excesiva. Se convirtieron en nuestra unidad de prevención de negocios. La próxima vez, NO contrataría un corredor de bolsa desde el principio. Lo que haría sería empezar SIN un corredor de bolsa, generar impulso, recaudar capital y luego decidir si añadir un corredor de bolsa o no. Si la decisión fuera asociarse con un corredor de bolsa, la decisión debe basarse en las capacidades y las ventajas comerciales del corredor de bolsa; el corredor de bolsa no puede convertirse en la unidad de prevención de negocios de su empresa como lo fue para nosotros. Chris Werner, director ejecutivo de C3 Bullion
MSC no es un bufete de abogados, un servicio de valoración, un asegurador, un corredor de bolsa o un portal de financiación colectiva del Título III y no participamos en ninguna actividad que requiera dicho registro. No brindamos asesoramiento sobre inversiones. MSC no estructura transacciones. No interprete ningún consejo del personal de MSC como un reemplazo del consejo de los proveedores de servicios en estas profesiones.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
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Hola y bienvenidos a todos.
Y necesito que todos tengan el micrófono silenciado, ¿no? Ya está hecho. Solo quiero darle me gusta a ese ferry o a Akos para asegurarme de que todos los asistentes tengan el micrófono silenciado y no perdamos la transmisión.
Hoy hablaremos de tres temas generales: el éxito de los Boxables, la Reg A+ y, por cierto, la ausencia de Reg D.
Hablaremos de su éxito y de cómo recaudaron fondos para aprender de ello. Hablaremos de la salida a bolsa de Newsmax.
De hecho, fueron a la Bolsa de Valores de Nueva York, nuestro correo electrónico de difusión anterior sobre Newsmax. Iremos. Hablemos de eso también y de las lecciones que podemos aprender de esa experiencia.
Y también voy a hablar, en la tercera sección, sobre los nuevos desarrollos en el uso de corredores-distribuidores en ofertas Reg A+.
En particular, se han producido algunos cambios significativos que realmente hacen que las ofertas sean más eficientes.
Y abordaremos ese tercer tema. Y como cada uno de estos temas es independiente, tendré una breve sesión de preguntas y respuestas después de cada uno.
Entonces, después de Boxable, habrá una breve sesión de preguntas y respuestas, y después de Newsmax, habrá una breve sesión de preguntas y respuestas, y lo mismo después de la actualización del corredor de bolsa.
Bien, ese es el enfoque que vamos a adoptar. Gracias, bienvenidos. Me alegra tenerlos aquí hoy.
Espero que este tiempo les resulte muy informativo y provechoso. Agradezco a Ákos y Feri de mi equipo por el trabajo que han realizado y están realizando organizando este seminario web, y por el que realizarán al presentar el contenido después de la sesión y al enviar las invitaciones para que todos asistan.
Gracias, Feri. Gracias, Ákos. Mi formación es la siguiente: probablemente sea obvio que soy de Inglaterra. Empecé mi carrera como ingeniero eléctrico en una central nuclear en el Reino Unido, luego me pasé al sector informático en el Reino Unido, y luego me mudé a este país para disfrutar de mejor clima y más oportunidades. Me mudé a California y, poco después, un año y medio después de mi llegada, me uní a mi primera startup, una empresa llamada
Ashton Tate, creador de D-Base 2, editor de D-Base 2, 3, etc., y yo me convertí en el primer vicepresidente de esa empresa.
Fui el duodécimo empleado de Ashton Tate. Salimos a bolsa hace muchísimo tiempo, en noviembre de 12.
Y nos convertimos en la tercera empresa de software de microcomputadoras más grande del mundo, a principios y mediados de los 80. Después pasé a Symantec, los creadores de Norton Antivirus y muchos otros productos.
En sus inicios, un producto llamado Q&A (Base de Datos de Preguntas y Respuestas) con un sistema de lenguaje natural. Hace mucho tiempo, funcionaba con 286 microcomputadoras y realizaba consultas en lenguaje natural, ¿se lo imaginan?
De todos modos, seguí adelante, construí siete empresas emergentes exitosas y tuve un par de empresas emergentes fallidas en el camino.
Toda esta alta tecnología y framework también, Andrew, sí. Going Framework era un software increíble, cierto. Eso fue en el 83, 84, 84 cuando lo lanzamos.
He tenido mucha suerte creando startups de alta tecnología exitosas. Fundé Manhattan Street Capital hace 10 años gracias a la Reg A+, de hecho, porque la SEC estaba bajo presión del gobierno de turno para que la inversión en línea fuera viable, y es justo decir que se vieron obligados a hacerlo a regañadientes y no les entusiasmó en absoluto.
Pero lo hicieron, les llevó un tiempo, pero encontraron algunos métodos para recaudar capital en línea y Reg A+, para mí, es por lejos la opción más pragmática y atractiva.
Así que fundé esta empresa porque buscaba algo interesante que hacer. Aprovecha mis habilidades, y podemos hacer, ya sabes, lo estamos haciendo y podemos hacer mucho bien con Reg A+, tanto para ofrecer excelentes empresas...
Estos accesos al capital que tal vez no hayan podido reunir fácilmente, o a una liquidez que podría haber sido más difícil, ofertas públicas, etc., cotizaciones importantes, y también a los inversores, por lo que los inversores tienen acceso a grandes empresas que están preparadas para hacerlo muy bien o que ya lo están haciendo muy bien.
Por eso fundé Manhattan Street Capital. Me gusta cómo está redactada la Reg A Plus. Es pragmática. Incluye un descargo de responsabilidad legal.
No somos corredores de bolsa. Por favor, consulte el chat. Hay un aviso legal. Por favor, léalo. No somos un bufete de abogados.
No somos suscriptores. No somos agentes de bolsa. No somos profesionales de la valoración. No somos asesores de inversión. Literalmente, estoy proporcionando esta orientación a directores ejecutivos, directores financieros y fundadores de empresas, para que puedan descubrir la mejor manera de gestionar la captación de capital y la oferta pública de venta.
... Y, obviamente, de manera egoísta, estamos indirectamente promoviendo Manhattan Street Capital, para que algunas de las grandes empresas vengan a nosotros, como lo hacen ustedes.
Te recomiendo que selecciones Vista del orador en tu llamada de Zoom, que es un botón en Windows, está en la parte superior derecha.
Pero si seleccionas Vista del orador, verás quién está hablando, que, hasta la sesión de preguntas y respuestas, la mayor parte del tiempo, hoy solo seré yo.
Pero puede que haya un par de ocasiones en las que otros participen. Puedes publicar preguntas en el chat de Zoom cuando quieras.
Preferiría que los agruparas según la sesión en la que estamos. Entonces, la primera sesión es boxeable, la segunda será Newsmax, la tercera serán nuevos desarrollos en el campo de corredores-distribuidores.
En cuanto a eso, ya hablaremos de eso. Preferiría que agruparas tus preguntas por tema, pero en cualquier caso, ponlas en la sección de preguntas y respuestas. Cuando surja la oportunidad, haré todo lo posible por responder las preguntas que puedan aportar valor de la manera más efectiva y en el orden en que se publiquen, de modo que puedan ser útiles.
Y nuevamente, estamos grabando este seminario web, y crearemos una versión de video de YouTube, una publicación de blog con él y un índice en el que se puede hacer clic en esa publicación, por lo que esto podría fácilmente, a veces estos seminarios web duran una hora y 15, una hora y 20 minutos, creo que este será un poco más corto, pero en cualquier caso, cuando te enfrentas a un video que es tan largo, no quieres verlo completo, solo quieres ver las partes relevantes, y el índice en el que se puede hacer clic lo hace fácil para ti.
Entonces también corregiremos los errores, si los hay, antes de producirlos, y se enviarán en aproximadamente una semana a todos los que asistieron y a los que hicieron reservas.
para asistir a este seminario web y, nuevamente, no grabe la sesión porque puede haber errores en ella y no quiero meternos en problemas regulatorios.
Así que la agenda es primero revisar los aprendizajes que podemos obtener de los éxitos que BOXABLE ha tenido, especialmente recientemente porque han hecho algunas cosas que son diferentes en sus Reg A Plus.
Luego pasaremos a la IPO de Newsmax a la Bolsa de Valores de Nueva York a través de Reg A Plus y aprenderemos de ello y recopilaremos esos datos.
Y luego pasaremos a los nuevos desarrollos en el uso de corredores de bolsa en Reg A Plus y las desventajas de la participación de los corredores de bolsa y el regulador FINRA.
Estos son los puntos de la agenda, como ya se anunció. Empezaré con BOXABLE. BOXABLE ha realizado varias actividades de Reg A en los últimos tres años.
Greg+ y las ofertas Reg D, han recaudado aproximadamente $168 millones en formación de capital en línea hasta el momento, principalmente a través de Reg A+, han recaudado alrededor de $3 millones en Reg CF y el saldo en ofertas Reg D, pero principalmente en Reg A+.
Su más reciente Reg A+, que finalizó hace unas semanas, recaudó un máximo de 75 millones de dólares, y fue todo un éxito, y en un momento explicaremos cómo.
En sus ofertas anteriores, tendieron a vender acciones preferentes, especialmente en Reg D, y en sus rondas recientes, que combinaron Reg D y Reg A+, ofrecieron solo acciones comunes.
Tienen alrededor de 30,000 inversores en total, incluidas las ofertas Reg D, y un promedio, incluyendo las Reg D, de aproximadamente...
$5,600 por inversor, y como puede imaginar, si piensa en el futuro, eso normalmente resultaría en un promedio de alrededor de $2,000 por, o $2,000 $3,000 en Reg A+, y significativamente más alto con números más pequeños en el lado de Reg D.
Entonces, las novedades de Boxable, y lo que creo que les importa, son los siguientes puntos. Ya saben cómo es la situación con los reguladores, es decir, un regulador poderoso como la SEC, en algunos casos, proporciona gran claridad al publicar regulaciones con gran claridad, y sabemos cuál es nuestra postura.
En otros casos, no ofrecen esa claridad y nos dejan con la duda, ¿verdad? Veo muchos ejemplos de eso, ya sabes, cuando hablas con tres o cuatro abogados de valores diferentes y obtienes respuestas distintas.
Y ambos tienen confianza. Es un gran ejemplo de interpretación. Y es lamentable, pero así es la vida, ¿no?
Entonces, si retrocedo en el tiempo, he estado haciendo esto, he estado haciendo Manhattan Street Capital casi 10 años y tres meses atrás, volviendo a ese tiempo, hasta hace muy poco, cuando le pregunté a un abogado de valores sobre combinar una Reg D con una Reg A+, me pusieron estos obstáculos frente a mí.
Dirían que estas son las restricciones. Una, que la SEC combinará la cantidad que se recaude en la Reg. D con la cantidad que se recaude en la Reg. A+.
Entonces, si tienes un máximo de 75 millones en tu Reg A+ y recaudas 30 millones en tu Reg D, entonces solo puedes recaudar 45 millones en el Reg A+.
Eso se llama integración cuando consideran ambas como una sola. Resulta que, si se realizan estas ofertas con cuidado, la SEC no lo hace.
No los integran y no hay límite en la cantidad de dinero que puedes recaudar en paralelo... Reg D simultáneo con tu Reg A+, ese es el punto número uno, ¿verdad?
El segundo punto es que también me dijeron, de manera confiable y repetida, durante muchos años, que si estás haciendo una Reg D y una Reg A+, en paralelo, debes ofrecer los mismos términos, el mismo precio de acción en la Reg D para evitar problemas con la SEC.
Obviamente, existe cierto grado de riesgo de litigio en todo lo que uno hace en la vida, pero con las debidas advertencias, ese no sería el problema, aunque existe una pequeña cantidad de riesgo allí.
Sin embargo, lo principal que me dijeron fue que, en lo que respecta a la SEC, eso no se puede hacer. Esos abogados de valores, expertos en la interpretación de las reacciones de la SEC, eran expertos en la interpretación de las mismas.
Lo que ha surgido es que, como esta es una práctica emergente, la observación de lo que la SEC permite en Reg A+ ha evolucionado de manera diferente, en el sentido de que permiten grandes descuentos.
Para inversores de gran volumen en la Reg D, mientras ofrecen una Reg A+, ¿cierto? En el caso de Boxable, ofrecen hasta un 75% de descuento a inversores de gran volumen, hasta que cerraron sus D y A+ recientemente.
Ofrecían hasta un 75% de descuento sobre el precio de las acciones Reg A+ a personas que invirtieran grandes cantidades de dinero a través de Reg D.
Entonces, esta mañana, alguien podría invertir $2,000 en Reg A+, a un precio de acción de, no tengo los números frente a mí, digamos que son $10 en Reg A+, esta tarde, alguien pone una enorme suma de dinero a través de Reg D, podría estar pagando $2.50 por las mismas acciones, ¿verdad?
Así que, obviamente, esto motiva a las instituciones y otros inversores ricos a invertir mayores sumas de dinero en el Reg D.
Entonces, abre oportunidades que antes no existían, ¿verdad? O sea, hubo casos en el pasado en los que las empresas ofrecían Reg A Plus, y las instituciones se negaban porque el máximo era demasiado bajo para darles margen de maniobra, o porque querían mejores condiciones que las que ofrecía Reg A Plus y que los inversores comunes podían conseguir con una inversión de $300 o $400.
Así que ahora eso ha cambiado por completo debido a la práctica, la práctica emergente o la práctica surgida de la SEC.
Esto presenta una gran oportunidad. Inboxable, hay que reconocerlo, la aprovechó al máximo. Otro aspecto que ha surgido en la Regulación A Plus es que la SEC, sin declararlo abiertamente, siempre ha permitido el uso de incentivos de inversión.
Ya sabes, si inviertes más dinero, $10,000 a través de Reg A Plus, eso fue un 75. La pregunta de David fue: ¿ese descuento fue un 75%?
Entonces... 25% de descuento, cierto, entonces un precio de $2.50 por acción, cuando esta mañana alguien invirtió a $10 por acción, dando, ya sabe, usando el ejemplo que acabo de dar.
Increíble. Fue una inversión de unos 100 millones de dólares en una Reg D, así que no vas a conseguir muchos, ¿verdad?
Pero ese fue el hecho en el acuerdo de BOXABLE. Además, la SEC siempre ha permitido que la gente diga: "Si inviertes $10,000 en mi licencia Reg A+, cenarás con el director ejecutivo, o tendrás un tour especial por las instalaciones, o vendrás y te llevaremos a un vuelo de prueba en nuestro último avión". Esas recompensas se han utilizado en iniciativas como Kickstarter durante mucho tiempo.
Pero lo que evolucionó allí, como práctica, es que la SEC permitirá a las compañías ofrecer precios más bajos en una Reg A+, a través de acciones bonificadas.
Se regalan acciones bonificadas a quienes invierten grandes sumas. Por lo tanto, en una empresa Reg A+ solo hay un precio actual por acción, un precio por acción en cualquier momento, pero ese precio se puede descontar eficazmente ofreciendo hasta un 20 % de descuento mediante acciones bonificadas, y se pueden tener múltiples niveles, ¿verdad?
Y hemos incorporado a nuestra plataforma de inversión la capacidad de rastrear todo esto automáticamente y también de manera acumulativa, ¿verdad?
Entonces, alguien que ha invertido en este caso, siendo $10,000 el obstáculo, digamos, para un descuento del 20%, alguien que ha invertido $15,000, cuando vaya a invertir nuevamente, podemos avisarles, tenemos en nuestra plataforma, podemos avisarles que si invierten más de $5,000, los impulsará por encima de $10,000, y luego obtendrán un montón de acciones gratis, que no obtendrían si solo invirtieran $4,000, ¿verdad?
Es muy motivador realizar un seguimiento acumulativo. Que yo sepa, nadie más lo hace. Nosotros ya lo hacemos en nuestra plataforma de inversión a través de nuestro sistema de procesamiento de pagos.
Es un software bastante ingenioso, no es ninguna ciencia, pero, que yo sepa, nadie más lo hace. Así que ofrecer esas bonificaciones con una sola inversión es bastante fácil.
Ofrecerlos de forma acumulativa, donde hacemos un seguimiento de todo lo que ha sucedido hasta el momento para cada inversor, es más difícil, y también lo hacemos.
Bueno, veamos las demás cosas, nuevas y empaquetables. Dije que no hay integración, ¿no? Así que, de nuevo, me dijeron: «No, no, no, si tú... ya sabes, si tú... 75 millones es el máximo, es el límite».
Si usted hizo su Reg A+, y el límite era de 30 millones, y agrega un Reg D simultáneamente, entonces lo limita a 30 millones con los dos combinados.
Y eso ya no es así, siempre que navegues y te comuniques sobre esas dos ofertas de la manera adecuada.
Y hay un método para eso, que obviamente conocemos, para evitar la integración. Y yo diría que sí, esos son los aspectos importantes.
Eso es lo importante. Bueno, sí, puedo mostrártelo. Volveré a las preguntas más tarde.
No quiero interrumpir demasiado mi flujo. Volveré a ellos al final de cada sección.
¿Qué podría haber mejorado Boxable en sus ofertas? Les comenté que nuestro software gestiona el seguimiento acumulativo de múltiples niveles de precios.
Eso es algo realmente bueno que no podían obtener a través de los proveedores de servicios que utilizaban. Además, gestionamos con elegancia múltiples niveles de precios en una Reg D y múltiples niveles de acciones bonificadas en una Reg A Plus mediante nuestro software de inversión, de forma fácil de entender y sin necesidad de mucho trabajo manual.
Y, de nuevo, lo que Boxable tenía dificultades era usar DealMaker. No hay nada malo con DealMaker en sí, pero hay un montón de cosas que no hacen y que sería bueno hacer, y eso nos gusta, ¿no?
Haríamos... un seguimiento de las inversiones acumuladas, y mostramos automáticamente los diferentes niveles de precios en un Reg D y los niveles de acciones de bonificación en un Reg A+, de una manera elegante y fácil de entender durante el proceso de inversión, en lugar de tener que hacerlo manualmente, con mucho, mucho trabajo posterior, tratando de resolverlo, que es muy difícil y desanima a los inversores, ya sabe, en general, desanima a los inversores a menos que esté en el punto en el que está terminando una ronda gigante y exitosa, como fue el caso de Boxable.
Así que, al final, los inversores tendrían que superar muchos obstáculos. Otra cosa que podríamos mejorar con Boxable es que, si hubieran usado nuestros sistemas de procesamiento de pagos, habrían reducido sus comisiones de procesamiento entre un 50 % y un 60 %.
Y la otra cosa que podían hacer era no pagar comisiones a los corredores-distribuidores, porque estos, en este caso los negociadores, no estaban agregando ningún valor.
No atraían inversores, pero cobraban comisiones considerables, así que ahórrate ese dinero. Podrían haber hecho esas cosas de otra manera.
Bueno... Voy a responder preguntas sobre BoxaWall antes de continuar. ¿Son los warrants de incentivo? No, se pueden proporcionar warrants con una Reg D o una Reg A+, obviamente. No sé, si no lo es, bueno, quizá no sea obvio.
No siempre es lo mejor en una Reg A+, porque muchos inversores no entienden los warrants y, por lo tanto, no desea crear demasiada confusión para su audiencia de inversores.
Y si se trata de una audiencia de inversionistas de Main Street a los que podemos llegar fácilmente a través de publicidad en redes sociales, no queremos confundirlos hasta el punto de que digan: "Sí, ya saben, no estoy seguro acerca de las garantías, volveré y estudiaré esto".
Y luego su esposa los llama para tomar un café o un té, o algo así, y no siguen. No quieres que eso pase.
Así que es importante evitar confusiones en el proceso, aunque se pueden usar órdenes judiciales. Raj preguntó: "¿Hay alguna demostración que pueda ver?".
Sí, sí, puedo hacerlo. Pero tenemos que organizarlo directamente, Raj. David dice, arriba. Con tanto descuento, ¿existe alguna preocupación sobre la dilución compartida y la equidad para los demás accionistas?
Por supuesto, y eso debe estar previsto en cualquier disposición antidilución que tengan los inversores para protegerlos, ¿verdad?
Entonces, estas cosas, cualquier cosa que hagas necesita hacerse de manera justa y equilibrada, y sería una tontería.
Ahora estamos haciendo una oferta, donde estamos haciendo un Reg D y un Reg A Plus pronto para una compañía de biotecnología muy hermosa, y están ofreciendo descuentos en su Reg D y en su Reg A Plus del tipo que estamos discutiendo aquí, por los métodos que estamos discutiendo aquí, y dejaron en claro que las disposiciones antidilución, por las cuales están vendiendo acciones preferentes, que estos inversores de acciones preferentes obtienen, no se aplican a otros inversores que invirtieron en esta ronda.
Entonces, los niveles de descuento que están brindando no causan problemas de protección contra la dilución, y eso es algo razonable, pero...
Hay que explicarlo con claridad. Patrick dice que esperaría entre un 1% y un 5% de dilución por ronda con todas las acciones de bonificación.
Sí, claro que puedes, puedes limitarlo. Puedes indicar en la Circular de Oferta Reg A Plus que hay una capacidad finita de acciones gratuitas, y cuando se agote, se agota, ¿verdad?
O podemos fijar un máximo y decir que ya no seguiremos ofreciendo acciones bonificadas una vez que hayamos alcanzado los 28 millones de dólares de capital.
O algo por el estilo. Se pueden hacer cosas así. Alan pregunta por el momento de la OPI. Bueno, la empresa que no revelé... de hecho, estás preguntando por Boxable.
Desconozco el momento de su salida a bolsa. Hicieron mucho marketing sobre sus planes de salir a bolsa sin anunciar cuándo, porque, en una empresa con certificación Reg A Plus, no pueden anunciar su fecha prevista, ¿verdad?
No se les permite pronosticar eso. Fueron a buscar un ticker de acciones del Nasdaq, lo cual es prometedor y emocionante.
Ya sabes, no cuesta mucho, si es que cuesta algo, conseguirlo, pero fue una decisión inteligente de su parte.
No sé cuándo sucederá. Entonces Brad pregunta: "¿Cómo puede una empresa como Liveboxer recaudar tanto dinero con pérdidas en EBITDA?".
Bueno, sabes, lo que pasa, Brad, es que si estás haciendo algo relevante que es emocionante y oportuno, como es el caso de ellos, que están fabricando casas prefabricadas a bajo coste que son más robustas que muchas casas construidas habitualmente.
Y existe, ya sabe, con varios escenarios de cambio climático y escenarios de agotamiento y demás, de los que hemos sido demasiado conscientes en los últimos años, eso aumenta el interés en sus productos.
Aunque tienes razón, sus ingresos reales y el número real de viviendas que han entregado, calculo que son unas 600 u 800 viviendas entregadas.
Ya es hora. Andy, en relación con su valoración, que es muy alta, pero, ya sabes, cuando se ha generado suficiente éxito mediante una buena estrategia de marketing de una empresa atractiva, ese éxito genera más éxito, y subir el precio de las acciones de vez en cuando motiva a la gente a invertir mientras las cosas van bien, por así decirlo.
Y Patrick dice que gastaron 15 millones de dólares en publicidad. Sí, no sé cuánto gastaron, pero dado que han recaudado 168 millones de dólares a través de Reg D, Reg A+, principalmente, y un poco a través de Reg CF, no es descabellado haber gastado 15 millones de dólares en publicidad.
No sé cuánto han gastado. No estaría de más. Un 10%, un poco menos del 10%, no sería descabellado.
Supongo que es menor. Pero ciertamente, últimamente, la cantidad que han tenido que gastar se ha reducido, porque se han estado acercando al final de cada uno de sus aumentos.
Mucha gente se queda mirando hasta el último minuto. Bueno, ahora voy a hablar de Newsmax. Quizás esto pasó desapercibido para ti porque Newsmax salió a bolsa en marzo y no se anunció públicamente en todos los medios de comunicación.
No era obvio que fuera una Reg A+, pero cuando vi que era una IPO de 75 millones, dije, bueno, ya sabes, no se eligen 75 millones.
Es una tapa en un S1. ¿Por qué harías eso? Lo comprobé y, obviamente, era una Reg A+, salida a bolsa.
Entonces, ahora les voy a contar las métricas de lo que han hecho con su oferta pública y luego también entraré en la parte del cómo lo hicieron.
Entonces, hicieron una Reg D en febrero de 225 millones de dólares para acciones preferentes, que se convirtieron en comunes y se convirtieron en comunes cuando se produjo la cotización en la IPO.
No es inusual hacerlo. El momento fue muy oportuno... Lo hicieron mediante una oferta en línea de la Reg. D 506C, y ofrecieron un descuento del 25 % en dicha Reg. D por debajo del precio inicial de oferta planificado para su Reg. A+, que aún no cumplía los requisitos.
Entonces, indicaron que su valoración inicial prevista era de 1.2 millones de dólares para la Reg A+, y luego establecieron una valoración de 900 millones de dólares como descuento del 25 % para su Reg D.
Y se fijaron una meta de 150 millones de dólares con opción a extenderla, y tuvieron más de suscripciones y recaudaron 225 millones de dólares en esa Reg D en febrero de este año.
Y luego, cuando calificaron en marzo, se pusieron en marcha y recaudaron 75 millones de dólares en cuestión de semanas, tres semanas, a través de Reg A+, en una recaudación en línea a través de inversores minoristas.
Cuentan con unos 30,000 inversores con calificación Reg A+. Cada uno invierte un promedio de 2,500 $. La inversión mínima era de 500 $.
La Regulación D atrajo a unos 8,000 inversores que aportaron un promedio de 28,000 dólares cada uno. Estas son cifras bastante normales que cabría esperar.
Y a excepción del descuento en la Reg D, que precedió, en este caso, al Reg A+, no hubo otros descuentos, ni acciones bonificadas.
No eran necesarios. Newsmax es la cuarta empresa de medios de comunicación más grande. Tienen una audiencia enorme. Creo que 40 millones de personas ven la cobertura de televisión, la transmisión de TV y otros videos de Newsmax cada mes.
Con una audiencia de esa escala, entonces Reg A+ es un instrumento maravilloso para recaudar dinero y hacerlo público, como lo hicieron, y también para recaudar dinero a través de Reg D, como han demostrado, ¿verdad?
Están en una situación muy sólida. Hablaré más sobre eso. Anunciaron su propia oferta de inversión, y como pueden imaginar, fue muy económica debido a la magnitud de su audiencia y, políticamente hablando, a su gran número de seguidores. Fue un buen momento para ellos.
Sí, una audiencia motivada, una gran audiencia, es muy, muy fácil para una empresa de medios con esa escala de audiencia promocionarse para recaudar dinero a través de Reg A+, mientras que si estuvieran en una S1, estarían en un período tranquilo, sin marketing permitido, ¿verdad?
No se puede hacer nada inusual, no se pueden hacer anuncios inusuales, no se permite marketing. Así que, un S1, para Newsmax, deberían ser alérgicos a un S1, deberían estar encantados con una Reg A+, y me imagino que les encantó porque ha tenido un éxito inmenso con ella.
Bueno, solo para repasar las novedades del acuerdo con Newsmax. Disculpen, me llaman. Me llaman.
Rechazo eso. Sí, disculpen. Entonces, ¿qué hay de nuevo? La salida a bolsa de Newsmax y sus captaciones de capital demuestran lo excelente que es la Reg A Plus como instrumento para una salida a bolsa.
El costo de presentar la Reg A Plus es mínimo en comparación con una S1. El tiempo que toma obtener la calificación de la SEC es notablemente corto en comparación con una S1.
Los costos de auditoría son menores o podrían serlo. Probablemente realizaron auditorías del PCAOB con antelación porque sabían que tomarían esta vía.
Así que no ahorraron dinero en sus auditorías. Pero la posibilidad de promocionar su propia oferta, en lugar de tener un periodo adquirido en un S1, es inmensa para una empresa con una gran audiencia.
Lo de Newsmax es más bien un caso extremo, pero es una hermosa demostración de cómo Reg A+ puede ser un instrumento maravilloso, y francamente es extremadamente poderoso y útil para las IPO, para empresas que tienen una audiencia considerable, y hay bastantes.
No es para todos, pero para las empresas que encajan, es excelente. Menor costo, mucho más rápido, y puedes recaudar cantidades ilimitadas a través de la Reg D, y luego hasta 75 millones con tu Reg A+.
La otra cosa importante, soy un poco parcial, ya que mi empresa no es un corredor de bolsa ni un suscriptor, podemos asociarnos y nos hemos asociado con suscriptores para hacer y ayudar con Reg A+, IPO en el pasado.
No ha habido muchas ofertas de ese tipo últimamente. Disculpen, estoy recibiendo demasiadas llamadas. La cuestión es que también se puede publicar directamente a través de Reg A+.
G. Y... el NASDAQ o la Bolsa de Valores de Nueva York, y eso le ahorraría mucho dinero porque ahora no está gastando aproximadamente el ocho por ciento en comisiones de suscriptor y no está gastando los honorarios iniciales al suscriptor y no está pagando a FINRA para involucrar a un suscriptor o un corredor de bolsa.
No es necesario. Si tienes un gran número de seguidores, y sé que Newsmax es un caso bastante extremo, puedes hacerlo directamente.
Usted puede hacer su propio listado directo, y eso puede ser algo maravilloso, que tiene otro beneficio, que es que a diferencia de, ya sabe, cuando está en un mercado donde los suscriptores esencialmente dicen, el mercado está cerrado, la ventana del mercado está cerrada, eso significa que no pueden recaudar dinero fácilmente y cómodamente según sus expectativas, y por eso hay muchas veces que las empresas no pueden conseguir tracción con los suscriptores, pero de todos modos puede hacer un listado directo, ¿verdad?
Entonces, si tienes audiencia, entonces este método de formación de capital en línea, entonces la secuencia "Hay un Reg D, luego un Reg A plus" es una excelente manera de hacerlo, en mi opinión.
¿Qué podrían mejorar y qué podrían haber hecho diferente en su secuencia? Podrían haberse ahorrado las comisiones de suscripción utilizando Manhattan Street Capital, ya que contaban con la nube de marketing, que es donde reside el mayor riesgo al realizar una captación de fondos en línea.
Podrían haber hecho una cotización directa y, nuevamente, no es necesario tener un suscriptor involucrado, por lo que se ahorra la tarifa del suscriptor.
Y, ya sabe, hay otro ejemplo en el que la SEC no ha hecho una declaración clara, pero hay una práctica emergente, es el uso de códigos QR.
Entonces imagínense si durante la oferta Reg A plus y la oferta Reg D de Newsmax, usaran códigos QR en cada historia en video que hicieran.
Entonces, 40 millones de personas ven su cobertura de noticias y todas ellas ven un código QR; algunas de ellas experimentan escaneando el código QR y haciendo clic.
Ahora están considerando una oferta de inversión para 40 millones de personas al mes, algo magnífico. Hace un par de años, se le pidió a la SEC que declarara abiertamente que los códigos QR estaban bien, porque hasta entonces, la declaración explícita era que se podía tener un enlace en el que se pudiera hacer clic.
Entonces, los anuncios en vallas publicitarias no eran adecuados, no eran aceptables, y en general la televisión tampoco lo era, porque ¿cómo podía haber un enlace en el que se pudiera hacer clic a menos que se tratara de una transmisión de televisión en línea?
Así que se le preguntó eso a la SEC. La SEC optó por no hacer una declaración abierta. Lo dejó ambiguo.
Veo que algunas empresas deciden utilizar códigos QR con éxito y lo hacen sin problemas, y veo que algunos abogados de valores vetan esa opción.
Este es otro ejemplo de una zona gris. Pero si se hace correctamente, los códigos QR son una excelente opción.
Hace un par de años, ayudamos a Cub Crafters a conseguir una certificación Reg A+. Fue un éxito, una empresa encantadora. Hicieron un trato con...
Con Red Bull, donde un piloto de acrobacias tomó uno de los aviones Cub Crafters, lo modificó un poco, lo aligeró un poco y aterrizó en el edificio Old Bears en Dubai, que estaba en una plataforma para helicópteros, y despegó desde esa misma plataforma para helicópteros, usando un avión Cub Crafters.
Red Bull promocionó eso y obtuvieron más de 1.6 mil millones de visitas, creo, de los distintos videos que produjeron.
Si Cub Crafters hubiera obtenido permiso para incluir un código QR en su oferta de inversión Reg A Plus, eso habría sido marketing gratuito, prácticamente.
Eso habría sido genial. Sería fantástico incluir códigos QR. Ahora bien, voy a referirme, por supuesto, a que Carl dice que las acciones Reg D no se pueden vender a inversores no acreditados; claro, eso es un hecho conocido, ¿verdad?
Esa no es una afirmación nueva. No decía que se pueda recaudar dinero de inversores no acreditados en una entidad regulada por la Reg. D.
No debe hacerlo bajo ningún concepto. Se trata de un formulario 506C, a diferencia del 506B, donde debe verificar la acreditación de todos los inversores en un formulario Reg D 506C, que es el que utilizó Newsmax, como corresponde.
Si está promocionando un aumento de sueldo a gran escala, solo puede usar la Regulación D 506C. Es el único instrumento que la SEC permite usar de esa manera.
Bueno, voy a ver las demás preguntas. Ah, vale, está bien, Carl. Dice que estaba respondiendo una pregunta que él le estaba respondiendo a otra persona en el chat.
Carl pregunta: ¿Es cierto que tanto BOXABLE como Newsmax dijeron poco o nada sobre su valoración pre-financiación? La verdad es que no lo he estudiado.
Creo que ambos lo revelaron. Y siempre se incluye. Directa o indirectamente en la presentación de la Reg A-Plus. Preferiría que en una Circular de Oferta de la Reg A-Plus, que es un Formulario 1A cuando se presenta ante la SEC, la valoración se presentara abiertamente, porque, según el proceso de presentación, hay que calcularla considerando el número de acciones en circulación. Sin embargo, es práctica común indicar la valoración pre-money, y creo que lo hicieron, pero no la audité.
Terry dice: «Entonces, Newsmax, ¿cotizaron directamente sus acciones en esas bolsas? Cotizaron en la Bolsa de Valores de Nueva York, la principal, mediante una oferta pública inicial (OPI), porque pagaron las comisiones y utilizaron un suscriptor».
El suscriptor no utilizó una red de corredores de bolsa para comercializar la oferta, lo hizo todo en línea, lo mismo que hacemos en Manhattan Street Capital.
Así que ganaron una comisión considerable con muy poco esfuerzo en esa carrera. Fue una bendición para la gran empresa.
No hicieron una cotización directa de Newsmax ni de Boxble, lo cual sería totalmente posible. Boxble aún no lo ha hecho. Aún pueden. Newsmax podría haberlo hecho y ahorrarse mucho dinero. Entonces Bar dice: "Digamos que tengo una empresa de transmisión en vivo, con 45 millones de ingresos brutos y 10 millones de ganancias. ¿Sería atractiva una estrategia de consolidación adquiriendo un par de empresas más pequeñas para incorporarlas en el mundo de las OPI?". En total, 60 millones de ingresos brutos y 20 millones de ganancias. Sí, sí, podrías comercializar y recaudar fondos con éxito para la empresa tal como está, dependiendo de la naturaleza de la escala, de la audiencia y de lo contenta que esté esa audiencia. Pero, por supuesto, una consolidación la haría más atractiva como estrategia y comercialmente como una empresa viable.
Si puedes hacer una recaudación ilimitada con la Reg A, ¿por qué con la Reg D? Sí, si puedes hacer una recaudación ilimitada con la Reg D, porque es más fácil recaudar dinero con la Reg A plus, William.
La Reg. D es más sencilla, ya que no se solicita permiso a la SEC. Se presenta un Formulario D para notificarles, pero no es necesario solicitar permiso, por lo que es más rápido.
Se permite hacer predicciones. Se permite indicar la tasa interna de retorno esperada en una Reg D, lo cual no se puede hacer en una Reg A plus.
Se aplican otras limitaciones de ese tipo en Reg A plus. Pero es mucho más fácil comercializar con los inversores tradicionales, porque no tienen tantas opciones ni tantas empresas maravillosas que les piden invertir.
Y tienden a actuar con mayor emotividad. Si una empresa hace algo que les importa, que creen que mejorará su calidad de vida, es más probable que los inversores comunes inviertan.
En ese caso, el costo de adquisición de una inversión es mucho mayor. Es difícil aceptar una empresa aburrida; es difícil explicarla y comercializarla, incluso si es financieramente atractiva, con la Reg A+. En casi todos los casos, si es financieramente atractiva, se puede hacer lo mismo con la Reg D si se logra captar su atención.
Los inversores Reg D, los inversores acreditados, tienen muchísimas opciones, por supuesto. Continúen con la lista. Steven pregunta: ¿cómo integran su plataforma con plataformas tokenizadas como Polymath?
Entonces, en este momento, esa es una muy buena pregunta porque la SEC es un cachorro que cambia rápidamente en este momento, ¿verdad?
Durante los últimos siete u ocho años, han sido extremadamente anticriptomonedas. Por lo tanto, todo lo relacionado con ellas ha sido penalizado y, de hecho, en los últimos años, prácticamente no había posibilidad de que una empresa de criptomonedas obtuviera la certificación Reg A+, y prácticamente ninguna posibilidad de obtener la certificación S1.
Algunas excepciones, retrospectivamente, pero más recientemente ahora están teniendo que hacer un U-Term debido al enfoque del presidente Trump y debido a que el nuevo líder de la SEC está adoptando un enfoque pro-cripto y el nuevo entorno regulatorio que vemos.
Así que será menos restrictivo. Actualmente, si presentáramos una solicitud Reg A-Plus con un cliente que habla de aceptar inversiones en criptomonedas, es casi seguro que sería vetado debido a su historial reciente con la SEC.
Me imagino que eso cambiará pronto. Así que, en un escenario con Reg D o Reg S, siendo Reg S un equivalente internacional en cierto modo a Reg D para empresas e inversores no estadounidenses, podríamos procesar pagos de criptomonedas a esas empresas a través de plataformas como Polymath si están dispuestas a colaborar con nosotros.
En mi experiencia, muchas de las empresas de procesamiento de pagos con criptomonedas están paranoicas, por razones que ahora son históricas, acerca de hacer cualquier cosa en los EE. UU.
Tiene que ver con la oferta de inversión. Es realmente difícil. Se trata de conseguir que la gente participe. En 2017 y 2018, cuando se produjo el auge de las ICO, teníamos un sistema de procesamiento de pagos de Bitcoin y podíamos aceptar inversiones en Reg D a través de Ethereum, pero la deuda se reorganizó, esa empresa de Bitcoin fue adquirida por otra y dejaron de operar en EE. UU., ahora lo hacen fuera de EE. UU. Así que estamos en una época de vacas flacas, pero eso cambiará, así que estén atentos.
Bien, dice Carl, ¿cómo han cambiado las ofertas de BOXABLE y Newsmax mi perspectiva sobre las estrategias de oferta y los presupuestos de marketing? Ha cambiado en el sentido de que ha revitalizado mi entusiasmo por hacer OPV reales mediante Reg A+ y cotizaciones directas, especialmente mediante Reg A+, porque para las empresas adecuadas, esto es una obviedad, mucho mejor que una S1.
Literalmente, lo he hecho, como parte de la administración, la alta dirección del equipo de Ashton Tate y de Symantec, fui parte de ambas compañías cuando salimos a bolsa, y en cada caso, tuvimos un período de silencio de seis meses antes de hacer nuestra IPO S1, donde ni siquiera pudimos empezar a hacer más anuncios de prensa y hablar de nuestra compañía de forma más agresiva de lo que podíamos en el pasado, incluso si no hablábamos de una recaudación de capital, porque así son las cosas en una S1.
La Reg A+ es justo lo contrario, ¿verdad? Tienes que promocionarla, está permitido, está perfectamente bien.
Entonces, para una empresa que tiene una audiencia considerable, y en estos días, por supuesto, hay varias empresas que tienen una gran audiencia, Reg A+ es mucho mejor que una IPO S1.
Me encanta. Para mí, es fundamental. El descuento de acciones en una empresa Reg D para recompensar la participación institucional y de otros inversores adinerados, en comparación con, bueno, que sea demasiado caro y yo quiera una mejor oferta que la que alguien puede conseguir por invertir $1,000.
Eso es, nosotros... Hace cuatro años que empezamos a ver interés y participación institucional, pero ofrecer condiciones seriamente ventajosas a través del Reg D, en paralelo con el Reg A+, permite recaudar cantidades mucho mayores de dinero de manera rentable, lo cual, por supuesto, me encanta.
No lo sé. No recuerdo el precio por acción, Alan. No estoy seguro. De hecho, en el caso de Newsmax, sé que era de 10 dólares por acción.
Tengo un par de métricas más sobre Newsmax. El precio de sus acciones era de $10. Salieron a unos $28.
Alcanzaron un precio de $265, un aumento del 700% en el precio de las acciones en pocos días desde su salida a bolsa. Ahora están a unos $13.
Así que sigue siendo positivo en relación con el precio de emisión. Obviamente, esto se reduce a los fundamentos, ya sabes, la cuenta de pérdidas y ganancias, el flujo de ingresos de la empresa y su buen desempeño.
Se siguen promocionando. Sí, Steven menciona la Ley Genius. Obviamente, la aprobación de la Ley Genius hace que las criptomonedas sean mucho más atractivas, ¿verdad?
El hecho de que ahora tengamos ETF para Bitcoin, ETF para Ethereum y más por venir, y el hecho de que tengamos el respaldo, efectivamente, a través de la Ley Genius de las monedas estables, es enorme, enorme para las criptomonedas.
Así que veremos grandes avances en el área de las criptomonedas que han estado bloqueados durante muchos años. Por eso, me complace mucho ver que EE. UU.
Volver a jugar correctamente y hacerlo de forma que funcione muy bien. Y, obviamente, eso afecta la habilidad.
Nos resulta más fácil recaudar dinero cuando las personas que han ganado dinero con criptomonedas pueden invertir esas criptomonedas directamente en las ofertas de nuestra empresa.
Así que también me alegra. Creo que Republic ya está en marcha. Ofrecer inversiones a través de USDC... creo que tienes razón, Patrick, cuando dices eso, me alegra oírlo.
Tengo entendido que DealMaker seguirá en breve, bueno, nosotros también lo seguiremos en breve, ya sabes, no lo haremos hoy, pero lo seguiremos en breve.
Sí, el Dr. Hai está promocionando su oferta. Envíame un correo electrónico a [email protected]. Feri, por favor, incluye mi correo electrónico en el chat para que la gente pueda acceder a él.
¿Cuánto tiempo tarda, en promedio, la SEC autoriza una oferta regular plus? Aproximadamente seis de nuestros clientes han sido calificados por la SEC en dos semanas.
Dos semanas, porque no fueron controversiales, estaban bien preparadas por proveedores de servicios como nosotros que son muy conocidos y muy buenos.
Nunca esperes que sea tan rápido. La SEC dice que se quedará. Es una declaración explícita que presentas con un expediente completo; se dan un mes antes de responderte con comentarios y preguntas.
Respondes a esos comentarios y preguntas, y se dan un mes para la segunda ronda. Normalmente te responden en dos semanas sobre la segunda ronda, aunque su compromiso es de un mes.
El proceso de calificación Reg A Plus suele durar 45 días. Hay algunas excepciones. Teníamos una excelente empresa creadora de mercado de Bitcoin, y esto ocurrió en una época en que la SEC se estaba volviendo cada vez más restrictiva con las criptomonedas, y el proceso tardó muchísimo.
Y finalmente, la empresa se dio por vencida porque la SEC simplemente les hizo la vida imposible. Pero, en general, dos semanas son maravillosas, y puede suceder.
Nos ha pasado, como dije, seis veces. Y lo más común, ya sabes, espera dos meses y no esperes nada.
Sabes, tienes que entregar. Y, por supuesto, todo tiene que estar archivado correctamente. Bueno, ahora tengo que avanzar rápido, bastante rápido.
Programe aquí. La siguiente sección es una actualización sobre los cambios en la Reg A+, relacionados con los agentes de bolsa. Los agentes de bolsa tienen su lugar.
Los suscriptores tienen un papel fundamental cuando se realiza una oferta pública inicial, obviamente. Y los corredores de bolsa también tienen su lugar, sin duda.
Sin embargo, un gran cambio en la Regulación A+, en lo que afecta a los corredores-distribuidores, es que hace tres años, hace dos años, era un dolor de cabeza entrar en Texas y Florida y un par de estados más, pero Texas y Florida en particular.
Entonces, en teoría, nuestros clientes podrían registrarse en Texas y Florida como su propio corredor para su propia oferta y obtener permiso y hacer el Reg A+, sin necesidad de involucrar a ningún corredor-distribuidor.
Pero era lento, difícil y consumía mucho tiempo, y Florida tenía... no les gustaba la Reg A+ y tenían escasez de personal en su departamento de valores.
Así que fue un fastidio. Era el método más rentable. La mayoría de las empresas... Tenían que añadir un agente de bolsa solo para entrar en Texas, Florida y algunos otros estados que dificultaban la colaboración con ellos y facilitar el proceso.
Mucha gente invierte desde Texas y Florida. Ese fue el caso. En mi plataforma, la de mi empresa, tenemos preguntas frecuentes que abordan este problema e informan a las empresas sobre los estados con problemas y cómo resolverlos.
Dos cosas, dos grandes cosas han cambiado, en realidad más de dos, pero la más grande es que Texas se ha vuelto mucho más proactivo en cuanto a las ofertas de acciones y las bolsas de valores.
Están incitando al NASDAQ y a la NYSE a abrir bolsas en Texas. Y supongo que por eso lo han simplificado ahora, donde aún exigen la presentación, pero se puede hacer de inmediato.
El mismo día que presenta su Reg A Plus ante la SEC, puede presentarla ese mismo día y, por lo general, le otorgarán la aprobación dentro de las cuatro semanas en Texas.
Así que se ha convertido en un proceso agradable y sin complicaciones. Florida cambió sus regulaciones. Ya no necesitas obtener su permiso ni registrarte como tu propio agente de bolsa, ni un agente de bolsa para recaudar dinero en Florida, lo que te ahorra muchísimo dinero. No tienes que pagar la tarifa de FINRA al presentar la solicitud, que depende de cuánto estés recaudando (creo que es una tarifa del 1 %), ni pagar comisiones por adelantado a un agente de bolsa, ni comisiones del 2 %, 3 % o 4 % a agentes de bolsa que no te recaudan dinero.
Entonces, es una parte, me estoy distrayendo con cosas que se publican en la sección de chat, por lo que ahora es mucho más fácil recaudar dinero en un REG A+, sin la participación de un corredor de bolsa, ahorrar la tarifa de FINRA, ahorrar las tarifas y comisiones del corredor y, lo que es más importante, esto no es nuevo, pero es significativo, quiero que ustedes sean conscientes de que el problema de tener un corredor de bolsa involucrado en un REG A+, es que están regulados por FINRA, y FINRA es
Burocracia muy lenta y muy restrictiva en las actividades de los corredores-distribuidores. Los corredores-distribuidores, dependiendo de cómo interpreten las reglas y dependiendo de su relación con FINRA, imponen restricciones muy estrictas en el contenido de marketing, en su página de oferta para su REG A+, y en el contenido de correo electrónico que puede enviar, y en el contenido publicitario que puede enviar.
Medidas altamente restrictivas, en muchos casos punitivas. Por lo tanto, no solo gastas dinero, sino que pierdes la capacidad de comercializar tu REG de forma rentable.
Ese es un problema enorme. Enorme. Además, cuando incluyes en tu declaración REG A+ que tienes un corredor de bolsa involucrado, debes incluirlo, describirlo, etc., como es de esperar.
Entonces la SEC, cuando esté lista, digamos que te califica en dos semanas, lo cual es un escenario encantador cuando sucede.
Cualquiera sea el momento en que lo califiquen, en realidad no lo calificarán hasta que FINRA bendiga su DEA con el corredor de bolsa.
Y hemos tenido situaciones en las que eso se prolongó durante meses y meses, y el cliente finalmente se dio por vencido, canceló el acuerdo entre el corredor de bolsa y perdió las tarifas en efectivo que ya había pagado, eliminó las referencias del corredor de bolsa de su Reg A+ y luego, por cierto, obtuvo la calificación una vez que realizó la nueva presentación.
Entonces, mi punto aquí es que hay muchas Reg A Plus que se ven en peligro al tener a FINRA involucrada por el hecho de tener un corredor de bolsa involucrado, cuesta meses y meses y meses en muchos casos, en cuyo caso estás sentado sobre tus manos esperando recaudar dinero y, ya sabes, no puedes hacerlo.
Esas son razones serias para no usar un corredor de bolsa. De nuevo, conozco a muchos corredores de bolsa y suscriptores excelentes, tengo una buena relación con muchos de ellos y me gusta trabajar con ellos, etc.
Pero, sabes, ahora puedes hacer un Reg A Plus con mi empresa y con otras plataformas sin tener que gastar una cantidad atroz de dinero en comisiones y tarifas.
Muchas gracias. Un par de empresas que conocemos y con las que trabajamos han publicado sus comentarios, los cuales publiqué en el chat.
Hemos publicado en el chat. Uno es de una empresa llamada C3 Bullion y el otro de GolfSuites. No sé si Ryan está con nosotros, pero Ryan es el responsable de marketing de GolfSuites.
Han hecho varios Reg A+. Hicieron el primero con nosotros y volvieron para hacer el más reciente, tras haber estado en otro lugar durante un tiempo.
Así que tienen una experiencia muy relevante. Creo que la primera de las dos citas es de Ryan.
Déjame revisarlo. Sí, así que por favor, toma nota. Incluiremos esas citas en la entrada de nuestro blog cuando la publiquemos.
Así que tendrán acceso a ellos allí. Letra pequeña, difícil de encontrar. Bien, ahora abro la puerta a preguntas sobre el tema de los corredores-distribuidores, y en general sobre el seminario web, y sobre la Reg A+, y sobre la Reg D, por cierto.
Espero que esto ya les haya sido útil, pero si tienen preguntas, por favor, publíquenlas. Para que sepan, voy a volver a subir la página para ver si me faltan preguntas que ya se han publicado.
Sí, Carl está promocionando su libro allí, sí, habló de la calificación, sí. El mayor problema, en realidad, con una certificación Reg A+ es que es muy caro comercializar una oferta.
En la mayoría de los casos, si no tienes una audiencia gigantesca de personas que amen tu empresa, entonces el mayor gasto en la formación de capital en línea es la difusión publicitaria, generalmente a través de Facebook, Instagram y, en algunos casos, TikTok, porque si pudieras ingresar a TikTok...
Es el vehículo más eficiente y rentable; tienen la mejor IA. Pero, como saben, es lo más caro de todo.
Si tiene un corredor de bolsa que le cobra comisiones del 6, 8, 9, lo que sea, 6, 7, 8%, aún tiene que hacer toda la publicidad porque en una oferta en línea en Reg D o Reg A+, los corredores de bolsa no recaudarán el dinero para usted hasta que ya sea una oferta exitosa.
Entonces es cuando empezarán a funcionar, pero hay que reunir los primeros 10 o 20 millones para dejar claro que es un éxito.
Hágalo con rapidez y eficiencia. Es entonces cuando contratar a un corredor de bolsa puede tener sentido, ya que es cuando asumirán el riesgo y atraerán a sus clientes para invertir.
La alta dirección de una casa de bolsa puede decir: «Sí, sí, nos encanta, lo haremos». Pero los representantes que trabajan para la casa de bolsa no quieren arriesgar la relación con sus clientes con una oferta que aún no está probada.
Así que ellos no van a hacer la prueba, nosotros tenemos que hacer la prueba, tenemos que realizar el marketing juntos.
Para que tenga éxito, Andrew pregunta cuándo mi empresa es apta para la Reg A+. Andrew, todo se reduce a la naturaleza y la magnitud del atractivo.
¿El mercado al que usted presta servicios, las tendencias y los cambios estratégicos en su mercado son favorables para su empresa y su estrategia?
¿Es fácil explicar lo que haces? ¿Se puede promocionar fácilmente en línea? ¿Es atractivo? ¿Crees que mejorará tu vida?
¿Cumples con todas las preguntas obvias, como si tienes un equipo sólido? ¿Te diriges a un mercado lo suficientemente grande como para que valga la pena abordarlo?
¿Tiene usted la capacidad única para abordar ese mercado? ¿Tiene importantes barreras de entrada? No tiene nada que ver con su número de empleados.
Y si tienes 10 o 20 años de estados financieros auditados, eso puede ser excelente. Pero, como ejemplo de una empresa que no debería cumplir con la Normativa A+, me contactó hace tres años una empresa que tenía ingresos de unos 50 millones.
Teníamos un 3% de ganancias y un crecimiento anual del 2% o 3%. En un negocio aburrido y difícil de explicar, insistieron mucho en cotizar en el Nasdaq a través de la Reg A+, y tuve que repetirles que, por mucho que me gusten y su entusiasmo, no deberíamos hacerlo porque no se puede recaudar dinero para esa empresa.
Aburrido, de crecimiento lento, difícil de explicar y con baja rentabilidad. Así que, si tienes lo contrario, emocionante, con gran potencial de crecimiento, no necesitas ingresos, necesitas un mercado realmente competitivo, y muchas empresas de IA cumplen con los requisitos ahora mismo, claro, no hace falta decirlo, pero depende de las particularidades.
Alan dice que sí, que está promocionando su investigación de Wall Street, lo cual es un buen vehículo. Recomiendo a Alan. Bueno, no te recomiendo que lo uses en lugar de trabajar con mi empresa, pero Alan es bueno para darte a conocer.
Bueno, les daré algunos comentarios finales. Gracias a todos por su participación. Espero que esta discusión les haya resultado útil.
Como mencioné antes, grabamos esta sesión. Crearemos una versión en video, una versión grabada, con un índice interactivo para que puedan acceder fácilmente a la parte que deseen ver.
Obviamente, en este punto, llevamos aproximadamente una hora, así que el video tendrá una duración aproximada de una hora. Y probablemente lo subdividiremos en tres videos separados, uno para cada segmento, porque son tres segmentos separados, ¿no?
Lo haremos por separado. Inicialmente, en aproximadamente una semana o diez días, recibirás un enlace para que puedas hacer clic.
Te llevará a la publicación del video blog con todo este contenido, para que puedas consultarlo, ver las partes que más te importan y compartirlo con tus amigos, etc.
Eso es todo por mi parte, supongo. Así que, gracias por su atención y, de nuevo, espero que les haya resultado útil. Si tienen alguna pregunta, mi correo electrónico está en el chat. Pueden escribirme. También pueden visitar la página web de Manhattan Street Capital, hacer clic en "Contáctenos" y escribirnos por ahí. Me encargaré de ello.
Sí, gracias por los agradecimientos. Ahí lo tienen, y Andrew va a usar D-Base.
Gracias de nuevo, chicos. En un momento terminaré. Sí, también incluiremos la mayoría de las preguntas en el video.
Muy bien, muchas gracias a todos. Que tengan un excelente resto del día y de la semana, y que les vaya bien en el desarrollo de sus negocios y en la exitosa recaudación de capital para ellos.
Ciao, ciao. Bueno, adiós, chicos. Adiós. Adiós, adiós. Bueno, adiós.
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