Aproximadamente el 87% en tres semanas: lo que demuestra la estrategia de reservas previas al lanzamiento de una empresa de biotecnología.
InSitu Biologics, empresa que desarrolla un analgésico no opioide para el dolor postoperatorio, generó una cartera de reservas de inversión no vinculantes antes de que la SEC aprobara su oferta pública inicial (Regulación A+). Dichas reservas ofrecían un incentivo para asegurar el precio de emisión inicial. Cuando la oferta se puso en marcha, aproximadamente el 87 % de las reservas se convirtieron en inversiones reales en un plazo de tres semanas . Colaboramos con la empresa en la captación de fondos. Poseemos acciones de InSitu Biologics y yo personalmente invertí en la empresa; por favor, tengan en cuenta este conflicto de intereses.
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Respuesta rápida
Las reservas no eran vinculantes y garantizaban el precio de emisión inicial. Se obtuvieron principalmente gracias a las intervenciones del fundador en paneles de la industria biotecnológica, en lugar de mediante publicidad pagada. Ya existía una cartera de inversiones aproximada de entre 1 y 1.6 millones de dólares antes de que comenzara la publicidad. Cuando se lanzó la oferta bajo la Regulación A+, aproximadamente el 87 % de esas reservas se convirtieron en acciones en un plazo de tres semanas . Este es un caso histórico aislado. No podemos verificar si la tasa de conversión constituye un récord, ya que no disponemos de datos de la competencia.
Mecanismo de reserva previa al lanzamiento
Antes de obtener la autorización de la SEC, el fundador y principal inversor invitó a posibles inversores a realizar reservas no vinculantes para la próxima oferta pública inicial (Regulación A+). El incentivo asociado a dichas reservas era la garantía del precio de emisión inicial. Estos compromisos eran explícitamente no vinculantes.
Cómo se construyó el oleoducto
La principal fuente de las reservas fue la participación del fundador en varios paneles de la industria biotecnológica. Durante dichas intervenciones, se habló de la próxima Regulación A+ y se invitó a los asistentes a reservar. El volumen de reservas precomprometidas resultante ascendió a aproximadamente entre 1 y 1.6 millones de dólares . Este interés existía incluso antes de que comenzara cualquier campaña publicitaria de pago para la Regulación A+.
Conversión en el lanzamiento
Cuando se lanzó la oferta, aproximadamente el 87 % de las reservas se convirtieron en inversiones en un plazo de tres semanas . La cartera de clientes ya estaba establecida antes de que comenzara la campaña de marketing general. Creemos que la tasa de conversión podría ser un récord, pero no podemos demostrarlo. No disponemos de los datos de otras ofertas que serían necesarios para una comparación verificada.
Límites del caso
Esta es una observación histórica aislada de una empresa de biotecnología. La tasa de conversión aproximada del 87 % y la cartera de proyectos de aproximadamente 1.6 millones de dólares corresponden específicamente a esta ronda de financiación. No se presentan como resultados típicos, esperados ni repetibles para otros emisores. Nuestra participación accionaria y mi inversión personal en InSitu Biologics se divulgan para que los lectores puedan evaluar la información teniendo en cuenta este contexto.
Si tiene preguntas sobre estrategias de reserva previas al lanzamiento o ofertas de la Regulación A+, envíe un correo electrónico a [email protected].
Sobre la autora
Rod Turner
Fundador y CEO de Manhattan Street Capital
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, donde creó la plataforma que utilizan las empresas en fase de crecimiento para realizar rondas de financiación bajo la Regulación A+ en línea.
Anteriormente, ayudó a fundar Symantec/Norton, Ashton Tate, MicroPort y Knowledge Adventure, y creó la firma de capital de riesgo Irvine Ventures, invirtiendo en empresas como Bloom, Amyris, Ask Jeeves y eASIC.
Los comentarios de esta página reflejan las observaciones de Rod sobre lo que suele funcionar en el marketing online para la captación de capital. No constituyen asesoramiento legal, contable ni de inversión.
Preguntas Frecuentes
¿Qué hizo que las reservas de InSitu Biologics no fueran vinculantes?
El fundador invitó a los posibles inversores a realizar reservas antes de la aprobación por parte de la SEC. Dichas reservas no eran vinculantes e incentivaban la fijación del precio de emisión inicial.
¿Cuál fue la principal fuente de reservas?
Las reservas surgieron principalmente de las intervenciones del fundador en varios paneles de la industria biotecnológica, donde se debatió la próxima Regulación A+, y se invitó a los asistentes a reservar.
¿Cuál era el volumen de clientes potenciales precontratados antes de que comenzara la publicidad?
El proyecto, cuyo coste ascendía a entre 1 y 1.6 millones de dólares aproximadamente , ya estaba en marcha antes de que comenzara la publicidad de pago para la Regulación A+.
¿Qué tasa de conversión se observó después de que la oferta se pusiera en marcha?
Aproximadamente el 87% de las reservas se convirtieron en inversiones reales en las tres semanas posteriores al lanzamiento de la oferta.
¿Puede considerarse la conversión aproximada del 87% como un registro verificado?
No. Creemos que podría ser un récord, pero no podemos probarlo porque no tenemos datos de la competencia para comparar.
¿Tiene Manhattan Street Capital algún interés en InSitu Biologics?
Sí. Poseemos acciones de la empresa, y yo personalmente invertí en ella. Dicho interés está declarado.
Manhattan Street Capital no es un bufete de abogados, un servicio de valoración, un suscriptor, un intermediario de bolsa ni una plataforma de financiación colectiva (crowdfunding) bajo el Título III, y no realiza ninguna actividad que requiera dicho registro. Manhattan Street Capital no ofrece asesoramiento de inversión ni estructura transacciones. No interprete ningún comentario del personal de Manhattan Street Capital como un sustituto del asesoramiento de profesionales cualificados en estas áreas. Cuando Rod Turner ofrece comentarios, estos se basan en su experiencia sobre qué funciona y qué no desde una perspectiva de marketing en ofertas online; no les dice a los lectores qué hacer, sino qué es lo más probable que se comercialice online de forma rentable. Todas las decisiones sobre los términos de cualquier oferta las toman las empresas que la realizan.
