Como CEO de Manhattan Street Capital, plataforma de inversión y asesoría especializada en la Regulación A+, ayudo a muchas empresas con su implementación de dicha regulación. He impartido numerosos seminarios web asesorando a empresas sobre cómo utilizar la Regulación A+ , lo que me exige comprender el éxito y el fracaso de las ofertas públicas iniciales en tiempo real. Estas experiencias, junto con mi trayectoria como emprendedor en serie, mi participación como ejecutivo sénior en dos salidas a bolsa en el NASDAQ (TATE y Symantec) y una larga trayectoria invirtiendo en startups y captando capital para ellas, me han posicionado de forma óptima para comprender qué funciona en la Regulación A+.
1. Solo realice una oferta Reg A+ si a los consumidores les encanta lo que hace: Reg A+ funciona mejor para empresas que atraen profundamente a los consumidores porque estos son los primeros en adoptar y están dispuestos a invertir si les gusta lo que hace su empresa. Muchas empresas que no atraen inherentemente a los consumidores han intentado Reg A+ de todos modos. Esta es la causa más importante de las ofertas Reg A+ fallidas. Asegúrese de que la Regulación A+ sea adecuada para su empresa antes de seguir adelante. Las categorías ideales para la Regulación A+ son Bienes raíces, Alimentos y bebidas, Biotecnología, Tratamientos contra el cáncer, Vacunas y curas para enfermedades, Seguridad personal, Dispositivos médicos, Tratamiento del dolor, Gadgets tecnológicos, IoT, Realidad virtual, Drones, Energía alternativa, Vehículos eléctricos e IA de consumo. Si ofrecer un descuento en su producto a un inversor lo motiva, esto puede ayudar.
2. Haga que sus condiciones de inversión resulten atractivas para los inversores minoristas: Si puede pagar dividendos a sus inversores, aumentará significativamente el atractivo de su oferta. El pago de intereses ya es un factor importante en el éxito de las ofertas inmobiliarias en la Regulación A+. Para los inversores, obtener una rentabilidad del 6% o el 8% sobre el capital es un reto, por lo que ofrecer este retorno puede marcar una gran diferencia. Si su negocio genera un flujo de beneficios sólido que permita financiar este enfoque, su oferta podría resultar muy atractiva para los inversores minoristas. Incluso podría evitar el requisito de atractivo para el consumidor mencionado en el punto 1.
3. Contrata una excelente agencia de marketing para crowdfunding: Algunas empresas han perdido oportunidades porque esperaban que un intermediario o una plataforma de ofertas se encargara de todo. Aprendieron que era una falsa esperanza. El crowdfunding es un campo muy especializado que requiere una agencia de marketing integral (relaciones públicas, publicidad, redes sociales, creación de una oferta atractiva, producción de video, etc.) que utilice métodos altamente rentables. La mejor opción es contratar una agencia de marketing de crowdfunding de primer nivel ; te presentaremos la ideal para tu negocio. Una tracción inicial débil conduce al fracaso de las ofertas. Invierte en una agencia excelente, define un presupuesto y gestiona el proyecto con nuestra ayuda para lograr el máximo éxito.
4. No sobreestime la importancia de un corredor de bolsa para su oferta. No es obligatorio utilizar un corredor de bolsa en una oferta Reg A+. En casi todos los casos, los corredores de bolsa solo se esforzarán por captar capital cuando ya se haya generado un impulso de inversión gracias a nuestros esfuerzos a través de la publicidad en línea. Los representantes de los corredores de bolsa no están dispuestos a arriesgar su relación con sus clientes hasta que demostremos que la oferta ya es exitosa.
5. Asegúrese de una breve estancia en TestTheWatersTM (o evítela por completo): Le permite tantear el mercado para determinar si sus productos son lo suficientemente interesantes como para justificar una oferta Reg A+. El problema es que muchas empresas se quedan en este modo de marketing informal durante demasiado tiempo. Si hay un retraso en la auditoría o en la presentación ante la SEC, y una empresa aún está en modo de "marketing de prueba", corre el riesgo de perder a sus primeros y más entusiastas inversores potenciales. Extender el proceso durante seis meses puede tener un impacto fatal para la oferta. Para evitar mantener en vilo a quienes podrían ser sus embajadores de marca más valiosos, planifique el momento de estos eventos críticos con anticipación para que el plan del proyecto esté bien definido antes de comenzar a comercializar la oferta y generar entusiasmo entre los inversores potenciales. Es más fácil generar entusiasmo una sola vez, y cuesta menos.
6. Sea precavido al seleccionar a su auditor. Algunas firmas de auditoría retrasan la auditoría y aumentan sus honorarios cuando ya es demasiado tarde para cambiar de firma. Tenga especial cuidado al seleccionar a su auditor desde el principio. Contratar a un auditor de renombre no lo protege de esta práctica. Haga clic aquí para saber cuánto tiempo seguirá siendo válida su auditoría en el proceso Reg A+.
7. Establezca un objetivo mínimo de captación de capital bajo. Para las ofertas que buscan captar capital para el crecimiento de una empresa, la SEC permite ofertas sin mínimo; esta es una de las ventajas de la Regulación A+. Algunas ofertas se han lanzado con objetivos mínimos de financiación muy altos, lo que ha provocado su fracaso por falta de tiempo y sin alcanzar el mínimo, lo que ha conllevado la cancelación y el reembolso a los inversores. Un mínimo bajo permite un cierre inicial anticipado, lo que ayuda a sufragar los gastos de marketing de la captación. (Por supuesto, si se buscan 30 millones de dólares para comprar un edificio, el mínimo debe ser de 30 millones de dólares).
8. Solo avance cuando tenga suficiente efectivo disponible para realizar la oferta correctamente. Aproximadamente el 75% de las empresas Reg A+ deben obtener capital para financiar su oferta antes de comenzar. En algunos casos, las empresas avanzan con optimismo con un enfoque de bajo presupuesto, lo cual es una receta para el desastre. Una tracción inicial lenta hace que el resto de la oferta sea extremadamente difícil o imposible. Por lo tanto, comience temprano en el proceso estimando lo que cree que necesitará para todos los elementos presupuestarios iniciales necesarios y obtenga ese capital con anticipación para poder ejecutar la oferta con el máximo éxito. Hay que invertir dinero para obtener financiación en línea.
9. Incluir inversores internacionales: Muchas empresas se han limitado a inversores estadounidenses. Los inversores globales tienen menos opciones de inversión atractivas y, por supuesto, algunas empresas cuentan con una sólida presencia o atractivo internacional sobre el que pueden construir.
10. Simplifica: Evita términos de inversión complejos y presenta una oferta sencilla. Recuerda que debes conectar con los consumidores. Entienden lo que significa poseer acciones y les gusta recibir intereses. Utiliza términos que puedan reconocer fácilmente y que les resulten atractivos. Si bien es posible explicar estructuras complejas de acuerdos en reuniones individuales con cada inversor, esos mismos términos pueden arruinar la oferta si los inversores intentan comprenderla leyendo la documentación en línea. Crea una oferta sencilla y comunícala con claridad para que los inversores puedan invertir de forma rápida y eficiente en grandes cantidades.
11. Establezca un monto mínimo bajo por inversionista: Parte de lo que hace que la Regulación A+ sea excelente es que personas de cualquier nivel de riqueza en cualquier parte del mundo pueden invertir. Para atraer a la mayor cantidad de inversionistas posible, establezca un mínimo bajo , quizás de $200 a $300. Recuerde, necesitamos una excelente participación de inversionistas minoristas para que el corredor de bolsa vea el éxito que necesita antes de poner en riesgo sus relaciones con los clientes. Establecer un mínimo bajo requiere una negociación cuidadosa con los proveedores de servicios para mantener los costos bajo control. La recompensa es una participación mucho mayor de inversionistas minoristas, lo cual es crucial en esta etapa. Y, por supuesto, el monto promedio de inversión terminará siendo mucho mayor que el mínimo, generalmente de 4 a 8 veces mayor hasta la fecha para las operaciones exitosas.
12. Evite la Regulación A+ Nivel 1 y, en su lugar, realice una oferta de Nivel 2: El Nivel 2 abarca desde cero hasta $75 millones por año. El Nivel 2 resuelve el problema de cumplir con las leyes estatales de valores (Blue Sky Laws). Cada estado tiene un sistema diferente, y algunos son realmente muy lentos. El Nivel 1 solo tiene sentido si puede obtener todo su capital fuera de los EE. UU. o de uno o dos estados que sean fáciles de cumplir con las presentaciones de valores. Cabe destacar que California es uno de los estados más difíciles de calificar. Requieren una auditoría y una Revisión de Mérito para evaluar el nivel de riesgo versus retorno de su negocio, por lo que muchas empresas en etapa inicial no pueden obtener la luz verde, lo cual es mucho más complejo que la SEC. El Nivel 1 es más accesible porque la SEC no requiere una auditoría ni la presentación de informes de resultados financieros después de la oferta. El costo de cumplir con los estados podría fácilmente duplicar los honorarios legales de la presentación ante la SEC y podría tomar un año o incluso ser imposible en los estados con Revisión de Mérito, en comparación con los 60 días para la presentación ante la SEC. Es un proceso prolongado y costoso para el Nivel 1.
En resumen, tómese su tiempo y evalúe cuidadosamente si la Regulación A+ se ajusta a su empresa antes de comenzar. Si decide seguir adelante, asegúrese de hacerlo bien. Aplique estas pautas para maximizar las probabilidades de que su implementación de la Regulación A+ sea un gran éxito. Manténgame al tanto de su progreso para incluir su éxito en mis actualizaciones sobre la Regulación A+, y puede escribirme a [email protected]
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y CEO de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para startups consolidadas y empresas medianas que buscan financiación mediante la Regulación A+. Turner ha desempeñado un papel fundamental en la creación de empresas exitosas, como Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y otras. Es un inversor experimentado que ha creado una firma de capital riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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