정기적인 A+ 연봉 인상에는 실제로 어떤 것들이 포함되는가?

Reg A+ 공모를 처음 시도하는 대부분의 기업은 관련된 운영상의 복잡성을 과소평가합니다. 이는 크라우드펀딩 캠페인과는 다릅니다. Reg A+ 공모는 SEC 신고 및 승인, 2년간의 미국 회계기준(US GAAP) 감사, 증권 변호사 업무, 주식 명의개서 대행사 설정, 지속적인 SEC 보고 의무, 그리고 일반적으로 약 12개월에 걸쳐 진행되는 지속적인 마케팅 활동을 포함하여 비용 효율적으로 자금을 조달해야 합니다.

자문 서비스는 이 모든 것을 하나로 묶어주는 핵심 요소입니다. 기업에 포털 로그인 정보만 제공하고 나머지는 기업이 알아서 하도록 내버려 두는 플랫폼은 자문 서비스가 아닙니다. 제대로 된 자문가는 기업에 적합한 서비스 제공업체를 적절한 순서로 소개하고, 기업이 전체 과정에서 각 업체와 효과적으로 협력하는 방법을 이해하도록 돕습니다.

대부분의 플랫폼이 인정하는 것보다 시퀀싱이 더 중요한 이유

기업이 서비스 제공업체와 계약을 맺는 순서는 비용과 일정에 직접적인 영향을 미칩니다. 가장 먼저 감사를 받아야 합니다. 2년 만기 미국 회계기준(US GAAP) 감사가 완료되지 않으면 증권 전문 변호사는 증권거래위원회(SEC)에 완전한 투자설명서를 제출할 수 없습니다. 초기 단계 기업의 경우, 이 감사 비용은 일반적으로 12,000달러 에서 40,000달러 정도 입니다 . 감사가 시작되면 증권 전문 변호사는 투자설명서를 작성하여 제출합니다. SEC 승인 절차가 진행되면 마케팅 대행사가 핵심적인 연락 창구가 됩니다.

이 절차를 잘못 따르면 회사는 몇 달 동안 손실을 보고 막대한 돈을 잃게 됩니다. 저희는 고객에게 Reg A+ 승인에 필요한 모든 서비스 제공업체, 즉 감사인, 증권 변호사, 마케팅 대행사, 명의이전대행사, 그리고 필요한 경우 증권중개업자를 모두 소개해 드리고, 각 업체와 효과적으로 협력하는 방법을 조언해 드립니다. 이러한 실질적인 절차 안내는 단순히 투자 처리만 하는 플랫폼과 저희를 비교했을 때 저희와 협력하는 것이 얼마나 중요한지 보여주는 가장 큰 차이점 중 하나입니다.

마케팅 비용: 대부분의 플랫폼이 현실을 과소평가하는 부분

대부분의 Reg A+ 플랫폼이 발행사를 실망시키는 지점이 바로 여기입니다. 어떤 플랫폼은 마케팅 비용이 최소화되거나 기존 투자자 기반이 대부분의 투자를 담당할 것이라고 암시하거나 직접적으로 언급하기도 합니다. 하지만 이는 사실이 아닙니다. Reg A+ 공모를 통해 의미 있는 자본을 조달하려면 상당한 규모의 지속적인 마케팅 투자가 필수적입니다. 필요한 투자액은 기업의 조달 목표액, 마케팅 활동의 효율성, 그리고 투자자들에게 얼마나 매력적인지에 따라 달라집니다.

저희는 고객에게 제품이나 서비스를 성공적으로 마케팅하는 데 필요한 비용에 대한 정확한 정보를 사전에 제공합니다. 이러한 정보는 초기 단계에서 다소 불편하게 느껴질 수 있지만, 마케팅 예산을 과소평가하여 투자 유치 후 6개월 만에 자금난에 시달리는 것보다는 훨씬 적은 비용이 소요됩니다. 마케팅 비용은 일회성 출시 비용이 아니라 지속적인 지출 항목이며, 저희는 고객사 및 마케팅 대행사와 지속적으로 협력하여 제품/서비스의 수명 주기 전반에 걸쳐 효율성을 개선해 나갑니다.

수수료 체계: 비율 수수료 없음

이러한 차이점은 중요합니다. 저희는 고객이 모금한 금액의 일정 비율을 수수료로 부과하지 않습니다. 많은 경쟁 플랫폼들은 모금액의 일정 비율을 수수료로 받는데, 이는 모금 규모가 커질수록 상당한 비용 부담으로 이어집니다. 저희 플랫폼 수수료는 이러한 방식과 다르게 책정되어 있으며, 주요 경쟁 플랫폼보다 훨씬 저렴합니다.

하지만 책임감 있는 자문가라면 Reg A+ 공모를 진행하는 것이 전반적으로 저렴하다고 말해서는 안 됩니다. 감사, 법률 비용, 마케팅 비용, 명의개서 대행 수수료, 그리고 지속적인 SEC 보고 비용 등 실제 비용이 발생합니다. 저희는 기업이 자금 조달 도중 예상치 못한 비용을 발견하는 대신, 처음부터 정확한 비용 예측을 통해 적절하게 계획하고 예산을 책정할 수 있도록 지원합니다.

확장성을 고려하여 설계된 독자적인 기술

저희는 투자 처리를 위한 자체 백엔드 시스템을 구축했습니다. 이 시스템에는 완벽한 분석 기능, 마케팅 통합, 그리고 발행 기업을 위한 저비용 결제 처리 기능이 포함되어 있습니다. 이는 타사 솔루션을 자체 개발한 것이 아닙니다. 이 시스템은 투자 경험을 원활하고 효율적으로 유지하도록 설계되었으며, 성공적인 Reg A+ 자금 조달에는 수천 명의 개인 투자자가 참여하기 때문에 이러한 효율성이 매우 중요합니다.

완벽한 분석 기능을 통해 발행사와 마케팅 팀은 무엇이 효과적인지 파악하고 실시간으로 조정할 수 있습니다. 마케팅 통합은 캠페인 데이터와 투자자 전환 데이터가 서로 연동되도록 합니다. 저렴한 결제 처리는 투자자가 투자를 완료하는 데 있어 불편함을 줄이고, 조달 자본을 잠식하는 수수료를 최소화합니다. 이러한 운영상의 세부 사항들은 12개월간의 투자 유치 기간 동안 실질적인 차이를 만들어냅니다.

SEC 자격 심사 일정: 예상되는 사항

잘 준비된 Reg A+ 서류의 경우, SEC의 승인은 일반적으로 Form 1-A 제출 후 약 60일 정도 소요됩니다 (SEC 의견서에 신속하고 철저하게 답변한다는 가정 하에).

하지만 더 빠를 수도 있습니다. 저희 고객사 네 곳에서는 SEC가 Reg A+ 공모를 단 1~2주 만에 승인한 사례를 보았습니다. 소요 시간은 제출 서류가 얼마나 깔끔하고 관례적인지, 그리고 회사와 변호사가 수정 사항을 얼마나 신속하게 처리하는지에 따라 달라집니다.

실용적인 계획 방법은 다음과 같습니다.

• 감사(핵심 경로): ~15 ~ 90 일 (그리고 양식 I-A는 필요한 감사 재무제표가 완료될 때까지 제출할 수 없으며, 회사가 그만큼 오랫동안 운영되었다면 1년 치 감사 재무제표가 필요합니다.)
• SEC의 적격성 심사(신고 후): ~60 일 동안 전형적인, 1-2 주 최상의 경우

중요한 주의사항은 브로커-딜러를 통해 기업공개(Reg A+)를 진행하면 FINRA(미국 금융산업규제기구)가 개입하게 되는데, FINRA의 절차는 매우 느리다는 점입니다. FINRA의 개입은 SEC(미국 증권거래위원회)의 기업공개 승인(SEC)을 지연시키고, 투자자 유치를 위한 광고 활동을 크게 제한하여 자금 조달을 상당히 어렵게 만듭니다. 따라서 브로커-딜러를 통한 Reg A+ 공모는 권장하지 않습니다. 다만, IPO 시장이 활발한 나스닥(NASDAQ) 또는 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장과 같이 인수기관이 실질적인 가치를 창출할 수 있는 경우는 예외입니다.

2차 시장 및 거래소로 가는 경로

신생 스타트업은 OTCQB 또는 OTCQX에 상장하거나 Reg A+ 공모를 통해 대체 거래 시스템(ATS)에 상장할 수 있습니다. 나스닥이나 뉴욕증권거래소에 상장하려면 상장 직전 분기의 2년치 운영 실적과 PCAOB 감사 보고서가 필요합니다. 저희는 기업 고객에게 OTCQB, OTCQX, ATS 유형 거래소 및 주요 거래소를 포함한 모든 2차 시장 옵션을 소개하고, 기업의 성장 단계와 목표에 가장 적합한 상장 방안을 자문해 드립니다.

나스닥이나 뉴욕증권거래소에 Reg A+ 직접 상장하는 경우, 상장 과정 자체에서는 주식이 매매되지 않습니다. 주식 매매는 상장 전에 자금 조달이 완료되는 대로 이루어집니다. 상장이 완료되면 즉시 유동성이 확보되지만, 그 유동성의 규모는 회사의 마케팅 성과와 공모 기간 동안 얼마나 많은 투자자들의 진정한 관심을 이끌어냈는지에 따라 크게 달라집니다.

캐나다 기업 및 추가 제공 유형

저희는 캐나다 기업의 Reg A+ 공모를 접수하며, 국경을 넘나드는 공모와 관련된 여러 고려 사항을 처리하는 데 풍부한 경험을 보유하고 있습니다.

Reg A+ 정식 신청을 진행하기 전에 투자자들의 관심을 확인하고자 하는 기업들을 위해, 월 1만 달러 (2개월)에 TestTheWaters™ 서비스(선택 사항)를 제공합니다. 이 서비스를 통해 기업들은 실제 투자자들의 관심을 가늠하고, 마케팅 메시지를 다듬고, 자격 심사에 드는 모든 비용을 부담하기 전에 진행 여부와 방법에 대해 더욱 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

로드 터너의 자문 역할

로드 터너는 자금 조달 자문가이자 컨설턴트이며, 맨해튼 스트리트 캐피털의 설립자 겸 CEO입니다. 맨해튼 스트리트 캐피털은 특히 Regulation A+를 활용하여 성숙한 스타트업과 중견기업의 성장 자금 조달을 지원하는 데 주력하고 있습니다.

로드(그리고 저희)가 기업들을 위해 실제로 하는 일은 다음과 같습니다. 저희는 수많은 기업공개(IPO) 사례를 바탕으로 온라인 자금 조달 마케팅에서 효과적인 전략과 그렇지 않은 전략에 대해 자문을 제공합니다. 또한, Reg A+ 절차 전반(준비 단계부터 SEC 승인 및 자금 조달 실행까지)을 안내해 드립니다.

저희는 일반적으로 감사인을 먼저 소개하고, 그 다음 증권 전문 변호사, 마케팅 대행사(및 주식 명의개서 대행사 등)를 차례로 선정하는 등 필요한 서비스 제공업체를 소개하고 관리하며, 전체 팀이 통합 프로젝트처럼 운영되도록 조율합니다. 또한 지속적인 마케팅 비용이 상당한 수준이라는 점과 비용 효율적인 Reg A+ 자금 조달은 일반적으로 자격 승인 후 약 12개월이 소요된다는 점을 고려하여 기업이 현실적인 예산과 일정을 계획할 수 있도록 지원합니다.

Reg A+ 플랫폼을 평가하는 기업에게 있어 중요한 질문은 어떤 플랫폼이 가장 브랜드 인지도가 높은가가 아닙니다. 성공에 실제로 필요한 것이 무엇인지 정확하게 파악하고 실행을 지원하는 자문 서비스를 제공하는 플랫폼이 무엇인지를 알아보는 것이 중요합니다.