レギュレーションA+は、世界中の認定投資家と非認定投資家の両方から、一般の人々から年間75万ドルを調達することを企業に提供しています。
レギュレーションA+は、NASDAQで資本またはIPOを調達し、会社の支配を維持するためのより実用的で費用効果の高い方法を望んでいる企業の資金調達と流動性の見通しを劇的に改善します。 それは資金調達の状況を完全に変えました。 Reg A +は、提供が完了した後、他の魅力的なリストオプションも提供します。 レギュレーションA+は、強力な消費者アピールと大規模で満足のいく顧客基盤を持つ企業にとって理想的です。 これらは、成功したRegA+製品を市場に出すのにはるかに安価にします。
Reg A+は、公開募集中および募集後、SECによってRegulation A+株が流動性があるとみなされるため、公開募集とも呼ばれます。会社がロックアップ期間を設定しない限り、ロックアップ期間はありません。必須ではありませんが、Reg A+は、会社を上場させ、NASDAQまたはNYSEに上場するために使用できます。Reg A+ IPOは、従来のS-1 IPOよりもはるかに費用対効果が高く、SECによる処理時間もはるかに短くなります。当社のクライアントの中には、9営業日で適格と認定されたケースもあり、2022年夏時点でのクライアントの平均は約30日です。一般的な企業の場合、60日を見込んでおくのが賢明です。
その他のリストオプションには、OTCQB、OTCQX、および多くの新しいATS（Alternative Trading Systems）のXNUMXつが含まれます。 私の見解では、ATSオプションは、投資家や創設者に流動性を提供したいが、NASDAQの厳格さには対応できていない企業にとって非常に前向きな展開です。 ATSに記載されている証券のショートまたはネイキッドショートはありません。 これは大きな利点です。 あなたはこれに気付いていないかもしれませんが、株式ブローカーは「借りる」必要なしに株式に裸のショートポジションを置くことができます。 したがって、彼らはこれを行い、多くの公開企業の価値を破壊します。 SEC規制は、株式仲買人が借りる「合理的なアクセス」のみを持っていることのみを要求しています。 これは非常に曖昧であり、個人投資家としてのあなたと私ができないのに、ブローカーが裸のショートを作ることができる理由です。
レギュレーションA+には2つのティアがあります。ティア1では2,000万ドルまで、ティア2では0ドルから最大7,500万ドルまでの資金調達が可能です。
これらは、Tier1およびTier2の主な特徴です。
Tier1-20万ドルに調達
- 誰でも世界中に投資することができます
- 同社は、
- 財務は必要ですが、監査は必要ありません
- 投資家が住んでいる米国の各州の青空法を満たさなければなりません-これは非常に遅くて高価です
- メインストリート投資家による投資額の制限なし
- 州による承認を受けるための費用と時間がかかるため、ほとんど使用されません。その多くは監査を必要とします。
Tier2-0から75万ドルを調達
- 世界に誰でも投資することができます
- 同社は、
- 州の登録は必要ありません
- 監査済み財務が必要
- 認定されていない投資家は、年間総収入または純資産の10％に制限されています
レギュレーションA +資金調達キャンペーンの利点
- 会社の運命を管理し続けることができます-VCに関連するレギュレーションA +の魅力的な側面のXNUMXつは、CEOが会社の運命を管理し続けることができることです。
- 顧客の牽引力とそれがもたらす信頼性-消費者に強くアピールする企業の場合、何千もの投資家にマーケティングする固有のReg A +プロセスは、企業とそのブランドに相加効果をもたらします。
- 投資家およびインサイダーのための流動性-レギュレーションA +の株式は流動性があると見なされ、制限なしに転売することができます。 あなたはについて読むことができます ここにインサイダー流動性。
- 初期段階の企業や新興企業もRegA +オファーを実施できますg.
- Reg A +は、規則144の保有期間を過ぎて保有されている限り、SECの観点から会社のすべての株式クラスを流動的にします。 そのため、企業は長年の投資家に、実際の流動性を提供するために、取引所に上場している種類の証券に転換するオプションを提供できます。 （NASDAQまたはNYSEに上場すると、いずれの場合もすべてのクラスが共通に変換されます）。
- SECがRegA+を認定したという事実は、機関投資家や戦略的パートナーから非常に好意的に受け止められています。
資金調達プラットフォーム
レギュレーションA+に基づく資金調達を行う際、企業はマンハッタン・ストリート・キャピタルの資金調達プラットフォームを利用して、資金調達を円滑に進め、法的要件を満たすことができます。マンハッタン・ストリート・キャピタルは、資金調達プロセス全体を通して企業を支援し、資金調達の成功を後押しします。当社のウェブサイト技術は、レギュレーションA+に基づく資金調達を成功させるために必要なサービスを統合しています。このプラットフォームは、オンライン投資プロセス全体を処理し、KYCデータの収集、すべての投資家に対するAMLチェックの実施、必要に応じて資格確認の処理を行い、企業は当社の投資家基盤にアクセスできます。
RegA+に適していると思われる中堅企業や成熟した新興企業をリストアップしてアドバイスします。 私たちの意見では、企業の消費者へのアピールが最も重要な要素です（経営陣の力、強力な戦略、大きく成長している市場、急速な成長率、競争への障壁を確立した後）。 私たちは選択的であり、クライアントの提供の成功に関心を持っており、投資家は今後数年間でクライアント企業に投資したことを祝うでしょう。
Testing-The-Waters（TM）
Testing-The-Waters（TM）を使用すると、企業は市場を自分でテストして（ファイリングを行う前、およびオファリングの作成にお金を使う前に）、レギュレーションA+の資金調達を成功させるのに十分な投資家の関心があるかどうかを確認できます。
SECはこのプログラムを作成したので、企業はSECファイリングを作成して監査を行うためにかかる時間とお金を費やす前に、このテストを行うことができます。 SECにより、企業はほとんど制限なしにTestTheWaters（TM）で自社を売り込むことができます。 そのため、企業はソーシャルメディア、電子メール、オンライン広告などを使用して費用対効果の高い方法でテストを実施できます。 このプロセスの間に、私たちは潜在的な投資家が彼らが好きな会社で拘束力のない予約をする能力を提供します。
二次オファリング
SECの報告義務を果たしている公開会社は、RegA+を介して二次提供を行うことができます。 この規制A+の適用範囲の拡大により、Reg A +を介して二次提供を行う、より確立されたすでに公開されている企業が生まれました。これは、NASDAQ、NYSE、およびOTC市場での米国の小型株ビジネスのランクを強化するのに役立ちます。 この拡張によるRegA+の認識の高まりは、その使用をさらに加速し、RegA+の資金調達に新たな正当性をもたらしました。
これは、Reg A+ 資金調達セクターにとって重要な進歩であり、多くの人が、あらゆる資産レベルの投資家がオンラインでの募集を通じて費用対効果の高い資金調達が可能になること、また、ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティに合わない事業を営む起業家や、事業の指揮を執り続けたい起業家にとって、成長資金への実行可能なルートとなることから、中堅企業の成長を他のどのメカニズムよりも加速できると信じています。SEC のジェイ・クレイトン委員長は、次のように声明を発表しました。「Reg A は、12 ヶ月間に最大 75 万ドルの証券募集に対して証券法に基づく登録の免除を提供します。改正された規則により、報告企業は資金調達の際にさらに柔軟性が高まります。
Reg A +セカンダリオファリングに関するウェビナーをご覧ください。
レギュレーションA +オファリングのタイムライン
ステップ1：貴社に最適な資金調達方法を選択してください。これは様々な要因によって異なります。詳細については、法律専門家のアドバイスを受けてください。証券弁護士をご紹介することも可能です。360 °マーケティングキャンペーンを管理するマーケティング代理店を選定してください。経験豊富なマーケティング代理店をご紹介いたします。企業の消費者への訴求力が明確でない場合は、株式公開前にRegA+Audition™を実施することをお勧めする場合があります。
ステップ2a問題のある州の投資家が投資できるようにするためにブローカーディーラーを利用するか、それらの州に直接申請するかを決定します。
ステップ2bでは、MSCがReg A+の経験を持つ監査人を会社に紹介します。会社は監査人を選定し、契約を締結して監査を開始します。このステップは、2年間の監査が完了するまで最初のSEC提出書類の作成を開始できないため、重要なステップです。監査期間は、会社の組織構造と設立年数によって異なります。およそ15日から90日程度です。
ステップ2c監査が進行中です。マーケティング代理店と法律サービスプロバイダーと契約を結び、準備を開始します。法律サービスプロバイダーはあなたから書類を集め、フォーム1-Aの準備を開始します。
ステップ3a： SECへのフォーム1-Aの提出。マーケティング代理店がマンハッタン・ストリート・キャピタル向けに募集プレゼンテーション資料を作成するのと並行して行います。SECの資格取得には最短で1週間、60日程度かかる場合もあります。監査が進行中に作業を開始します。（SECの資格取得はいくつかの要因によって左右されます。）
ステップ3bマーケティング代理店は、マンハッタン・ストリート・キャピタルに関する提案プレゼンテーションを作成し、ビデオ、PR、グラフィック、ソーシャルメディアアカウント、広告を作成します。
ステップ4： SECの適格性審査申請を行い、会社はMSC上で投資家向けに公開されます。資本の受け入れを開始します。～監査＋90日
ステップ5 最初の決済は通常、最初の週に行われます。最低エスクロー決済金額を設定しない限り、決済は会社が選択するタイミングで行うことができます。10万ドルの建物を購入するために資金を調達する場合、10万ドルを超える資金を調達するまでは資金を引き出すことはできません。
クライアントの98％は、ファイリングゼロで最低調達額を設定しています。 このようにして、最初からクロージングが発生し、レイズの収益は、オファリングの継続的なマーケティングコストの支払いに使用できます（Reg A +ファイリングが適切に作成されている場合）。
ステップ6マーケティングは、十分な資金を調達できたと判断するまで継続しますが、SECが認めた最大金額を超えないようにします。最大許容額に達するまでさらに3か月かかるとします。1回のSEC申請で認められる最大期間は12か月です。会社はこの期間中に募集を一時停止し、再開することができます。～監査+ 160～180日。
レギュレーションA +オファリングのコスト
総現金コスト：目安としては、調達資本の約12%から14%*の現金コストを想定しておくと良いでしょう（これは約8万ドル以上の調達にのみ当てはまります。なぜなら、証券弁護士や監査などの固定費は、調達額が少ないほど大きな割合を占めるようになるからです）。
投資家への公開前に発生する費用：公開前に発生する主な費用は、マーケティング、フォーム1-Aの法的提出、監査、ブローカーディーラーへの前払い手数料（ブローカーが関与する場合）、およびマンハッタンストリートキャピタルへの支払いです。詳細は下記をご覧ください。一般的に、Reg A+を開始する前に、少なくとも150万ドル（単純な監査を想定）を用意しておくことをお勧めします。そうすることで、資金調達プロセスが効率的になり、資金調達プロセスの継続的な費用を容易に賄えるようになる前に、関連するすべての費用（最大の費用はマーケティングコンテンツの作成と広告媒体への支出）を支払うことができます。
SECは、資本収益を使用して、最も準備の整ったReg A +オファリングのオファリングの費用を支払うことを許可しています。 手持ちのお金を減らしてRegA +を開始することは確かに可能であり、これはうまくいく可能性があります。 しかし、追加のお金を利用できるようにすることは、提供の初期段階が予想よりも厳しい場合に、追加の滑走路を提供するための賢明な方法です。 十分な現金から始めて、必要に応じて調整して成功できるように、それをどのように使うか（私たちはこれを支援します）に非常に注意してください。
費用の一覧を詳しくご覧になりたい場合は、このトピックに関するよくある質問（FAQ）をご覧ください。
*パーセンテージとしては請求されません-ここではガイドとしてのみ％を使用しています。
Reg A +を介して成長資本を調達する方法に関するブログを読む
Reg A +があなたの会社と流動性の目標に適しているかどうかを評価し、より多くの情報を送信するために、あなたとの電話をスケジュールして喜んでいます-下のボタンを使用して私に連絡し、あなたの会社と資本の詳細を送信してください計画を立てる。 それまでの間、私はあなたに大きな成功を祈っています！
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ロッドターナー
マンハッタンストリートキャピタルCEO
