วิธีระดมทุนสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์สำหรับบริษัทของคุณ: การขอสินเชื่อผ่าน Reg A+ คือเส้นทางที่ตรงที่สุด

กฎระเบียบ A+ เป็นวิธีที่ชัดเจนและใช้งานได้จริงที่สุดสำหรับบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโตในการระดมทุนจากประชาชนได้มากถึง 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในระยะเวลาเสนอขาย 12 เดือนเพียงครั้งเดียว นี่คือข้อยกเว้นด้านหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางที่อนุญาตให้คุณทำการตลาดได้อย่างกว้างขวางแก่ทั้งนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่ได้รับการรับรอง โดยไม่มีข้อจำกัดที่มาพร้อมกับการเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิมหรือการจัดจำหน่ายหุ้นแบบส่วนตัวภายใต้กฎระเบียบ D

ทำไมต้อง Reg A+ และไม่ใช่ตัวเลือกอื่น

ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ที่มองหาเงินทุน 75 ล้านดอลลาร์ มักนึกถึงเงินทุนร่วมลงทุนหรือการเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิมเป็นอันดับแรก เงินทุนร่วมลงทุนหมายถึงการสละการควบคุมและยอมรับกรอบเวลาของบริษัทร่วมลงทุน การเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิมนั้นมีค่าใช้จ่ายสูง ช้า และในความเป็นจริงแล้วเกินเอื้อมสำหรับบริษัทส่วนใหญ่ที่มีรายได้ต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์ กฎระเบียบ Reg D 506(c) จำกัดให้คุณเข้าถึงได้เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น ซึ่งจำกัดกลุ่มนักลงทุนและขอบเขตการตลาดของคุณอย่างมาก

กฎระเบียบ Reg A+ ไม่ได้กำหนดข้อจำกัดเหล่านั้น คุณสามารถโฆษณาต่อสาธารณะ รับเงินลงทุนจากนักลงทุนรายย่อย และสร้างชุมชนผู้ถือหุ้นไปพร้อมกันได้ ก.ล.ต. ได้เพิ่มวงเงินสูงสุดของ Tier 2 เป็น 75 ล้านดอลลาร์ต่อช่วงเวลา 12 เดือน ซึ่งเป็นระดับที่ทำให้สามารถแข่งขันได้อย่างแท้จริงกับรอบการระดมทุนจากสถาบันในระยะเริ่มต้น

ไทม์ไลน์ที่แท้จริงมีลักษณะอย่างไร

วางแผนระยะเวลาเสนอขายไว้ประมาณ 12 เดือน ซึ่งเป็นระยะเวลาทั่วไปสำหรับการระดมทุนแบบ Reg A+ ที่คุ้มค่า กระบวนการจะเริ่มต้นก่อนที่ระยะเวลานั้นจะเริ่มนับ คุณจะต้องทำการตรวจสอบบัญชีตามมาตรฐาน US GAAP สองปีให้เสร็จก่อน ซึ่งสำหรับบริษัทที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นนั้นโดยทั่วไปจะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 25,000 ถึง 40,000 ดอลลาร์ จากนั้นทนายความด้านหลักทรัพย์ของคุณจะจัดเตรียมและยื่นเอกสาร Offering Circular ต่อ SEC

หลังจากยื่นเอกสารแล้ว ก.ล.ต. จะตรวจสอบและอนุมัติการเสนอขายหุ้นของคุณก่อนที่คุณจะสามารถรับเงินลงทุนได้ โดยเฉลี่ยแล้วจะใช้เวลาประมาณ 50 วันในการอนุมัติหลังจากยื่นเอกสาร แต่บางกรณีอาจเร็วกว่านั้น เช่น บริษัท Manhattan Street Capital เคยมีลูกค้าที่ได้รับการอนุมัติจาก ก.ล.ต. ภายในเวลาไม่กี่วัน เมื่อได้รับการอนุมัติแล้ว ระยะเวลาการเสนอขาย 12 เดือนก็จะเปิดขึ้น และคุณสามารถเริ่มรับเงินลงทุนจากนักลงทุนได้

ลำดับของผู้ให้บริการ และเหตุใดจึงมีความสำคัญ

การจัดลำดับขั้นตอนให้ถูกต้องจะช่วยประหยัดเวลาและเงิน ในกรณี Reg A+ ผู้ให้บริการรายแรกที่คุณต้องการคือผู้ตรวจสอบบัญชี คุณไม่สามารถยื่นเอกสาร Offering Circular ได้หากไม่มีการตรวจสอบบัญชีตามมาตรฐาน US GAAP สองปีที่เสร็จสมบูรณ์ ดังนั้นงานนี้จึงต้องเริ่มต้นแต่เนิ่นๆ รายงานของผู้ตรวจสอบบัญชีจะถูกรวมอยู่ในเอกสารการยื่น ซึ่งทนายความด้านหลักทรัพย์ของคุณจะเป็นผู้จัดเตรียมและส่งไปยัง SEC ต่อไป

หลังจากผ่านขั้นตอนการคัดเลือกและได้รับอนุญาตให้ระดมทุนแล้ว บริษัทการตลาดของคุณจะกลายเป็นพันธมิตรที่สำคัญที่สุด นี่คือจุดที่ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ประเมินความมุ่งมั่นที่จำเป็นต่ำไป การระดมทุน 75 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรายย่อยนั้นต้องใช้เงินลงทุนด้านการโฆษณาอย่างจริงจังและต่อเนื่อง ไม่มีทางลัดใดๆ ทั้งสิ้น หลังจากปิดการเสนอขายแล้ว ตัวแทนโอนหุ้นจะจัดการงานต่อเนื่องในการบริหารฐานนักลงทุนขนาดใหญ่ได้อย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพ Manhattan Street Capital จะแนะนำผู้ให้บริการเหล่านี้ทั้งหมดและให้คำแนะนำแก่ลูกค้าเกี่ยวกับวิธีการใช้งานแต่ละรายในแต่ละช่วงเวลาที่เหมาะสม

ความจริงที่ซื่อสัตย์เกี่ยวกับต้นทุนการโฆษณา

นี่คือจุดที่ผู้ก่อตั้งหลายคนต้องตกใจ แต่จริงๆ แล้วไม่ควรเป็นเช่นนั้น การระดมทุนจากนักลงทุนรายย่อยจำเป็นต้องทำการตลาดให้กับนักลงทุนรายย่อยในปริมาณมาก นั่นหมายถึงการโฆษณาแบบเสียค่าใช้จ่าย: ดิจิทัล โซเชียลมีเดีย อีเมล และอาจรวมถึงทีวีหรือวิทยุ ขึ้นอยู่กับกลุ่มเป้าหมาย ค่าใช้จ่ายนั้นเป็นเรื่องจริง เกิดขึ้นต่อเนื่อง และเชื่อมโยงโดยตรงกับจำนวนเงินทุนที่คุณต้องการระดมทุนและประสิทธิภาพในการเปลี่ยนแคมเปญของคุณให้เป็นลูกค้า

บางแพลตฟอร์มบอกเป็นนัยว่าคุณสามารถระดมทุนได้สำเร็จด้วยงบประมาณโฆษณาที่น้อยที่สุด นั่นไม่ถูกต้อง และการเชื่อเช่นนั้นจะนำไปสู่การระดมทุนที่ล้มเหลว ค่าใช้จ่ายด้านโฆษณาโดยปกติแล้วจะเป็นรายการค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดในงบประมาณการระดมทุนแบบ Reg A+ ค่าใช้จ่ายจะแตกต่างกันไปอย่างมากตามอุตสาหกรรม เงื่อนไขการเสนอขาย และความสนใจของนักลงทุนที่มีต่อเรื่องราวของคุณ แต่จะไม่น้อยเลยที่ระดับ 75 ล้านดอลลาร์ การได้รับคำแนะนำด้านต้นทุนที่ตรงไปตรงมาตั้งแต่แรก ก่อนที่คุณจะตัดสินใจ เป็นสิ่งสำคัญ

ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มและสิ่งที่ครอบคลุมจริง ๆ

แพลตฟอร์ม Reg A+ ไม่ได้มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมเหมือนกันทั้งหมด Manhattan Street Capital ไม่คิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์จากเงินทุนที่คุณระดมได้ โครงสร้างค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มเป็นแบบคงที่ ไม่ใช่ส่วนแบ่งจากเงินทุนที่คุณระดมได้ เรื่องนี้สำคัญมากเมื่อพิจารณาในระดับใหญ่: ค่าธรรมเนียมแบบคิดเป็นเปอร์เซ็นต์จากเงินทุน 50 ล้านดอลลาร์หรือ 75 ล้านดอลลาร์ จะมีจำนวนมหาศาล

MSC ได้สร้างซอฟต์แวร์แบ็กเอนด์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองสำหรับการประมวลผลการลงทุน พร้อมด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างครบถ้วน การบูรณาการด้านการตลาด และต้นทุนการประมวลผลการชำระเงินที่ต่ำกว่าแพลตฟอร์มคู่แข่งอย่างเห็นได้ชัด ประสบการณ์ของนักลงทุน ตั้งแต่การคลิกครั้งแรกจนถึงการลงทุนที่เสร็จสมบูรณ์นั้นราบรื่นและตรวจสอบได้ การวิเคราะห์ข้อมูลแบบเรียลไทม์ช่วยให้ทีมการตลาดสามารถปรับปรุงแคมเปญให้เหมาะสมกับข้อมูลการแปลงจริง ไม่ใช่การคาดเดา วงจรการตอบรับนี้เป็นหนึ่งในความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างแพลตฟอร์มที่เพียงแค่ให้บริการข้อเสนอของคุณกับแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นเพื่อช่วยคุณปิดการขาย

คุณควรใช้บริการโบรกเกอร์-ดีลเลอร์หรือไม่?

สำหรับข้อเสนอ Reg A+ ส่วนใหญ่ คำตอบคือไม่ MSC แนะนำไม่ให้ใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในการระดมทุน Reg A+ ยกเว้นกรณีการจดทะเบียนโดยตรงใน NASDAQ หรือ NYSE ในตลาด IPO ที่แข็งแกร่ง ซึ่งผู้รับประกันการจำหน่ายสามารถเพิ่มมูลค่าได้ นอกเหนือจากสถานการณ์ดังกล่าว การใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะเพิ่มต้นทุนและทำให้ FINRA เข้ามาเกี่ยวข้องในกระบวนการของคุณ การตรวจสอบของ FINRA นั้นช้าและมักทำให้การอนุมัติจาก SEC ล่าช้า ที่แย่กว่านั้น FINRA จำกัดการโฆษณาที่ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถทำได้เพื่อดึงดูดนักลงทุนอย่างเข้มงวด ซึ่งเป็นข้อจำกัดที่ทำให้การระดมทุนยากขึ้นและมีประสิทธิภาพน้อยลงอย่างมาก

เป้าหมายคือการได้รับใบอนุญาตอย่างรวดเร็วและทำการตลาดเชิงรุกเพื่อดึงดูดนักลงทุน แต่ในบริบทส่วนใหญ่ของกฎระเบียบ Reg A+ นั้น โบรกเกอร์-ดีลเลอร์กลับทำงานขัดแย้งกับเป้าหมายทั้งสองข้อนี้

เส้นทางสู่ตลาดหลักทรัพย์หลังการขึ้นเงินเดือน

การเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ไม่ใช่แค่การระดมทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นเส้นทางสู่ตลาดหลักทรัพย์อีกด้วย บริษัทสตาร์ทอัพใหม่สามารถจดทะเบียนในตลาด OTCQB หรือ OTCQX และซื้อขายในระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System) ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ได้ ส่วนการจดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE นั้น บริษัทต้องมีประวัติการดำเนินงานอย่างน้อยสองปี และต้องได้รับการตรวจสอบจาก PCAOB ในไตรมาสก่อนการจดทะเบียนด้วย

ในการจดทะเบียนโดยตรงแบบ Reg A+ ใน NASDAQ หรือ NYSE จะไม่มีการขายหุ้นในระหว่างขั้นตอนการจดทะเบียน การขายหุ้นจะเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาการเสนอขาย ก่อนการจดทะเบียนโดยตรง เมื่อจดทะเบียนแล้ว จะมีสภาพคล่องทันที แม้ว่าระดับของสภาพคล่องนั้นจะขึ้นอยู่กับว่าบริษัทได้รับการทำการตลาดดีเพียงใด และเรื่องราวของบริษัทนั้นดึงดูดความสนใจของนักลงทุนได้มากเพียงใด [S7][S8][S9]

ค่าใช้จ่ายต่อเนื่องหลังสำเร็จการศึกษา

การระดมทุนไม่ได้จบลงแค่การได้รับอนุมัติจาก SEC เท่านั้น เมื่อการเสนอขายหุ้นของคุณเริ่มขึ้นแล้ว คุณจะต้องเตรียมค่าใช้จ่ายต่อเนื่องอีกสองประเภท ได้แก่ ข้อกำหนดด้านการรายงานต่อ SEC และค่าใช้จ่ายด้านการตลาดอย่างต่อเนื่อง ผู้เสนอขายหุ้นประเภท Reg A+ Tier 2 ต้องยื่นรายงานประจำปี รายงานครึ่งปี และรายงานเหตุการณ์ปัจจุบันต่อ SEC ซึ่งแม้จะน้อยกว่าการรายงานตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ฉบับเต็ม แต่ก็ยังคงต้องใช้ทรัพยากรด้านบัญชีและกฎหมายอยู่ดี

ในด้านการตลาด งานจะดำเนินต่อไปตลอดระยะเวลาการเสนอขาย แคมเปญต่างๆ จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบ ทดสอบ และปรับปรุงให้เหมาะสม คำถามจากนักลงทุนต้องได้รับการตอบ MSC ทำงานอย่างแข็งขันกับบริษัทลูกค้าและเอเจนซี่การตลาดของพวกเขาตลอดระยะเวลาการเสนอขาย เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและลดต้นทุนต่อเงินทุนที่ระดมได้ในระยะยาว นี่ไม่ใช่กระบวนการที่ทำแล้วปล่อยทิ้งไว้ แต่จะให้ผลตอบแทนแก่บริษัทที่ปฏิบัติต่อการดึงดูดนักลงทุนด้วยวินัยเช่นเดียวกับการดึงดูดลูกค้า

บริษัทแคนาดาและออปชั่น Reg D

นอกจากนี้ บริษัทแคนาดาที่ต้องการระดมทุนจากนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาก็สามารถใช้ Reg A+ ได้เช่นกัน โดย MSC ให้การสนับสนุนและจัดการการเสนอขายเหล่านี้อย่างแข็งขัน สำหรับบริษัทที่ต้องการเข้าถึงเฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง MSC ยังรับการเสนอขายตาม Reg D 506(c) (โฆษณาต่อสาธารณะ เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง) และ Reg D 506(b) (ไม่มีการชักชวนทั่วไป นักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองไม่เกิน 35 ราย) บนแพลตฟอร์มของตน การเสนอขายเหล่านี้อาจเหมาะสมขึ้นอยู่กับระยะของบริษัทและความสัมพันธ์กับนักลงทุน แม้ว่าจะไม่ได้ให้การเข้าถึงการตลาดสาธารณะในวงกว้างเช่นเดียวกับ Reg A+ ที่มีประสิทธิภาพในระดับ 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐก็ตาม

ตัวเลขสำคัญโดยสรุป

ช่วงต้นทุนการตรวจสอบบัญชีอ้างอิงจากประสบการณ์ของ MSC กับผู้ออกหลักทรัพย์ในระยะเริ่มต้น ข้อมูลระยะเวลาการรับรองสะท้อนถึงรูปแบบการตรวจสอบของ SEC สำหรับการยื่น Reg A+ [S2]

พร้อมระดมทุนเพื่อการเติบโตแล้วหรือยัง?

การระดมทุน 75 ล้านดอลลาร์ไม่ใช่เรื่องยาก เพียงแต่คนส่วนใหญ่ประเมินค่าต่ำไป นี่คือวิธีที่ Manhattan Street Capital จะช่วยคุณผ่านพ้นเรื่องนี้ไปได้อย่างราบรื่น:

1. ต้องวางโครงสร้างให้ถูกต้อง ไม่ใช่แค่คิดไอเดียขึ้นมาเฉยๆ ปรึกษาเราเกี่ยวกับว่า Reg A+, Reg D (506(b)/506(c)) หรือ Reg S เหมาะกับการระดมทุนของคุณหรือไม่ เราเลือกที่จะไม่เสนอ Reg CF เนื่องจากเรามุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอที่ให้ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่เหมาะสมที่สุดและเข้าถึงได้กว้างที่สุดสำหรับบริษัทที่กำลังเติบโต ทั้งในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ

2. วางแผนอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ใช่แค่สร้างหน้าแสดงรายการสินค้า เราให้คำแนะนำที่ตรงไปตรงมาและซื่อสัตย์เกี่ยวกับระยะเวลาและค่าใช้จ่ายด้านการโฆษณาและการตลาดที่จำเป็นจริง ๆ สำหรับการขึ้นเงินเดือน เนื่องจากหลายแพลตฟอร์มประเมินค่าใช้จ่ายนี้ต่ำกว่าความเป็นจริง เราทำงานร่วมกับคุณและเอเจนซี่การตลาดของคุณเพื่อให้การใช้จ่ายนั้นมีประสิทธิภาพมากที่สุด

3. ควรสร้างทีมที่มีการประสานงานกันอย่างดี ไม่ใช่กระบวนการที่ประกอบขึ้นจากชิ้นส่วนต่างๆ อย่างไม่เป็นระเบียบ เราแนะนำและช่วยคุณจัดการผู้ตรวจสอบบัญชี (โดยปกติจะเป็นผู้ให้บริการรายแรกที่คุณต้องการ) ทนายความด้านหลักทรัพย์ หน่วยงานการตลาดเฉพาะทาง ตัวแทนโอนหุ้นเพื่อจัดการนักลงทุนจำนวนมากได้อย่างราบรื่น ผู้ให้บริการเอสโครว์ และผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ ตามความจำเป็น

4. เปิดใช้งานบนโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นเพื่อรองรับการใช้งานอย่างเต็มรูปแบบ ไม่ใช่แค่เพียงการให้บริการโฮสติ้ง เราจัดการซอฟต์แวร์เบื้องหลัง ประสบการณ์นักลงทุน การวิเคราะห์ และการบูรณาการด้านการตลาด การตรวจสอบ AML และการตรวจสอบการรับรองต่างๆ ทั้งหมดนี้ในขณะที่รักษาความสอดคล้องระหว่างฝ่ายกฎหมาย การตรวจสอบ การตลาด และการสื่อสารกับนักลงทุน

5. เก็บเงินที่ระดมทุนได้ไว้ให้มากขึ้น ในการเสนอขายหุ้นภายใต้กฎระเบียบ Reg A+ การใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์เป็นทางเลือก และการใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์มักจะเพิ่มต้นทุนและทำให้กระบวนการล่าช้า เนื่องจาก FINRA ตรวจสอบช้าและอาจจำกัดการโฆษณา ข้อยกเว้นหลักคือการยกระดับการเสนอขายหุ้น IPO ไปยัง NASDAQ/NYSE ในตลาดที่แข็งแกร่ง ซึ่งผู้รับประกันการจำหน่ายสามารถเพิ่มมูลค่าได้อย่างแท้จริง นอกจากนี้ เราไม่คิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ ซึ่งแตกต่างจากคู่แข่งหลายรายที่ต้นทุนโดยรวมสูงขึ้นอย่างมากเมื่อรวมค่าใช้จ่ายด้านการตลาดแล้ว

สิ่งที่ควรคาดหวัง: การขออนุมัติจาก SEC มักใช้เวลาประมาณ 60 วันหลังจากยื่นเอกสาร บางครั้งอาจเร็วถึงสองสัปดาห์ และการระดมทุนแบบ Reg A+ ที่คุ้มค่าโดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 12 เดือนหลังจากได้รับการอนุมัติเพื่อให้ได้รับเงินทุนครบจำนวน

พร้อมเริ่มต้นหรือยัง? ส่งอีเมลหาเราได้ที่ [ป้องกันอีเมล]และ Manhattan Street Capital จะเป็นผู้แนะนำขั้นตอนต่อไปให้คุณ