"אילו היבטים של תקנה A+ לא מובנים לעתים קרובות"
"אני חייב להשתמש בהנפקה של Tier 1 אם אני מגייס פחות מ-20 מיליון דולר" . לא נכון. הנפקות Tier 2 בתקן A+ מתחילות באפס, לא ב-20 מיליון דולר. גם הנפקות Tier 1 מתחילות באפס, והן מגיעות ל-20 מיליון דולר. אבל הנפקות Tier 2 מתחילות באפס ומגיעות עד 75 מיליון דולר* לחברה לשנה.
אנשים רבים חושבים ש-Tier 1 קל יותר - זה בדרך כלל לא המקרה. מדינות מסוימות לוקחות זמן רב לבצע את הגשות Blue Sky האינטראקטיביות הנדרשות מכל מדינה שממנה מקבלת משקיע את ההנפקה שלך. עלות ספק שירותים משפטיים והזמן הנדרש יכולים בקלות לצאת משליטה. הגשות Tier 1 מומנות רק מסיבה זו.
"אני צריך ביקורת של שנתיים עבור ה-SEC, אבל החברה שלי רק בת שנה - מה עליי לעשות?" ה-SEC דורשת ביקורת עבור הצעות Tier 2 שמתחילות שנתיים אחורה או כל עוד החברה שלך קיימת. לכן, אם החברה שלך בת שנה, תצטרך ביקורת של שנה.
"האם אני יכול לקבוע מינימום אפס עבור ההנפקה שלי לפי תקנה A+?" כן, ה-SEC מאפשרת הנפקות ללא יעד מינימום כאשר הכוונה היא להצמיח את החברה, ולעשות זאת הגיוני אפילו עם גיוס הון קטן. אם אתם מגייסים הון לרכישת נכס - כמו קניית בניין או חברה, תצטרכו מינימום כדי לשבור את חוב הנאמנות.
"לא ניתן לשנות את מחיר המניה של הצעה מתאימה לפי תקנה A+." לא נכון, מותר לך לשנות את מחיר המניה של הצעה מתאימה. עליך להגיש טופס 253G2, שהוא נספח לחוזרי הצעה, ולאחר שה-SEC אישרה את מחיר המניה החדש, תוכל לעבור למחיר החדש.
"האם אני נדרש/ת לכלול ברוקר-דילר בהנפקה שלי לפי תקן Reg A+?" לא, אינך נדרש/ת לכלול ברוקר-דילר. ישנם יתרונות ועלויות הקשורים לנוכחות ברוקר. אתה יכול להוסיף ברוקר-דילר להנפקה שלך לפי תקן Reg A+ לאחר שהיא אושרה על ידי ה-SEC. בעת מעורבות ברוקר, FINRA תבחן ותקבל או לא תקבל את התנאים עם הברוקר - הברוקר יכול להיות מעורב רק כאשר וכאשר FINRA תקבל את התנאים. בהנפקה Reg A+ הכוללת ברוקר בתחילה, ה-SEC תמתין לאישור ההנפקה עד ש-FINRA תקבל את הברוקר-דילר והתנאים. יש פחות אי ודאות לגבי לוח הזמנים כאשר הסדר ברוקר נוסף לאחר אישור ה-SEC.