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Chapters:
- Optionen und Anforderungen für die Auflistung nach Verordnung A+
- Notierung gemäß Regulation A+ an einem ATS (Alternative Trading System) & Vorteile, Nachteile
- Regulation A+ Liquidität – Vorteile und Einschränkungen
- Regulation D und Regel 144A Liquidität – Vorteile und Einschränkungen
- Regulation S-Liquidität
Haftungsausschluss:
Der Inhalt dieses Webinars ist und soll nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Diese Informationen sind informativ und dienen nur allgemeinen Zwecken.
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Rod Turner
Rod Turner ist Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapitaldienst für reife Start-ups und mittelständische Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nach Regulation A+. Turner hat eine Schlüsselrolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen gespielt, darunter Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Missionszentrum Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
DIESE TEXTÜBERTRAGUNG HAT FEHLER, DIE DURCH DIE SPRACHE DER VON WIR VERWENDETEN TEXTKONVERTIERUNGSSOFTWARE VERURSACHT WURDEN. Hängen Sie nicht vom genauen Text ab. Sehen Sie sich die relevanten Teile des Videos an, um sicherzustellen, dass Sie ordnungsgemäß informiert sind. Hängen Sie nicht von dieser Texttranskription ab, um die Aussagen oder Absichten der Präsentatoren genau oder reflektierend wiederzugeben.
Jetzt werde ich über Liquidität und andere Aspekte dieser verschiedenen Methoden sprechen. Die Liquidität ist also ausgezeichnet. Das, das, Sie haben diese Möglichkeiten. Sie können an der NASDAQ an die Börse gehen, Sie können an den OTC QB oder QX gehen, wenn Sie den QB oder QX betreiben. Dann ist Ihre Berichtspflicht beim QB dieselbe wie bei jemandem, der ein Reg A plus Tier XNUMX abgeschlossen hat, also ein jährliches Gap-Audit, ein US-Gap-Audit und sechs monatliche Management-Finanzberichte. Und natürlich können Sie jede wesentliche Änderung im Geschäft in einem alternativen Handelssystem auflisten. Der schöne Vorteil dabei ist, dass die Kehrseite ist, dass sie über weniger Liquidität verfügen und neu sind und im Entstehen begriffen sind. Der Vorteil ist, dass es keine Shorts und keine nackten Shorts gibt. Anders als bei der Notierung an den TC-Märkten oder an einer großen Börse sind also viele Unternehmen, die hinsichtlich der Managementbandbreite, der Geschäftsphase oder der Vorhersehbarkeit von Renditen und Gewinnen noch nicht wirklich darauf vorbereitet sind die Strapazen des Engagements in ungedeckten Leerverkäufen, die Börsenmakler den ganzen Tag und an jedem beliebigen Tag eingehen dürfen.
Wenn Sie also nicht bereit sind, damit umzugehen, ist es ein marginaler, ein marginaler Segen, an solchen Börsen teilzunehmen. Aus dieser Sicht ist ein ATS eine viel bessere Wahl. Okay, andere Aspekte der Reg A+-Liquidität: Sie können Ihren Anlegern begrenzte direkte Liquidität anbieten. Es ist durch Vorschriften begrenzt. M für „Mutter“ und der Vorteil von Reg A+, der meiner Meinung nach nicht allgemein verstanden wird, besteht darin, dass die Vervollständigung von Reg A+ alle Insider flüssig macht. Alle älteren Investoren und die Eigentümer des Unternehmens, alle sind liquide. Es gibt also offensichtlich Einschränkungen, so dass Insider und passive Investoren, die mehr als 10 % des Unternehmens besitzen, darauf beschränkt sind, nur innerhalb eines zweiwöchigen Zeitfensters zu verkaufen, nachdem das Unternehmen Ergebnisse oder Prüfungsergebnisse durch ein Audit oder Management-Finanzdaten gemeldet hat. Das ist also ziemlich restriktiv.
Und während dieses Zeitfensters sind sie auf 1 % des Floats und des Floats beschränkt. Wissen Sie, das Handelsvolumen jeden Tag, jeden Tag bedeutet, dass dieses Limit für jeden Tag gilt. Das hängt stark davon ab, wo Sie gelistet sind, oder? Ein ATS wird Ihnen also keine enorme Lautstärke bescheren. Und wenn es vier Klassen von Wertpapieren gibt, müssen diese tatsächlich gelistet sein, um es jeder Gruppe von Menschen, die diese Wertpapiere besitzen, wirklich einfach zu machen, sie an einem ATS oder anderswo zu handeln, oder? Sie haben also die zusätzlichen Kosten dafür. Es vereinfacht die Vielfalt der von Ihnen angebotenen Wertpapiere und ermutigt Sie, die Vielfalt der von Ihnen angebotenen Wertpapiere beizubehalten, und wenn Sie nervös sind, einige Ihrer Leute zu sperren, sperren Sie einige Ihrer Leute ein, bevor Sie Ihr Reg A+ machen, so wie Sie es in einem tun würden ein S one IP O. Wie dem auch sei, da gibt es wirklich einige, das Coole ist jedoch, wenn man es auf der positiven Seite dieses Hauptbuchs betrachtet, dann wissen Sie, Ihre langfristigen Investoren, die nicht mehr als besitzen 10 %, sie sind sofort flüssig.
Und wenn sie einen Käufer finden, können sie es verkaufen, an sie verkaufen. Oder wenn Sie irgendwo auflisten, können sie verkaufen und sind nicht darauf beschränkt, wann die neuesten Ergebnisse gemeldet wurden. Diese Liquidität ist also großartig für sie, denn in manchen Fällen gibt es sie schon seit langer Zeit. Wissen Sie, es dauert eine Weile, bis diese Erfolgsgeschichten über Nacht meine Erfahrung einfließen lassen. Okay, die Liquidität der Rate D ist besser als es scheint. Allgemein gesagt. Normalerweise beträgt die Haltedauer ein Jahr vor jeder Transaktion. Private Verkäufe von Reg-D-Wertpapieren an andere akkreditierte Anleger können jedoch unmittelbar nach dem Kauf und einer Reg-Urkunde erfolgen. Das wusste ich nicht, bis ich es vor einiger Zeit studiert habe. In ähnlicher Weise gilt unter einer anderen Ausnahmeregelung, dass bei vier mal sieben das Gleiche gilt. Privat können Wertpapiere verkauft werden. Das bedeutet, dass sie nicht öffentlich aufgeführt werden können. Das kann man nicht online vermarkten.
Sie können es nicht fördern. Aber privat sind solche Transaktionen erlaubt und natürlich auch privat für mehr institutionelle Anleger, wissen Sie, wie diese qualifizierten institutionellen Käufer, was die richtige Bezeichnung für QIBs ist. Das würde unter Regel 144A fallen und ist jederzeit und dann öffentlich nach Ablauf eines Jahres zulässig. Das bedeutet also nicht, dass die Aktien leicht zu kaufen sind, da das Unternehmen wahrscheinlich nicht börsennotiert ist. Aber nach einem Jahr ist die Haltefrist gemäß Regel 144A abgelaufen. Dann sind die Investitionen dieser akkreditierten Anleger tatsächlich öffentlich handelbar. Wenn sie einen Käufer finden, ist das ziemlich gut. Also, und, und das Äquivalent, das ich bereits für 144A erwähnt habe, ist, dass die QIBs sofort liquide sind. Und übrigens, wenn Sie dieses Angebot machen, dürfen Reg S-Investoren auch sofort liquide sein, solange sie nicht an US-Investoren verkaufen. Aus Sicht der SEC ist es internationalen Käufern des 144A-Angebots daher gestattet, diese sofort außerhalb der USA zu verkaufen. Also noch einmal, wissen Sie, dies ist ein interessanter, interessanter Weg, um ein Unternehmen liquide zu machen und Geld zu beschaffen.
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