A+ 规定为公司提供每年从公众那里筹集 75 万美元的资金——包括来自全球认可和非认可投资者的资金。
法规 A+ 显着改善了希望以更实用和更具成本效益的方式筹集资金或在纳斯达克上市并保持对公司控制权的公司的融资和流动性前景。 它彻底改变了融资格局； 发行完成后，Reg A+ 还提供其他有吸引力的上市选择。 规则 A+ 非常适合具有强大消费者吸引力和庞大而快乐的客户群的公司； 这些使成功的 Reg A+ 产品的上市成本大大降低。
Reg A+ 也被称为公开发行，因为在发行期间和发行后，根据 Reg A+ 发行的股票会被美国证券交易委员会 (SEC) 视为具有流动性。除非您为公司设定锁定期，否则没有锁定期。Reg A+ 并非强制要求，但可用于将公司上市并在纳斯达克或纽约证券交易所上市。Reg A+ IPO 比传统的 S-1 IPO 更具成本效益，且 SEC 的审批时间也短得多。我们的一些客户仅用了 9 个工作日就获得了 SEC 的批准，而截至 2022 年夏季，我们客户的平均审批时间约为 30 天。对于一般公司而言，预计审批时间为 60 天较为稳妥。
其他上市选项包括 OTCQB、OTCQX 和众多新的 ATS（替代交易系统）之一。 在我看来，ATS 期权对于那些希望为其投资者和创始人提供流动性但还没有为纳斯达克的严苛条件做好准备的公司来说是一个非常积极的发展。 ATS 上市的证券不存在卖空或裸卖空行为。 这是一个巨大的优势。 您可能没有意识到这一点，但是股票经纪人可以在股票上放置裸空头头寸，而无需“借入”。 所以他们这样做并破坏了许多上市公司的价值。 美国证券交易委员会的规定只要求股票经纪人只有“合理的途径”才能借款。 这是非常模棱两可的，这就是为什么经纪人可以做空头，而你我作为个人投资者却不能。
A+条例分为两个层级。第一层级允许增资2000万美元，第二层级允许增资0至7500万美元。
这些是第 1 层和第 2 层的主要特征：
第 1 层 - 融资至 20 万美元
- 任何人都可以在全球投资
- 该公司可以公开宣传
- 需要财务，但不需要审计
- 必须满足投资者居住的每个美国州的蓝天法 - 这非常缓慢且昂贵
- 主要投资者投资金额无限制
- 由于获得各州批准所涉及的费用和时间，因此极少使用——其中许多需要审计。
第2层-提升0到$ 75M
- 任何人都可以在全球投资
- 该公司可以公开宣传
- 无需国家注册
- 需要经审计的财务
- 非认可投资者仅限于其年总收入或净资产的 10%
法规 A+ 资助活动的优势
- 您可以控制公司的命运 - 相对于 VC，A+ 规则的一个吸引人的方面是 CEO 可以控制公司的命运。
- 客户牵引力及其带来的信誉——对于对消费者具有强烈吸引力的公司，向成千上万的投资者进行营销的固有 Reg A+ 流程对公司及其品牌产生了附加效应。
- 投资者和内部人士的流动性 - 监管 A+ 股被视为具有流动性，可以不受任何限制地转售。 你可以阅读关于 内部流动性在这里。
- 早期公司和初创公司也可以进行 Reg A+ offering.
- Reg A+ 使公司的所有股票类别在美国证券交易委员会眼中都具有流动性，只要它们的持有期超过了规则 144 的持有期。 因此，公司可以为其长期投资者提供转换为其在交易所上市的证券类别的选择权，以便为他们提供实际的流动性。 （在纳斯达克或纽约证券交易所上市后，所有类别在任何情况下都转换为普通类别）。
- 机构投资者和战略合作伙伴非常积极地看待 SEC 已通过 Reg A+ 认证这一事实。
资助平台
在进行A+监管发行时，公司可以使用曼哈顿街资本的融资平台来协助其筹集资金并满足法律要求。曼哈顿街资本将全程协助公司完成融资流程，确保发行成功。我们的网站技术集成了成功进行A+监管发行所需的各项服务。该平台负责处理所有在线投资流程，收集KYC数据，对每位投资者进行反洗钱审查，并在必要时进行资质验证，同时公司还可以接触到我们的投资者群体。
我们列出并建议我们认为非常适合 Reg A+ 的中期公司和成熟的初创公司。 在我们看来，一家公司的消费者吸引力是最重要的因素（一旦我们建立了管理团队的实力、强大的战略、庞大且不断增长的市场、快速的增长速度以及竞争壁垒）。 我们是有选择性的，我们关心客户产品的成功，他们的投资者将在未来几年庆祝他们投资于我们的客户公司。
测试水域（TM）
Testing-The-Waters(TM) 使公司能够自己测试市场（在提交任何文件之前以及在花费任何资金创建产品之前），看看是否有足够的投资者兴趣来成功地进行 A+ 规则的融资。
SEC 创建了这个程序，以便公司可以在必须花费时间和金钱来向 SEC 提交文件和完成审计之前进行此测试。 SEC 允许公司在几乎没有限制的情况下在 TestTheWaters(TM) 中推销自己。 因此，公司可以使用社交媒体、电子邮件、在线广告等经济高效地进行测试。 在此过程中，我们为潜在投资者提供了对他们喜欢的公司进行非约束性预订的能力。
二次发行
履行 SEC 报告义务的上市公司可以通过 RegA+ 进行二次发行。 Reg A+ 的扩大范围导致更多成熟的、已经上市的公司通过 Reg A+ 进行二次发行，这有助于加强美国小型股企业在纳斯达克、纽约证券交易所和场外交易市场的排名。 此次扩张导致对 Reg A+ 的认识提高，进一步加速了其使用，并为 Reg A+ 筹款带来了新的合法性。
这标志着A+规则融资领域的重大进步。许多人认为，鉴于A+规则允许所有财富水平的投资者通过在线发行以经济高效的方式获得资金，并且为那些业务不适合风险投资或私募股权投资，以及希望继续掌控企业发展的企业家提供了一条可行的增长资金途径，因此它比任何其他机制都能更好地加速中型企业的增长。美国证券交易委员会主席杰伊·克莱顿发表声明称：“A+规则规定，在12个月内发行不超过75万美元的证券，无需根据《证券法》进行注册。修订后的规则将为上市公司在筹集资金时提供更大的灵活性。”
A +法规发行的时间表
第一步：选择最适合贵公司的融资方式，这取决于多种因素。就具体细节咨询法律顾问。我们可以为您推荐证券律师。选择一家营销机构来管理您的全方位营销活动。我们会为您介绍经验丰富的营销机构。如果贵公司的消费者吸引力尚不明确，我们可能会建议在发行前进行RegA+审计(TM) 。
步骤 2a决定是否使用经纪交易商为来自问题州的投资者提供服务，或者直接向这些州提交申请。
步骤 2b： MSC 向公司介绍一位具有 Reg A+ 经验的审计师。公司选择审计师并与其签订合同，随后启动审计工作。此步骤至关重要，因为只有在两年期审计完成后，才能开始向美国证券交易委员会 (SEC) 提交初始文件。审计时长取决于公司的结构和成立时间，预计约为 15至 90 天。
步骤 2c：审计正在进行中，签约营销机构和法律服务提供商，他们开始准备工作。法律服务机构会收集您的文件并开始准备 1-A 表格。
步骤 3a：向美国证券交易委员会 (SEC) 提交 1-A 表格，同时营销机构在曼哈顿街资本 (Manhattan Street Capital) 上进行募资推介。SEC 的资格审核最快只需一周，但保守估计需要 60 天。审核期间即可开始相关工作。（SEC 的资格审核取决于多种因素。）
步骤 3b营销机构根据曼哈顿街资本、视频、公关、图形、社交媒体账户和广告等内容制定产品推介方案。
第四步：向美国证券交易委员会 (SEC) 提交资格申请，公司在微软交易平台 (MSC) 上线，开始接受投资者。~审计+90天
第五步：首次交割通常在第一周内完成。只要您没有设定最低托管交割金额，公司可以随时选择交割时间。如果您筹集资金是为了购买一栋价值 1000 万美元的建筑物，那么您只有在筹集到超过 1000 万美元的资金后才能提取资金。
我们 98% 的客户在申报零时将最低筹款金额设为零。 这样一来，交易从一开始就发生了，而募集资金可以用来支付持续的营销成本（只要 Reg A+ 文件写得正确）。
第六步：市场推广持续进行，直至您认为已筹集到足够的资金，但不超过美国证券交易委员会（SEC）规定的最高限额。例如，可能需要再花三个月时间才能达到允许的最高限额。根据SEC的单次申报规定，最长期限为12个月。在此期间，公司可以暂停发行并在之后重新开放。~审计+ 160-180天。
法规A +产品的成本
总现金成本：一个好的参考标准是，现金成本约为筹集资金的 12%至 14%*（这仅适用于 8 万美元以上的筹资，因为证券律师和审计等固定成本在较小的筹资中会成为一个更大的因素）。
上线前需支付的费用：上线前的主要费用包括市场营销、1-A表格法律申报、审计、经纪商预付费用（如有经纪商参与）以及支付给曼哈顿街资本的款项。详情请见下文。我们通常建议您在开始Reg A+流程之前至少准备150万美元（假设审计流程简单），以便支付所有相关费用（其中最大的一笔是市场营销内容制作和广告媒体支出），确保募资流程足够高效，能够轻松覆盖募资过程中的持续成本。
SEC 允许资本收益用于支付准备最充分的 Reg A+ 发行中的发行费用。 当然可以用更少的钱开始你的 Reg A+，这可以工作。 但是，如果产品的早期阶段比预期的要困难，那么拥有额外的资金是一个明智的举措，可以为您提供额外的跑道。 从足够的现金开始，并非常小心地使用它（我们会提供帮助），以便您可以根据需要进行调整并取得成功。
如需查看所有费用明细，请访问我们的常见问题解答页面。
*不按百分比收取-我们此处仅以％为指导。
阅读我们的博客，了解如何通过 Reg A+ 成功筹集增长资本
我很高兴与您安排电话，以帮助您评估 Reg A+ 是否适合您的公司和您的流动性目标，并向您发送更多信息 - 只需使用下面的按钮与我联系并发送有关您的公司和资本的详细信息提高计划。 同时，我祝你成功！
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Rod Turner
曼哈顿街资本首席执行官
