Som administrerende direktør for investeringsplattformen og rådgivningstjenesten Manhattan Street Capital, som spesialiserer seg på Regulation A+, hjelper jeg mange selskaper med deres Reg A+. Jeg har gjennomført mange webinarer der jeg har gitt selskaper råd om hvordan de skal bruke Reg A+ , noe som krever at jeg forstår suksess og fiasko ved emisjoner mens de skjer. Disse erfaringene – kombinert med min bakgrunn som seriegründer, mitt engasjement som toppleder for to NASDAQ-børsnoteringer (TATE og Symantec), og en lang historie med å investere i og skaffe kapital til oppstartsselskaper – har satt meg i en utmerket posisjon til å forstå hva som fungerer i Reg A+.
1. Lag bare et Reg A+-tilbud hvis forbrukerne elsker det du gjør: Reg A+ fungerer best for selskaper som appellerer sterkt til forbrukerne, fordi forbrukerne er tidlige brukere og vil investere hvis de elsker det bedriften din gjør. Mange selskaper som ikke iboende appellerer til forbrukerne, har prøvd Reg A+ uansett. Dette er den viktigste årsaken til mislykkede Reg A+-tilbud. Sørg for at Regulation A+ passer godt for bedriften din før du går videre. Ideelt egnede kategorier for Regulation A+ er eiendom, mat og drikke, bioteknologi, kreftbehandling, vaksiner og kurer mot sykdommer, personlig sikkerhet, medisinsk utstyr, smertebehandling, teknologiske dingser, IoT, virtuell virkelighet, droner, alternativ energi, elektriske kjøretøy og forbruker-AI. Hvis det å gi en rabatt på produktet ditt til en investor vil motivere dem, kan dette hjelpe.
2. Gjør investeringsvilkårene dine attraktive for investorer i hovedgaten: Hvis du kan betale utbytte til investorene dine, vil du øke appellen til tilbudet ditt betydelig. Rentebetalinger er allerede en viktig faktor for suksessen til eiendomstilbud i Regulation A+. Det er utfordrende for investorer å tjene 6 eller 8 % på kapitalen, så det å gi denne avkastningen kan utgjøre en stor forskjell. Hvis virksomheten din genererer en sterk profittstrøm som kan betale for denne tilnærmingen, kan tilbudet ditt appellere betydelig til investorer i hovedgaten. Du kan til og med omgå kravet om forbrukerappell i punkt 1.
3. Engasjer et fantastisk byrå for crowdinvestering: Noen selskaper har tapt på dette fordi de håpet at en megler eller en tilbudsplattform ville gjøre det tunge arbeidet for dem. De lærte at det er et falskt håp. Crowdinvestering er et svært spesialisert felt som krever et markedsføringsbyrå som dekker alle basene (dvs. PR, reklame, sosiale medier, å lage et vakkert tilbud, videoproduksjon og mer) og bruker svært kostnadseffektive metoder. Den beste tilnærmingen er å engasjere et førsteklasses byrå for crowdinvestering – vi vil introdusere deg for det rette for din bedrift. Svak tidlig tiltrekning fører til mislykkede tilbud. Betal for et utmerket byrå, bli enige om et budsjett og administrer prosjektet med vår hjelp for maksimal suksess.
4. Ikke overvurder hva en megler vil gjøre for tilbudet ditt. Det er ikke noe krav om å bruke en megler i et Reg A+ tilbud. I nesten alle tilfeller vil meglere bare gjøre en innsats for å skaffe kapital når investeringsmomentum allerede er generert av vår innsats gjennom nettannonsering. Meglere er ikke villige til å risikere forholdet sitt med kundene sine før vi beviser at tilbudet allerede er vellykket.
5. Sørg for et kort opphold i TestTheWatersTM (eller unngå det helt): Det lar deg teste markedet for å avgjøre om produktene dine er interessante nok til å gjøre et Reg A+-tilbud verdt det. Problemet er at for mange selskaper ender opp i denne uformelle markedsføringsmodusen altfor lenge. Hvis det er en forsinkelse i revisjonen eller SEC-innleveringen, og et selskap fortsatt er i "testmarkedsføringsmodus", risikerer det å miste sine tidligste og mest entusiastiske potensielle investorer. Strekk prosessen ut i seks måneder, og effekten kan være fatal for et tilbud. For å unngå å tvinge med deg det som kan være dine mest verdifulle merkevareambassadører, planlegg tidspunktet for disse kritiske hendelsene tidlig, slik at du har spikret prosjektplanen før du begynner å markedsføre tilbudet og skape entusiasme blant potensielle investorer. Det er lettere å skape begeistring bare én gang, og det koster mindre.
6. Vær paranoid når du velger revisor. Noen revisjonsfirmaer utsetter revisjonen og øker prisen når det er for sent å bytte bort fra dem. Vær ekstra nøye med å velge revisor på forhånd. Å ansette en velkjent revisor beskytter deg ikke mot denne praksisen. Klikk her for å finne ut hvor lenge revisjonen din vil være gyldig i Reg A+-prosessen.
7. Sett et lavt minimumsmål for kapitalinnhenting. For emisjoner som skaffer kapital for å få et selskap til å vokse, tillater SEC emisjoner uten minimumsbeløp – dette er en av fordelene med Reg A+. Noen emisjoner har blitt lansert med svært høye minimumsmål for finansiering, noe som har ført til mislykkede emisjoner fordi tiden gikk ut og minimumsbeløpet ikke ble nådd – noe som har ført til kansellering og refusjoner til investorer. Et lavt minimumsbeløp tillater en tidlig første avslutning, noe som bidrar til å betale de løpende markedsføringskostnadene ved emisjonen. (Hvis du skaffer 30 millioner dollar for å kjøpe en bygning, må minimumsbeløpet selvfølgelig være 30 millioner dollar).
8. Gå bare videre når du har nok penger tilgjengelig til å gjennomføre tilbudet på en god måte. Omtrent 75 % av Reg A+-selskaper må skaffe kapital for å finansiere tilbudet sitt før de starter. I noen tilfeller går selskaper optimistisk videre med prosessen uansett med en lavbudsjettstilnærming – en oppskrift på katastrofe. Langsom tidlig fremgang fører til at resten av tilbudet blir ekstremt vanskelig eller umulig. Så start tidlig i prosessen ved å estimere hva du tror du trenger for alle nødvendige budsjettposter , og skaffe den kapitalen på forhånd slik at du kan gjennomføre tilbudet med maksimal suksess. Du må bruke penger for å skaffe penger på nettet.
9. Inkluder internasjonale investorer: Mange selskaper har begrenset seg til investorer utelukkende i USA. Globale investorer har færre spennende investeringsalternativer, og noen selskaper har selvfølgelig en solid internasjonal tilstedeværelse eller appell som de kan bygge videre på.
10. Hold det enkelt: Unngå komplekse investeringsvilkår, og hold tilbudet ditt enkelt. Husk at du må appellere til forbrukerne. De forstår det å eie aksjer, og de liker å få renter. Hold deg til vilkår de raskt kan gjenkjenne og som appellerer til dem. Selv om det er mulig å formidle komplekse avtalestrukturer når du kan møte hver investor én-til-én, kan de samme vilkårene ødelegge et tilbud når investorene prøver å finne ut av avtalen ved å lese tilbudsdokumentene dine på nettet. Lag et enkelt tilbud og kommuniser det tydelig slik at forbrukerinvestorer raskt og effektivt kan investere i store mengder.
11. Sett et lavt minimumsbeløp per investor: Noe av det som gjør Reg A+ utmerket, er at folk med alle formuesnivåer hvor som helst i verden kan investere. For å nå ut til det bredeste investorpublikummet, sett et lavt minimumsbeløp på kanskje $200 til $300. Husk at vi trenger utmerket forbrukerinvestortrekning for å få megleren til å se suksessen de trenger før de setter kundeforholdene sine på spill. Å sette et lavt minimum krever nøye forhandlinger med tjenesteleverandører for å holde kostnadene på nivå. Gevinsten er mye større forbrukerinvestordeltakelse, noe som er så avgjørende på dette stadiet. Og selvfølgelig vil det gjennomsnittlige investeringsbeløpet ende opp med å være langt mer enn minimumsbeløpet uansett – vanligvis 4 til 8 ganger høyere til dags dato for vellykkede avtaler.
12. Hold deg unna Reg A+ Tier 1, og lag heller et Tier 2-tilbud: Tier 2 strekker seg fra null opp til 75 millioner dollar per år. Tier 2 løser problemet med å oppfylle de ulike statenes «Blue Sky Laws». Hver stat har et annet system, og noen er faktisk veldig trege. Den eneste gangen Tier 1 gir mening, er hvis du kan skaffe all kapitalen din utenfor USA eller fra én eller to stater som er enkle å oppfylle for Blue Sky-innleveringer. Det er verdt å merke seg at California er en av de vanskeligste å kvalifisere seg for. De krever en revisjon og en «Merit Review» for å bedømme risiko- kontra avkastningsnivået til virksomheten din, slik at mange selskaper i tidlig fase ikke kan få grønt lys – noe som er langt mer komplekst enn SEC. Tier 1 er mer tilgjengelig fordi SEC ikke krever en revisjon eller rapportering av økonomiske resultater etter tilbudet. Kostnaden for å tilfredsstille statenes krav kan lett doble de juridiske gebyrene ved innlevering til SEC og kan ta et år eller til og med være umulig i «Merit Review»-statene – mot 60 dager for SEC-innlevering. Det er langvarig og dyrt for Tier 1.
Kort sagt, ta deg god tid og vurder nøye hvor godt Regulation A+ passer din bedrift før du starter. Hvis du går videre, ta deg tid til å gjøre det riktig. Bruk disse retningslinjene for å maksimere sannsynligheten for at din Reg A+ blir en stor suksess. Hold meg oppdatert om fremgangen din for å inkludere suksessen din i mine Reg A+-oppdateringer, og du er velkommen til å sende meg en e-post på [email protected]
Klikk her for å lese en lignende artikkel skrevet av Rod Turner for Forbes.
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engle- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
