השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
פרקים:
- כיצד למטב את בחירות גיוס הכספים בהגשת תקנה A+
- מגבלות על תקנה A+ של Tier 1
- תפיסות מוטעות לגבי דרישות הביקורת של ה-SEC
- הטעויות החשובות ביותר שיש להימנע מהן בעת תחילת לימודי Reg A+
- בחירת המינימום האופטימלי להשקעה
- בחירת משרדי עורכי דין ורואי חשבון
- אפשרויות תשלום במהלך גיוס הון
- שיווק ופרסום
- שינויים במחיר המניה במהלך ההנפקה
כתב ויתור:
התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
אל תגדירו מינימום גבוה לנאמנות, אלא אם כן אתם חייבים, אם אתם קונים בניין, אם אתם מתכוונים, אם המטרה היחידה שלכם בהנפקה היא לגייס 20 מיליון דולר כדי לקנות חברה. והמחיר הוא 20 מיליון דולר ואין לכם ברירה. נכון. אבל, אממ, הבעיה עם זה כמובן, היא שיש לכם הרבה הוצאות לפני שאתם סוגרים את הנאמנות. זה פשוט נהיה מאוד שלילי מבחינת תזרים מזומנים עד שאתם סוגרים את הנאמנות. אנחנו, אז בכל מקום אפשרי, אממ, יש לנו אפס, מינימום שזה הנורמה, אלא אם כן אתם קונים נכס. הייתה לי גיוס מקסימלי נמוך עם גיוס מקסימלי גבוה יותר כי יכולות להיות כמה הפתעות נעימות עבורכם, ג'ורג' הוא ההנפקה שלכם לשנה. כאילו היה קל יותר לגייס את הכסף ממה שחשבת, אה, או שיש לכם הזדמנות רכישה שהגיעה ועכשיו אתם יכולים לממן אותה ביתר קלות, אה, וכו', וכו'. אז תגדירו מקסימום גבוה יותר. אז אתה צריך, אין סיבה לקבוע מחיר נמוך, ואז אתה לא צריך להתעסק עם ניסיונות לשנות את זה אחרי ההנפקה אל תבזבז זמן עם רמה ראשונה, כנראה שבשנת 2020 נגלה ש-2% מגיוס ההון דרך תקנה A+ היה ברמה ראשונה, כמעט אף אחד לא עושה את זה יותר. אממ, אני אתעכב על זה. פשוט הימנע מרמה ראשונה,
ביקורת נדרשת של שנתיים רק אם החברה קיימת כבר שנתיים, אם החברה קיימת כבר שנה, זה בסדר. יש אנשים שמתבלבלים מזה. נאסד"ק דורשת שחברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק לפי תקנה A+, חברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק, יהיו בעלות היסטוריית פעילות של שנתיים לפחות. אז, עשית משהו אחר ואז הגעתם בצורה של ישות חדשה לגמרי שאין לה היסטוריה והנפקתם לציבור בנאסד"ק לפי תקנה A+, אם יש לכם היסטוריה, זה דבר טוב כדי לתמוך בעסקה הזו.
טעות אחת שיש להימנע ממנה ותקנה A+ הייתי אומר ששתי הטעויות הגדולות ביותר שיש להימנע מהן, אחת היא, אממ, אנוכיות מאוד אנוכית, שהיא אל תעשו זאת בעצמכם. אתם יודעים, יש לנו חוויה מתסכלת מדי פעם עם חברות שפונות אלינו והן מראות את המאפיינים האלה כשהן עוברות את זה שאני מזהה עכשיו, ואני קורא להן "עשו זאת בעצמכם". ומעטות מאוד מהן מצליחות בסופו של דבר. אה, אז אני ממליץ לא לעשות את זה. השתמשו באנשי מקצוע. אנחנו טובים. אנחנו מעולים. אני משוחד. אבל יש חברות אחרות שם בחוץ שעושות את זה גם כן. הייתי ממליץ לכם לעבוד עם מומחים, ולא לעשות זאת בעצמכם. הדבר הגדול השני, הגדול שיש להימנע ממנו, הוא לעשות תקנה A+ אפשרית. אתם לא צריכים לעשות את זה כי זה לא יעבוד. אתם יודעים, אם קשה מדי להסביר את העסק שלכם, אתם יכולים, אם יש לכם חברה שהיא מוצקה, אה, וקשה להסביר, אז אתם יכולים לגייס כסף דרך מסגרת דאנסהול שמשלמת דיבידנד אטרקטיבי, רצוי חודשי.
אממ, אז זו דרך טובה, יכולה להיות דרך טובה ללכת. אם אתה יכול לשאת את זה, אם אתה מוכן לעשות את זה. ואם אתה יכול לשאת את הנטל הזה, אממ, חלק מהחברות יעשו רזרבה לכמה שנים כדי שיוכלו לעמוד בגיוס הון כדי לשלם את הדיבידנד. זה המקרה שיש לך חברה שהיא מוצקה, אבל משעממת וקשה להסביר וקשה להניע אנשים להשקיע בה. אבל הנקודה שלי היא שזה באמת חשוב לא לבזבז את הזמן שלך על ביצוע הנפקה שבהגדרה, לא תצליח. שם אנחנו מוסיפים הרבה ערך מראש. הדבר האחרון שאנחנו רוצים לעשות הוא לעזור לך לבצע הנפקה שהיא די מבוגרת כדי להיכשל, נכון? מה הטעם? אנחנו עוסקים בהנפקות שמצליחות ושבהן המשקיעים יחגגו את זה שהם, שהם משתתפים מאוחר יותר. זה הכל? אלו שתי המטרות הגדולות ביותר שלנו. ואני בטוח שהן גם שלך.
קביעת מינימום גבוה להשקעה, הרבה חברות שלא עשו תקנה A+ מגיעות מ... אתם יודעים, ככל שהסכום המינימלי גבוה יותר, ככל שזה מרגיש יותר טוב, אולי ככל שהחברה שלכם אמינה יותר, אתם יודעים, זה מרגיש טוב שיהיה מינימום גבוה כשאתה עוסק בתקנה D אבל בתקנה A+ הדינמיקה כשאתה משווק. ושוב, זה כמעט תמיד המקרה שבו השיווק פונה להרבה אנשים, שהם עושים משהו אחר. והם רואים פרסומת ברשתות החברתיות, שמושכת אותם. והם צונחים פנימה לכמה שניות כדי להסתכל על ההצעה. עכשיו אנחנו צריכים להראות להם במהירות שמה שהם חשבו שהם הולכים לראות הם רואים, אבל זה משכנע ומרגש שזה אמין. מותר להם לעשות את זה. מותר להם להשקיע בזה. ושהסכום המינימלי שהם צריכים להשקיע הוא כסף משחק עבורם.
נכון? אז אם תגדיר את המקסימום המינימלי למשקיע, 5,000 דולר, זו נשיקת המוות. הרוב המכריע של האנשים שיצנחו פנימה, אם הם רואים את ה-5 דולר שהם הלכו אליהם וכולם חוזרים כי זה יותר מכסף משחק. הם אולי יבואו אם הם, אם הם היו, באופן היפותטי, נשארים במסלול, נשארים מעורבים ואוהבים את זה, הם אולי ישקיעו 5 דולר אחר כך, אבל איבדנו את תשומת הלב שלהם לנצח. אז שיהיה שיא, שיהיה מינימום נמוך, כמו 200, 300, 400 דולר, אה, כדי לאבד את המספר המינימלי של משקיעים מעורבים, ואז הם ישקיעו ואז הם יעקבו אחר זה. ואם הם אוהבים את זה, הם ישקיעו יותר. ואז בעוד כמה חודשים, הם אולי יחזרו מקרן IRA מנוהלת וישקיעו הרבה יותר. וזה מה שקורה בדרך כלל.
אז זהו אחד, כיסיתי את האוטומט הזה, אבל לי, התפר הזה כן. הימנעו ממשרדי עורכי דין יקרים וגדולים. רבים מהם לא מכירים את תקנה A+ וגובים הרבה כסף ולוקח הרבה זמן. אנחנו רוצים אנשים שהם מומחים בתחום הזה. יש לנו, זה מה שאנחנו עושים. אנחנו מתמחים בלהיות ספקי שירותים שיודעים מה הם עושים והם יעילים מבחינת עלות וזמן, בהחלט נמנעים מרואי חשבון של שמות גדולים כי ייתכן שהם לעולם לא יספיקו לבצע את הביקורת. יש לנו חברה אחת שמתכננת, הנפקה בבורסה לניירות ערך בניו יורק. ניו יורק אהבה שהחברה צמחה, אחת מאותן חברות יוצאות דופן שצמחו בקצב מהיר מאוד ורווחיות מאוד. יחד עם זאת, אנחנו פשוט לא רואים את זה לעתים קרובות. ובכל זאת הם היו קשורים באופן בלתי הפיך לכך שדלויט תבצע את הביקורת שלהם. והיו שתי ישויות לא אמריקאיות וישות אמריקאית.
והחברה הזו הייתה קטנה מדי בשביל שדלויט תוכל להתחמק ממנה. והם מעולם לא הצליחו לבצע ביקורת בזמן, כמו ביקורת גאפ פשוטה בארה"ב. ובסופו של דבר, הדירקטוריון אמר למנכ"ל לטפל בכל הרעיון. לא הייתי צריך ברירה. הוא איבד את האמינות שלו מול הדירקטוריון, רואי חשבון גדולים יקרים מאוד. נוהג נוסף שרואים, אפילו בטווח הביניים, אצל רואי חשבון הוא לבוא ולהציע מחיר עבור ביקורת גאפ אמריקאית, מה שלא תיאורטית הוא פלאקים, ואז להעלות את המחיר כשמאוחר מדי עבורך לעבור. כי אם אתה עובר לרואה חשבון אחר, נחש מה? אתה צריך להתחיל הכל מהתחלה. הם לא יכולים לסמוך על המילה שעשה האדם שכתבתי את זה. אז תיזהרו בצד הביקורת של הדברים. אה כן. יש לנו רואי חשבון מעולים שאנחנו ממליצים עליהם שלא יעשו דברים כאלה.
ברור שזה בדרך כלל קל יותר לצפות לגייס כסף רק בארה"ב. וזה לא כל כך קל, לא הרבה יותר קל, כי הרבה אנשים מחוץ לארה"ב היו שמחים להשקיע בחברות אמריקאיות שאולי לא היו נכנסים אליהן אחרת. אז, להרחיב את טווח ההגעה שלך ואז לגרום לסוכן, לסוכנות השיווק, לעשות זאת בגדול באמצעות כרטיסי חיוב ואשראי זה לא נטול סיכון, במיוחד כרטיסי אשראי, כי המשקיעים יכולים לחזור לחברת כרטיסי האשראי ולבקש את כספם בחזרה. אבל זה הרבה יותר קל למשקיע להשקיע כשאתה לוקח את זה, או, ו/או כרטיסי אשראי. אז זה דבר טוב לעשות כדי להקל על הפחתת הוצאות השיווק. אתה, כפי שאני רואה את זה, אם יש לך משקיע שרוצה את כספו בחזרה ואתה רשאי להחזיר לו את כספו, או את הכסף בחזרה, אתה לא רוצה גלגלים חורקים באותו יום.
כן. הם לא מרוצים, אבל קל לי לומר, נכון? שליטה מרחוק. לא, זה לא יקרה מעצמו. יש הרבה עבודה פנימית מעורבת. נאמן אתכם בלמידה הרלוונטית, במיוחד בטעינה חזיתית. איך אנחנו עומדים בזמן? בסדר גמור. אממ, אל תזניחו את המדיה החברתית. המקור העיקרי לגיוס הון באינטרנט הוא באמצעות פרסום במדיה חברתית. הדבר הנפלא הוא שכאשר אנשים אוהבים את זה, הם ישתפו את המודעות שלכם. זו דינמיקה מקסימה. החדשות הרעות הן שיש אנשים שם בחוץ שרוצים להרעיל את הבאר והם יעשו זאת. ואתם צריכים לצפות שיהיה כמות מסוימת של זמן מעורב ב, אה, מענה לשאלות אמיתיות במדיה החברתית ובדף ההנפקה, כמובן. אבל המדיה החברתית היא המקום שבו טמונה הבעיה כי יש אנשים שמסיבה כלשהי רוצים להרעיל את הבאר, מעלים טענות שאינן מוצדקות ויוצרים אווירה שלילית. אז, נדרש מאמץ פרואקטיבי, חיובי ומעורב מצד מישהו בצוות באופן פנימי כדי ליצור קשר עם האנשים האלה על מנת לנהל את זה שאי אפשר פשוט למחוק את ההודעות רק בגלל שהמחלקה אומרת, "היי, אנחנו רוצים לשווק את הדברים האלה". זה פורום פתוח. אם למישהו יש ביקורת לגיטימית שחייבת להישאר פומבית, הוא משקר. הוא רוצה לקבל את השבחים. הוא רוצה לקבל את השיתופים. הוא חייב לקבל את שני צידי המטבע.
היבט נוסף שחשוב מאוד ל-SCC הוא שוויון במידע. אז נעזור לכם עם זה. אתם יודעים, אם אתם עונים על שאלה חדשה לגמרי לפני שאתם עונים עליה, אתם צריכים להחליט, האם אני רוצה לענות על זה? כי אני אצטרך לפרסם את התשובה והשאלה. אז כולם מקבלים מידע שווה. אז, אתם יודעים, זה מסנן שימושי, אבל זה פרט שצריך להיכנס אליו יותר ממה שאנחנו צריכים כרגע.
אפשר לשנות את זה. אם זו הנפקת מניות, אפשר לשנות את מחיר המניה במהלך החודש. אם זו הנפקת חוב, אפשר לשנות את תנאי הצעת החוב במהלך הגיוס, עם הכנה נכונה, רשות ניירות הערך מגיבה יותר. הם עושים עבודה מהירה יותר בעיבוד הנפקות תקנה A+ מאשר לפני הקורונה. ואני סוטה לרגע מהנושא של הקורונה. ועלות השיווק, הנפקות החברה שלנו נמוכה יותר מבעבר. הקורונה נמוכה משמעותית ב-10, 12, XNUMX% ממה שהיה פעם. אה, אז זו דינמיקה חיובית מאוד. זה הגיוני. כשאתה הולך ולומד מה קרה בעבר, במיוחד בסין, שם היו יותר פעילויות סגורות וצמודות עם וירוסים בעבר. בכל מקרה היה גל של פעילות מוגברת עם עסקים מקוונים, שנמשכת לאחר מכן. ואנחנו חווים את זה כי נחשו מה, מה אנחנו עושים? אנחנו לוקחים מה שהיה פעילות פנים אל פנים, מבוססת חנויות פיזיות, ומעבירים אותה לאינטרנט. זה הופך וירטואלי. וזה מאיץ את תקנה A+, והיבטים אחרים של השקעות מקוונות, השקעות המונים, אם תרצו.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
