คลิกที่นี่เพื่ออ่านบทความนี้ที่เขียนโดย Rod Turner สำหรับ Forbes
วันจันทร์ที่ 23 ตุลาคม 2017 วันนี้ FAT Brands กลายเป็นบริษัท IPO ประเภท Reg A+ ลำดับที่หกที่เข้าจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ หรือ NYSE บริษัทระดมทุนได้สูงสุด 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้น 2 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 12 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยมูลค่าก่อนการระดมทุน 96 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเสนอขายหุ้นครั้งนี้เป็น IPO ประเภท Reg A+ ครั้งแรกที่จ่ายเงินปันผล 4% สัญลักษณ์หุ้นใน NASDAQ คือ FAT
แอนดี้ วีเดอร์ฮอร์น ซีอีโอของแฟต แบรนด์สกล่าวว่า "เดิมทีเรากำลังดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO แบบ S-1 ทั่วไป แต่เราตัดสินใจเปลี่ยนมาใช้ Reg A+ แทน เนื่องจากต้นทุนที่ต่ำกว่า และเพราะเรามีลูกค้าจำนวนมากที่เป็นแฟนร้านอาหารของเรา เราต้องการเปิดโอกาสให้พวกเขาและผู้รับสิทธิ์แฟรนไชส์ของเราได้เป็นเจ้าของหุ้นของเรา ผู้รับสิทธิ์แฟรนไชส์ของเราคือหุ้นส่วนของเรา และการมีส่วนร่วมของพวกเขาเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จของเรา หลายคนบอกผมว่าพวกเขาต้องการเป็นผู้ถือหุ้น และวิธีการเสนอขายหุ้น IPO แบบ Reg A+ ทำให้สิ่งนั้นเป็นไปได้"
มาร์ค เอเลโนวิตซ์ ซีอีโอของTriPoint Global Equities LLC ซึ่งเป็นผู้รับประกันการจำหน่าย กล่าวว่า "การเสนอขายหุ้นได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี โดยมีผู้สนใจถึง 64 ล้านดอลลาร์ เราจึงต้องปฏิเสธไป 40 ล้านดอลลาร์เราได้สร้างกลุ่มโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่มีสมาชิก 21 ราย และเราต้องปฏิเสธสมาชิกกลุ่มอีก 6 รายที่ต้องการเข้าร่วม แต่ถึงตอนนั้นเราก็มีผู้สนใจเกินจำนวนที่กำหนดไว้แล้ว Fatburger เป็นแบรนด์ที่เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวาง ซึ่งช่วยให้เราดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนได้เป็นอย่างมาก"
การสมัครรับข้อมูลระดับนี้เป็นครั้งแรกสำหรับการเสนอขายหุ้นผ่านระบบ Reg A + จนถึงตอนต้นและเป็นการดีสำหรับหุ้น การเสนอขายดังกล่าวได้รับการพิจารณาโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ในวันที่ 10 ตุลาคมและเสร็จสิ้นการระดมทุนในวันที่ 10 ตุลาคมถึงจะมีผลกับ NASDAQ ในวันที่ 4rd สามสัปดาห์ตั้งแต่ต้นจนจบ
"เรามีความต้องการของนักลงทุนสถาบันประมาณ 30% ของทุนที่ระดมทุนได้" มาร์คกล่าวต่อ
ซึ่งทำให้แบรนด์ FAT เสนอผลิตภัณฑ์ Reg A + ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดจนถึงปัจจุบันสำหรับการมีส่วนร่วมในสถาบัน
ซีอีโอ แอนดี้ กล่าวว่า "เราโชคดีที่ผู้คนให้ความสนใจกับกฎระเบียบ A+อย่างกระตือรือร้น และผมคิดว่าเราจะได้เห็นว่ากฎระเบียบ A+ จะเปิดประตูสู่การเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทขนาดเล็กอีกมากมาย ธนาคารต่างปรับตัวและต้องการดำเนินการเสนอขายหุ้นภายใต้กฎระเบียบ A+ ปัจจุบันมีการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์น้อยมาก"
เขากล่าวต่อว่า "ทั้ง NASDAQ และ SEC ต่างเป็นพันธมิตรที่ยอดเยี่ยมในกระบวนการนี้ และ SEC ก็ให้ความช่วยเหลือและตอบสนองเป็นอย่างดีตลอดการเดินทางของเรา ดูเหมือนว่าพวกเขาต้องการให้กฎระเบียบ A+ ประสบความสำเร็จ" วิธีทำให้กฎระเบียบ A+ ของคุณประสบความสำเร็จ
ตรวจสอบกำหนดการตามกฎระเบียบ Reg A+สำหรับการเสนอขายหุ้น IPO รายชื่อผู้ให้บริการ
เครือข่าย FAT Brands ซึ่งตั้งอยู่ในเบเวอร์ลีฮิลส์รัฐแคลิฟอร์เนียประกอบด้วย 99% ของแฟรนไชส์และแอนดี้กล่าวว่าความคิดที่ดีที่สุดในการปรับปรุงธุรกิจมาจากแฟรนไชส์ แบรนด์ Fatburger มีขึ้นในวันที่ 1947
ส่วนสำคัญของยุทธศาสตร์ FAT Brands คือการเข้าซื้อกลุ่มร้านอาหารเพื่อเร่งการเติบโตในระดับสากลและขยายฐานลูกค้าของสหรัฐฯ
ใน 2016 บริษัท มีรายได้ $ 4.3 ล้านเหรียญและมีกำไรสุทธิ $ 1.7 ล้านเหรียญโดยมีสินทรัพย์มูลค่าล้านเหรียญ 22 ล้านเหรียญ แบรนด์ Fat มีพนักงาน 30 และ ณ ขณะนี้มีที่ตั้ง 176 ใน 18 ประเทศและกำลังสร้างรายได้จากการเติบโตของสารอินทรีย์ต่อรายได้ 8% ถึง 10% ต่อปี
บริษัท ได้ซื้อกิจการของ Buffalo ใน 2011 และในเดือนมีนาคม 2017 ได้ทำสัญญาซื้อกิจการร้าน Ponderosa Steakhouse และ Bonanza Steakhouse บริษัท วางแผนที่จะดำเนินการซื้อกิจการภายหลังการเสนอขายหุ้น รวมถึงการได้มาซึ่งกิจการเหล่านี้ใน 2016 จะมีร้านค้า 300 ที่มีรายได้จากแฟรนไชส์เป็นจำนวนเงิน $ 300 ล้านเหรียญ (FAT Brands เนื่องจากแฟรนไชส์มีรายได้น้อยจากแฟรนไชส์) ตามรูปแบบ pro forma
แบรนด์ FAT มีรายได้เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 10 ต่อปีในช่วง 4 ปีที่ผ่านมาและมี EBITDA เพิ่มขึ้น 35% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน $ 9.5 ล้านดอลลาร์ของทุนที่เพิ่มขึ้นจะใช้เพื่อลดหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมของ Buffalo และ $ 10 ล้านเหรียญจะถูกใช้สำหรับการซื้อโซ่ Ponderosa
เป็นที่น่าสังเกตว่าไม่มีระเบียบ A + IPO ใดที่ใช้ระบบ Green Shoe เพื่อให้มีเสถียรภาพสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งทำให้พวกเขาต้องเผชิญกับการขายชอร์ตแบบเปลือยเปล่า บริษัท Green Shoe ซึ่งปัจจุบันเรียกว่า Stride Rite (NYSE: SRR) ได้ทำการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งแรก โดยที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายใช้ตัวเลือกการจัดสรรส่วนเกินนี้เพื่อลดการโพสต์ IPO แบบไม่มีช็อต (ในปี 1960, 57 ปีที่แล้ว!) ดังนั้นชื่อ "รองเท้าสีเขียว".
ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาการเสนอขายหุ้นที่จัดจำหน่ายโดยการเสนอขายหุ้นทั้งหมดได้ใช้ตัวเลือก Green Shoe จนถึงตอนนี้การลงทะเบียนเสนอขายหุ้นผ่านระบบ Reg A + ได้รับการจัดทำขึ้นตามหลักเกณฑ์ Best Efforts และสำนักงาน ก.ล.ต. ไม่อนุญาตให้ Green Shoe เป็นข้อเสนอที่ดีที่สุด ฉันหวังว่าเราจะได้เห็นการใช้การจัดจำหน่ายและการใช้ Green Shoe ในการลงทะเบียนเป็น + AIP เป็นความเชื่อมั่นและประสบการณ์ในการสร้างระดับการจัดจำหน่าย มีทางเลือกใน Green Shoe ผมยินดีที่จะพูด
FAT Brands IPO กำหนดมาตรฐานใหม่สามประการใน Reg A + IPOs: อันดับแรกเพื่อให้เกิดการมีส่วนร่วมของสถาบันที่มีขนาดใหญ่ ก่อนอื่นเพื่อให้บรรลุสถานะที่มีการสมัครรับข้อมูลมากเกินไป และจ่ายเงินปันผลก่อน การเสนอขายหุ้นครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับ Reg A + และเป็นลางดีสำหรับการใช้งานโดย บริษัท Small-Cap ที่หลากหลาย
ดูเอกสารประชาสัมพันธ์ข้อเสนอของพวกเขาได้ที่นี่
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +
IPO Consulting Service จาก Manhattan Street Capital
จะทำ IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE ผ่าน Regulation A + ได้อย่างไร?
หากคุณสนใจโปรดสมัครสมาชิกหรือติดต่อเรา
ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital บริษัทให้บริการด้านเงินทุนเพื่อการเติบโตอันดับ 1 สำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่แล้วโดยใช้กฎระเบียบ A+ ในการระดมทุน เทอร์เนอร์มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ซึ่งได้สร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในรูปแบบ Angel Capital และ Mezzanine Capital ในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
