IPOs tradicionais não são mais relevantes para a tecnologia? Rod Turner, da capital da Manhattan Street, fala em evento da conferência de crowdfunding no Vale do Silício
Para empresas em fase de crescimento, os IPOs tradicionais podem não ser mais uma estratégia tão eficaz quanto costumavam ser , afirma Turner.
3 de março de 2016, Mountain View, Califórnia —
A nova regulamentação A+ da SEC pode se revelar uma alternativa melhor às ofertas públicas iniciais (IPOs) tradicionais, que têm sido consideradas a opção preferida para empresas de tecnologia emergentes.
A empresa de Turner, Manhattan Street Capital, criou um modelo centrado na comunidade para reunir investidores do mercado local, utilizando candidatos de alto desempenho no mercado intermediário para financiamento de crescimento, sendo a pioneira na criação de um programa baseado na Regulação A+.
Turner está compartilhando seus pensamentos hoje no quarto evento anual Silicon Valley Equity Crowdfunding no Museum of Computer History em Mountain View, Califórnia.
O mercado de IPO tem estado fraco nos últimos trimestres, e a desaceleração em "Unicorns" (empresas com avaliações de US $ 1 bilhão) é outra tendência que destaca a necessidade de uma solução melhor do que a disponível antes. A maioria dos IPOs tem um histórico lamentável de geração de retornos para investidores cuja única opção era comprar no mercado aberto após o hype e a ascensão do lançamento inicial.
Este fenômeno resulta em reduções drásticas no valor de mercado, muitas vezes para tão pouco quanto 50% dos preços que são atingidos logo após a abertura.
Um componente significativo do desafio dos IPOs convencionais reside na estrutura de alto custo dos subscritores de tijolo e argamassa que estão definhando em um modelo mais antigo e não tecnológico. Enquanto os subscritores carregarem essas cargas de alto custo, a porta para IPOs permanecerá um jogo on / off, dependente de excelentes condições de mercado para funcionar. Com um requisito de entrada muito alto para a maioria superar - empresas de grande crescimento, que se aproximam de US $ 300 milhões em vendas anuais, representam o ponto de partida para as perspectivas de IPO convencionais.
O segundo obstáculo estrutural para as empresas de tecnologia fazerem um IPO convencional é o custo total da carga de relatórios - mais de US $ 2 milhões por ano. Precisávamos de uma maneira melhor, e a SEC soprou uma lufada de ar fresco em direção às empresas de tecnologia de ponta na elaboração das novas regras do Regulamento A +.
Não apenas os custos inerentes à realização de uma oferta Reg A + são menores porque o marketing amplo é permitido pela primeira vez, mas a carga de relatórios pós-oferta também é drasticamente menor. Adicione a isso a versatilidade inerente ao Reg A +, onde uma empresa pode escolher fazer um Reg A + IPO listando sua empresa no OTCQB ou QX ou optar por ter suas ações negociadas em mercados menores de uma maneira menos formal. Ao todo, isso ilustra claramente como o Regulamento A + traz um melhor conjunto de opções para a mesa.
"À medida que introduzimos novos métodos econômicos baseados na Web que acabam com o antigo modelo de underwriter, temos um potencial real para uma mudança positiva, para fornecer liquidez e capital de crescimento para uma faixa inteira de grandes empresas que estão perdidas há muito tempo muito tempo ", diz Turner.
"Uma oferta Reg A + oferece vantagens consideráveis sobre os IPOs tradicionais ", continua Turner."Ele permite que empresas privadas promovam suas ofertas pela primeira vez em lugares que você não esperava - mídia social, relações públicas e publicidade. Com o Reg A +, você pode promover seu negócio livremente, desde que se atenha aos fatos e evite exageros e exageros. "
"O custo de fazer uma oferta Reg A + também é muito baixo - apenas $ 300k para uma oferta considerável, incluindo marketing e registro / custos legais da SEC). Os custos de relatórios após uma oferta Reg A + também são mais baixos - principalmente o custo de uma auditoria anual. Em tudo, RegA + nos permite fornecer uma opção atrativa para o IPO tradicional e o subscritor de IPO de tijolos e morteiross que vão com ele. "
"Agora é o início da mudança estratégica do IPO antigo, pesado e caro, para a nova tecnologia, Reg A + Oferta Pública modelo ", afirma Turner." Para a próxima geração das melhores empresas de tecnologia, eles podem esperar a bastante aperfeiçoado futuro de arrecadação de fundos. "
A empresa de Turner, Manhattan Street Capital, está atualmente trabalhando com empresas selecionadas que atraem investidores para fazer ofertas Reg A + e POs ainda este ano.
Sobre Manhattan Street Capital, Inc.
A Manhattan Street Capital, Inc. ( www.manhattanstreetcapital.com ), sediada em San Diego, Califórnia, está fazendo história com o lançamento do primeiro serviço online RegA+ que permite aos investidores que buscam retornos mais elevados causar impacto investindo capital de crescimento em empresas de médio porte de alto desempenho.
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Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço de capital de crescimento número 1 para startups maduras e empresas de médio porte que buscam captar recursos utilizando a Regulação A+. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e outras. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e realizou investimentos anjo e mezzanine em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
