การขึ้นเงินเดือนระดับ Reg A+ นั้นเกี่ยวข้องกับอะไรบ้าง

บริษัทส่วนใหญ่ที่เข้าสู่กระบวนการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ เป็นครั้งแรก มักประเมินความซับซ้อนในการดำเนินงานต่ำเกินไป นี่ไม่ใช่การระดมทุนแบบทั่วไป การเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ เกี่ยวข้องกับการยื่นเอกสารและการขออนุมัติจาก SEC การตรวจสอบบัญชีตามมาตรฐาน US GAAP เป็นเวลาสองปี การทำงานของทนายความด้านหลักทรัพย์ การจัดตั้งตัวแทนโอนหุ้น การปฏิบัติตามข้อผูกพันในการรายงานต่อ SEC อย่างต่อเนื่อง และความพยายามทางการตลาดที่ยั่งยืนซึ่งโดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 12 เดือน เพื่อระดมทุนอย่างคุ้มค่า

ส่วนของการให้คำปรึกษาคือสิ่งที่เชื่อมโยงทุกอย่างเข้าด้วยกัน แพลตฟอร์มที่ให้เพียงแค่บัญชีผู้ใช้งานแล้วปล่อยให้บริษัทจัดการส่วนที่เหลือเองนั้นไม่ใช่บริการให้คำปรึกษา ที่ปรึกษาที่เหมาะสมจะแนะนำบริษัทให้รู้จักกับผู้ให้บริการที่เหมาะสมในลำดับที่ถูกต้อง และช่วยให้บริษัทเข้าใจวิธีการทำงานร่วมกับแต่ละฝ่ายอย่างมีประสิทธิภาพตลอดกระบวนการ

เหตุใดการจัดลำดับจึงมีความสำคัญมากกว่าที่แพลตฟอร์มส่วนใหญ่ยอมรับ

ลำดับการว่าจ้างผู้ให้บริการของบริษัทส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนและระยะเวลา ผู้ตรวจสอบบัญชีจะมาเป็นอันดับแรก หากไม่มีการตรวจสอบบัญชีตามมาตรฐาน US GAAP สองปีที่เสร็จสมบูรณ์ ทนายความด้านหลักทรัพย์จะไม่สามารถยื่นเอกสารเสนอขายหุ้น (Offering Circular) ฉบับสมบูรณ์ต่อ SEC ได้ สำหรับบริษัทที่อยู่ในช่วงเริ่มต้น การตรวจสอบบัญชีดังกล่าวโดยทั่วไปจะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 12,000 ถึง 40,000 ดอลลาร์ เมื่อการตรวจสอบบัญชีเริ่มขึ้นแล้ว ทนายความด้านหลักทรัพย์จะร่างและยื่นเอกสารเสนอขายหุ้น เมื่อกระบวนการขออนุมัติจาก SEC เริ่มขึ้นแล้ว หน่วยงานด้านการตลาดจะกลายเป็นจุดติดต่อที่สำคัญ

หากทำตามลำดับขั้นตอนนี้ผิด บริษัทอาจเสียเวลาและเงินไปหลายเดือน

เราแนะนำลูกค้าให้รู้จักกับผู้ให้บริการทุกรายที่จำเป็นสำหรับการระดมทุนภายใต้กฎระเบียบ Reg A+ ไม่ว่าจะเป็นผู้ตรวจสอบบัญชี ทนายความด้านหลักทรัพย์ บริษัทการตลาด ตัวแทนโอนหุ้น และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในกรณีที่จำเป็น และเราให้คำแนะนำแก่ลูกค้าเกี่ยวกับวิธีการทำงานร่วมกับแต่ละฝ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ คำแนะนำเชิงปฏิบัติที่เน้นลำดับขั้นตอนดังกล่าวเป็นหนึ่งในความแตกต่างที่ชัดเจนที่สุดระหว่างการทำงานกับเรากับการทำงานกับแพลตฟอร์มที่เพียงแค่ประมวลผลการลงทุน

ต้นทุนการตลาด: แพลตฟอร์มส่วนใหญ่ประเมินต่ำกว่าความเป็นจริง

นี่คือจุดที่แพลตฟอร์ม Reg A+ ส่วนใหญ่ล้มเหลวสำหรับผู้ออกหุ้นกู้ บางแพลตฟอร์มบอกเป็นนัย หรือบางครั้งก็ระบุโดยตรงว่า ไม่จำเป็นต้องใช้เงินในการทำการตลาดมากนัก หรือฐานนักลงทุนที่มีอยู่จะช่วยทำการตลาดส่วนใหญ่เอง นั่นไม่ถูกต้อง การระดมทุนที่มีนัยสำคัญผ่านการเสนอขายหุ้นกู้ Reg A+ จำเป็นต้องใช้เงินในการทำการตลาดจำนวนมากและต่อเนื่อง จำนวนเงินขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่บริษัทระดมทุน ประสิทธิภาพในการเปลี่ยนผู้สนใจให้เป็นลูกค้า และความน่าสนใจของข้อเสนอต่อนักลงทุน

เราให้คำแนะนำด้านต้นทุนที่แท้จริงแก่ลูกค้าตั้งแต่เริ่มต้น เกี่ยวกับสิ่งที่จำเป็นในการทำการตลาดผลิตภัณฑ์หรือบริการให้ประสบความสำเร็จ อาจเป็นเรื่องที่น่าอึดอัดใจในตอนแรก แต่ก็คุ้มค่ากว่าการที่เงินทุนหมดลงหลังจากระดมทุนได้เพียงหกเดือน เพราะงบประมาณด้านการตลาดประเมินต่ำเกินไป ต้นทุนการตลาดเป็นรายการค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายครั้งเดียวในการเปิดตัว และเราทำงานร่วมกับบริษัทลูกค้าและเอเจนซี่การตลาดของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพตลอดอายุการใช้งานของผลิตภัณฑ์หรือบริการ

โครงสร้างค่าธรรมเนียม: ไม่มีค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เราไม่คิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์จากเงินทุนที่ลูกค้าระดมได้ แพลตฟอร์มคู่แข่งหลายแห่งคิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์จากเงินทุนที่ระดมได้ ซึ่งทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อการระดมทุนขยายขนาด ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มของเรามีโครงสร้างที่แตกต่างออกไปและต่ำกว่าแพลตฟอร์มคู่แข่งหลักอย่างเห็นได้ชัด

ถึงกระนั้น ที่ปรึกษาที่รับผิดชอบไม่ควรแนะนำว่าการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ นั้นมีค่าใช้จ่ายโดยรวมต่ำ ค่าใช้จ่ายนั้นมีอยู่จริง ได้แก่ ค่าตรวจสอบบัญชี ค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด ค่าธรรมเนียมตัวแทนโอนหุ้น และค่าใช้จ่ายในการรายงานต่อ SEC อย่างต่อเนื่อง สิ่งที่เรานำเสนอคือการประมาณการค่าใช้จ่ายที่แม่นยำตั้งแต่เริ่มต้น เพื่อให้บริษัทต่างๆ สามารถวางแผนและจัดทำงบประมาณได้อย่างเหมาะสม แทนที่จะมาค้นพบค่าใช้จ่ายในระหว่างการระดมทุน

เทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ สร้างขึ้นเพื่อรองรับการใช้งานในระดับขนาดใหญ่

เราสร้างระบบแบ็กเอนด์ของเราเองสำหรับการประมวลผลการลงทุน พร้อมด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างครบถ้วน การบูรณาการด้านการตลาด และการประมวลผลการชำระเงินต้นทุนต่ำสำหรับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ นี่ไม่ใช่โซลูชันของบุคคลที่สามที่นำมาใช้ภายใต้แบรนด์ของเรา ระบบนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ประสบการณ์ของนักลงทุนราบรื่นและมีประสิทธิภาพในระดับใหญ่ ซึ่งมีความสำคัญเนื่องจากการระดมทุน Reg A+ ที่ประสบความสำเร็จมักเกี่ยวข้องกับนักลงทุนรายบุคคลหลายพันราย

การวิเคราะห์ข้อมูลอย่างครบถ้วนหมายความว่าผู้ออกหลักทรัพย์และทีมการตลาดสามารถเห็นได้ว่าอะไรได้ผลและปรับเปลี่ยนได้แบบเรียลไทม์ การบูรณาการทางการตลาดหมายความว่าข้อมูลแคมเปญและข้อมูลการเปลี่ยนผู้ลงทุนเป็นลูกค้าสามารถสื่อสารกันได้ การประมวลผลการชำระเงินต้นทุนต่ำหมายถึงอุปสรรคน้อยลงสำหรับนักลงทุนในการลงทุน และค่าธรรมเนียมที่หักจากเงินทุนที่ระดมได้น้อยลง รายละเอียดการดำเนินงานเหล่านี้รวมกันแล้วสร้างความแตกต่างอย่างแท้จริงตลอดระยะเวลาการเสนอขาย 12 เดือน

กำหนดการคุณสมบัติ SEC: สิ่งที่ควรคาดหวัง

สำหรับการยื่นเอกสาร Reg A+ ที่เตรียมมาอย่างดี การรับรองจาก SEC โดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 60 วันหลังจากยื่นแบบฟอร์ม 1-A (โดยสมมติว่ามีการตอบจดหมายแสดงความคิดเห็นของ SEC อย่างรวดเร็วและครบถ้วน)

ถึงกระนั้น กระบวนการก็อาจจะเร็วกว่านั้นได้: เราเคยเห็นการอนุมัติข้อเสนอ Reg A+ จาก SEC เสร็จสิ้นภายในเวลาเพียง 1-2 สัปดาห์ในกรณีของลูกค้าของเรา 4 ราย ระยะเวลาจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่าเอกสารยื่นนั้น "สมบูรณ์" และเป็นไปตามแบบแผนมากน้อยเพียงใด และบริษัทและทนายความของบริษัทนั้นแก้ไขเอกสารได้รวดเร็วแค่ไหน

วิธีการวางแผนที่ได้ผลจริงคือ:

• การตรวจสอบ (เส้นทางวิกฤต): ~15–90 วัน (และไม่สามารถยื่นแบบฟอร์ม 1-A ได้จนกว่าจะมีการตรวจสอบงบการเงินที่จำเป็นเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งหากบริษัทดำเนินกิจการมานานถึงสองปี ก็จะต้องตรวจสอบงบการเงินมาแล้ว)
• การตรวจสอบโดย SEC เพื่อรับรองคุณสมบัติหลังการยื่นเอกสาร: โดยทั่วไปประมาณ 60 วัน กรณีที่ดีที่สุดคือ 1-2 สัปดาห์

ข้อควรระวังที่สำคัญอย่างหนึ่งคือ การมีโบรกเกอร์-ดีลเลอร์เข้ามาเกี่ยวข้องในการเสนอขายหุ้นจะทำให้ FINRA เข้ามามีส่วนร่วมในกระบวนการ และ FINRA มักดำเนินการค่อนข้างช้า การเข้ามามีส่วนร่วมของ FINRA มักทำให้การอนุมัติจาก SEC ล่าช้า และจำกัดการโฆษณาที่ผู้ออกหุ้นสามารถดำเนินการเพื่อดึงดูดนักลงทุนอย่างมาก ข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้การระดมทุนยากขึ้นอย่างมาก เราขอแนะนำให้หลีกเลี่ยงการใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ยกเว้นกรณีเดียวคือ การเสนอขายหุ้น IPO แบบ Reg A+ ในตลาด NASDAQ หรือ NYSE ในตลาด IPO ที่แข็งแกร่ง ซึ่งผู้รับประกันการจำหน่ายสามารถเพิ่มมูลค่าได้อย่างแท้จริง

เส้นทางสู่ตลาดรองและตลาดหลักทรัพย์

บริษัทสตาร์ทอัพใหม่สามารถเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ OTCQB หรือ OTCQX และจดทะเบียนในระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System) ผ่านการเสนอขายแบบ Reg A+ ได้ ส่วนการจดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE นั้น บริษัทจำเป็นต้องมีประวัติการดำเนินงานสองปีและการตรวจสอบจาก PCAOB จากไตรมาสก่อนการจดทะเบียน เราแนะนำลูกค้าองค์กรให้รู้จักกับตัวเลือกตลาดรองเหล่านี้ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็น OTCQB, OTCQX, ตลาดประเภท ATS และตลาดหลักทรัพย์หลัก ๆ และเราให้คำแนะนำว่าเส้นทางใดเหมาะสมกับขั้นตอนและเป้าหมายของบริษัท

ในการจดทะเบียนโดยตรงแบบ Reg A+ ในตลาด NASDAQ หรือ NYSE จะไม่มีการขายหุ้นในระหว่างขั้นตอนการลงทะเบียน การขายหุ้นจะเกิดขึ้นเมื่อมีการระดมทุนก่อนการลงทะเบียน เมื่อการลงทะเบียนเสร็จสมบูรณ์แล้ว จะมีสภาพคล่องเกิดขึ้นทันที อย่างไรก็ตาม ความลึกของสภาพคล่องนั้นขึ้นอยู่กับว่าบริษัทได้ทำการตลาดได้ดีเพียงใด และมีนักลงทุนให้ความสนใจอย่างแท้จริงมากน้อยเพียงใดในช่วงระยะเวลาการเสนอขาย

บริษัทแคนาดาและประเภทการเสนอขายเพิ่มเติม

เรายอมรับการเสนอขายหุ้น Reg A+ จากบริษัทในแคนาดา และมีประสบการณ์ในการจัดการข้อควรพิจารณาข้ามพรมแดนที่เกี่ยวข้อง

สำหรับบริษัทที่ต้องการตรวจสอบความสนใจของนักลงทุนก่อนที่จะยื่นเอกสาร Reg A+ อย่างเต็มรูปแบบ เรามีบริการ TestTheWaters™ (ไม่บังคับ) ในราคา 10,000 ดอลลาร์ต่อเดือน เป็นเวลาสองเดือน บริการนี้ช่วยให้บริษัทสามารถประเมินความต้องการที่แท้จริงของนักลงทุน ปรับปรุงข้อความทางการตลาด และตัดสินใจได้อย่างรอบคอบมากขึ้นว่าจะดำเนินการต่อไปหรือไม่และอย่างไร ก่อนที่จะเสียค่าใช้จ่ายเต็มจำนวนในการขออนุมัติ

บทบาทที่ปรึกษาของร็อด เทอร์เนอร์

ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นที่ปรึกษาและผู้เชี่ยวชาญด้านการระดมทุน และเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital ซึ่งมุ่งเน้นการช่วยเหลือสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่ในการระดมทุนเพื่อการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งการใช้ Regulation A+

นี่คือสิ่งที่ร็อด (และพวกเรา) ทำให้กับบริษัทต่างๆ จริงๆ เราให้คำแนะนำเกี่ยวกับสิ่งที่มักได้ผลในการทำการตลาดระดมทุนออนไลน์ (โดยอิงจากรูปแบบในโลกแห่งความเป็นจริงจากการเสนอขายหุ้นจำนวนมาก) และสิ่งที่มักไม่ได้ผล เราให้คำแนะนำเกี่ยวกับกระบวนการ Reg A+ โดยรวม ตั้งแต่การเตรียมการไปจนถึงการขออนุมัติจาก SEC และการดำเนินการระดมทุน

เราแนะนำและช่วยจัดการผู้ให้บริการที่จำเป็น โดยทั่วไปแล้วจะเริ่มจากผู้ตรวจสอบบัญชี จากนั้นก็เป็นทนายความด้านหลักทรัพย์ แล้วก็บริษัทการตลาด (รวมถึงตัวแทนโอนหุ้น ฯลฯ) และประสานงานทีมทั้งหมดเพื่อให้การดำเนินงานเป็นไปอย่างราบรื่นเหมือนโครงการแบบบูรณาการ เราช่วยบริษัทต่างๆ วางแผนงบประมาณและกรอบเวลาที่สมจริง รวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าค่าใช้จ่ายด้านการตลาดอย่างต่อเนื่องมักมีจำนวนมาก และการระดมทุนแบบ Reg A+ ที่คุ้มค่าโดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 12 เดือนหลังจากการได้รับคุณสมบัติครบถ้วนจึงจะได้รับเงินทุนครบถ้วน

สำหรับบริษัทที่กำลังประเมินแพลตฟอร์ม Reg A+ คำถามที่ถูกต้องไม่ใช่ว่าแพลตฟอร์มใดมีชื่อเสียงมากที่สุด แต่เป็นบริการให้คำปรึกษาที่จะให้ภาพที่ถูกต้องว่าความสำเร็จที่แท้จริงต้องอาศัยอะไร และช่วยดำเนินการตามนั้น