In den letzten Jahren haben mehrere israelische Cyber-Sicherheitsfirmen den Übergang zu Marktführern vollzogen, indem sie an der NASDAQ an die Börse gingen, darunter weltweit bekannte Unternehmen wie Check Point, CyberArk, Imperva und Varonis.
Bei Jerusalem Venture Partners sehen wir einige 90% der Startups im lokalen Cyber-Sicherheitsbereich und haben in 15 von ihnen investiert. Von den Hunderten von Cyber-Sicherheits-Startups, die gegründet wurden, wird nur ein kleiner Teil in der Lage sein, stark genug Go-to-Market-Strategien und vorhersehbare Leistung zu bauen, um eine Bewegung auf den öffentlichen Märkten zu rechtfertigen.
Aber für diejenigen Unternehmer, die davon überzeugt sind, dass sie Marktführer sein können, indem sie ihr Unternehmen an die Börse bringen, gibt es einige Dinge, über die sie bereits zu Beginn ihrer Reise nachdenken sollten.
1. Vision. Ein Börsengang sollte nicht als einmaliges Ereignis, sondern als Beginn einer langfristigen Beziehung zu den Märkten betrachtet werden. Strategisch gesehen sollte ein Unternehmen nur dann an die Börse gehen, wenn es von seinem weiteren Wachstum überzeugt ist und sowohl kurz- als auch mittelfristige Ergebnisse prognostizieren kann. Unternehmen benötigen eine langfristige Vision, um einen noch größeren Zielmarkt zu erschließen als den, den sie aktuell bedienen. Fehlt diese langfristige, umfassendere Vision, kann ein kurzfristiger Ausstieg die klügere Strategie sein.
2. Entwickeln Sie ein umfassendes Schutzkonzept. Viele Cyber-Startups basieren auf Talenten, die Erfahrung mit spezifischen Angriffsmethoden gesammelt und sehr spezifische Schutzmaßnahmen gegen diese Angriffsvektoren entwickelt haben. Dies führt oft zu Unternehmen, deren Schutzkonzept zu eng gefasst ist, um eine führende Marktposition zu erreichen. Fazit: Erweitern Sie Ihren Verteidigungsansatz, um nicht nur Schutz vor aktuellen Angriffen, sondern auch vor zukünftigen neuen Angriffsformen zu gewährleisten.
3. Integration. Unternehmen stoßen bei der Anpassung und Integration von Lösungen verschiedener Anbieter, insbesondere von Startups, an ihre Grenzen. Um sich am Markt zu etablieren und Ihre Lösung auszubauen, muss die Integration in bestehende Systeme extrem einfach sein. Andernfalls gelingt es Ihnen nicht, eine ausreichend breite Akzeptanz zu erreichen und eine virale Verbreitung zu erzielen. Dies ist natürlich entscheidend für den Aufbau einer Marktführerschaft.
4. Branchenübergreifende Verteidigung. Viele Startups konzentrieren sich auf die Lösung der Cyberprobleme einer bestimmten Branche, beispielsweise industrielle Steuerungssysteme, die Automobilindustrie oder das Internet der Dinge (IoT). Dieser Ansatz fokussiert zwar die Forschungs- und Entwicklungsbemühungen, schränkt aber oft den Zugang zu einem breiten Kundenstamm ein und zwingt Unternehmen dazu, sich ausschließlich auf etablierte Marktführer zu verlassen. Wenn Sie Ihre Cyberschutzlösungen für eine spezifische Branche entwickeln, sollten Sie in Ihrer F&E-Strategie auch andere Branchen in Betracht ziehen, die von ähnlichen Schutztechnologien profitieren könnten.
In ähnlicher Weise können Unternehmen, die sich darauf konzentrieren, Schwachstellen in einem bekannten System zu verteidigen, auch ihr Potenzial für zukünftiges Wachstum begrenzen. Ja, wenn die Sicherheitsanfälligkeit groß genug ist, könnte das betroffene Unternehmen am Ende Ihr Unternehmen erwerben (siehe einige kürzlich erfolgte Akquisitionen israelischer Start-ups, die von großen IT-Anbietern aus dem Stealth-Modus verbannt wurden). Wenn ein schneller Ausgang Ihr Ziel ist, ist diese Strategie in Ordnung, aber es bringt Sie nicht unbedingt zur Wall Street.
5. Designpartner. Einen großen Partner vom Kauf Ihrer Cybersicherheitslösung zu überzeugen, kann insbesondere für ein kleines Startup eine große Herausforderung sein. Als Zwischenschritt empfiehlt es sich, einen Designpartner zu finden, der als Beta-Testumgebung für Ihr Produkt dient. Einige der weltweit führenden Finanzinstitute wie Citi und Barclays haben in Israel Accelerator- und Innovationszentren eröffnet, in denen sie mit innovativen Startup-Technologien experimentieren und so wertvolles Feedback aus der Praxis zu Funktionalität und Nachfrage erhalten. Eine frühzeitige Partnerschaft mit einem dieser Partner kann die Markttauglichkeit und den zukünftigen Erfolg sichern.
6. Compliance. Von den wenigen Unternehmen, die den schwierigen Schritt zwischen einem frühen Exit und dem Börsengang meistern, müssen diejenigen, die einen Börsengang anstreben, die strengen regulatorischen und Berichtspflichten der SEC erfüllen. Konzipieren und planen Sie Ihre Berichtsstrukturen so früh wie möglich, um den Prozess reibungsloser und effizienter zu gestalten. Bedenken Sie, dass die Implementierung Jahre dauern kann. Beginnen Sie daher frühzeitig – oft lassen sich solche Prozesse leichter umsetzen, solange Ihr Unternehmen noch klein ist.
7. Profitabilität. Bis vor Kurzem galt Wachstum als einziges Ziel für öffentliche und private Investoren. Angesichts der jüngsten Marktveränderungen ist Profitabilität jedoch zu einer entscheidenden Voraussetzung für Top-Quartil-Bewertungen geworden, wie ein aktueller Bericht von BMO (Dezember 2015) zeigt. Denn Profitabilität reduziert den Bedarf an kontinuierlicher Kapitalbeschaffung und ermöglicht es dem Management, sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren und gleichzeitig ein gesünderes Unternehmen aufzubauen.
Da die Grausamkeit, der Umfang und die Raffinesse von Cyberangriffen weiter zunehmen, muss auch unsere Fähigkeit zur Verteidigung unserer kritischen Ressourcen wachsen. Große Probleme verlangen große Unternehmen mit innovativen Lösungen und den Ressourcen und Visionen, um die Cyber-Herausforderungen der Zukunft zu meistern. Hoffentlich können die obigen Lektionen Ihnen an einer der vielen Kreuzungen helfen, mit denen ein Unternehmen konfrontiert ist, das danach strebt, einer von ihnen zu sein.
Gadi Tirosh ist geschäftsführender Gesellschafter von JVP und Vorsitzender von CyberArk.
Dieser Artikel wurde in VentureBeat veröffentlicht, mit dem Titel "Ist Ihr Cyber-Start IPO-ready? Überprüfen Sie diese 7-Benchmarks".
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Rod Turner
Rod Turner ist Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Anbieter von Wachstumskapital für etablierte Startups und mittelständische Unternehmen, die Kapital über Regulation A+ beschaffen möchten. Turner war maßgeblich am Aufbau erfolgreicher Unternehmen wie Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und weiterer beteiligt. Als erfahrener Investor hat er ein Venture-Capital-Unternehmen (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- sowie Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt.
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