ロッド・ターナーがフォーブス誌に寄稿したこの記事を読むには、こちらをクリックしてください。
2017年6月16日までの週は、Regulation A+関連事業全体、そしてIPOにRegulation A+を利用するかどうかを検討している企業にとって、輝かしい週となりました。Regulation A+が初めて施行されてからちょうど2年が経過したという点で、今回の2件のIPOはRegulation A+への認識を高める上で非常に良い転換点と言えるでしょう。
文字通り、1週間の間に、Reg A+ IPOの2つのマイルストーンを経験しました。NASDAQに上場した最初のIPO（ADOM）と、NYSEに上場した最初のReg A+ IPO（MYO）です。
先週、月曜日に行われたNYSE Reg A+ IPOに関する記事を書きました。今回は、ADOMのNASDAQへのIPOがどのように行われたか、そしてそこからどのような教訓が得られるかを探ります。ADOMはNYSEでのIPOからわずか3日後の6月15日木曜日に上場しました。
アドマニ社の株式公開は、主幹事証券会社であるブーステッド・セキュリティーズが主導し、ネットワーク1フィナンシャルが個人投資家およびマーケットメーカーのブローカー・ディーラーとしての役割を担った。今回の株式公開で総額14.4万ドルが調達され、その一部は内部関係者への売却に充てられた。投資家一人当たりの最低投資額は500ドルだった。今回の株式公開は、ティア2規制A+に該当する。
Adomani Incは、バスや大型トラックを運行する企業向けに、リチウムイオン電池を用いた最先端の電力変換システムを提供するB2B企業です。このビジネスモデルが持つ市場潜在力をじっくりと評価する投資家にとって、非常に魅力的な事業と言えるでしょう。
消費者の関心は一定程度高まっている。同社は炭素排出量と温室効果ガス排出量を削減している点が評価され、支持されている。アドマニ社は多くのスクールバスを電気自動車にアップグレードしており、消費者投資家の関心も高い。スクールバスの中で子供たちが吸う空気をきれいにすることは良いことだからだ。注目すべきは、今回のケースのように、主要な一般投資家が企業の製品から一歩離れたところにいる場合、消費者投資家の熱意を引き出すのははるかに困難だということだ。
これにより、Adomani IPOはさらに興味深いものになります。これは、Reg A +に参加した投資家の大部分がBousteadによってテーブルにもたらされたように見えるためです。 これは、引受人がオファリングを引き受けるときに私たちが見たいものです。 それでも、これまでのほとんどの場合、ブローカーディーラーは、Reg A +の提供が急速なオンライン消費者投資の勢いで成功していることをすでに示している場合にのみ、真に積極的になる傾向があります。
ブーステッドのキャピタルマーケット責任者であるダニエル・マクロリー氏は、「当社のアプローチは、S-1（従来型のIPO）の段階で企業を事前審査し、その後、どの資金調達方法を用いるかを決定することです。適切な企業であれば、Reg A+は通常のIPOよりも迅速かつ低コストで資金調達が可能です」と述べています。
Bousteadは、個人投資家の勢いが提供の実行可能性を証明するのを待ってから関与するのではなく、最初から断固としたアプローチで提供を推進したことに感銘を受けました。 彼らは投資家にライブでわずかXNUMX日間で最低昇給を超えました。これは、投資家からの大きな熱意と、Bousteadチームによる需要を生み出すための多くの前倒しの作業を意味します。
ブーステッド・セキュリティーズの創業者兼CEOであるキース・ムーア氏は、「2016年にダニエル・マクローリー氏をチームに迎えたことで、彼の引受IPOにおける成功経験が当社のスキルセットをさらに強化してくれました。当社は、適格な企業に対して、引受Reg A+によるIPOを実施する意欲と能力を備えています」と述べています。
2014年にAdomaniを設立したCEOのジム・レイノルズ氏に話を聞いたところ、彼と経営陣は1年以上前からReg A+による資金調達を検討し始め、2016年9月に評価を完了して実施を決定したとのことでした。今年の4月25日にSEC（米国証券取引委員会）から承認を受け、 4月28日に8-Aを提出した後、投資家向けに資金調達を開始しました。先に述べたように、投資の勢いは最初から速く、わずか4日後には最低目標額の1,060万ドルを突破しました。
ジムがそのレベルで最小値を設定した理由は、NASDAQリスト要件のXNUMXつを満たすためであることに注意してください。ただし、この方法でReg A +の最小値を設定する必要はありませんが、IPOを計画している企業は低い投資最小値を設定できます。 NASDAQ上場の最低額を超えることができなかった場合でも、資金調達を完了し、OTCQXなどのOTCに上場し、後で上場することができます。
ジムは彼の経験を次のように要約しています。 現在、Reg A +に参加したい投資家からの電話があり、公開市場で株式を購入することを提案したとき、このステップを踏んだことを非常に嬉しく思います。」
もう300つの重要な上場要件は、株式が真の流動性を持つのに十分な株主を持つことです。 アドマニは、たとえばわずか10人の投資家からすべての資本を調達しましたか？ 流動性の状況は最小限であり、NASDAQは企業が非常に少ない投資家で上場することを許可しません。 アドマニは記録時に19人以上の株主を持っていました。 彼らの株式はXNUMX月XNUMX日時点で最大$ XNUMXで、発行価格のXNUMX倍です。 良いスタートです。
資金調達中に、650,000万人のTwitterフォロワーを持つ有名な俳優とWWFレスラーがアドマニについてファンに投稿しました。ジムはこれが個人投資家の関心を高めるのに役立ったと述べました。 別の逸話で、ジムは私に、彼はいくつかの大規模な機関投資家から真の関心を持っていると語った。 それでも、平均的な取引サイズに比べてオファリングのサイズが小さいため、当面はこの機会を確保することになりました。
ジムは、自社で規制A+による株式公開を検討している他の企業のCEOを支援したいと考えています。連絡先は[email protected]です。
「この増資は、市場の急速な変化の時期に私たちが増殖し、先発者の利益を享受することを可能にする画期的な成果です」とジムは付け加えました。
これらXNUMXつの記録的なIPOにより、今後数か月の間にReg A +の提供が加速する企業の勢いが見込まれます。 これは、事業を拡大するために成長資本を調達する必要がある起業家にとって良い展開です。 楽しみにしています！
私はアフターマーケットで買ったADOMに小額の持分を保有しています。 だから私は利益相反がある。 私はこの株式を買うことを勧めていません。
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ロッドターナー
ロッド・ターナーは、成熟したスタートアップ企業や中堅企業がレギュレーションA+を利用して資金調達を行うための、ナンバーワンの成長資金調達サービスであるマンハッタン・ストリート・キャピタルの創業者兼CEOです。ターナーは、シマンテック/ノートン（SYMC）、アシュトン・テイト、マイクロポート、ナレッジ・アドベンチャーなど、数々の成功企業の構築に重要な役割を果たしてきました。彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタル事業（アーバイン・ベンチャーズ）を立ち上げ、ブルーム、エイミリス（AMRS）、アスク・ジーブス、eASICなどの企業にエンジェル投資やメザニン投資を行っています。
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