
Asetus A + IPO
Regulation A+ on suhteellisen uusi mutta toimivaksi todistettu rahoitusmenetelmä, jonka avulla listautumisantit voidaan toteuttaa NASDAQ- ja NYSE-pörsseissä . Regulation A+ -säännösten avulla yritykset voivat kerätä 75 miljoonaa dollaria pääomaa vuodessa myymällä osakkeitaan akkreditoiduille ja johtaville katusijoittajille . Yritys, joka toteuttaa Tier 2 -tason (useimmat Reg A+ -annit ovat Tier 2*) Reg A+ -annin, voi valita listautumisen NASDAQ-, NYSE- tai OTCQX- tai OTCQB-pörsseihin. Yritykset, jotka ovat valmiita täysin NYSE- tai NASDAQ-listatun julkisen yhtiön raportoinnin kustannuksiin, voivat käyttää Reg A+ -reittiä vaihtoehtona perinteiselle merkintämenetelmälle.
Yksi merkittävä etu on, että yritykset voivat mainostaa tarjontaansa kaikille sijoittajien varallisuustasoille maailmanlaajuisesti perinteisen hiljaisen ajanjakson sijaan. Toinen etu on, että Reg A+ -rekisteröinnin voimaantulon ei useimmissa tapauksissa tarvitse täyttää korkeaa vähimmäissijoitussummaa. Tavanomaista NASDAQ- tai NYSE-listautumisen vähimmäisvaatimusta sovelletaan kuitenkin.
Koska Reg A + -tarjousten enimmäismäärä on 75 miljoonaa dollaria pääomaa yritystä kohden vuodessa, tämä uusi reitti listautumisantiin soveltuu parhaiten pienyhtiöille. Siitä asti kun Näiden yritysten listautumisannin ikkuna on pitkälti suljettu osakekaupan decimalisoitumisen jälkeen vuonna 2001, Reg A + avaa listautumisikkunan 15 vuoden odotuksen jälkeen.
Lyhyesti aikataulun aikataulusta ja kustannuksista
Lomake 1-A-rekisteröintiprosessi SEC: n kanssa Reg A+ -tutkinnon saamiseksi on paljon yksinkertaisempi kuin S-1-arkistointi. Keskimääräinen aika pätevyyden saamiseen on 90 päivää; laillisten palveluntarjoajien kustannukset lomakkeen 1-A suorittamisesta vaihtelevat 75 XNUMX dollarista.
Markkinointikustannukset ovat useimmissa tapauksissa 2–6% kuluttajasijoittajilta rahoitusalustalla kerätystä pääomasta. Vahvistamalla alhaisen minimin yritykset voivat sulkea Reg A+ -tarjouksensa varhaisessa vaiheessa ja rahoittaa tästä lähtien jatkuvia markkinointikustannuksia investointituloista. Ennen SEC-arkistoinnin aloittamista vaaditaan kaksi vuotta (tai vähemmän, jos yritykselläsi on alle kahden vuoden historia) tarkastettuja taloudellisia tietoja (US-GAAP). Tarkastuskustannukset riippuvat tilintarkastusyhteisöstä ja yrityksen monimutkaisuudesta. Listautumisen jälkeen yrityksen on päivitettävä PCAOB -auditointeihin.
Useimpiin Reg A+ -listautumisanteihin on otettava mukaan merkintäpalveluita tarjoavia tahoja kuluttajasijoittajien kysynnän lisäämiseksi, jotta markkinointitoimiston kampanja edistäisi Reg A+ -annin edistämistä Manhattan Street Capitalissa. Kohtuullinen arvio kokonaiskustannuksista on noin 10 %, mukaan lukien välittäjäsyndikaattipalkkiot, siirtoagentin ja escrow-tilin palkkiot soveltuvin osin sekä Manhattan Street Capitalin palkkiot. Manhattan Street Capitalin osalta kustannukset löytyvät täältä.
* Tier 2 Reg A+ -tarjoukset ovat järkeviä 4 miljoonasta dollarista aina 75 miljoonaan dollariin/yritys/vuosi asti. Tier 1 -tarjouksia käytetään tässä vaiheessa hyvin vähän, koska Tier 1 -tarjouksia koskevat osavaltion Blue Sky -raportointivaatimukset aiheuttavat lisäkustannuksia ja -aikaa.
Asiaan liittyvä sisältö:
Yrityksesi julkistamisen kustannukset käyttämällä asetusta A +
Kuinka tehdä listautumisanti NASDAQ: lle tai NYSE: lle säännön A + kautta?
Rod Turner
Rod Turner on Manhattan Street Capitalin perustaja ja toimitusjohtaja. Manhattan Street Capital on johtava kasvupääomapalvelu kokeneille startup-yrityksille ja keskisuurille yrityksille pääoman hankkimiseen A+ -sääntelyn avulla. Turnerilla on ollut keskeinen rooli menestyvien yritysten rakentamisessa, kuten Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ja muita. Hän on kokenut sijoittaja, joka on rakentanut riskipääomayrityksen (Irvine Ventures) ja tehnyt enkeli- ja mezzanine-sijoituksia yrityksiin, kuten Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ja eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
















