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英国の原子力技術者としての私の初期のキャリアでは、私が成功する必要性を満たすためにアメリカに移住する必要があることを認識しました。 私がイングランドで野心的なスタートアップのために資本を調達する方法はありませんでした。 だから私は米国に移住しましたLAで初めて成功したスタートアップを手助けする過程で、シリコンバレーはテクノロジー界の震源地であることに気付きました。 。 私はクパチーノの2つ目のスタートアップ(シマンテック)に加わり、VCをKleiner PerkinsのJohn Doerrから育てました。 その動きはさらに私のキャリアを推進し、私が複数の企業を築くための基礎を提供しました。
しかしながら、 スタートアップやスケールアップのための資金調達のルールは急速に変化しています。 歴史的に、シリコンバレー、ボストン、ニューヨークなどのVCハブに住む私たちにとって、スタートアップ資金の調達は簡単でした。 しかし、国の賢くて創造的な人々の大多数は他の場所に住んでいて、VCハブが配置されている場所に移動することができないか、移動したくないです。
幸いなことに、 新興国では、お金を稼ぐことはメリットについてのことであり、あなたの所在地についてはそれほど重要ではありません。 CrowdFundingはここ数年で大きな進化を遂げており、複雑なタイプのエクイティ・クラウド・インベストメントへの展開は起業家に有利な方法で資本調達の景観を改革しています。
我々は、ベンチャーキャピタルへのむしろ恣意的なアクセスによって制限されているバイヤーの市場から、最良のアイデアが勝つ(そして起業家が自分の運命を支配し続ける)売り手の市場にシフトしている。 ここに新しいcrowdfunding景色があります:
1。 寄付クラウドファンディング - 狭い範囲ですが、それが合うときは素晴らしい: KickstarterやIndieGoGoなどのサイトを介した寄付クラウドファンディングの出現により、製品が寄付資金にうまく適合する起業家にとって事態ははるかに良くなりました。これは主に200ドル未満のガジェットです。 KickstarterとIndieGoGoは、すべてのカテゴリで米国で年間約400億ドルを調達しています。
2。 Reg CF - 最大$ 1工場シード・エクイティ・クラウド・インベストメント: 2016年1月以降、SECは、米国の新興企業が「メインストリート」(認定されていない)投資家から最大100万ドルを調達することを可能にしました。 タイトルIIIとも呼ばれるこれらのルールは、あらゆる富のレベルの投資家が1934年以来初めてスタートアップ企業のシードラウンドに2016ドルという少額の投資を可能にするため、非常にエキサイティングです。52年13月のローンチから半年で、250社が合計XNUMX万ドルの資金を調達し、それぞれ平均XNUMX万ドルを調達しました。 これがの要約です Reg CFとプラットフォーム一覧.
3。 タイトルⅡ - 最大$ 4工場スタートアップエクイティクラウド認定投資家向け投資: タイトルIIの上限はなく、通常、スイートスポットは100万ドルから4万ドルです。 2013年600月以降、SECは、消費者向けガジェットである必要のない投資としてアピールするスタートアップへの株式群集投資を定義しました。 SECは、Title IIの株式クラウドファンディングWebサイトが初めて投資資金を調達することを許可しましたが、それは裕福な「認定」投資家からのみでした。 私の計算によると、これにより2016年にTitleIIプラットフォームによってXNUMX億ドルの資金が調達されました。これらの募集後の株式は流動的ではありません。 がここにあります 一般的なタイトルIIプラットフォームのリスト.
4. レギュレーションA + 最大75万ドルの成熟したスタートアップとミッドステージのエクイティクラウドファンディング: 歴史的な動きの中で、SECは2015の夏にもう一人のおまけを紹介しました。レギュレーションA +(タイトル4、要約はこちら) 成熟した新興企業と中期企業を可能にする (Reg A +はこれらのタイプの企業に適しています) 世界中のメインストリートの投資家から4万ドルから75万ドルの自己資本を調達し、募集が完了した直後に投資家にとって流動性のある株式を調達します。 Reg A +は、創設者や長年の投資家に流動性を提供するために使用でき、NASDAQ、NYSE、OTCQX、またはOTCQBに対して、従来の小型IPOよりも柔軟で費用効果の高い方法でIPOを実施するオプションを提供します。許可されます。 20年200月以降、約2016の完成したオファリングが10億ドル以上を調達し、それぞれ平均XNUMX万ドルを調達しました。 Reg A +の提供方法を成功させる方法は次のとおりです。
これらの新しい資金調達ルールは、スタートアップまたはスケールアップ資本を探している企業のために大幅に改善されたオプションのセットを作成しました。 現在、クラウドファンディングを寄付して、希薄化のない狭い範囲の消費財の資金を調達し、スタートアップのシードラウンドにReg CFを寄付して、すべての資産レベルの投資家から100万ドルから1万ドルまで自己資本を調達しています。 その後、Title IIが始まり、認定投資家に限定された、さらに進んだスタートアップのために最大約4万ドルに及ぶ。 4万ドルから75万ドルへの調達を検討している企業は、レギュレーションA +を使用できます。 Reg A +を使用すると、企業は単に資金を調達するか、 IPOを行う、またはそうではなく、間に多くのオプションがあります。
私の意見では、これらの新しい資金調達方法の最良の側面は、起業家や経営幹部がお金を稼ぐこと、メリット、アイデアの強さ、マーケットとコミュニケーションの良さ、チームの強さなどです。 CEOや創業者の地理的位置、年齢、性別、民族性などの問題は、最終的には無関係になりつつあります。 任意の意思決定は、資本調達ゲームの要素としてますます少なくなっています。
これにより、最高の起業家や企業が必要な資本を調達することが可能になります。資本市場の効率化のためには巨大なステップが必要です。 その結果、より多くの繁栄と、より多くの機会が得られます。
それについて愛してはいけないことは何ですか? すべてにおいて、起業家であるより良い時期は今までになかった。
ロッドターナー
Rod Turnerは、Manhattan Street Capitalの創設者兼CEOであり、成熟した新興企業や中堅企業が育成するための第1位のグロースキャピタルサービスです。 規制A +を用いた資本。 Turnerは、Symantec / Norton(SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventureなどを含む成功した企業を構築する上で重要な役割を果たしました。 彼は、ベンチャーキャピタル事業(Irvine Ventures)を構築し、Bloom、Amyris(AMRS)、Ask Jeevesなどの企業に天使およびメザニン投資を行った経験豊富な投資家です。 eASIC.
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